Frax(FRAX)價格 + 圖表

什麼是 Frax?

Frax 是全球首個分數算法穩定幣協議，開創了一種混合設計——將硬資產抵押與算法市場操作相結合，以維持與美元 1:1 的緊密錨定。該項目由 Sam Kazemian（Everipedia 共同創辦人）與 Travis Moore 及 Jason Huan 共同創立，並於 2020 年 12 月在 Ethereum 主網上線。Frax 既不像 DAI 那樣完全依賴超額抵押儲備，也不像命運多舛的 TerraUSD 那樣純粹依賴算法機制，而是根據市場對 FRAX 的需求動態調整抵押率（CR），使其成為 DeFi 中資本效率最高的穩定幣設計之一。在 2022 年穩定幣市場動盪及 UST 崩盤之後，Frax 社群於 2023 年（FIP-188）投票決定逐步將協議轉向完全抵押模式，目標抵押率為 100%，以強化信任及錨定穩定性。

Frax 生態系統已遠遠超越單一穩定幣的範疇。目前包含：frxETH——一種以 TVL 計算位居頂尖的以太坊流動性質押衍生品；sfrxETH——其具收益性的變體；FPI（Frax Price Index）——一種與 CPI 掛鉤的穩定幣；以及 Fraxlend——一個無需許可的借貸平台。2024 年，團隊推出了 Fraxtal，這是一條基於 OP Stack 建構的 Layer 2 區塊鏈，以 frxETH 支付 gas，並將排序器收益回饋給 FXS 質押者。治理代幣 FXS（Frax Shares）從上述所有產品中捕獲手續費、鑄幣稅及價值，而 veFXS 持有者則在類似 Curve 的投票鎖倉模型中引導 gauge 排放。

合作夥伴關係與整合是 Frax 成長策略的核心。該協議是「Curve Wars」中的早期積極參與者，積累了大量 CRV 及 CVX 持倉，以將流動性激勵引導至 FRAX 流動性池。Frax 已深度整合 Convex、Curve、Aave、Balancer 及 Yearn，並率先透過類 IMF 模式的 Fraxswap TWAMM 接入 Circle 的儲備。2024 至 2025 年間，它亦與 Chainlink 及 FRAX USD（frxUSD）項目合作，藉助 BlackRock 的 BUIDL 及 Superstate 向代幣化短期國債背書的方向推進。

爭議亦未曾缺席。批評者曾審視協議在 2023 年 3 月 USDC 脫鉤期間的風險敞口——當時 FRAX 的部分抵押品受到暫時性影響，但錨定隨後迅速恢復。圍繞全額抵押過渡、FRAX 更名為 frxUSD，以及 FXS 的經濟角色與較新的 Fraxtal gas 代幣之間的關係，相關辯論持續塑造著治理討論。儘管面臨這些挑戰，Frax 依然是研究最深入、技術最具創新性的穩定幣項目之一，在算法穩定幣設計的學術論文中屢被引用。如今，其生態系統橫跨 Ethereum、Fraxtal、Arbitrum、Polygon、Optimism、BNB Chain 等多個網絡，目前的發展狀態反映出一個日趨成熟的 DeFi 協議，專注於現實世界資產背書、跨鏈流動性及可持續收益。若需查閱 Frax 的即時價格、市值及交易量，交易者通常會同時參考 CoinGecko、CoinMarketCap 等聚合平台及鏈上數據儀表板。

主要功能： Frax

• 分數算法設計: FRAX 是首個結合硬資產抵押（主要為 USDC）與算法組件的穩定幣，能根據市場狀況動態調整抵押率。這種混合模型使協議得以高效擴展，同時避免了完全超額抵押系統的資本拖累。
• veFXS 治理模型: FXS 持有者可將代幣鎖定最長四年以獲得 veFXS，從而獲得對 gauge、排放及協議參數的投票權。鎖倉者同時可賺取協議收益的分成，使長期持有者的利益與整個 Frax 生態系統的健康緊密對齊。
• Fraxtal Layer 2 整合: Frax 推出了 Fraxtal——一條基於 OP Stack 的 Layer 2，以 frxETH 支付 gas 費用，並透過 Flox 激勵系統將排序器收益回饋給 FXS 質押者。這為協議提供了獨立的執行環境及原生費用捕獲機制。
• frxETH 流動性質押: 透過 frxETH 及其具收益性的對應代幣 sfrxETH，Frax 在 DeFi 中提供收益率最高的流動性質押代幣之一。雙代幣設計將 Curve LP 獎勵分配給 frxETH 持有者，並將質押獎勵分配給 sfrxETH 持有者，整體表現往往優於競爭對手的 LST。
• AMO 智能合約: 算法市場操作控制器（AMOs）自主地將閒置抵押品部署至 Curve 流動性、Aave 借貸及投資者池等策略中，以在不破壞錨定的前提下產生收益。這將 Frax 國庫轉變為一個主動創收的引擎。

