清算価格カルキュレーター
ポジションが清算される価格を推定します
推定清算価格
$58,825.00
ポジションサイズ
$10,000
数量
0.153846
初期マージン
$1,000
維持マージン
$50
最大損失額
清算された場合、最大で以下の損失が生じる可能性があります： $1,000 (すべての マージン（usd）).
このカルキュレーターは簡略化された計算式に基づく概算値を提供するものです。実際の清算価格は、資金調達レート・取引手数料・保険基金への拠出・取引所固有のマージンルールにより異なる場合があります。正確な計算については、必ずご利用の取引所のドキュメントをご確認ください。
損益カルキュレーター
トレードの潜在的な損益を計算しましょう
純損益
+$760.92
ポジションサイズ
$10,000
Quantity
0.153846
手数料控除前のPnL
+$769.23
合計手数料
-$8.31
価格変動
+7.69%
レバレッジリターン
+76.09%
このカルキュレーターは推定結果を表示しています。実際のPnLはスリッページ、ファンディングレート、部分約定、および取引所固有の手数料ティアにより異なる場合があります。手数料プリセットは主要取引所における一般的なメイカー・テイカーレートを反映しています。
結果は推定値にすぎず、財務上の決定の根拠として使用すべきではありません。
清算価格とは何ですか？
清算価格とは、それ以上の損失を防ぐために取引所がレバレッジ取引ポジションを自動的にクローズする価格水準のことです。レバレッジを使った取引では、実際の資金よりも大きなポジションを開くために資金を借り入れます。市場が不利な方向に十分動いた場合、損失が預けたマージンに近づき、その時点で取引所は借入金を回収するためにポジションを清算します。
ロングポジションの場合、清算価格はエントリー価格を下回ります。ショートポジションの場合は、エントリー価格を上回ります。レバレッジが高いほど清算価格はエントリー価格に近づき、わずかな価格変動でもポジションが消滅する可能性があります。
取引に入る前に清算価格を把握することは、レバレッジ取引においてリスク管理上最も重要な実践の一つです。プロのトレーダーは、どの価格で清算されるかを事前に計算し、その水準よりも十分手前にストップロスを設定してからでなければ、ポジションを取ることはありません。
ロスカットの仕組み：ステップバイステップ
清算は突然起こるものではありません — すべてのレバレッジトレーダーが理解しておくべき、予測可能なステップを踏んで進行します。
1. レバレッジポジションを建てる
証拠金（担保）を入金し、資金を借りてより大きなポジションをコントロールします。$400の証拠金と25x leverageで、$10,000相当の暗号資産をコントロールできます。
2. 市場が不利な方向に動く
longポジションで価格が下落した場合、またはshortポジションで価格が上昇した場合、未実現損失が拡大します。これらの損失はリアルタイムで証拠金残高から差し引かれます。
3. マージンコール警告
残りの証拠金が維持証拠金要件（通常はポジションサイズの0.4%〜1%）に近づくと、取引所はマージンコールを発行します。これは、追加担保を入金するかポジションを縮小する最後の機会です。
4. 強制清算
証拠金が維持証拠金要件を下回り、対処しなかった場合、取引所の清算エンジンが自動的に最良の市場価格でポジションをクローズします。証拠金は失われます。
5. 保険基金または損失の社会化
清算価格がバンクラプシー価格（証拠金がちょうどゼロになる価格）より不利な場合、取引所の保険基金が差額をカバーします。極端なケースでは、損失が利益を上げているトレーダー全体で分担される場合があります。
損益の計算方法
レバレッジ取引における損益は、エントリー価格とエグジット価格の差にポジションサイズを掛けた値で決まります。PnL計算ツールは、取引の両側にかかる取引手数料を考慮し、現実的な純損益をお伝えします。
Long PnL： 数量 × (決済価格 − エントリー価格) − 手数料
Short PnL： 数量 × (エントリー価格 − 決済価格) − 手数料
ROI: 純PnL ÷ 投資額 × 100%
leverageを使用すると、ROIが増幅されます。5x leverageで1%の価格変動があった場合、投資に対して5%のリターンが得られます（手数料控除前）。20xでは、同じ1%の変動が20%のスイングになります。これは両方向に作用します — 損失も同様に増幅されます。初心者によくあるミスは、利益の増幅にだけ注目し、損失が積み重なるスピードを過小評価することです。
ロスカット価格はどのように計算されますか？
ロスカット価格を推定するための簡略化された計算式は、ポジションの方向によって異なります：
Long： 清算価格 = エントリー × (1 − (Margin − 維持証拠金) ÷ ポジションサイズ)
Short： 清算価格 = エントリー × (1 + (Margin − 維持証拠金) ÷ ポジションサイズ)
