Track Dolo (DOLO)

什麼是 Dolo?

Dolo（DOLO）是 Dolomite 的原生治理與功能型代幣。Dolomite 是新一代去中心化貨幣市場與保證金交易協議，主要建立在 Arbitrum 上，並已擴展至 Berachain 及其他 EVM 相容網路。Dolomite 由 Corey Caplan 和 Adam Knuckey 共同創立，兩人早在 2018 年便開始開發該協議，願景是將資本效率型保證金交易與借貸整合至單一可組合的 DeFi 場所。團隊在 Arbitrum 上推出了當前的 Dolomite v2 架構，充分利用其低廉手續費和快速最終確認性。此後，該協議已成長為 Arbitrum 生態中技術上最具特色的借貸平台之一，支援數百種資產——遠超 Aave 或 Compound 等典型同類平台。DOLO 代幣本身於 2025 年正式上線，此前已向早期用戶、流動性提供者和 Dolomite veDOLO 鎖倉者進行了備受期待的空投，並透過 HODLer Airdrops 計劃在 Binance 上市，為該資產帶來了大量新流動性與關注度。Dolomite 的核心創新在於其虛擬流動性系統，允許用戶在資產同時作為借款或槓桿交易抵押品的情況下，繼續賺取原生收益（如 staking 獎勵、GMX GLP 收益或 Pendle PT 累積收益）。這一機制保留了存入代幣的底層權益，是借貸市場中罕見的能力。該生態系統與 GMX、Pendle、Chainlink、Plutus、Jones DAO 以及 Berachain 的流動性證明系統緊密整合，Dolomite 亦與 Chaos Labs 合作進行風險參數管理。團隊還獲得了 Arbitrum STIP 和 LTIPP 補助計劃的支持，進一步鞏固了其作為 Arbitrum 核心原生協議的地位。治理透過受 Curve 投票鎖倉設計啟發的 veDOLO 模型進行管理：用戶鎖定 DOLO 以獲得 veDOLO，從而獲得對 gauge 排放、上市參數、風險設置和金庫決策的投票權。oDOLO 是一種以看漲期權方式分配給流動性提供者的代幣，是 Dolomite 三代幣框架（DOLO、veDOLO、oDOLO）的另一核心組成部分，旨在將長期流動性與協議增長相對齊，而非依賴通脹性 farming。雖然 Dolomite 未曾遭受重大安全漏洞攻擊，但其運營於 Arbitrum DeFi 的整體環境中，跨協議整合引入了可組合性風險；團隊已發布來自 Zellic、SECBIT、Bramah Systems 和 Guardian 等機構的廣泛審計報告。圍繞該項目的爭議相對有限，儘管空投分配在早期用戶與流動性提供者之間的分配比例引發了社群成員的討論，這是近期 DeFi 代幣發行中的普遍現象。在上線後階段，Dolomite 正積極推進跨鏈擴展，引入流動性 staking 代幣、現實世界資產代幣和 Berachain 原生資產等新型抵押品，同時持續開發其 Zap 路由器以支援一鍵槓桿策略。該協議將自身定位為面向資深 DeFi 用戶的資本效率層，DOLO 的價值累積與協議手續費、治理權利，以及 Dolomite 在受支援鏈上的總鎖倉量增長緊密相關。如需實時市場數據、流通供應量和交易量，CoinGecko 和 CoinMarketCap 仍是權威來源。

主要功能： Dolo

• 虛擬流動性系統: Dolomite 的專利虛擬流動性架構允許存入的資產在作為抵押品使用的同時，仍保留其原生收益和治理權利。這意味著用戶可以在借款的同時，繼續賺取 GLP 獎勵、Pendle 收益或 staking 回報。
• 廣泛的資產支援: Dolomite 支援超過 1,000 種獨特資產作為抵押品——遠多於 Aave、Compound 或 Morpho。這種長尾資產相容性涵蓋 LST、LRT、Pendle PT、GMX GLP 以及眾多 Arbitrum 原生代幣，為交易者提供了接觸小眾機會的途徑。
• 整合式保證金交易: 與純借貸市場不同，Dolomite 原生支援直接從抵押品介面進行可配置槓桿的多頭和空頭槓桿倉位操作。智能合約強制執行的清算機制和隔離借款倉位，使風險保持分隔而非在整個帳戶中匯集。
• veDOLO 治理: DOLO 持有人可鎖定代幣以獲得 veDOLO，從而獲得對排放、風險參數和新資產上市的投票權。鎖倉時長決定投票權重，使長期持有人的利益與協議成功和手續費分配保持一致。
• Zap 路由器自動化: Dolomite 的 Zap 功能讓用戶能夠在單一交易中開立複雜的槓桿或收益疊加倉位，通過 Paraswap 和 Odos 等 DEX 進行路由。這消除了複雜策略中的多步驟摩擦，並降低了 gas 費用。

