Máy tính thanh lý.
Xem mức giá mà lệnh long hay short đòn bẩy của bạn bị buộc đóng — cô lập hoặc chéo, với tỷ lệ ký quỹ duy trì đặt theo bậc công bố của sàn bạn dùng.
Máy tính giá thanh lý
Ước tính mức giá vị thế của bạn bị thanh lý
Giá thanh lý ước tính
$58,825.00
Rủi ro vừa phảiKhoảng cách: 9.50% ($6,175)
- Quy mô vị thế
- $10,000
- Số lượng
- 0.153846
- Ký quỹ ban đầu
- $1,000
- Ký quỹ duy trì
- $50
Lỗ tối đa
Nếu bị thanh lý, bạn có thể mất tới $1,000 (toàn bộ ký quỹ (usd)).
Máy tính này đưa ra ước tính dựa trên công thức đơn giản hóa. Giá thanh lý thực tế có thể khác do tỷ lệ funding, phí giao dịch, đóng góp quỹ bảo hiểm và quy tắc ký quỹ riêng của từng sàn. Hãy luôn kiểm tra tài liệu của sàn để biết cách tính chính xác.
Máy tính Lãi / Lỗ
Tính lãi hoặc lỗ tiềm năng cho một giao dịch
Lãi / Lỗ ròng
+$760.92
+76.09% ROI- Quy mô vị thế
- $10,000
- Số lượng
- 0.153846
- PnL trước phí
- +$769.23
- Tổng phí
- -$8.31
- Thay đổi giá
- +7.69%
- Lợi nhuận có đòn bẩy
- +76.09%
Máy tính này hiển thị kết quả ước tính. PnL thực tế có thể khác do trượt giá, tỷ lệ funding, khớp lệnh một phần và các bậc phí riêng của từng sàn. Mức phí mặc định phản ánh tỷ lệ maker/taker thông thường trên các sàn lớn.
Kết quả chỉ là ước tính và không nên dựa vào đó để đưa ra quyết định tài chính.
Giá thanh lý là gì?
Thanh lý là khoảnh khắc sàn buộc đóng giao dịch của bạn — và bạn mất khoản đặt cọc cho nó. Lý do: với đòn bẩy, phần lớn vị thế là tiền của sàn, không phải của bạn, và sàn không để khoản lỗ vượt phần cọc nhỏ của bạn. Khoảnh khắc giá đi đủ xa để khoản lỗ nuốt phần cọc, nó tự động bán bạn ra để thu hồi khoản vay. Mức giá chính xác nơi điều đó kích hoạt là giá thanh lý của bạn.
Nó nằm phía nào tùy giao dịch của bạn: với Long nó ở dưới giá vào; với Short nó ở trên. Và đòn bẩy càng cao, nó càng bò sát giá vào. Long 100 $ ở 10x thì giảm khoảng 10% là cháy; ở 50x khoảng 2%; ở 100x khoảng 1%. Quy tắc nhanh: gấp đôi đòn bẩy, giảm gần nửa biến động đủ thanh lý bạn — và tiền điện tử đi được quãng đó trong vài phút.
Vậy nên thói quen quan trọng nhất trong giao dịch đòn bẩy là biết giá thanh lý trước khi vào — và đặt cắt lỗ ở phía an toàn cách nó một khoảng thoải mái, để bạn thoát theo cách của mình với khoản lỗ nhỏ, kiểm soát được thay vì để sàn đóng bạn ở thời điểm tệ nhất. Máy tính phía trên sinh ra chính xác cho việc đó.
Thanh lý hoạt động thế nào: Từng bước
Thanh lý không xảy ra tức thì — nó theo một trình tự dễ đoán mà mọi nhà giao dịch đòn bẩy nên hiểu:
1. Bạn mở một vị thế đòn bẩy
Bạn nạp ký quỹ (thế chấp) và vay vốn để kiểm soát vị thế lớn hơn. Với 400 $ ký quỹ và đòn bẩy 25x, bạn kiểm soát 10.000 $ tiền điện tử.
2. Thị trường đi ngược bạn
Nếu bạn Long và giá giảm, hoặc Short và giá tăng, khoản lỗ chưa thực hiện tăng lên. Các khoản lỗ này trừ vào ký quỹ theo thời gian thực.
3. Cảnh báo Margin Call
Khi ký quỹ còn lại tiến gần yêu cầu duy trì (thường 0,4%–1% quy mô vị thế), sàn phát margin call. Đây là cơ hội cuối để thêm thế chấp hoặc giảm vị thế.
