Compound 今日价格

什么是 Compound?

Compound是部署在Ethereum上最具影响力的去中心化金融（DeFi）借贷协议之一，使用户能够通过智能合约完全自主地从闲置加密资产中赚取收益，并以抵押品进行借款。该协议由Robert Leshner和Geoffrey Hayes于2017年在Compound Labs旗下创立，在获得Andreessen Horowitz（a16z）、Bain Capital Ventures、Polychain和Coinbase Ventures的投资后，于2018年9月推出了第一个版本。这支总部位于旧金山的团队将Compound设计为一个算法货币市场，利率根据每个资产池的供需情况动态调整。

Compound历史上的决定性时刻发生在2020年6月15日——协议推出了COMP治理代币，并将其分发给提供流动性或借款的用户。这一机制——被称为流动性挖矿或yield farming——点燃了业界如今所称的"DeFi之夏"，引发了Balancer、Yearn、SushiSwap和其他数十个协议的跟风浪潮。上线数日内，COMP一度短暂超越MakerDAO，成为按总锁仓量（TVL）计算最大的DeFi协议，其代币分发模式也成为了整个行业社区所有协议的模板。

COMP是Compound DAO核心的治理代币，赋予持有者提案并投票修改利率曲线、抵押因子、支持资产、国库支出和协议升级的权利。治理完全在链上进行：任何持有至少100枚COMP（或被委托投票权）的地址均可提交提案，而通过需要40万票的法定票数。多年来，DAO已批准了多项赠款、安全举措，以及与Coinbase、Gauntlet（负责风险参数管理）和OpenZeppelin（负责审计）等主要机构的集成。

该协议经历了三个主要版本的演进。Compound V1是一个实验性版本，V2（2019年上线）成为驱动"DeFi之夏"的主流多资产货币市场，而Compound III——代号"Comet"，于2022年8月上线——引入了一种根本不同的架构，每次部署以单一可借基础资产（最初为Ethereum上的USDC）为主，辅以多种抵押资产。这种设计提高了资本效率，隔离了风险，并已扩展至Polygon、Arbitrum、Base、Optimism和Scroll上的部署。Comet还简化了用户体验，并降低了常规操作的gas成本。

Compound并非没有争议。2021年9月，一项有缺陷的治理提案（提案062）意外向用户错误分发了价值约9000万美元的COMP，这一备受关注的漏洞凸显了链上治理执行的风险。随着美国证券交易委员会（SEC）在2021年及此后加强对DeFi借贷平台的审查，该协议也面临着监管压力。尽管面临这些挑战，Compound依然是蓝筹DeFi基础设施，在DeFiLlama上始终跻身按TVL计算的顶级借贷协议之列，并作为关键基础设施服务于钱包、以Yearn为代表的聚合器以及机构DeFi平台的集成。2021年推出的Compound Treasury产品曾向合格机构提供固定利率USDC收益，后于2023年停止运营。

核心功能： Compound

• 算法利率: Compound采用基于利用率的利率模型，随着每个市场内供给和借贷需求的变化自动调整。这确保了贷款方获得合理补偿，借款方支付由市场驱动的利率，无需任何人工中介定价。
• Compound III风险隔离: Comet架构通过每次部署使用单一可借基础资产来隔离风险，其他资产仅作为抵押品使用。这防止了跨资产的连锁清算，并使风险管理者能够为每个市场调整更清晰的参数。
• 链上治理: 从抵押因子到支持资产，每一个协议参数均由COMP持有者通过链上提案控制。100枚COMP的提案门槛和40万票的法定票数，既确保了有意义的社区参与，又防止了垃圾提案。
• 多链部署: Compound III已从Ethereum主网扩展至Polygon、Arbitrum、Base、Optimism和Scroll，允许用户以显著更低的交易成本进入借贷市场。每次部署独立运行，拥有经治理批准的专属参数。
• 可组合的cToken: 当用户向Compound V2提供资产时，他们会收到代表其存款及应计利息的cToken（如cUSDC或cETH）。这些代币具有完全的可组合性，被数十个其他DeFi协议、钱包和收益聚合器用作基础构建模块。