Dolo 應用場景

• 收益型抵押品貸款: 存入 stETH、rsETH 或 GLP 等資產並借出穩定幣，同時不損失底層 staking 或交易獎勵。這讓用戶無需犧牲生產性資本的收益敞口，即可釋放流動性。
• LST 槓桿循環: 用戶可以循環使用流動性 staking 代幣來放大 staking 收益，即以 stETH 借出 ETH 並重新存入以疊加槓桿。Dolomite 的 Zap 路由器將此流程自動化為單一交易，使其對進階 DeFi 用戶以外的人群也易於使用。
• 山寨幣保證金交易: 交易者可以對大多數中心化交易所無法上市的 Arbitrum 原生資產開立多頭或空頭槓桿倉位。這為中型市值代幣提供了完全鏈上執行和透明清算機制的投機機會。
• 參與協議治理: DOLO 持有人鎖定代幣獲得 veDOLO，以投票決定 gauge 權重，將 DOLO 排放引導至其偏好的流動性池。這對希望在 Dolomite 上為自身代幣引導借貸流動性的其他協議尤具價值。
• Delta 中性收益策略: 資深用戶透過現貨多頭與保證金空頭的組合，構建 delta 中性倉位，在抵押品上收取收益，同時將方向性敞口降至最低。Dolomite 的虛擬流動性使這些結構比跨多個協議執行更為低廉且資本效率更高。

Dolo 代幣經濟學

總供應量

DOLO 的最大供應量為 1,000,000,000 枚代幣。分配涵蓋社群激勵、核心團隊、投資者、金庫和流動性計劃，內部人員分配設有多年歸屬期。

流通量

動態變化——請參閱 CoinGecko 獲取實時數據。在 Binance 上市時，初始流通供應量僅為總供應量的一小部分，生態系統激勵、veDOLO 排放和團隊歸屬的定期解鎖按照既定釋放計劃進行。

用途

DOLO 具備三項主要功能：透過鎖定 veDOLO 進行治理、透過 oDOLO 看漲期權提供流動性激勵，以及向長期鎖倉者分配手續費。它是 Dolomite 協議中排放方向、風險管理投票和金庫決策的核心協調資產。

發行速率

排放遵循多年分配計劃，側重於流動性提供和 veDOLO gauge 投票。團隊和投資者分配在初始鎖倉期後線性歸屬，部分協議手續費可透過治理導向 veDOLO 持有人。

如何購買 Dolo

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   1. 建立 Binance 帳戶

   前往 binance.com 或開啟 Binance 應用程式，使用您的電子郵件或手機號碼進行註冊。設定強效密碼，並在安全設置中透過 Google Authenticator 啟用雙重驗證，在存入資金前保護您的帳戶。

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   2. 完成身份驗證

   前往個人資料下的身份驗證頁面，提交政府核發的身份證件和即時自拍照以完成 KYC。驗證通常在幾分鐘至幾小時內完成，完成後將解鎖交易 DOLO 所需的完整存款、提幣和現貨交易限額。

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   3. 存入資金

   點擊「錢包」→「法幣與現貨」→「存入」，然後選擇加密貨幣（如 BSC、Ethereum 或 Arbitrum 上的 USDT 或 USDC）或透過銀行轉帳或信用卡存入法幣。資金結算至您的現貨錢包後，即可開始交易。

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   4. 在現貨市場購買 DOLO

   前往「交易」→「現貨」，在搜尋欄中輸入 DOLO，然後選擇 DOLO/USDT 或 DOLO/USDC 交易對。選擇「市價單」即時成交，或選擇「限價單」設定目標入場價格，輸入金額後點擊「買入 DOLO」。

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   5. 保管您的 DOLO

   購買後，您的 DOLO 將顯示在現貨錢包中。如需長期持有，可提幣至 Arbitrum 上的自託管錢包（如 Rabby 或 MetaMask），或考慮在 app.dolomite.io 上將 DOLO 鎖定為 veDOLO，以獲得治理權力和潛在的手續費獎勵。

常見問題