Compound Giá Hôm Nay

Là gì Compound?

Compound là một trong những giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) có ảnh hưởng nhất từng được triển khai trên Ethereum, cho phép người dùng kiếm yield trên các tài sản crypto nhàn rỗi và vay dựa trên tài sản thế chấp hoàn toàn thông qua hợp đồng thông minh. Được thành lập bởi Robert Leshner và Geoffrey Hayes vào năm 2017 dưới tên Compound Labs, giao thức đã ra mắt phiên bản đầu tiên vào tháng 9 năm 2018 sau khi huy động vốn từ Andreessen Horowitz (a16z), Bain Capital Ventures, Polychain và Coinbase Ventures. Nhóm có trụ sở tại San Francisco đã thiết kế Compound như một thị trường tiền tệ theo thuật toán nơi lãi suất điều chỉnh linh hoạt dựa trên cung và cầu đối với từng nhóm tài sản.

Mốc quan trọng nhất trong lịch sử Compound diễn ra vào ngày 15 tháng 6 năm 2020, khi giao thức ra mắt token quản trị COMP và phân phối cho người dùng đã cung cấp hoặc vay tài sản. Cơ chế này — được gọi là liquidity mining hay yield farming — đã châm ngòi cho điều mà ngành công nghiệp hiện gọi là 'DeFi Summer', kích hoạt một làn sóng ra mắt các giao thức sao chép từ Balancer, Yearn, SushiSwap và hàng chục giao thức khác. Chỉ vài ngày sau khi ra mắt, COMP đã vượt qua MakerDAO để trở thành giao thức DeFi lớn nhất theo tổng giá trị bị khóa (TVL), và mô hình phân phối token đã trở thành mẫu mực cho các giao thức thuộc sở hữu cộng đồng trong toàn ngành.

COMP là token quản trị cốt lõi của Compound DAO, trao cho người nắm giữ quyền đề xuất và bỏ phiếu cho các thay đổi đối với đường cong lãi suất, hệ số tài sản thế chấp, tài sản được hỗ trợ, chi tiêu ngân quỹ và nâng cấp giao thức. Quản trị hoàn toàn trên chuỗi: bất kỳ địa chỉ nào nắm giữ ít nhất 100 COMP (hoặc quyền bỏ phiếu được ủy quyền) đều có thể gửi đề xuất, trong khi cần quorum 400.000 phiếu để thông qua. Qua nhiều năm, DAO đã phê duyệt các khoản tài trợ, sáng kiến bảo mật và tích hợp với các tên tuổi lớn bao gồm Coinbase, Gauntlet (để quản lý tham số rủi ro) và OpenZeppelin (để kiểm toán).

Giao thức đã phát triển qua ba phiên bản lớn. Compound V1 là phiên bản thử nghiệm, V2 (ra mắt năm 2019) trở thành thị trường tiền tệ đa tài sản thống trị đã thúc đẩy DeFi Summer, và Compound III — tên mã là 'Comet' và ra mắt vào tháng 8 năm 2022 — đã giới thiệu kiến trúc hoàn toàn khác biệt trong đó mỗi lần triển khai có một tài sản cơ sở có thể vay duy nhất (ban đầu là USDC trên Ethereum) với nhiều tài sản thế chấp. Thiết kế này cải thiện hiệu quả vốn, cách ly rủi ro và đã mở rộng sang các triển khai trên Polygon, Arbitrum, Base, Optimism và Scroll. Comet cũng giới thiệu trải nghiệm người dùng đơn giản hơn và giảm chi phí gas cho các thao tác thông thường.

Compound không phải không có tranh cãi. Vào tháng 9 năm 2021, một đề xuất quản trị lỗi (Proposal 062) đã vô tình phân phối khoảng $90 triệu giá trị COMP cho người dùng một cách nhầm lẫn, một lỗi nổi tiếng đã làm nổi bật rủi ro của việc thực thi quản trị trên chuỗi. Giao thức cũng đã phải đối mặt với sự giám sát quy định khi SEC tăng cường tập trung vào các nền tảng cho vay DeFi vào năm 2021 và sau đó. Bất chấp những thách thức này, Compound vẫn là một nguyên thủy DeFi hàng đầu, liên tục nằm trong số các giao thức cho vay hàng đầu theo TVL trên DeFiLlama và đóng vai trò là cơ sở hạ tầng quan trọng cho các tích hợp trên các ví, aggregator như Yearn và các nền tảng DeFi tổ chức. Sản phẩm Compound Treasury, ra mắt năm 2021, trước đây cung cấp yield USDC lãi suất cố định cho các tổ chức được công nhận trước khi bị đóng cửa vào năm 2023.