Compound 使用场景

• 被动收益生成: 用户可以将USDC或DAI等stablecoin，或ETH等波动性资产提供给Compound，每个Ethereum区块均可赚取可变利率利息。这为加密货币持有者提供了中心化储蓄产品的非托管替代方案。
• 杠杆多头头寸: 交易者可以存入ETH作为抵押品，借出stablecoin，将这些stablecoin兑换回ETH，再重新存入——从而在链上创建杠杆多头头寸（long position）。这一策略在牛市中颇为流行，但若ETH价格急剧下跌，则面临清算风险。
• 税务高效的流动性管理: 不想出售已增值加密资产的长期持有者，可以通过借入stablecoin来获取流动性，而无需触发应税事件。这通常用于现实世界的日常支出，或将资金部署到其他投资机会中。
• DAO国库管理: DAO及加密原生组织使用Compound从闲置国库资产中赚取收益，或借入stablecoin用于运营支出。链上借贷的透明性使其可供社区成员和贡献者进行审计。
• DeFi协议集成: Yearn等收益聚合器、Argent等钱包以及结构化产品平台，将用户存款路由至Compound以赚取借贷收益。这使Compound成为驱动更广泛DeFi应用生态系统的基础设施。

Compound 代币经济学

总供应量

COMP的固定最大供应量为10,000,000枚，与大多数治理代币相比，这是一个刻意压低的数字。这一上限旨在制造稀缺性，并将长期持有者与协议的成功紧密绑定。

流通量

流通供应量约在800至900万枚COMP之间，其余部分由社区国库持有，专用于持续的流动性挖矿分发。该数据为动态数据——请访问CoinGecko查看实时数据。

用途

COMP赋予持有者对协议各方面的投票权，包括利率模型、资产上线、抵押因子和国库部署。持有者无需转移代币托管权即可将其投票权委托给其他地址。

释放机制

COMP根据治理设定的速度分发给Compound V2和V3市场上的供应方和借款方，分发速度通过历次提案逐步降低。按照DAO的自由裁量，剩余国库的排放预计将在未来数年内持续。

如何购买 Compound

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   1. 创建Binance账户

   访问binance.com或打开Binance应用，使用您的电子邮件或手机号码注册。通过上传政府颁发的身份证件和自拍照完成身份验证（KYC），通常在数分钟到数小时内即可解锁完整的交易和提现限额。

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   2. 充值资金

   前往钱包 → 法币和现货 → 充值，然后选择法币充值（银行转账、SEPA或刷卡）或从外部钱包充值加密货币。使用USDT或USDC等stablecoin通常是开始交易COMP最快捷的途径。

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   3. 找到COMP交易对

   点击顶部的交易菜单，选择现货（Spot），然后在市场侧边栏中搜索"COMP"。流动性最强的交易对是COMP/USDT和COMP/BTC——选择与您充值资产匹配的那一个。

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   4. 下单

   使用市价单（Market order）以当前价格即时成交，或使用限价单（Limit order）设置您期望的入场价格。Binance上COMP交易对的最低订单金额通常约为5美元等值，对新买家十分友好。

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   5. 保管您的COMP

   购买后，您可以将COMP留在Binance上以便使用，或提取到MetaMask或Ledger等自托管钱包以获得最高安全性。如需提现，请前往钱包 → 提现，选择COMP，并确保在发送到Ethereum地址时使用ERC-20网络。

Compound 历史表现

COMP于2020年6月上线，通过开创流动性挖矿引爆了"DeFi之夏"。2021年5月，其价格达到911美元。该代币的上线方式从根本上改变了DeFi协议分发代币和吸引用户的方式。

常见问题解答