輸入參數
止損距進場價格的距離
1× — Spot trading, no leverage
倉位大小
$2,000
風險金額
$100
所需保證金
$2,000
帳戶已用作保證金的百分比
20.0%
結果僅為估算，不應作為財務決策的依據。
倉位大小的運作原理
倉位大小 = （帳戶 × 風險%）÷ Stop-Loss %
此公式確保無論您的止損距離多遠，您所損失的最大金額始終相同——即您預先設定的風險金額。
範例：Spot 交易
- 帳戶：$10,000 · 風險：1% · 止損：5%
- 風險金額：$10,000 × 1% = $100
- → $100 ÷ 0.05 = $2,000 倉位
- 若觸發止損：恰好虧損 $100（佔帳戶 1%）
範例：5x Futures
- 帳戶：$10,000 · 風險：1% · 止損：1%
- 風險金額：$10,000 × 1% = $100
- → $100 ÷ 0.01 = $10,000 position
- → 所需保證金：5x leverage 下 $2,000
為什麼倉位規模管理是最重要的交易技能
大多數初學者交易者執著於尋找完美進場點、正確指標或制勝策略。但學術研究與數十年的專業交易經驗都指向同一個結論：倉位大小決定了一個交易策略的存亡，而非策略本身。
試想一下：一個勝率 40%、風險回報比 1:3 的策略，在數學上是盈利的。但若每筆交易承擔 20% 的帳戶風險，連續 5 次虧損（在 40% 勝率下相當常見）便足以令帳戶歸零。而同樣的策略，若每筆交易只承擔 1% 風險，則能在同等虧損連續後僅回撤 5%。
破產數學
從虧損中恢復需要指數級更大的獲利：
| 帳戶回撤 | 回本所需漲幅 | 難度 |
|---|---|---|
| 5% | 5.3% | 輕鬆——1-2 筆獲利交易 |
| 10% | 11.1% | 可管理——正常的一週 |
| 20% | 25% | 具挑戰性——需要紀律 |
| 30% | 42.9% | 困難——數週至數月 |
| 50% | 100% | 非常困難——需要將帳戶翻倍 |
| 75% | 300% | 幾乎不可能恢復 |
| 90% | 900% | 帳戶實際上已告終 |
不同帳戶規模下的倉位管理
| 帳戶 | 1% 風險 | 倉位（5% SL） | 倉位（2% SL） |
|---|---|---|---|
| $500 | $5 | $100 | $250 |
| $1,000 | $10 | $200 | $500 |
| $5,000 | $50 | $1,000 | $2,500 |
| $10,000 | $100 | $2,000 | $5,000 |
| $50,000 | $500 | $10,000 | $25,000 |
| $100,000 | $1,000 | $20,000 | $50,000 |
較小的帳戶會產生非常小的倉位。這是刻意為之的——小帳戶應該交易更小的倉位。試圖透過超額倉位「快速致富」，是小帳戶爆倉的首要原因。
使用 Leverage 的倉位管理
一個常見的誤解是 leverage 會自動增加風險。實際上，leverage 改變的是資金效率，而非本質風險——前提是結合適當的倉位管理與止損。
❌ 錯誤做法：最大倉位、高 leverage
- 帳戶：$10,000 · Leverage：20x
- 持倉：$200,000（全部保證金已用盡）
- 無止損
- → 價格波動 5% = 帳戶歸零
✅ 正確做法：計算倉位大小
- 帳戶：$10,000 · 風險：1%（$100）
- 止損：2% · 持倉：$5,000
- 5x leverage，$1,000 保證金
- → 止損出場：$100 虧損 = 1%
常見的倉位管理錯誤
❌ 以固定金額而非百分比承擔風險
隨著帳戶規模增減，固定金額的風險會變得不成比例。請務必使用百分比——它們會自動按比例調整。
❌ 忽略相關聯的持倉
同時 long BTC、long ETH 和 long SOL 並非 3 個各自獨立的 1% 風險。在市場崩跌時，三者高度相關，您實際面對的是 3% 的合併風險。
❌ Sizing Based on "Feel"
在未計算止損距離或帳戶風險比例的情況下，直接買入「價值 $500 的 BTC」是賭博，而非交易。
❌ 在連勝後提高風險
保持固定的風險比例，讓倉位規模隨帳戶增長自然擴大 — 這正是正確風險管理的複利效應。
常見問題
什麼是加密貨幣交易中的倉位規模管理？+
什麼是1%法則？+
Leverage 如何影響倉位大小？+
我是否應該始終使用相同的風險百分比？+
倉位規模與保證金有什麼區別？+
加密貨幣與股票的倉位管理有何不同？+
倉位管理能防止帳戶爆倉嗎？+
什麼是凱利公式？+