維持証拠金は、取引所やティアによってポジションサイズの0.4%〜1%程度が一般的です。このCalculatorは、お使いの取引所の要件に合わせられるよう、維持証拠金率を設定可能にしています。
実例：ロングポジション
$90,000 で BTC の long ポジションを $1,000 の証拠金と 20x leverage でオープンしたとします。ポジションサイズは $20,000（≈0.222 BTC）です。維持証拠金率が 0.5% の場合：
• 維持証拠金 = $20,000 × 0.5% = $100
• ロスカット前の利用可能証拠金 = $1,000 − $100 = $900
• ロスカットまでの価格下落幅 = $900 ÷ 0.222 BTC ≈ $4,054
• ロスカット価格 ≈ $90,000 − $4,054 = $85,946
• ポジションが消滅するまでの価格下落はわずか 4.5% です
実例：ショートポジション
今度は、$500の証拠金と10x leverageでETHを$3,500でshortする場合を考えてみましょう。ポジションサイズは$5,000（≈1.43 ETH）です。維持証拠金0.5%の場合：
• 維持証拠金 = $5,000 × 0.5% = $25
• 利用可能証拠金 = $500 − $25 = $475
• 清算までの価格上昇幅 = $475 ÷ 1.43 ETH ≈ $332
• 清算価格 ≈ $3,500 + $332 = $3,832
• これは9.5%の価格上昇に相当します — leverageが低いため、longの例よりも余裕があります
アイソレーテッドマージン vs クロスマージン
選択するマージンモードによってリスクプロファイルが根本的に変わります。leveraged トレードを行う前に、この違いを理解することが不可欠です。
アイソレーテッドマージン
単一のポジションに固定額の担保を割り当てます。ロスカットされた場合、失われるのはそのアイソレーテッドマージンのみで、ウォレットの残高には影響しません。
- ポジションごとにリスクが上限設定される
- 複数のポジション管理が容易です
- ロスカット価格がエントリー価格に近い
- 初心者に最適 および単一トレードのリスク管理
クロスマージン
ウォレットの残高全体を担保として使用します。ロスカットまでのバッファーが大きくなりますが、1回の不利なトレードでアカウント残高を失う可能性があります。
- ポジションごとのゆとりが増加
- 一方のポジションの利益が他方の損失を相殺できる
- 口座全体が消滅するリスク
- 経験豊富なトレーダーに最適 ヘッジポートフォリオで
Leverage とロスカットまでの距離
leverage とロスカットまでの距離の関係は逆比例であり、その影響は指数関数的です。各 leverage レベルでロスカットが発生するまでに価格がどれだけ動く必要があるかを示します（簡略化のため維持証拠金は除外）：
| Leverage | 清算までの価格変動 | リスクレベル | コンテキスト |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | 低い | 株式の信用買いに相当します |
| 3x | 33% | 低〜中程度 | 保守的な futures 取引のスタンダードです |
| 5x | 20% | 中程度 | スイングトレーダーに一般的です |
| 10x | 10% | 高い | BTC は1日で10%動くことがあります |
| 20x | 5% | 非常に高い | BTC のよくある日中ボラティリティです |
| 50x | 2% | 極めて高い | 通常の市場ノイズでロスカットされます |
| 100x | 1% | 最大 | 大口の成行注文1件でこれが引き起こされる可能性があります |
| 125x | 0.8% | ギャンブル | ロスカットがほぼ確実です |
2024〜2025年における Bitcoin の平均日次ボラティリティはおよそ3〜5%です。つまり、20x を超える leverage のポジションは、方向性の見立てが最終的に正しかったとしても、1営業日以内にロスカットされる可能性が相当程度あります。
よくあるロスカットの失敗例
ほとんどの清算は防ぐことができます。トレーダーが証拠金を失う原因となる最も一般的なミスをご紹介します。
❌ 「使えるから」という理由で最大 Leverage を使用する
取引所は最大 125x の leverage を提供していますが、それを使うべきという意味ではありません。プロのトレーダーの多くは 2x〜5x を使用しています。高い leverage はマーケティング上の機能であり、トレード戦略ではありません。
❌ ストップロス注文なし
ストップロスを設定しないと、24時間365日手動で市場を監視することに頼ることになります。仮想通貨市場は就寝中も動き続けます。常にロスカット価格よりも手前にストップロスを設定してください。
❌ ファンディングレートの無視
perpetual futuresでは、ファンディングレートが8時間ごとに請求されます。強いトレンドが続く場合、レートは1サイクルあたり0.1%以上に達することがあります。1週間にわたると、証拠金の2〜5%が静かに消耗し、実質的な清算価格が近づいてきます。