Tính năng nổi bật của Compound

• Lãi Suất Theo Thuật Toán: Compound sử dụng các mô hình lãi suất dựa trên tỷ lệ sử dụng, tự động điều chỉnh khi cung và cầu vay thay đổi trong từng thị trường. Điều này đảm bảo người cho vay được bù đắp công bằng và người vay trả lãi suất theo thị trường mà không cần bất kỳ trung gian nào đặt giá.
• Cách Ly Compound III: Kiến trúc Comet cách ly rủi ro bằng cách sử dụng một tài sản cơ sở có thể vay duy nhất cho mỗi lần triển khai, với các tài sản khác chỉ đóng vai trò tài sản thế chấp. Điều này ngăn chặn thanh lý dây chuyền giữa các tài sản và cho phép các nhà quản lý rủi ro có các tham số rõ ràng hơn để điều chỉnh cho từng thị trường.
• Quản Trị Trên Chuỗi: Mọi tham số giao thức — từ hệ số tài sản thế chấp đến tài sản được hỗ trợ — đều được kiểm soát bởi những người nắm giữ COMP thông qua các đề xuất trên chuỗi. Ngưỡng 100 COMP để đề xuất và quorum 400.000 phiếu đảm bảo sự tham gia cộng đồng có ý nghĩa trong khi ngăn chặn các đề xuất spam.
• Triển Khai Đa Chuỗi: Compound III đã mở rộng ra ngoài mạng chính Ethereum sang Polygon, Arbitrum, Base, Optimism và Scroll, cho phép người dùng tiếp cận thị trường cho vay với chi phí giao dịch thấp hơn đáng kể. Mỗi lần triển khai hoạt động độc lập với các tham số được quản trị phê duyệt riêng.
• cToken Có Thể Kết Hợp: Khi người dùng cung cấp tài sản cho Compound V2, họ nhận được cToken (như cUSDC hoặc cETH) đại diện cho khoản tiền gửi cộng với lãi tích lũy. Các token này hoàn toàn có thể kết hợp và được sử dụng như các khối xây dựng bởi hàng chục giao thức DeFi, ví và aggregator yield khác.

Compound Trường hợp sử dụng

• Tạo Yield Thụ Động: Người dùng có thể cung cấp stablecoin như USDC hoặc DAI, hoặc tài sản biến động như ETH, cho Compound và kiếm lãi suất biến động tích lũy mỗi block Ethereum. Điều này mang đến cho người nắm giữ crypto một lựa chọn phi lưu ký thay thế cho các sản phẩm tiết kiệm tập trung.
• Vị Thế Long Có Đòn Bẩy: Nhà giao dịch có thể gửi ETH làm tài sản thế chấp, vay stablecoin, hoán đổi những stablecoin đó trở lại thành ETH và tái nạp — tạo ra vị thế long có đòn bẩy trên chuỗi. Chiến lược này phổ biến trong thị trường tăng giá nhưng mang rủi ro thanh lý nếu giá ETH giảm mạnh.
• Thanh Khoản Hiệu Quả Về Thuế: Những người nắm giữ dài hạn không muốn bán crypto tăng giá có thể vay stablecoin dựa trên tài sản nắm giữ để tiếp cận thanh khoản mà không kích hoạt sự kiện chịu thuế. Điều này thường được sử dụng cho chi phí thực tế hoặc để triển khai vốn vào các cơ hội khác.
• Quản Lý Ngân Quỹ DAO: Các DAO và tổ chức thuần crypto sử dụng Compound để kiếm yield trên tài sản ngân quỹ nhàn rỗi hoặc vay stablecoin cho chi phí vận hành. Tính minh bạch của việc cho vay trên chuỗi giúp các thành viên và cộng tác viên cộng đồng dễ dàng kiểm toán.
• Tích Hợp Giao Thức DeFi: Các aggregator yield như Yearn, ví như Argent và các nền tảng sản phẩm cấu trúc định tuyến tiền gửi của người dùng qua Compound để kiếm yield cho vay. Điều này khiến Compound trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy hệ sinh thái ứng dụng DeFi rộng lớn hơn.