Frax 應用場景

• DeFi 穩定交換媒介: FRAX 在 Ethereum、Fraxtal 及其他鏈上的借貸市場、DEX 及收益聚合器中，充當穩定的記帳單位。交易者使用它鎖定利潤、支付服務費用，並在不受加密貨幣價格波動影響的情況下轉移價值。
• 流動性提供: FRAX 在 Curve 的 FRAXBP 流動性池中與 USDC、DAI 及其他穩定幣配對，是 DeFi 中最大的穩定幣流動性池之一。提供流動性可賺取交易手續費、CRV、CVX 及 FXS 排放獎勵，是穩定幣收益耕作者的核心基礎設施。
• 借貸抵押品: 用戶可在 Fraxlend、Aave 及其他貨幣市場存入 FRAX 以借出其他資產，或將其用作借款抵押品。其穩定的價值及深厚的流動性使其成為高效抵押品，因價格波動而遭清算的風險極低。
• 跨鏈支付: 隨著 FRAX 部署於 Ethereum、Fraxtal、Arbitrum、Optimism、BNB Chain 及 Polygon，它可實現各生態系統之間低成本的穩定價值轉移。企業及 DAO 將其用於國庫管理及跨鏈結算。
• 閒置穩定幣收益: 在 Frax 質押保險庫中質押 sFRAX，可獲得以美國聯準會 IORB 利率為基準的目標收益，為持有者提供與現實世界利率掛鉤的風險調整後回報。這使 FRAX 成為持有閒置 USDT 或 USDC 之外更具生產力的替代選擇。

Frax 代幣經濟學

總供應量

FXS 的最大供應量上限為 100,000,000 枚，而 FRAX 本身是一種彈性穩定幣，其供應量會隨需求擴張或收縮，以維持與美元的錨定。

流通量

動態變動——請查閱 CoinGecko 以獲取最新數據。FXS 流通供應量透過 veFXS gauge 分配的定期排放而增長，FRAX 供應量則隨鑄造及贖回活動而波動。

用途

FXS 是治理與價值累積代幣，捕獲來自 AMO、Fraxlend、frxETH 及 Fraxtal 的手續費。FRAX 則是協議的旗艦美元錨定穩定幣，廣泛用於 DeFi 的交易、借貸及支付。

發行速率

FXS 遵循類似 halving 的排放曲線，每年遞減，排放量由 veFXS 投票者引導至激勵流動性的 gauge。該排放計劃旨在於數年內達到 1 億枚上限，同時維持長期的激勵一致性。

如何購買 Frax

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   1. 建立 Binance 帳戶

   前往 Binance.com 或開啟 Binance 應用程式，使用您的電子郵件或電話號碼進行註冊。設定強密碼，並在「安全」標籤中透過 Google Authenticator 啟用雙重驗證（2FA），以保護您的資金安全。

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   2. 完成身份驗證

   在個人資料下方前往「身份認證」頁面，提交政府核發的身份證件及自拍照以完成 KYC 驗證。驗證通常在數分鐘至數小時內完成，完成後即可解鎖完整的存款、交易及提款額度。

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   3. 存入資金

   點擊錢包選單中的「存款」，選擇法幣（透過銀行轉帳、信用卡或 P2P）或加密貨幣（如 USDT 或 BUSD）。若要最快速入金，可在「購買加密貨幣」頁面使用簽帳金融卡購買 USDT，然後前往現貨市場進行交易。

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   4. 交易購入 FXS 或 FRAX

   開啟「交易」選單，選擇「現貨」，並搜尋 FXS/USDT 或您所在地區上架的相關 FRAX 交易對。輸入您希望交易的數量，選擇「市價單」立即成交，或選擇「限價單」自行設定價格，然後點擊「買入」。

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   5. 提款至自託管錢包

   若為長期持有，請在錢包中選擇「提款」，選取代幣及網絡（Ethereum 或 Fraxtal），並將其發送至 MetaMask 或硬體錢包等自託管錢包。請務必先發送一筆小額測試交易，以確認地址及網絡均正確無誤。

常見問題