❌ 損失ポジションへの証拠金追加
清算を回避するために証拠金を追加することは、損失を拡大させるだけです。分析が間違っていた場合は、損失を受け入れてください。証拠金の追加は清算を先延ばしにするだけで、潜在的な損失の総額を増やすことになります。
❌ 高インパクトイベント中のトレード
FOMCの発表、CPIデータのリリース、予期せぬ規制ニュースは、数分以内に5〜15%の価格変動を引き起こす可能性があります。2024年8月のクラッシュでは、24時間以内に取引所全体で10億ドルを超える清算が発生しました。
強制清算を回避するためのヒント
✅ 低いleverageを使用する（2x〜5x）
leverageを低くすることで、ポジションのゆとりが大幅に増えます。BTCの5x longは20%のドローダウンを耐えられますが、50xのポジションは2%の下落で清算されてしまいます。
✅ ストップロス注文を設定する
常に清算価格の少なくとも20〜30%上にストップロスを設定してください。これにより、証拠金が全額消失するのではなく、コントロールされた損失でポジションがクローズされます。
✅ ファンディングレートを監視する
ファンディングレートが極めて高い場合（0.05%超）は、逆側のトレードを検討するか、レートが正常化するまでエントリーを待つことをお勧めします。
✅ 1%ルールでポジションサイズを管理する
1回のレバレッジ取引で、ポートフォリオ全体の1〜2%を超えるリスクは絶対に取らないようにしましょう。 ポジションサイズ計算ツール を使って、適切な取引サイズを決定しましょう。
✅ 分離マージンモードを使用する
分離マージンを使用すると、損失はその特定のポジションに割り当てられたマージンのみに限定されます。相関するポジションの管理に慣れるまでは、分離モードを使用することをお勧めします。
各取引所でのロスカット
各取引所はロスカットの処理方法が若干異なります。主な違いとして、維持証拠金率、保険基金、および自動ポジション縮小（ADL）の仕組みが挙げられます：
| 特徴 | Binance | Bybit | OKX |
|---|---|---|---|
| 最大 Leverage | 125x | 100x | 125x |
| 維持証拠金 | Tiered (0.4%–5%) | Tiered (0.5%–5%) | Tiered (0.4%–10%) |
| 保険基金 | >$1B | ~$400M | ~$500M |
| ADL システム | はい | はい | はい |
| 部分清算 | はい | はい | はい |
主要取引所の多くは現在、部分的なロスカットを採用しています。これは、すべてのポジションを一度に決済するのではなく、段階的にポジションサイズを縮小するものです。これによりスリッページを抑え、残りのポジションを管理する機会が得られます。ただし、部分的なロスカットでも実現損失が発生するため、リスク管理戦略として頼ることはお勧めしません。
よくある質問
強制清算されるとどうなりますか？+
スポット取引でロスカットされることはありますか？+
清算価格と破産価格の違いは何ですか？+
ロスカットされるとすべて失いますか？+
トレードをオープンする前に、ロスカット価格を計算するにはどうすればよいですか？+
ファンディングレートはロスカット価格に影響しますか？+
自動デレバレッジ（ADL）とは何ですか？+
高い leverage は常に悪いのですか？+
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デリバティブ＆レバレッジ商品 — 重要なリスク警告
デリバティブは、急速な資本損失のリスクが高い複雑な金融商品です。レバレッジ取引（futures、perpetual コントラクト、証拠金取引、オプション）では、当初の投資額を超える損失が発生する可能性があります。個人投資家の口座の大半は、デリバティブ取引において損失を被っています。
デリバティブの仕組みを理解しているか、また損失リスクを負う余裕があるかどうかを慎重にご検討ください。本コンテンツは教育目的のみであり、ファイナンシャルアドバイス、投資アドバイス、またはデリバティブ取引の推奨を構成するものではありません。
欧州連合では、暗号資産デリバティブは MiFID II に基づく金融商品として分類されています。EU 居住者にこれらの商品を提供できるのは、適切な MiFID II 認可を受けたプラットフォームのみです。規制上の取り扱いは管轄によって異なります — 参加前に、お住まいの国におけるデリバティブ取引の法的位置付けをご確認ください。
関連ツール＆ガイド
清算価格とは何か？
清算価格とは、レバレッジ取引ポジションがそれ以上の損失を防ぐために取引所によって自動的に決済される価格水準です。レバレッジを使って取引する場合、実際の資本よりも大きなポジションを建てるために資金を借り入れます。市場があなたに不利な方向へ十分に動くと、損失が預け入れたmarginに近づき、その時点で取引所は借り入れた資金を回収するためにポジションを清算します。