衍生品及槓桿產品——重要風險警告
衍生品是複雜的金融工具，具有資金迅速損失的高風險。槓桿交易（futures、perpetual 合約、保證金交易、options）可能導致超出初始投資的虧損。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時都會虧損。
你應仔細考量自己是否了解衍生品的運作方式，以及是否能夠承擔損失資金的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議，或交易衍生品的推薦。
在歐盟，加密貨幣衍生品依 MiFID II 被歸類為金融工具。只有獲得適當 MiFID II 授權的平台，才能向歐盟居民提供這類產品。各司法管轄區的監管處理方式有所不同——在參與交易前，請先確認衍生品交易在你所在國家的法律地位。
相關工具與指南
常見問題
什麼是加密貨幣交易中的倉位大小？
倉位大小決定了根據您的風險承受能力和止損距離，應將多少資金分配到單筆交易中。它確保您在任何交易中的損失不超過帳戶預設百分比。若沒有適當的倉位管理，即使是勝率高的策略也可能因一次超大虧損而導致爆倉。
什麼是 1% 法則？
1% 法則意味著您在單筆交易中的風險永遠不超過總帳戶的 1%。以 $10,000 的帳戶為例，無論倉位大小或 leverage 如何，每筆交易的最大虧損為 $100。此法則確保您能在連續 20 次以上虧損後仍不遭受災難性的回撤。
Leverage 如何影響倉位大小？
Leverage 不會改變您承擔的美元風險金額——它改變的是您所需的保證金（抵押品）。$5,000 的倉位以 10 倍 leverage 只需 $500 保證金，但 2% 的不利波動仍會造成 $100 的損失。關鍵在於：leverage 改變的是資金效率，而非風險本身（前提是正確使用 stop-loss）。
我是否應該每次都使用相同的風險百分比？
大多數交易者固定使用 1-2%。部分人在市場波動較大時會降低至 0.5%，或在高確信度的設置下提高至 2%。關鍵是絕不超過您的最高上限。部分專業人士也會在回撤後降低風險（例如帳戶下跌 10% 後將風險減半）。
倉位大小與保證金有什麼區別？
倉位大小是您交易的總價值。保證金是您存入的抵押品。以 10 倍 leverage 為例，$10,000 的倉位需要 $1,000 的保證金。您的風險並非僅由保證金決定——而是由您的倉位大小和 stop-loss 距離共同決定。
加密貨幣與股票的倉位大小有何不同？
相同的原則同樣適用，但加密貨幣較高的波動性意味著 stop-loss 往往更寬（3-10%，而股票為 1-3%）。這意味著倉位相對於帳戶規模應更小。若以 1% 風險在加密貨幣上設置 5% 的 stop-loss，則倉位應為帳戶的 20%——遠小於一般股票的配置比例。
倉位管理能防止帳戶爆倉嗎？
是的——適當的倉位管理是長期交易存活的最重要因素。若每筆交易的風險不超過 1%，您需要連續虧損 100 次才會耗盡帳戶。即使勝率只有 50%，只要風險回報比為 1:2，在倉位管理得當的情況下仍可盈利。
什麼是 Kelly 公式？
Kelly 公式是一種根據勝率和風險回報比來確定最佳下注規模的數學公式。公式：Kelly % = W - (1-W)/R，其中 W 為勝率，R 為回報/風險比率。大多數交易者使用半 Kelly（計算結果的 50%）以降低回報的波動性。
倉位大小的運作原理
此公式確保無論您的 stop-loss 距離為何，您所損失的最大美元金額始終相同——即您預先設定的風險金額。
為何倉位管理是最重要的交易技能
爆倉的數學邏輯
從虧損中恢復需要指數級更大的獲利：
不同帳戶規模下的倉位管理
帳戶規模較小會導致倉位非常小。這是刻意為之的——小帳戶應該交易更小的倉位。試圖透過超大倉位「快速致富」的衝動，是小帳戶爆倉的第一大原因。
使用 Leverage 的倉位管理
一個常見的錯誤觀念是 leverage 會自動增加風險。實際上，在結合適當的倉位管理和 stop-loss 的情況下，leverage 改變的是資金效率，而非固有風險。
常見的倉位管理錯誤
隨著帳戶增長或縮減，固定美元風險會變得不成比例。請務必使用百分比——它們會自動調整比例。
做多 BTC、做多 ETH 和做多 SOL 並非 3 個獨立的 1% 風險。在市場崩潰時，所有倉位都會相關聯，您將面臨 3% 的總合風險。
在未計算 stop-loss 距離或帳戶風險百分比的情況下「買入價值 $500 的 BTC」是賭博，而非交易。
保持風險百分比一致。讓倉位大小隨帳戶增長自然增加——這就是適當風險管理的複利效應。
相關工具與指南
風險警告
加密貨幣價格波動劇烈，可能迅速變化。本網站上的資訊僅供參考，不構成財務、投資或交易建議。