Compound(COMP)価格 + チャート

とは何ですか Compound?

Compoundは、Ethereumにデプロイされた最も影響力のある分散型金融（DeFi）レンディングプロトコルの一つで、ユーザーが遊休暗号資産でyieldを得たり、スマートコントラクトを通じて完全に担保に対して借り入れを行ったりすることができます。2017年にRobert LeshnerとGeoffrey HayesによってCompound Labsの下で設立され、Andreessen Horowitz（a16z）、Bain Capital Ventures、Polychain、Coinbase Venturesからの資金調達後、2018年9月に最初のバージョンをローンチしました。サンフランシスコを拠点とするチームは、各資産プールの需給に基づいて金利を動的に調整するアルゴリズム型マネーマーケットとしてCompoundを設計しました。

Compoundの歴史における決定的な瞬間は2020年6月15日に訪れました。プロトコルがCOMPガバナンストークンをローンチし、資産を供給または借り入れたユーザーに配布したのです。このメカニズム——流動性マイニングまたはyield farmingとして知られる——は、業界が現在「DeFi Summer」と呼ぶ現象に火をつけ、Balancer、Yearn、SushiSwap、その他数十のプロトコルによる模倣ローンチの波を引き起こしました。ローンチから数日以内に、COMPは一時的にMakerDAOを抜いてTVL（総ロック価値）最大のDeFiプロトコルとなり、トークンの配布モデルは業界全体のコミュニティオーナードプロトコルのテンプレートとなりました。

COMPはCompound DAOの中核にあるガバナンストークンであり、保有者は金利カーブ、担保係数、対応資産、トレジャリー支出、プロトコルのアップグレードに関する変更を提案・投票する権利を持ちます。ガバナンスは完全にオンチェーンで行われ、100 COMP以上（または委任された議決権）を保有するアドレスは誰でも提案を提出でき、可決には400,000票のクォーラムが必要です。長年にわたり、DAOはCoinbase、Gauntlet（リスクパラメータ管理）、OpenZeppelin（監査）などの主要プレーヤーとのグラント、セキュリティイニシアチブ、統合を承認してきました。

プロトコルは3つの主要バージョンを経て進化してきました。Compound V1は実験的リリース、V2（2019年ローンチ）はDeFi Summerを支えた主要なマルチ資産マネーマーケットとなり、Compound III——コードネーム「Comet」、2022年8月ローンチ——は、各デプロイメントが複数の担保資産とともに単一の借入可能なベース資産（当初EthereumのUSDC）を特徴とする根本的に異なるアーキテクチャを導入しました。この設計により資本効率が向上し、リスクが分離され、その後Polygon、Arbitrum、Base、Optimism、Scrollへのデプロイメントに拡大しました。Cometはまた、簡素化されたユーザーエクスペリエンスと一般的な操作のgasコスト削減も導入しました。

Compoundには論争がなかったわけではありません。2021年9月、不具合のあるガバナンス提案（Proposal 062）が誤って約$9,000万相当のCOMPをユーザーに配布するという高プロファイルなバグが発生し、オンチェーンガバナンス実行のリスクが浮き彫りになりました。プロトコルはまた、2021年以降SECがDeFiレンディングプラットフォームへの監視を強化する中、規制上の精査にも対応してきました。これらの課題にもかかわらず、CompoundはブルーチップDeFiプリミティブとして、DeFiLlamaのTVLによる上位レンディングプロトコルに常にランクインしており、ウォレット、Yearnなどのアグリゲーター、機関向けDeFiプラットフォーム全体の統合における重要なインフラとして機能しています。2021年にローンチされたCompound Treasuryプロダクトは、かつて認定機関に固定金利のUSDC利回りを提供していましたが、2023年に終了しました。

主な機能： Compound

• アルゴリズム型金利: Compoundは稼働率ベースの金利モデルを使用しており、各市場内で供給と借入需要が変化するにつれて自動的に調整されます。これにより、貸し手は公正に補償され、借り手は人間の仲介者が価格を設定することなく市場主導の金利を支払うことができます。
• Compound IIIのリスク分離: Cometアーキテクチャは、デプロイメントごとに単一の借入可能なベース資産を使用し、他の資産は担保としてのみ機能することでリスクを分離します。これにより資産間の連鎖清算を防ぎ、リスクマネージャーが各市場に合わせて調整するための明確なパラメータを提供します。
• オンチェーンガバナンス: 担保係数から対応資産まで、すべてのプロトコルパラメータはCOMP保有者によるオンチェーン提案によって管理されます。提案には100 COMPの閾値、可決には400,000票のクォーラムが必要であり、スパム提案を防ぎながら意味のあるコミュニティ参加を確保します。
• マルチチェーンデプロイメント: Compound IIIはEthereumメインネットを超えてPolygon、Arbitrum、Base、Optimism、Scrollに拡大し、ユーザーは大幅に低いトランザクションコストでレンディング市場にアクセスできます。各デプロイメントはガバナンスが承認した独自のパラメータで独立して運営されます。
• コンポーザブルなcTokens: ユーザーがCompound V2に資産を供給すると、預け入れ額と発生した利息を表すcTokens（cUSDCやcETHなど）を受け取ります。これらのトークンは完全にコンポーザブルであり、数十の他のDeFiプロトコル、ウォレット、yieldアグリゲーターによるビルディングブロックとして使用されています。

