強制平倉價格計算器
估算您的倉位被強制平倉的價格
預估強制平倉價格
$58,825.00
持倉規模
$10,000
數量
0.153846
初始保證金
$1,000
維持保證金
$50
最大虧損
若被強制平倉，您最多可能損失 $1,000 (您的全部 保證金（usd）).
此計算器根據簡化公式提供估算結果。由於資金費率、交易手續費、保險基金貢獻及各交易所特定的保證金規則，實際強制平倉價格可能有所不同。請務必查閱您所使用交易所的文件以獲取精確計算方式。
盈虧計算器
計算您在一筆交易中的潛在盈虧
淨盈虧
+$760.92
倉位規模
$10,000
Quantity
0.153846
未扣費用前盈虧
+$769.23
總手續費
-$8.31
價格變動
+7.69%
槓桿回報
+76.09%
本計算器顯示的為估算結果。實際盈虧可能因滑點、資金費率、部分成交及交易所專屬手續費級別而有所不同。預設手續費反映各主要交易所典型的掛單／吃單費率。
什麼是爆倉價格？
爆倉價格是指交易所為防止進一步虧損，自動平倉槓桿交易倉位時的價格水平。使用槓桿交易時，您借入資金以開設規模超過實際資本的倉位。若市場走勢對您不利且幅度足夠大，您的虧損將接近已存入的保證金——此時，交易所將強制平倉以收回借出的資金。
對於多頭倉位，爆倉價格低於您的入場價格。對於空頭倉位，爆倉價格則高於您的入場價格。槓桿倍數越高，爆倉價格越接近入場價格——這意味著較小的價格波動就可能使您的倉位爆倉。
在進行交易前了解您的爆倉價格，是槓桿交易中最關鍵的風險管理實踐之一。專業交易者在建立倉位之前，必定會先計算爆倉位置，並確保止損設置在爆倉價格之前的適當位置。
強制平倉運作流程：逐步說明
強平並非瞬間發生——它遵循一個可預測的流程，每位槓桿交易者都應了解：
1. 開立槓桿倉位
您存入保證金（抵押品）並借入資金以控制更大的倉位。以$400保證金搭配25倍槓桿，您可掌控價值$10,000的加密貨幣。
2. 市場走勢與您相反
若您做多而價格下跌，或做空而價格上漲，您的未實現虧損將持續擴大。這些虧損會即時從您的保證金餘額中扣除。
3. 追加保證金警告
當您剩餘的保證金接近維持保證金要求（通常為倉位規模的0.4%–1%）時，交易所將發出追加保證金通知。這是您補充抵押品或縮減倉位的最後機會。
4. 強制平倉
若您的保證金低於維持保證金要求且未採取行動，交易所的強平引擎將以當時最佳市場價格自動平倉。您的保證金將全數虧損。
5. 保險基金或社會化損失
若強平價格比破產價格（即保證金恰好歸零的價格）更差，交易所的保險基金將彌補差額。在極端情況下，虧損可能由盈利交易者共同分擔。
如何計算盈虧
槓桿交易的盈虧取決於進場與出場之間的價差，乘以您的倉位大小。PnL 計算器會將買賣雙方的交易手續費納入考量，為您呈現真實的淨結果。
做多盈虧： Quantity × (Exit Price − Entry Price) − Fees
Short PnL： Quantity × (Entry Price − Exit Price) − Fees
ROI: Net PnL ÷ Investment × 100%
使用槓桿時，您的 ROI 會被放大。價格上漲1%，搭配5倍槓桿，投資報酬率即達5%（手續費前）。20倍槓桿下，同樣1%的價格波動將帶來20%的損益變化。此效應雙向作用——虧損同樣會被等比放大。初學者常見的錯誤是只專注於上行放大效果，卻低估了虧損累積的速度。
強制平倉價格如何計算？
估算強制平倉價格的簡化公式取決於您的倉位方向：
做多： Liq. Price = Entry × (1 − (Margin − Maintenance) ÷ Position Size)
Short： Liq. Price = Entry × (1 + (Margin − Maintenance) ÷ Position Size)
其中 Maintenance 為維持保證金要求（通常為倉位規模的 0.4%–1%，依交易所及等級而異）。本計算機支援自訂維持保證金率，方便您對應所使用交易所的具體要求。
實例演示：多頭倉位
假設您以 $90,000 的價格開設 BTC 多倉，投入 $1,000 保證金並使用 20x 槓桿，倉位規模為 $20,000（≈0.222 BTC）。在 0.5% 維持保證金率下：
• 維持保證金 = $20,000 × 0.5% = $100
• 強制平倉前可用保證金 = $1,000 − $100 = $900
• 觸發強制平倉所需跌幅 = $900 ÷ 0.222 BTC ≈ $4,054
• 強制平倉價格 ≈ $90,000 − $4,054 = $85,946
• 僅需下跌 4.5% 即可使您的倉位爆倉
實例演示：空頭倉位
現在假設您以$3,500做空 ETH，投入$500保證金，使用10倍槓桿。倉位規模為$5,000（約1.43 ETH）。在0.5%維持保證金率下：
• 維持保證金 = $5,000 × 0.5% = $25
• 可用保證金 = $500 − $25 = $475
• 觸發強平所需價格上漲幅度 = $475 ÷ 1.43 ETH ≈ $332
• 強平價格 ≈ $3,500 + $332 = $3,832
• 這相當於價格上漲9.5%——由於槓桿較低，比做多的範例擁有更多緩衝空間
逐倉保證金與全倉保證金比較
您選擇的保證金模式從根本上決定您的風險狀況。在進行任何槓桿交易前，了解兩者的差異至關重要。
逐倉保證金
為單一倉位指定固定數量的保證金。若被強制平倉，僅損失該隔離保證金，錢包中的剩餘餘額不受影響。
- 每個倉位的風險有上限