long ポジションの場合、清算価格はエントリー価格を下回ります。short ポジションの場合はエントリー価格を上回ります。レバレッジが高いほど清算価格はエントリーに近くなり、わずかな価格変動でポジションが消滅する可能性があります。
取引に入る前に清算価格を把握することは、レバレッジ取引におけるリスク管理の中で最も重要な実践の一つです。プロのトレーダーは、どの価格で清算されるかを計算し、ストップロスをその水準よりも十分手前に設定することなく、ポジションを建てることはありません。
清算の仕組み：ステップバイステップ
清算は瞬時に起こるものではなく、すべてのレバレッジトレーダーが理解すべき予測可能な手順に従って進みます。
margin（担保）を預け入れ、より大きなポジションをコントロールするために資金を借り入れます。$1,000のmarginと10xのレバレッジで、$10,000相当のcryptoをコントロールできます。
long で価格が下落した場合、またはshort で価格が上昇した場合、未実現損失が拡大します。これらの損失はリアルタイムでmargin残高から差し引かれます。
残りのmarginが維持証拠金要件（通常はポジションサイズの0.4%〜1%）に近づくと、取引所はmargin callを発行します。これは追加の担保を入れるかポジションを縮小する最後のチャンスです。
marginが維持証拠金要件を下回り、何も対処しなかった場合、取引所の清算エンジンが自動的に最良の市場価格でポジションを決済します。marginは失われます。
清算価格がbankruptcy price（marginがちょうどゼロになる価格）よりも不利な場合、取引所の保険基金がその差額をカバーします。極端なケースでは、損失が利益を出しているトレーダー間で社会化されることがあります。
損益の計算方法
レバレッジ取引の損益は、エントリーと決済の価格差にポジションサイズを掛けた値に基づきます。PnLカリキュレーターは取引の両側の取引手数料を考慮し、現実的な純結果を提供します。
レバレッジを使うとROIは増幅されます。10xレバレッジで1%の価格変動があれば、投資に対して10%のリターンになります（手数料控除前）。これは両方向に働きます。損失も同様に増幅されます。初心者によくある間違いは、上昇時の増幅だけに注目し、損失が積み重なるスピードを過小評価することです。
清算価格はどのように計算されるか？
計算例：long ポジション
$90,000でBTCのlong ポジションを$1,000のmarginと20xレバレッジで建てたとします。ポジションサイズは$20,000（≈0.222 BTC）です。維持証拠金率0.5%の場合：
計算例：short ポジション
$3,500でETHをshort し、$500のmarginと10xレバレッジを使用したとします。ポジションサイズは$5,000（≈1.43 ETH）です。維持証拠金率0.5%の場合：
Isolated vs Cross Margin
Isolated Margin
一つのポジションに対して固定された担保額を充てます。清算された場合、isolated marginのみが失われ、残りのウォレット残高には影響しません。
Cross Margin
利用可能なウォレット残高全体を担保として使用します。清算までの余裕が増えますが、一度の不利な取引でアカウントが枯渇する可能性があります。
レバレッジと清算距離
レバレッジと清算距離の関係は逆数であり、その影響は指数的です。以下は、異なるレバレッジ水準で清算される前に価格がどれだけ動く必要があるかを示しています（簡単のため維持証拠金は除外）：
2024〜2025年のBitcoinの平均日次ボラティリティは約3〜5%です。つまり、20xを超えるレバレッジを持つポジションは、方向性の分析が最終的に正しかったとしても、一日の取引内で清算される相当な確率があります。
よくある清算ミス
清算のほとんどは防ぐことができます。以下は、トレーダーがmarginを失う原因となる最も一般的なミスです：
取引所は最大125xのレバレッジを提供していますが、使うべきという意味ではありません。プロのほとんどは2x〜5xを使用します。高いレバレッジはマーケティング上の機能であり、取引戦略ではありません。
ストップロスがなければ、24時間365日手動で市場を監視することに依存することになります。Cryptoの市場は眠っている間も動き続けます。常に清算価格よりも手前にストップロスを設定してください。
perpetual futuresでは、ファンディングレートが8時間ごとに請求されます。強いトレンド時には、レートはサイクルあたり0.1%以上に達することがあります。1週間で、これが静かにmarginの2〜5%を消耗させ、実効清算価格を近づける可能性があります。
清算を避けるためにmarginを追加するのは、損失に損失を重ねる行為です。分析が間違っていたのなら、損失を受け入れてください。marginの追加は清算を先延ばしにするだけで、総損失の可能性を増大させます。
