Track Dolo (DOLO)

什么是 Dolo?

Dolo（DOLO）是 Dolomite 的原生治理与实用代币。Dolomite 是新一代去中心化货币市场与杠杆交易协议，主要部署于 Arbitrum 之上，并已扩展至 Berachain 及其他 EVM 兼容网络。Dolomite 由 Corey Caplan 和 Adam Knuckey 创立，两人早在 2018 年便开始开发该协议，致力于将高资本效率的杠杆交易与借贷整合进单一可组合的 DeFi 平台。团队在 Arbitrum 上推出了当前的 Dolomite v2 架构，以充分利用低手续费和快速最终确认性；此后，该协议已成为 Arbitrum 生态中技术最具特色的借贷平台之一，支持数百种资产，远超 Aave 或 Compound 等同类平台。DOLO 代币于 2025 年正式上线，此前已向早期用户、流动性提供者和 Dolomite veDOLO 锁仓者进行了备受期待的空投，并通过 Binance 的 HODLer Airdrops 计划完成上市，为该资产带来了大量新流动性和曝光度。Dolomite 的核心创新在于其虚拟流动性系统——用户存入的资产在被用作借款抵押品或杠杆交易抵押品的同时，仍能持续赚取原生收益（如 staking 奖励、GMX GLP 收益或 Pendle PT 累积收益）。这保留了存入代币的底层权利，在借贷市场中实属罕见。该生态系统与 GMX、Pendle、Chainlink、Plutus、Jones DAO 以及 Berachain 的流动性证明（Proof-of-Liquidity）系统深度集成，Dolomite 还与 Chaos Labs 合作进行风险参数管理。团队亦获得了 Arbitrum STIP 和 LTIPP 资助计划的支持，进一步巩固了其作为 Arbitrum 原生核心协议的地位。治理通过 veDOLO 模型管理，其设计灵感来自 Curve 的投票托管机制：用户锁定 DOLO 以获得 veDOLO，从而获得对 gauge 排放、上线参数、风险设置和国库决策的投票权。oDOLO 是一种以认购期权形式分配给流动性提供者的代币，是 Dolomite 三代币框架（DOLO、veDOLO、oDOLO）的另一关键组成部分，旨在将长期流动性与协议增长相绑定，而非依赖通胀式挖矿。尽管 Dolomite 迄今未遭受重大漏洞攻击，但其运营于更广泛的 Arbitrum DeFi 生态之中，跨协议集成引入了可组合性风险；团队已发布来自 Zellic、SECBIT、Bramah Systems 和 Guardian 等机构的详尽审计报告。围绕该项目的争议相对有限，但空投分配方案在社区中引发了关于早期用户与流动性提供者之间分配比例的讨论，这是近期 DeFi 代币发行中普遍存在的现象。在上线后阶段，Dolomite 正积极推进跨链扩张，引入流动性质押代币、真实世界资产代币和 Berachain 原生资产等新抵押品类型，同时持续开发其 Zap 路由器以支持一键式杠杆策略。该协议将自身定位为面向专业 DeFi 用户的资本效率层，DOLO 的价值积累与协议手续费、治理权利以及 Dolomite 在各支持链上的总锁仓量增长紧密相连。如需实时市场数据、流通供应量和交易量，CoinGecko 和 CoinMarketCap 仍是权威来源。

核心功能： Dolo

• 虚拟流动性系统: Dolomite 的专利虚拟流动性架构允许存入的资产在被用作抵押品的同时，仍保留其原生收益和治理权利。这意味着用户可以在借款的同时，继续赚取 GLP 奖励、Pendle 收益或 staking 回报。
• 广泛的资产支持: Dolomite 支持超过 1,000 种独特资产作为抵押品，远超 Aave、Compound 或 Morpho。这种对长尾资产的兼容性涵盖 LST、LRT、Pendle PT、GMX GLP 以及众多 Arbitrum 原生代币，为交易者提供接触小众机会的渠道。
• 集成式杠杆交易: 与纯借贷市场不同，Dolomite 原生支持直接在抵押品界面开设可配置倍数的杠杆多头和空头仓位。智能合约强制执行的清算机制和隔离借款仓位，将风险控制在单独仓位内，而非在整个账户中混合。
• veDOLO 治理: DOLO 持有者可通过锁定代币获得 veDOLO，从而获得对排放量、风险参数和新资产上线的投票权。锁定时长决定投票权重，将长期持有者的利益与协议成功和手续费分配绑定在一起。
• Zap 路由器自动化: Dolomite 的 Zap 功能允许用户通过单笔交易开设复杂的杠杆或收益叠加仓位，通过 Paraswap 和 Odos 等 DEX 进行路由。这消除了繁琐的多步骤操作，并降低了复杂策略的 gas 成本。

