Ukuran posisi.

Position sizing menentukan berapa banyak modal untuk dialokasikan ke satu trade berdasarkan toleransi risiko dan jarak stop-loss Anda. Ia menjaga kerugian terencana pada trade mana pun tetap pada persentase akun yang telah ditentukan — selama stop terisi di tempat Anda memasangnya. Tanpa position sizing yang tepat, bahkan strategi yang menang pun dapat berujung kehancuran melalui satu kerugian berlebihan.

Aturan 1% berarti Anda tidak pernah merencanakan risiko lebih dari 1% total akun pada satu trade. Dengan akun $10.000, kerugian terencana per trade adalah $100 berapa pun position size atau leverage-nya — sebelum biaya dan slippage. Dua puluh kerugian beruntun pada 1% dari saldo berjalan menyisakan sekitar 82% akun (0,99^20), dan itulah yang membuat aturan ini bisa dijalani, selama setiap stop benar-benar diambil.

Leverage tidak mengubah jumlah dolar yang Anda rencanakan untuk dirisikokan — ia mengubah berapa banyak margin (kolateral) yang Anda butuhkan. Posisi $5.000 pada leverage 10x hanya memerlukan margin $500, tetapi pergerakan merugikan 2% tetap menelan $100. Wawasan kuncinya: leverage mengubah efisiensi modal, bukan kerugian terencana — selama stop terisi dan posisi tidak dilikuidasi lebih dulu, karena leverage yang lebih tinggi mendekatkan harga likuidasi ke titik masuk Anda.

Konvensi yang umum adalah merisikokan 1–2% per trade dan menjaganya konsisten. Sebagian trader menurunkan risiko ke 0,5% saat pasar bergejolak atau menaikkannya ke 2% untuk setup berkeyakinan tinggi. Kuncinya adalah tidak pernah melampaui batas maksimum Anda. Beberapa profesional juga menurunkan risiko setelah drawdown (mis. memangkas separuh risiko setelah akun turun 10%).

Position size adalah nilai total trade Anda. Margin adalah kolateral yang Anda depositkan. Dengan leverage 10x, posisi $10.000 memerlukan margin $1.000. Risiko Anda tidak ditentukan oleh margin saja — ia ditentukan oleh position size dan jarak stop-loss Anda.

Prinsipnya sama, tetapi volatilitas kripto yang lebih tinggi biasanya menuntut stop-loss yang lebih lebar — misalnya 3–10% dibanding 1–3% pada saham. Stop yang lebih lebar berarti position size yang lebih kecil relatif terhadap akun. Stop-loss 5% pada kripto dengan risiko 1% berarti posisi Anda sebaiknya 20% dari akun — jauh lebih kecil daripada banyak alokasi saham.

Ia membuat ledakan akun jauh lebih kecil kemungkinannya; bukan jaminan. Dengan merisikokan 1% tetap dari saldo berjalan, 100 kerugian beruntun masih menyisakan sekitar 36,6% akun (10.000 × 0,99^100 ≈ 3.660), karena setiap kerugian adalah 1% dari saldo yang menyusut. Kehilangan segalanya dalam 100 trade butuh kerugian tetap $100 setiap kali — meninggalkan aturan persentase saat ekuitas turun. Position sizing membatasi setiap kerugian terencana; ia tidak bisa mencegah gap yang melewati stop, biaya, atau rentetan kerugian yang berkorelasi, dan win rate 50% dengan risk-to-reward 1:2 (untung dua kali lipat rugi) hanya menguntungkan jika setiap stop benar-benar diambil.

Kriteria Kelly adalah rumus untuk fraksi modal yang dirisikokan berdasarkan win rate dan rasio payoff Anda: fraksi Kelly = W − (1 − W)/R, di mana W adalah win rate sebagai pecahan (0,55, bukan 55) dan R adalah rata-rata untung dibagi rata-rata rugi. Hasilnya adalah fraksi modal (0,10 = 10%); hasil negatif berarti taruhan itu tidak punya keunggulan. Banyak trader memakai setengah Kelly (separuh fraksi yang dihitung) untuk mengurangi volatilitas imbal hasil.