Holding vs 當日交易：哪種方式更賺錢？

扣除手續費後，當日交易是一個負和遊戲。Chague、De-Losso 和 Giovannetti（2020 年）研究了 2013–2017 年間 B3 上的 19,646 名巴西散戶當日交易者，發現 97% 的人在超過 300 個交易日後虧損，僅有 1.1% 的人收入超過巴西最低工資。Barber、Lee、Liu 和 Odean 對台灣當日交易者的研究（2014 年，2020 年更新）得出了類似結論：大約 80% 的活躍當日交易者在任何給定年份都會虧損，扣除成本後能持續跑贏市場的不足 1%。請假設你處於該分佈之內，而非其上。

截至 2025 年，Binance spot 手續費起價為掛單方 0.1% / 吃單方 0.1%（使用 BNB 支付則為 0.075%），Bybit perpetual 合約為掛單方 0.02% / 吃單方 0.055%，OKX perpetual 合約基礎費率為 0.02% / 0.05%。因此，在 Bybit perps 完成一次往返交易的費用約為 0.075%——但在正常時段交易 BTC/USDT 等主流幣種，slippage 還會額外增加 0.01–0.05%，而中型山寨幣在 €10k 的訂單規模下可能滑點 0.2–1% 以上。若你每天進行 10 次往返交易，全包成本為 0.1%，則每天需要賺取 1% 才能達到損益兩平。

學習圖表形態、支撐/阻力、成交量分佈、RSI、MACD 和布林通道，以便你能描述市場正在發生什麼——但應將這些指標視為條件概率，而非交易信號。大多數已公開的優勢（例如 RSI < 30 的均值回歸）一旦廣為人知便會衰減。在動用真實資金之前，請在趨勢行情和震盪行情兩種市場狀態下，對任何交易設置進行至少 200 筆交易的回測。

每筆交易的風險不超過帳戶淨值的 1%。勝率 40%、風報比 1:2.5 時，每筆交易的期望值為 +0.5R；勝率 50%、風報比 1:1.5 時，期望值為 +0.25R。在風報比 1:2 下，勝率低於約 35% 時即處於虧損狀態。對每個持倉設置硬性止損——而非心理止損——並根據止損位計算倉位大小，而非固定名義金額。

先用模擬資金練習，直到在假設手續費和 slippage 後累積超過 100 筆交易且顯示正期望值。然後以交易所允許的最小真實資金再交易 100 筆——真實資金的心理狀態與模擬交易有著本質差異。大多數跳過此步驟的交易者會在 6 個月內爆掉第一個帳戶。

記錄每筆交易：時間戳記、入場點、出場點、倉位大小、R 倍數、策略名稱、截圖及情緒狀態。每週進行回顧。追蹤勝率、平均盈虧 R 比值，以及按策略和每日時段劃分的表現。沒有這些數據，你無法分辨真實優勢與 20 筆交易的運氣連勝。

設定硬性規則：在連續虧損 3 筆後停止交易，在單日虧損達 -3R 後停止交易，或在任何計劃外的交易完成後停止交易。2022 年 11 月的 FTX 崩潰和 2022 年 5 月的 Luna 暴雷，都讓那些憑藉主觀判斷不斷加倉的 leverage 交易者血本無歸。你的優勢——如果存在的話——是統計性的，只有在嚴格遵守規則的情況下，才能在數百筆交易中體現出來。

將大部分資金配置於長期持有的 BTC、ETH 及高度看好的資產。這是你的財富積累引擎，無需每日關注。

為主動交易使用獨立帳戶或子帳戶。嚴格限制此部分的資金上限——切勿從核心投資組合調撥資金來彌補交易損失。

絕不模糊兩個資金池之間的界限。交易帳戶的虧損絕不應成為你出售長期持有資產來「回本」的理由。請將兩者視為完全獨立的部分。