跳至內容

    加密貨幣 Futures 交易指南

    從零開始學習加密貨幣 futures 交易。透過清晰易懂的範例，掌握多/空倉位、margin、leverage、強制平倉及風險管理的核心概念，專為初學者設計。

    📈

    多頭倉位 vs 空頭倉位

    ✓ 做多（Long）

    價格上漲時您獲利。開立買入訂單並在更高價格平倉。PnL =（出場價 − 入場價）× 倉位大小。風險：若價格下跌，您將虧損。

    ✓ 做空（Short）

    做 short 意味著您在價格下跌時獲利。在 futures 中，您開立空倉——無需借入資產。本質上是押注價格將會下跌。

    🛡️

    了解 Margin

    ✓ 🔒 逐倉 Margin ✓ 推薦初學者使用

    只有指定的 margin 面臨風險，錢包中其餘資金安全無虞。適合初學者使用。

    ✓ 🔓 全倉 Margin ⚠ 初學者風險較高

    以您全部的 futures 餘額作為保證金。對強制平倉有更多緩衝，但風險更高——若多個倉位同時逆向波動，您的全部餘額將面臨風險。

    ⚡

    Leverage 的運作方式

    您的 MarginLeverage倉位大小強制平倉距離
    $5002x$1,000~50%
    $5005x$2,500~20%
    $50010x$5,000~10%
    $50020x$10,000~5%
    $50050x$25,000~2%
    ⚠️

    強制平倉說明

    對波動性資產使用最大 leverage（50x–125x）

    未設置 stop-loss 訂單

    在重大新聞事件期間持有 leverage 倉位

    在未充分了解風險的情況下使用全倉 margin

    向虧損倉位追加 margin（以 leverage「向下攤平」）

    🎯

    風險管理

    1

    1. 1–2% 法則

    在單一 futures 倉位上，風險金額切勿超過您總交易資金的 1–2%。這能防止連續虧損將帳戶一舉清空。

    2

    2. 務必設置 Stop-Loss

    若價格逆向波動超過設定閾值，stop-loss 會自動平倉，從而限制每筆交易的最大虧損。

    3

    3. 使用逐倉 Margin

    逐倉 margin 將您的潛在虧損上限設為該筆交易所分配的 margin。即使倉位被強制平倉，錢包中的剩餘餘額仍受到保護。

    4

    4. 保持低 Leverage

    初學者最多應使用 2x–3x 的 leverage。有經驗的交易者很少超過 5x–10x。高 leverage（20x、50x、125x）會大幅壓縮距離強制平倉的空間。

    5

    5. 監控資金費率

    Perpetual 合約的資金費率每 8 小時結算一次。高正向資金費率意味著多頭支付空頭；高負向資金費率意味著空頭支付多頭。這些成本會不斷累積，可能侵蝕長期持倉的利潤。

    📖

    逐步教學：您的第一筆交易

    1

    創建並驗證您的帳戶

    在 Binance 等受監管的交易所註冊帳戶。完成 KYC 身份驗證以解鎖 futures 交易功能，通常只需幾分鐘。

    2

    存款並將資金轉入 Futures 錢包

    將 USDT 或 BUSD 存入您的 spot 錢包，然後將少量資金轉移至 futures 錢包。僅轉移您能夠承受全部損失的資金。

    3

    選擇逐倉 Margin 並設定低 Leverage

    在 futures 交易介面中，切換至逐倉（Isolated）margin 模式，並將 leverage 設為 2x 或 3x。這樣可將風險限制在單筆交易的 margin 範圍內。

    4

    選擇交易對並開立倉位

    選擇流動性較高的交易對，如 BTC/USDT 或 ETH/USDT。輸入倉位大小，選擇 Long（看多）或 Short（看空），然後下限價單或市價單。

    5

    設置 Stop-Loss 與 Take-Profit

    開倉後立即設置 stop-loss 訂單以限制虧損上限，並設置 take-profit 訂單以自動鎖定獲利。切勿讓任何 leverage 倉位在無保護的狀態下運行。