- 更便於管理多個倉位
- 強制平倉價格更接近入場價
- 最適合新手 與單筆交易風險控管
全倉保證金
使用您錢包中的全部可用餘額作為保證金。倉位在被強制平倉前有更大的緩衝空間，但一筆失誤的交易即可耗盡您的帳戶。
- 每個倉位擁有更多緩衝空間
- 一個倉位的獲利可抵消另一個倉位的虧損
- 帳戶全額虧損風險
- 最適合有經驗的交易者 搭配對沖投資組合
槓桿與強制平倉距離
槓桿倍數與強制平倉距離之間呈反比關係，且影響呈指數級放大。以下顯示在不同槓桿倍數下，價格需逆向移動多少才會觸發強制平倉（為簡化說明，不計維持保證金）：
| 槓桿 | 觸發強平所需的價格波動 | 風險等級 | 背景說明 |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | 低風險 | 相當於融資買入股票 |
| 3x | 33% | 低至中風險 | 保守型期貨交易的標準槓桿 |
| 5x | 20% | 中等風險 | 波段交易者的常用槓桿 |
| 10x | 10% | 高風險 | BTC 單日漲跌幅可達 10% |
| 20x | 5% | 非常高風險 | BTC 常見的日內波動幅度 |
| 50x | 2% | 極高風險 | 正常市場波動即可觸發強制平倉 |
| 100x | 1% | 最高風險 | 單筆大額訂單即可觸發 |
| 125x | 0.8% | 賭博等級 | 幾乎必然被強制平倉 |
Bitcoin 在 2024–2025 年的平均每日波動率約為 3–5%。這意味著任何槓桿超過 20x 的倉位，即使方向判斷最終正確，在單一交易日內仍有相當大的機率遭到強制平倉。
常見的強制平倉錯誤
大多數強平是可以避免的。以下是導致交易者損失保證金的最常見錯誤：
❌ 使用最高槓桿「只因為平台允許」
交易所提供最高 125x 的槓桿，但這並不代表您應該使用。大多數專業交易者使用 2x–5x。高槓桿是一種行銷功能，而非交易策略。
❌ 未設止損單
沒有止損單，您只能依靠全天候人工盯盤。加密貨幣市場在您睡覺時仍持續波動。請務必在強制平倉價格以下設置止損單。
❌ 忽視資金費率
在永續合約中，資金費率每8小時收取一次。在強勁趨勢期間，每個週期的費率可達0.1%以上。一週下來，這可能悄悄侵蝕您2–5%的保證金，使實際強平價格越來越近。
❌ 對虧損倉位追加保證金
透過追加保證金來避免強平，無異於在錯誤的投資上繼續虧損。若您的分析有誤，應接受損失。追加保證金只會延遲強平，並增加總體潛在虧損。
❌ 在重大事件期間交易
FOMC公告、CPI數據發布以及突發監管消息，可能在數分鐘內引發5–15%的價格波動。2024年8月的市場崩盤期間，各交易所在不到24小時內發生逾10億美元的強平。
避免爆倉的技巧
✅ 使用較低槓桿（2x–5x）
較低的槓桿能提供明顯更多的緩衝空間。以5倍槓桿做多 BTC，可承受20%的回撤；而50倍槓桿的倉位僅需2%的下跌即遭強平。
✅ 設置止損單
務必在強平價格上方至少20–30%處設置止損。這可確保您的倉位以可控的虧損平倉，而非保證金全數損失。
✅ 監控資金費率
當資金費率極高（超過0.05%）時，可考慮反向操作或等待費率回歸正常後再進場。
✅ 使用 1% 法則設定倉位大小
在單筆槓桿交易中，切勿將總投資組合的 1–2% 以上置於風險之中。 倉位大小計算器 以確定合適的交易規模。
✅ 使用逐倉保證金模式
逐倉保證金將您的虧損限制在分配給該特定倉位的保證金範圍內。在您熟悉管理相關倉位之前，請堅持使用逐倉模式。
各交易所的強制平倉機制
每家交易所處理強制平倉的方式略有不同。主要差異包括維持保證金率、保險基金以及自動減倉（ADL）機制：
| 功能 | Binance | Bybit | OKX |
|---|---|---|---|
| 最高槓桿 | 125x | 100x | 125x |
| 維持保證金 | Tiered (0.4%–5%) | Tiered (0.5%–5%) | Tiered (0.4%–10%) |
| 保險基金 | >$1B | ~$400M | ~$500M |
| ADL 系統 | 是 | 是 | 是 |
| 部分強平 | 是 | 是 | 是 |
大多數主流交易所現採用部分強制平倉機制——逐步縮減您的倉位規模，而非一次性全部平倉。這有助於降低滑點，並給您留有管理剩餘倉位的機會。然而，部分強制平倉仍會產生已實現虧損，不應將其視為風險管理策略。
Frequently Asked Questions
遭到爆倉時會發生什麼？+
現貨交易會被強制平倉嗎？+
爆倉價格與破產價格有何區別？+
被強制平倉後我會損失一切嗎？+
如何在開倉前計算強制平倉價格？+
資金費率會影響強制平倉價格嗎？+
什麼是自動減倉（ADL）？+
高槓桿一定更差嗎？+
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衍生品及槓桿產品——重要風險警告
衍生品是複雜的金融工具，具有資金迅速損失的高風險。槓桿交易（futures、perpetual 合約、保證金交易、options）可能導致超出初始投資的虧損。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時都會虧損。
你應仔細考量自己是否了解衍生品的運作方式，以及是否能夠承擔損失資金的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議，或交易衍生品的推薦。
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