4. Thanh lý bắt buộc
Nếu ký quỹ giảm dưới yêu cầu duy trì mà bạn chưa hành động, cơ chế thanh lý của sàn tự động đóng vị thế ở giá thị trường tốt nhất hiện có. Bạn mất phần ký quỹ.
5. Quỹ bảo hiểm hoặc chia sẻ thiệt hại
Nếu giá thanh lý tệ hơn giá phá sản (mức ký quỹ đúng bằng 0), quỹ bảo hiểm của sàn bù phần chênh. Trường hợp cực đoan, thiệt hại có thể được chia cho các nhà giao dịch đang lãi.
Cách tính lãi và lỗ
Lãi hoặc lỗ của giao dịch đòn bẩy phụ thuộc chênh lệch giá vào-ra, nhân với quy mô vị thế. Máy tính PnL tính cả phí giao dịch hai chiều để cho kết quả ròng thực tế.
PnL Long: Số lượng × (Giá thoát − Giá vào) − Phí
PnL Short: Số lượng × (Giá vào − Giá thoát) − Phí
ROI: Net PnL ÷ Investment × 100%
Với đòn bẩy, ROI được khuếch đại. Biến động giá 1% với đòn bẩy 5x cho lợi nhuận 5% trên vốn (trước phí). Ở 20x, cùng biến động 1% đó thành dao động 20%. Điều này đúng cả hai chiều — lỗ cũng khuếch đại y vậy. Sai lầm phổ biến của người mới là chỉ nhìn phần khuếch đại tăng mà xem nhẹ tốc độ lỗ tích tụ.
Giá thanh lý được tính thế nào?
Công thức đơn giản hóa để ước tính giá thanh lý phụ thuộc hướng vị thế của bạn:
Long: Giá thanh lý = Giá vào × (1 − (Ký quỹ − Duy trì) ÷ Quy mô vị thế)
Short: Giá thanh lý = Giá vào × (1 + (Ký quỹ − Duy trì) ÷ Quy mô vị thế)
Trong đó Duy trì là yêu cầu ký quỹ duy trì (thường 0,4%–1% quy mô vị thế tùy sàn và bậc). Máy tính này dùng tỷ lệ ký quỹ duy trì tùy chỉnh để bạn khớp yêu cầu riêng của sàn.
Ví dụ chi tiết: Vị thế Long
Giả sử bạn mở Long BTC ở 90.000 $ với 1.000 $ ký quỹ và đòn bẩy 20x. Quy mô vị thế là 20.000 $ (≈0,222 BTC). Với tỷ lệ ký quỹ duy trì 0,5%:
• Ký quỹ duy trì = 20.000 $ × 0,5% = 100 $
• Ký quỹ khả dụng trước thanh lý = 1.000 $ − 100 $ = 900 $
• Mức giá giảm đến thanh lý = 900 $ ÷ 0,222 BTC ≈ 4.054 $
• Giá thanh lý ≈ 90.000 $ − 4.054 $ = 85.946 $
• Chỉ cần giá giảm 4,5% là xóa sạch vị thế của bạn
Ví dụ chi tiết: Vị thế Short
Giờ hãy hình dung Short ETH ở 3.500 $ với 500 $ ký quỹ và đòn bẩy 10x. Quy mô vị thế là 5.000 $ (≈1,43 ETH). Với ký quỹ duy trì 0,5%:
• Ký quỹ duy trì = 5.000 $ × 0,5% = 25 $
• Ký quỹ khả dụng = 500 $ − 25 $ = 475 $
• Mức giá tăng đến thanh lý = 475 $ ÷ 1,43 ETH ≈ 332 $
• Giá thanh lý ≈ 3.500 $ + 332 $ = 3.832 $
• Đó là mức giá tăng 9,5% — nhiều dư địa hơn ví dụ Long vì đòn bẩy thấp hơn
Ký quỹ riêng so với Ký quỹ chéo
Chế độ ký quỹ bạn chọn thay đổi căn bản hồ sơ rủi ro. Hiểu rõ khác biệt là thiết yếu trước khi đặt bất kỳ giao dịch đòn bẩy nào.
Ký quỹ riêng (Isolated)
Dành một khoản thế chấp cố định cho một vị thế duy nhất. Nếu bị thanh lý, chỉ mất phần ký quỹ riêng đó — số dư ví còn lại không bị ảnh hưởng.