    6

    監控並平倉

    密切關注強制平倉價格和資金費率。手動平倉，或讓 take-profit/stop-loss 自動觸發。覆盤交易，從盈虧中汲取經驗。

    ❓

    常見問題

    在加密貨幣 futures 中，「做 long」是什麼意思？ +
    做 long 意味著您開立一個在加密貨幣價格上漲時獲利的倉位。本質上是押注 BTC、ETH 或其他資產的價值將會上漲。若價格上漲，您賺取的差價將乘以您的 leverage 倍數。
    在加密貨幣 futures 中，「做 short」是什麼意思？ +
    做 short 意味著您在價格下跌時獲利。在 futures 中，您開立空倉——無需借入資產。本質上是押注價格將會下跌。
    初學者應該使用多少 leverage？ +
    初學者最多應從 2x–3x 的 leverage 開始。許多有經驗的交易者從不超過 5x。較高的 leverage（20x、50x、125x）會大幅增加強制平倉風險——價格一個小幅逆向波動就可能蒸發您全部的 margin。
    什麼是 futures 交易中的強制平倉（liquidation）？ +
    當您的虧損接近所存入的 margin 時，就會發生強制平倉（liquidation）。交易所會自動平倉以防止進一步損失。在 20x leverage 下，價格逆向波動約 5% 即會觸發強制平倉；在 50x 下，只需約 2%。被強制平倉時，您將損失全部 margin。
    逐倉 margin 與全倉 margin 有什麼區別？ +
    在逐倉（isolated）模式下，每個 futures 倉位都有獨立的保證金池——強制平倉只會損失該筆交易的 margin。全倉（cross）模式將您整個錢包作為共用保證金，可延緩強制平倉，但若多個倉位同時逆向波動，您的全部餘額將面臨風險。
    什麼是資金費率（funding rates），為什麼它們很重要？ +
    資金費率（funding rates）是 perpetual 合約中多空交易者之間定期支付的費用（通常每 8 小時一次）。當資金費率為正時，多頭支付空頭；為負時，空頭支付多頭。這些費用會不斷累積，對持倉數天或數週的倉位利潤造成顯著侵蝕。
    在 futures 交易中，我的虧損可能超過投入金額嗎？ +
    這取決於您選擇的 margin 模式。逐倉（isolated）模式如同防火牆——即使全部強制平倉，也只會損失您明確為該筆交易劃撥的保證金。全倉（cross）模式移除了這道防火牆，允許交易所動用您 futures 錢包中的任何可用資金來防止強制平倉，這意味著一次極端波動可能耗盡您的全部餘額。部分交易所在極端波動期間還可能收取額外費用。切勿使用您無法承受損失的資金進行交易。

    衍生品及槓桿產品——重要風險警告

    衍生品是複雜的金融工具，具有資金迅速損失的高風險。槓桿交易（futures、perpetual 合約、保證金交易、options）可能導致超出初始投資的虧損。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時都會虧損。

    你應仔細考量自己是否了解衍生品的運作方式，以及是否能夠承擔損失資金的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議，或交易衍生品的推薦。

    在歐盟，加密貨幣衍生品依 MiFID II 被歸類為金融工具。只有獲得適當 MiFID II 授權的平台，才能向歐盟居民提供這類產品。各司法管轄區的監管處理方式有所不同——在參與交易前，請先確認衍生品交易在你所在國家的法律地位。

    繼續學習

    Binance Register Margin Trading Crypto Passive Income

    準備好開始交易 Futures 了嗎？

    開設免費的 Binance 帳戶，完成身份驗證，並以業界領先的工具與流動性進入加密貨幣 futures 市場。

    廣告 · 數位資產價格面臨高度市場風險與價格波動。 除非您已做好虧損全部投資金額的準備，否則請勿投資。 條款與風險披露

    本頁面包含聯盟推廣連結，我們可能從中賺取佣金，且不會向您收取任何額外費用。