Compound Tokenomics

Tổng cung

COMP có tổng cung tối đa cố định là 10.000.000 token, một con số thấp một cách có chủ ý so với hầu hết các token quản trị. Giới hạn này được thiết kế để tạo ra sự khan hiếm và gắn kết người nắm giữ dài hạn với sự thành công của giao thức.

Lưu thông

Nguồn cung lưu thông nằm trong khoảng xấp xỉ 8-9 triệu COMP, phần còn lại được giữ bởi ngân quỹ cộng đồng và được dành riêng cho các đợt phân phối liquidity mining đang diễn ra. Biến động — xem CoinGecko để có số liệu trực tiếp.

Tiện ích

COMP trao quyền bỏ phiếu đối với mọi khía cạnh của giao thức, bao gồm các mô hình lãi suất, danh sách tài sản, hệ số tài sản thế chấp và triển khai ngân quỹ. Người nắm giữ có thể ủy quyền phiếu bầu của mình cho các địa chỉ khác mà không cần chuyển quyền lưu ký token.

Phát hành

COMP được phân phối cho người cung cấp và người vay trên các thị trường Compound V2 và V3 theo tốc độ do quản trị đặt ra, với lượng phân phối giảm dần theo thời gian thông qua các đề xuất kế tiếp. Các đợt phát thải ngân quỹ còn lại dự kiến sẽ tiếp tục trong vài năm nữa theo quyết định của DAO.

Cách mua Compound

1. 1

   1. Tạo tài khoản Binance

   Truy cập binance.com hoặc mở ứng dụng Binance và đăng ký bằng email hoặc số điện thoại của bạn. Hoàn tất xác minh danh tính (KYC) bằng cách tải lên giấy tờ tùy thân do chính phủ cấp và ảnh selfie, thường sẽ mở khóa giới hạn giao dịch và rút tiền đầy đủ trong vài phút đến vài giờ.

2. 2

   2. Nạp tiền

   Điều hướng đến Ví → Fiat và Spot → Nạp tiền, sau đó chọn giữa nạp tiền fiat (chuyển khoản ngân hàng, SEPA hoặc thẻ) hoặc nạp crypto từ ví bên ngoài. Stablecoin như USDT hoặc USDC thường là con đường nhanh nhất để bắt đầu giao dịch COMP.

3. 3

   3. Tìm cặp giao dịch COMP

   Nhấp vào menu Giao dịch ở trên cùng và chọn Spot, sau đó tìm kiếm 'COMP' trong thanh bên thị trường. Các cặp thanh khoản nhất là COMP/USDT và COMP/BTC — hãy chọn cặp khớp với tài sản bạn đã nạp.

4. 4

   4. Đặt lệnh của bạn

   Sử dụng lệnh Market để thực hiện ngay lập tức theo giá hiện tại, hoặc lệnh Limit để đặt giá vào mà bạn mong muốn. Kích thước lệnh tối thiểu trên Binance cho các cặp COMP thường khoảng $5 tương đương, giúp người mua mới dễ tiếp cận.

5. 5

   5. Bảo mật COMP của bạn

   Sau khi mua, bạn có thể giữ COMP trên Binance cho tiện lợi hoặc rút về ví tự lưu ký như MetaMask hoặc Ledger để đảm bảo an toàn tối đa. Để rút tiền, vào Ví → Rút tiền, chọn COMP và đảm bảo bạn sử dụng mạng ERC-20 khi gửi đến địa chỉ Ethereum.

Compound Hiệu suất lịch sử

COMP ra mắt vào tháng 6 năm 2020 và châm ngòi cho 'DeFi Summer' bằng cách tiên phong liquidity mining. Nó đạt $911 vào tháng 5 năm 2021. Sự ra mắt của token đã thay đổi căn bản cách các giao thức DeFi phân phối token và thu hút người dùng.

Câu hỏi thường gặp