- Rủi ro được giới hạn theo vị thế
- Dễ quản lý nhiều vị thế hơn
- Giá thanh lý gần giá vào hơn
- Tốt nhất cho người mới và kiểm soát rủi ro từng giao dịch
Ký quỹ chéo (Cross)
Dùng toàn bộ số dư ví khả dụng làm thế chấp. Vị thế có nhiều dư địa hơn trước thanh lý, nhưng một giao dịch tồi có thể rút cạn tài khoản.
- Nhiều dư địa hơn cho mỗi vị thế
- Lợi nhuận từ một vị thế có thể bù lỗ vị thế khác
- Rủi ro mất sạch tài khoản
- Tốt nhất cho nhà giao dịch giàu kinh nghiệm với danh mục được phòng ngừa rủi ro
Đòn bẩy và khoảng cách thanh lý
Quan hệ giữa đòn bẩy và khoảng cách thanh lý là nghịch đảo và có tác động cấp số nhân. Đây là mức giá phải đi ngược bạn trước khi thanh lý ở các mức đòn bẩy (bỏ qua ký quỹ duy trì cho đơn giản):
| Đòn bẩy | Mức giá di chuyển đến thanh lý | Mức rủi ro | Bối cảnh |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | Thấp | Tương đương mua cổ phiếu ký quỹ |
| 3x | 33% | Thấp–Trung bình | Tiêu chuẩn cho giao dịch hợp đồng tương lai thận trọng |
| 5x | 20% | Trung bình | Phổ biến với nhà giao dịch swing |
| 10x | 10% | Cao | BTC có thể biến động 10% trong một ngày |
| 20x | 5% | Rất cao | Biến động BTC trong ngày thông thường |
| 50x | 2% | Cực cao | Bị thanh lý bởi nhiễu thị trường thông thường |
| 100x | 1% | Tối đa | Một lệnh lớn duy nhất có thể kích hoạt điều này |
| 125x | 0.8% | Đánh bạc | Gần như chắc chắn bị thanh lý |
Biến động ngày trung bình của Bitcoin các năm gần đây khoảng 3–5%. Nghĩa là vị thế đòn bẩy trên 20x có xác suất đáng kể bị thanh lý trong một ngày giao dịch, kể cả khi luận điểm hướng giá của bạn cuối cùng đúng.
Sai lầm thanh lý thường gặp
Đa số các vụ thanh lý đều phòng được. Đây là những sai lầm phổ biến nhất khiến nhà giao dịch mất ký quỹ:
❌ Dùng đòn bẩy tối đa "vì nó có sẵn"
Các sàn cho đòn bẩy đến 125x, nhưng không có nghĩa bạn nên dùng. Đa số dân chuyên dùng 2x–5x. Đòn bẩy cao là tính năng tiếp thị, không phải chiến lược giao dịch.
❌ Không có lệnh cắt lỗ
Không có cắt lỗ, bạn phải tự canh thị trường 24/7. Thị trường tiền điện tử chuyển động khi bạn ngủ. Luôn đặt cắt lỗ phía trên giá thanh lý.
❌ Bỏ qua tỷ lệ funding
Với hợp đồng vĩnh cửu, funding tính mỗi 8 giờ. Trong xu hướng mạnh, tỷ lệ có thể chạm 0,1%+ mỗi chu kỳ. Qua một tuần, nó âm thầm rút 2–5% ký quỹ, kéo giá thanh lý hiệu dụng lại gần hơn.
❌ Thêm ký quỹ vào vị thế đang thua
Thêm ký quỹ để né thanh lý là ném tiền tốt theo tiền xấu. Nếu phân tích sai, chấp nhận lỗ. Thêm ký quỹ chỉ trì hoãn thanh lý và phình to tổng thiệt hại tiềm năng.
❌ Giao dịch trong các sự kiện tác động mạnh
Thông báo FOMC, công bố CPI và tin quy định bất ngờ có thể gây biến động 5–15% trong vài phút. Hơn 1 tỷ $ bị thanh lý trên các sàn trong cú sập tháng 8 năm 2024 chỉ trong 24 giờ.
Mẹo tránh bị thanh lý
✅ Dùng đòn bẩy thấp hơn (2x–5x)
Đòn bẩy thấp cho nhiều dư địa hơn đáng kể. Long BTC 5x chịu được mức giảm 20%, trong khi vị thế 50x bị thanh lý chỉ với cú giảm 2%.
