Oil Tâm lý thị trường — Tăng hay giảm?
Về giá dầu
Crude oil is one of the most actively traded commodities in the world, and its price has a broad impact on global markets and everyday costs.
Giá dầu chịu ảnh hưởng bởi các quyết định sản xuất của OPEC, căng thẳng địa chính trị, động lực cung-cầu, các sự kiện thời tiết và tình hình kinh tế toàn cầu. Giá được niêm yết bằng đô la Mỹ trên mỗi thùng (bbl) đối với dầu thô, trên mỗi gallon đối với các sản phẩm tinh chế và trên mỗi MMBtu đối với khí tự nhiên.
Tổng quan thị trường dầu mỏ
Sản xuất toàn cầu mỗi ngày
~102 triệu thùng/ngày
Tiêu thụ toàn cầu mỗi ngày
~100 triệu thùng/ngày
Thị phần OPEC+
~40% nguồn cung
Nước sản xuất hàng đầu
Hoa Kỳ (~13 triệu thùng/ngày)
Nước tiêu thụ hàng đầu
Hoa Kỳ (~20 triệu thùng/ngày)
Trữ lượng đã được chứng minh
~1,7 nghìn tỷ thùng
Thị trường dầu mỏ toàn cầu có giá trị khoảng 2–3 nghìn tỷ đô la mỗi năm. OPEC+ kiểm soát khoảng 40% nguồn cung và sử dụng hạn ngạch sản xuất để điều tiết giá. Cuộc cách mạng dầu đá phiến của Mỹ đã biến nước này từ nước nhập khẩu ròng thành nhà sản xuất lớn nhất thế giới, định hình lại căn bản cục diện dầu mỏ toàn cầu.
Các mốc giá dầu lịch sử
1973 — Lệnh cấm vận của OPEC
$3 → $12/thùng
2008 — Đỉnh siêu chu kỳ
$147/bbl (WTI)
2014 — Dư cung dầu đá phiến
$107 → $26/thùng
2020 — Sụp đổ do COVID
-$37.63/bbl (WTI)
2022 — Tăng vọt do xung đột Nga-Ukraine
$130/bbl (Brent)
Trung bình 50 năm (đã điều chỉnh lạm phát)
~$65/bbl
Giá dầu đạt mức cao nhất mọi thời đại là $147/bbl vào tháng 7 năm 2008 và mức thấp nhất mọi thời đại là -$37,63/bbl vào tháng 4 năm 2020 khi công suất lưu trữ cạn kiệt trong thời kỳ phong tỏa COVID. Mức bình quân được điều chỉnh theo lạm phát trong 50 năm dao động quanh $65/bbl, với các đợt tăng giá mạnh thường được thúc đẩy bởi xung đột địa chính trị và các quyết định sản xuất của OPEC.
Các cách đầu tư vào dầu mỏ
ETF năng lượng
USO, BNO, XLE
Theo dõi giá dầu hoặc ngành năng lượng
Cổ phiếu công ty dầu mỏ
XOM, CVX, Shell
Cổ tức, đòn bẩy hoạt động
Hợp đồng futures
NYMEX CL, ICE BZ
Tiếp xúc trực tiếp, có đòn bẩy
Cổ phiếu E&P
PXD, DVN, EOG
Dầu đá phiến Mỹ, đòn bẩy cao
Các ETF dầu mỏ như USO theo dõi futures tháng gần nhất nhưng chịu tác động tiêu cực từ contango (lợi tức roll âm). Cổ phiếu năng lượng như ExxonMobil và Chevron mang lại cổ tức và đòn bẩy hoạt động. Cổ phiếu E&P (thăm dò & khai thác) cung cấp đòn bẩy cao hơn đối với biến động giá dầu. Giao dịch futures trực tiếp phức tạp và chủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa dầu thô Brent và WTI là gì?
Brent Crude được khai thác từ Biển Bắc và là chuẩn giá toàn cầu, định giá khoảng hai phần ba lượng dầu của thế giới. WTI (West Texas Intermediate) là chuẩn giá chính của Mỹ, được khai thác từ các mỏ nội địa không giáp biển. Brent thường giao dịch ở mức cao hơn WTI do nhu cầu toàn cầu lớn hơn và vận chuyển đường biển thuận tiện hơn.
Điều gì thúc đẩy giá dầu thô?
Giá dầu chịu tác động bởi các quyết định sản xuất của OPEC+, căng thẳng địa chính trị (Trung Đông, Nga), tăng trưởng kinh tế toàn cầu, mức sản xuất dầu đá phiến của Mỹ, việc xả kho dự trữ dầu chiến lược, xu hướng nhu cầu theo mùa và tốc độ chuyển dịch năng lượng. Gián đoạn nguồn cung có thể gây ra các đợt tăng giá mạnh, trong khi nhu cầu suy giảm dẫn đến sụp đổ giá.
OPEC ảnh hưởng đến giá dầu như thế nào?
OPEC+ (Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ cùng các đồng minh như Nga) kiểm soát khoảng 40% sản lượng dầu toàn cầu. Bằng cách phối hợp cắt giảm hoặc tăng sản lượng, OPEC+ có thể tác động đáng kể đến nguồn cung và giá cả toàn cầu. Các cuộc họp và mục tiêu sản xuất của tổ chức này thuộc số những sự kiện được theo dõi sát sao nhất trên thị trường hàng hóa.
Giá dầu có thể xuống mức âm một lần nữa không?
Vào tháng 4 năm 2020, futures WTI đã ngắn ngủi giao dịch ở mức -$37,63/thùng do công suất lưu trữ đạt giới hạn trong thời kỳ phong tỏa COVID. Dù về lý thuyết điều này có thể xảy ra, đây là một sự kiện cực đoan do sự kết hợp độc đáo giữa nhu cầu sụp đổ và hạn chế lưu trữ vật lý. Cơ sở hạ tầng lưu trữ được cải thiện và các quy tắc giao dịch mới khiến khả năng lặp lại là khó xảy ra.
Tôi có thể đầu tư vào dầu như thế nào?
Bạn có thể đầu tư vào dầu thông qua ETF năng lượng (USO, BNO), cổ phiếu công ty dầu mỏ (XOM, CVX, Shell), hợp đồng futures (NYMEX CL, ICE BZ) và các quỹ lĩnh vực năng lượng. Giao dịch futures trực tiếp phức tạp và đòi hỏi hiểu biết về contango và backwardation. Hầu hết nhà đầu tư cá nhân thấy cổ phiếu năng lượng hoặc ETF thực tế hơn.
Cảnh báo rủi ro
Giá hàng hóa rất biến động và có thể thay đổi nhanh chóng. Thông tin trên trang web này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hay giao dịch. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Dữ liệu giá lịch sử chỉ mang tính chất tham khảo. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Giá hàng hóa chịu ảnh hưởng bởi biến động thị trường và các yếu tố bên ngoài.
Brent Crude Oil — Lịch sử giá