FOMCの発表、CPIデータの公表、予期せぬ規制ニュースは、数分以内に5〜15%の価格変動を引き起こす可能性があります。2024年8月の暴落では、24時間未満で各取引所合計10億ドルを超える清算が発生しました。
清算を避けるためのヒント
低いレバレッジは大幅に多くの余裕をもたらします。BTC の5x long は20%の下落を耐えられますが、50xのポジションは2%の下落で清算されます。
常に清算価格の少なくとも20〜30%上にストップロスを設定してください。これにより、marginが全額消滅するのではなく、コントロールされた損失でポジションがクローズされます。
ファンディングが非常に高い場合（0.05%超）、逆サイドの取引を検討するか、レートが正常化するまで入場を待つことを検討してください。
1回のレバレッジ取引にポートフォリオ全体の1〜2%以上をリスクにさらさないでください。適切な取引サイズを決定するためにポジションサイズカリキュレーターを使用してください。
Isolated marginは、その特定のポジションに割り当てたmarginに損失を限定します。相関するポジション管理に慣れるまでは、isolatedモードを使用してください。
各取引所での清算
各取引所は清算の処理方法が若干異なります。主な違いには、維持証拠金率、保険基金、および自動デレバレッジ（ADL）の仕組みが含まれます：
現在、主要な取引所のほとんどは部分清算を採用しています。つまり、一度にすべてを決済するのではなく、段階的にポジションサイズを縮小します。これにより slippageが抑えられ、残りのポジションを管理する機会が生まれます。ただし、部分清算でも実現損失は発生するため、リスク管理戦略として頼るべきではありません。
よくある質問
清算されるとどうなりますか？
清算されると、取引所は現在の市場価格でポジションを強制決済します。そのポジションに割り当てられたmargin（担保）を失います。isolated marginモードでは、その取引のmarginのみが失われます。cross marginモードでは、ウォレット残高全体が失われる可能性があります。追加の支払い義務はありません。crypto取引所は個人トレーダーに対してマイナス残高の義務を負いません。
spot取引で清算されることはありますか？
いいえ。清算はレバレッジポジション（futures、margin取引、perpetual contracts）にのみ適用されます。spot取引では、資産を直接所有しているため、価値が下落することはあっても、取引所によって強制決済・清算されることはありません。
清算価格とbankruptcy priceの違いは何ですか？
清算価格とは、取引所がポジションのクローズを開始する価格です。bankruptcy priceとは、marginがちょうどゼロになる理論上の価格です。この2つの価格の差は取引所の保険基金に充当されます。清算は常にbankruptcy priceに達する前に行われます。
清算されると全額失いますか？
isolated marginモードでは、その特定のポジションに割り当てたmarginのみを失います。cross marginモードでは、ウォレット残高全体を失う可能性があります。部分清算を実施している取引所もあり、ポジションの一部のみをクローズし、残りを管理する機会を与えます。
取引を開始する前に清算価格を計算するにはどうすればよいですか？
上のカリキュレーターにエントリー価格、margin、レバレッジ、marginモード（isolated vs cross）を入力してください。カリキュレーターが清算価格を推定し、市場がどれだけあなたに不利な方向へ動く必要があるかを示します。維持証拠金のティアが異なる場合があるため、必ず取引所の組み込みカリキュレーターでも確認してください。
ファンディングレートは清算価格に影響しますか？
はい、間接的に影響します。ファンディングの支払いはmargin残高から差し引かれる（または追加される）ます。高いファンディングレートを長期間支払い続けると、実効marginが減少し、清算価格が現在の価格に近づきます。これは数日から数週間保有したポジションで予期せぬ清算が起きる一般的な原因です。
自動デレバレッジ（ADL）とは何ですか？
自動デレバレッジ（ADL）は、保険基金が枯渇したときに使用される仕組みです。取引所は損失をカバーするために、反対側で最も利益を上げているトレーダーのポジションを自動的に縮小します。ADLはまれですが、フラッシュクラッシュのような極端な市場イベント時に発生することがあります。
高いレバレッジは常に悪いですか？
必ずしもそうではありません。レバレッジはツールです。適切なポジションサイズ（口座の1%をリスクにさらす）とタイトなストップロスで10xレバレッジを使用することは、口座全体でストップロスなしに2xレバレッジを使用するよりもリスクが低い場合があります。重要なのは、レバレッジを適切なポジションサイジングとリスク管理と組み合わせることです。
関連ツール＆ガイド
リスク警告
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