✅ Đặt lệnh cắt lỗ
Luôn đặt cắt lỗ cách giá thanh lý ít nhất 20–30%. Điều này đảm bảo vị thế đóng với khoản lỗ kiểm soát thay vì mất sạch ký quỹ.
✅ Theo dõi tỷ lệ funding
Khi funding cực cao (trên 0,05%), cân nhắc vào phía ngược lại hoặc chờ tỷ lệ về bình thường rồi mới vào.
✅ Định cỡ vị thế theo quy tắc 1%
Không bao giờ rủi ro quá 1–2% tổng danh mục cho một giao dịch đòn bẩy. máy tính quy mô vị thế để xác định quy mô giao dịch phù hợp.
✅ Dùng chế độ ký quỹ riêng
Ký quỹ riêng giới hạn khoản lỗ trong phần ký quỹ gán cho vị thế đó. Cho đến khi bạn có kinh nghiệm quản lý các vị thế tương quan, hãy dùng chế độ riêng.
Thanh lý trên các sàn khác nhau
Mỗi sàn xử lý thanh lý hơi khác nhau. Khác biệt chính gồm tỷ lệ ký quỹ duy trì, quỹ bảo hiểm và cơ chế tự động giảm đòn bẩy (ADL):
| Tính năng | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| Đòn bẩy tối đa | 125x | 100x |
| Ký quỹ duy trì | Tiered (0.4%–5%) | Tiered (0.5%–5%) |
| Quỹ bảo hiểm | >$1B | ~$400M |
| Hệ thống ADL | Có | Có |
| Thanh lý từng phần | Có | Có |
Đa số sàn lớn giờ dùng thanh lý từng phần — giảm quy mô vị thế dần thay vì đóng tất cả cùng lúc. Cách này hạn chế trượt giá và cho bạn cơ hội quản lý phần còn lại. Nhưng thanh lý từng phần vẫn là lỗ đã hiện thực hóa và không nên được xem là chiến lược quản lý rủi ro.
Câu hỏi thường gặp
Điều gì xảy ra khi bạn bị thanh lý?+
Giao dịch giao ngay có bị thanh lý không?+
Sự khác biệt giữa giá thanh lý và giá phá sản là gì?+
Tôi có mất tất cả khi bị thanh lý không?+
Làm sao tính giá thanh lý trước khi mở giao dịch?+
Tỷ lệ funding có ảnh hưởng giá thanh lý không?+
Tự động giảm đòn bẩy (ADL) là gì?+
Đòn bẩy cao hơn có luôn tệ hơn không?+
Binance
Binance cung cấp thanh khoản sâu nhất và phí thấp nhất trong các sàn lớn. Mở tài khoản miễn phí trong chưa đầy 2 phút.
Mở tài khoản Binance miễn phíQuảng cáo · Giá tài sản số chịu rủi ro thị trường cao và biến động giá mạnh. Đừng đầu tư trừ khi bạn sẵn sàng mất toàn bộ số tiền bạn đầu tư. Điều khoản & công bố rủi ro
Trang này chứa các liên kết tiếp thị liên kết. Chúng tôi có thể nhận hoa hồng nếu bạn đăng ký, mà bạn không phải trả thêm chi phí.
Sản phẩm phái sinh & có đòn bẩy — Cảnh báo rủi ro quan trọng
Sản phẩm phái sinh là các công cụ tài chính phức tạp mang rủi ro mất vốn nhanh chóng. Giao dịch có đòn bẩy (hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh cửu, giao dịch ký quỹ, quyền chọn) có thể dẫn đến khoản lỗ vượt quá vốn đầu tư ban đầu của bạn. Phần lớn tài khoản nhà đầu tư cá nhân thua lỗ khi giao dịch sản phẩm phái sinh.
Bạn nên cân nhắc kỹ liệu bạn có hiểu cách thức hoạt động của các sản phẩm phái sinh hay không và liệu bạn có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao là mất tiền hay không. Nội dung này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính, lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị giao dịch sản phẩm phái sinh.
Tại Liên minh Châu Âu, các sản phẩm phái sinh tiền điện tử được phân loại là công cụ tài chính theo MiFID II. Chỉ những nền tảng có giấy phép MiFID II phù hợp mới có thể cung cấp các sản phẩm này cho cư dân EU. Cách xử lý pháp lý khác nhau tùy theo khu vực pháp lý — hãy xác minh tình trạng pháp lý của giao dịch sản phẩm phái sinh ở quốc gia của bạn trước khi tham gia.