Dolo 使用场景

• 生息抵押品贷款: 存入 stETH、rsETH 或 GLP 等资产并借出稳定币，同时无需放弃底层的 staking 或交易奖励。这使用户无需牺牲生产性资本的收益敞口，即可释放流动性。
• LST 杠杆循环策略: 用户可通过循环流动性质押代币来放大 staking 收益，即以 stETH 为抵押借入 ETH 后再次存入，从而叠加杠杆。Dolomite 的 Zap 路由器将这一过程自动化为单笔交易，使其不再局限于高级 DeFi 用户。
• 山寨币杠杆交易: 交易者可对大多数中心化交易所无法上线的 Arbitrum 原生资产开设杠杆多头或空头仓位，以完全链上执行和透明的清算机制，捕捉中市值代币的投机机会。
• 参与协议治理: DOLO 持有者通过锁定代币获得 veDOLO，对 gauge 权重进行投票，将 DOLO 排放引导至其偏好的流动性池。对于希望在 Dolomite 上为自有代币引导借款流动性的其他协议而言，这尤具价值。
• 市场中性收益策略: 进阶用户通过同时做多现货资产并在杠杆端做空，构建市场中性仓位，在几乎不承受方向性风险的情况下赚取抵押品收益。Dolomite 的虚拟流动性使这类结构比在多个独立协议间运行更低成本、更具资本效率。

Dolo 代币经济学

总供应量

DOLO 的最大供应量为 1,000,000,000 枚代币。分配涵盖社区激励、核心团队、投资者、国库及流动性计划，内部人员分配均设有多年归属期。

流通量

动态数据——请访问 CoinGecko 查看实时数据。在 Binance 上市时的初始流通供应量仅占总供应量的一小部分，生态系统激励、veDOLO 排放及团队归属的定期解锁均按照既定发布时间表进行。

用途

DOLO 承担三项核心功能：通过 veDOLO 锁仓实现治理、通过 oDOLO 认购期权提供流动性激励，以及向长期锁仓者分享手续费。它是 Dolomite 协议中排放方向、风险管理投票和国库决策的协调资产。

释放机制

排放遵循多年分配计划，权重向流动性供给和 veDOLO gauge 投票倾斜。团队和投资者的分配在初始锁定期后线性归属，部分协议手续费可通过治理投票定向分配给 veDOLO 持有者。

如何购买 Dolo

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   1. 创建 Binance 账户

   访问 binance.com 或打开 Binance 应用，使用您的电子邮件或手机号码完成注册。设置高强度密码，并在安全设置中通过 Google Authenticator 启用双重身份验证，以在存入资金前保护您的账户。

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   2. 完成身份验证

   在您的个人主页下进入身份认证页面，提交政府颁发的有效证件及实时自拍照以完成 KYC 认证。验证通常在数分钟至数小时内完成，完成后即可解锁交易 DOLO 所需的完整存款、提款和现货交易权限。

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   3. 充值资金

   点击「钱包」→「法币和现货」→「充值」，然后选择加密货币充值（例如 BSC、Ethereum 或 Arbitrum 上的 USDT 或 USDC）或通过银行转账、银行卡进行法币充值。资金到账至现货钱包后，即可开始交易。

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   4. 在现货市场购买 DOLO

   前往「交易」→「现货」，在搜索栏中输入 DOLO，然后选择 DOLO/USDT 或 DOLO/USDC 交易对。选择「市价单」即时成交，或选择「限价单」设定目标买入价格，输入购买数量后点击「买入 DOLO」。

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   5. 妥善保管您的 DOLO

   购买完成后，DOLO 将出现在您的现货钱包中。如需长期持有，建议提币至 Arbitrum 上的 Rabby 或 MetaMask 等自托管钱包；或考虑在 app.dolomite.io 上将 DOLO 锁定为 veDOLO，以获取治理权力和潜在的手续费奖励。

常见问题解答