Inputs
止損距進場價格的距離
1× — Spot trading, no leverage
倉位大小
$2,000
風險金額
$100
所需保證金
$2,000
帳戶已用作保證金的百分比
20.0%
How Position Sizing Works
Position Size = (Account × Risk %) ÷ Stop-Loss %
此公式確保無論您的止損距離多遠，您所損失的最大金額始終相同——即您預先設定的風險金額。
範例：Spot 交易
- 帳戶：$10,000 · 風險：1% · 止損：5%
- 風險金額：$10,000 × 1% = $100
- → $100 ÷ 0.05 = $2,000 倉位
- 若觸發止損：恰好虧損 $100（佔帳戶 1%）
範例：5x Futures
- 帳戶：$10,000 · 風險：1% · 止損：1%
- 風險金額：$10,000 × 1% = $100
- → $100 ÷ 0.01 = $10,000 position
- → 所需保證金：5x leverage 下 $2,000
為什麼倉位規模管理是最重要的交易技能
大多數初學者交易者執著於尋找完美進場點、正確指標或制勝策略。但學術研究與數十年的專業交易經驗都指向同一個結論：倉位大小決定了一個交易策略的存亡，而非策略本身。
試想一下：一個勝率 40%、風險回報比 1:3 的策略，在數學上是盈利的。但若每筆交易承擔 20% 的帳戶風險，連續 5 次虧損（在 40% 勝率下相當常見）便足以令帳戶歸零。而同樣的策略，若每筆交易只承擔 1% 風險，則能在同等虧損連續後僅回撤 5%。
破產數學
Recovery from losses requires exponentially larger gains:
| 帳戶回撤 | 回本所需漲幅 | 難度 |
|---|---|---|
| 5% | 5.3% | Easy — 1-2 winning trades |
| 10% | 11.1% | Manageable — a normal week |
| 20% | 25% | Challenging — takes discipline |
| 30% | 42.9% | Hard — weeks to months |
| 50% | 100% | Very hard — need to double your account |
| 75% | 300% | Nearly impossible to recover |
| 90% | 900% | Account is effectively dead |
不同帳戶規模下的倉位管理
| 帳戶 | 1% Risk | Position (5% SL) | Position (2% SL) |
|---|---|---|---|
| $500 | $5 | $100 | $250 |
| $1,000 | $10 | $200 | $500 |
| $5,000 | $50 | $1,000 | $2,500 |
| $10,000 | $100 | $2,000 | $5,000 |
| $50,000 | $500 | $10,000 | $25,000 |
| $100,000 | $1,000 | $20,000 | $50,000 |
較小的帳戶會產生非常小的倉位。這是刻意為之的——小帳戶應該交易更小的倉位。試圖透過超額倉位「快速致富」，是小帳戶爆倉的首要原因。
使用 Leverage 的倉位管理
一個常見的誤解是 leverage 會自動增加風險。實際上，leverage 改變的是資金效率，而非本質風險——前提是結合適當的倉位管理與止損。
❌ 錯誤做法：最大倉位、高 leverage
- 帳戶：$10,000 · Leverage：20x
- 持倉：$200,000（全部保證金已用盡）
- 無止損
- → 價格波動 5% = 帳戶歸零
✅ 正確做法：計算倉位大小
- 帳戶：$10,000 · 風險：1%（$100）
- 止損：2% · 持倉：$5,000
- 5x leverage，$1,000 保證金
- → 止損出場：$100 虧損 = 1%
常見的倉位管理錯誤
❌ 以固定金額而非百分比承擔風險
隨著帳戶規模增減，固定金額的風險會變得不成比例。請務必使用百分比——它們會自動按比例調整。
❌ 忽略相關聯的持倉
同時 long BTC、long ETH 和 long SOL 並非 3 個各自獨立的 1% 風險。在市場崩跌時，三者高度相關，您實際面對的是 3% 的合併風險。
❌ Sizing Based on "Feel"
在未計算止損距離或帳戶風險比例的情況下，直接買入「價值 $500 的 BTC」是賭博，而非交易。
❌ 在連勝後提高風險
保持固定的風險比例，讓倉位規模隨帳戶增長自然擴大 — 這正是正確風險管理的複利效應。
Frequently Asked Questions
什麼是加密貨幣交易中的倉位規模管理？+
什麼是1%法則？+
Leverage 如何影響倉位大小？+
我是否應該始終使用相同的風險百分比？+
倉位規模與保證金有什麼區別？+
加密貨幣與股票的倉位管理有何不同？+
倉位管理能防止帳戶爆倉嗎？+
什麼是凱利公式？+
衍生品及槓桿產品——重要風險警告
衍生品是複雜的金融工具，具有資金迅速損失的高風險。槓桿交易（futures、perpetual 合約、保證金交易、options）可能導致超出初始投資的虧損。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時都會虧損。
你應仔細考量自己是否了解衍生品的運作方式，以及是否能夠承擔損失資金的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議，或交易衍生品的推薦。
在歐盟，加密貨幣衍生品依 MiFID II 被歸類為金融工具。只有獲得適當 MiFID II 授權的平台，才能向歐盟居民提供這類產品。各司法管轄區的監管處理方式有所不同——在參與交易前，請先確認衍生品交易在你所在國家的法律地位。