Tamaño de posición.

El tamaño de posición determina cuánto capital asignar a una sola operación según tu tolerancia al riesgo y la distancia de tu stop-loss. Mantiene la pérdida planeada de cualquier operación en un porcentaje predeterminado de tu cuenta — siempre que el stop se ejecute donde lo pusiste. Sin un tamaño de posición adecuado, incluso una estrategia ganadora puede llevar a la ruina por una sola pérdida desmesurada.

La regla del 1% significa que nunca planeas arriesgar más del 1% de tu cuenta total en una sola operación. Con una cuenta de $10,000, la pérdida planeada por operación es de $100 sin importar el tamaño de posición o el apalancamiento — antes de comisiones y deslizamiento. Veinte pérdidas seguidas al 1% del saldo actual dejan aproximadamente el 82% de la cuenta (0.99^20), y eso es lo que hace sobrevivible la regla, siempre que cada stop se respete de verdad.

El apalancamiento no cambia la cantidad en dólares que planeas arriesgar — cambia cuánto margen (colateral) necesitas. Una posición de $5,000 a 10x de apalancamiento solo requiere $500 de margen, pero un movimiento adverso del 2% igual cuesta $100. La idea clave: el apalancamiento cambia la eficiencia del capital, no la pérdida planeada — siempre que el stop se ejecute y la posición no se liquide antes, porque un apalancamiento mayor acerca el precio de liquidación a tu entrada.

El porcentaje de riesgo es un dato del escenario, no un umbral seguro universal. La pérdida planificada supone ejecución exacta del stop; la real puede ser mayor.

El tamaño de posición es el valor total de tu operación. El margen es el colateral que depositas. Con 10x de apalancamiento, una posición de $10,000 requiere $1,000 de margen. Tu riesgo no se determina solo por el margen — se determina por tu tamaño de posición y la distancia de tu stop-loss.

El porcentaje de riesgo es un dato del escenario, no un umbral seguro universal. La pérdida planificada supone ejecución exacta del stop; la real puede ser mayor.

Lo hace mucho menos probable; no es una garantía. Arriesgando un 1% fijo de tu saldo actual, 100 pérdidas seguidas todavía dejarían aproximadamente el 36.6% de la cuenta (10,000 × 0.99^100 ≈ 3,660), porque cada pérdida es el 1% de un saldo que se va reduciendo. Perderlo todo en 100 operaciones exigiría una pérdida fija de $100 cada vez — abandonar la regla del porcentaje a medida que cae el capital. El tamaño de posición acota cada pérdida planeada; no puede impedir un gap más allá de tu stop, las comisiones ni una racha de pérdidas correlacionadas, y una tasa de acierto del 50% con un riesgo-recompensa de 1:2 (ganancias del doble de las pérdidas) solo es rentable si cada stop se respeta de verdad.

El Criterio de Kelly es una fórmula para la fracción del capital a arriesgar dada tu tasa de acierto y tu ratio de pago: fracción de Kelly = W − (1 − W)/R, donde W es la tasa de acierto como fracción (0.55, no 55) y R es la ganancia promedio dividida por la pérdida promedio. El resultado es una fracción del capital (0.10 = 10%); un resultado negativo significa que la apuesta no tiene ventaja. Muchos traders usan medio Kelly (la mitad de la fracción calculada) para reducir la volatilidad de los retornos.