Compound ユースケース

• パッシブなYield生成: ユーザーはUSDCやDAIなどのstablecoin、またはETHなどのボラティリティの高い資産をCompoundに供給し、Ethereumブロックごとに発生する変動金利を得ることができます。これにより、暗号資産保有者は中央集権型の貯蓄商品に代わるノンカストディアルな選択肢を得られます。
• レバレッジドlongポジション: トレーダーはETHを担保として預け入れ、stablecoinを借り入れ、そのstablecoinをETHに交換して再預け入れすることで、オンチェーンでレバレッジドlongポジションを作ることができます。この戦略は強気相場で人気ですが、ETH価格が急落した場合に清算リスクがあります。
• 税効率の良い流動性確保: 含み益のある暗号資産を売却したくない長期保有者は、保有資産を担保にstablecoinを借り入れることで、課税イベントを発生させずに流動性にアクセスできます。これは日常の支出や他の機会への資本展開によく利用されます。
• DAOトレジャリー管理: DAOや暗号資産ネイティブの組織はCompoundを利用して、遊休トレジャリー資産でyieldを得たり、運営費用のためにstablecoinを借り入れたりします。オンチェーンレンディングの透明性により、コミュニティメンバーや貢献者が監査可能です。
• DeFiプロトコルの統合: Yearnなどのyieldアグリゲーター、Argentなどのウォレット、ストラクチャードプロダクトプラットフォームは、レンディングyieldを得るためにユーザーの預け入れをCompoundを通じてルーティングします。これにより、CompoundはDeFiアプリケーションのより広いエコシステムを支える基盤インフラとなっています。

Compound トークノミクス

総供給量

COMPの最大供給量は1,000万トークンに固定されており、ほとんどのガバナンストークンと比較して意図的に少ない数値です。この上限は希少性を生み出し、長期保有者をプロトコルの成功と一致させるために設計されました。

流通量

流通供給量は約800万〜900万COMPの範囲にあり、残りはコミュニティトレジャリーが保有し、継続的な流動性マイニング配布に充てられています。動的な数値のため、最新の数字はCoinGeckoでご確認ください。

ユーティリティ

COMPは金利モデル、資産リスト、担保係数、トレジャリーの展開など、プロトコルのあらゆる側面に対する議決権を付与します。保有者はトークンの管理権を移転することなく、自分自身または他のアドレスに票を委任することができます。

エミッション

COMPはガバナンスで設定された速度に従ってCompound V2およびV3市場の供給者と借り手に配布されており、配布量は逐次的な提案を通じて時間とともに削減されています。残りのトレジャリーエミッションはDAOの裁量でさらに数年間続くと予想されています。

購入方法 Compound

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   1. Binanceアカウントを作成する

   binance.comにアクセスするかBinanceアプリを開き、メールアドレスまたは電話番号でアカウントを登録します。政府発行のIDとセルフィーをアップロードしてKYC（本人確認）を完了してください。通常、数分から数時間以内に完全な取引・出金限度額が解放されます。

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   2. 資金を入金する

   ウォレット → 法定通貨とSpot → 入金に移動し、法定通貨入金（銀行振込、SEPA、カード）または外部ウォレットからの暗号資産入金のいずれかを選択します。USDTやUSDCなどのstablecoinは通常、COMPの取引を開始するための最も迅速な方法です。

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   3. COMPの取引ペアを見つける

   上部の取引メニューをクリックしてSpotを選択し、マーケットサイドバーで「COMP」を検索します。最も流動性が高いペアはCOMP/USDTとCOMP/BTCです。入金した資産に合ったものを選択してください。

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   4. 注文を行う

   現在の価格で即時約定させるにはMarket注文を、希望のエントリー価格を設定するにはLimit注文を使用します。BinanceのCOMPペアの最低注文サイズは通常約$5相当で、新規購入者にもアクセスしやすい設定になっています。

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   5. COMPを安全に管理する

   購入後、利便性のためにCOMPをBinanceに保管するか、最大限のセキュリティのためにMetaMaskやLedgerなどの自己管理ウォレットに出金することができます。出金するには、ウォレット → 出金に移動し、COMPを選択して、Ethereumアドレスに送信する際はERC-20ネットワークを使用していることを確認してください。

Compound 過去のパフォーマンス

COMPは2020年6月にローンチし、流動性マイニングを先駆けることで「DeFi Summer」に火をつけました。2021年5月には$911に達しました。このトークンのローンチは、DeFiプロトコルがトークンを配布しユーザーを獲得する方法を根本的に変えました。

よくあるご質問