Calculadora de liquidación.
Mira el precio al que tu posición larga o corta con apalancamiento se cierra forzosamente — margen aislado o cruzado, con la tasa de margen de mantenimiento según el nivel publicado por tu exchange.
Calculadora de Precio de Liquidación
Estima dónde se liquida tu posición
Precio de Liq. Est.
$58,825.00
Riesgo ModeradoDistancia: 9.50% ($6,175)
- Tamaño de Posición
- $10,000
- Cantidad
- 0.153846
- Margen Inicial
- $1,000
- Margen de Mantenimiento
- $50
Pérdida Máxima
Si te liquidan, podrías perder hasta $1,000 (todo tu margen (usd)).
Esta calculadora proporciona estimaciones basadas en fórmulas simplificadas. Los precios de liquidación reales pueden diferir debido a los funding rates, las comisiones de trading, las contribuciones al fondo de seguro y las reglas de margen específicas del exchange. Verifica siempre la documentación de tu exchange para los cálculos exactos.
Calculadora de Ganancias / Pérdidas
Calcula tu ganancia o pérdida potencial en una operación
Ganancia / Pérdida Neta
+$760.92
+76.09% ROI- Tamaño de Posición
- $10,000
- Cantidad
- 0.153846
- PnL Antes de Comisiones
- +$769.23
- Comisiones Totales
- -$8.31
- Cambio de Precio
- +7.69%
- Retorno Apalancado
- +76.09%
Esta calculadora muestra resultados estimados. El PnL real puede variar debido al slippage, los funding rates, los llenados parciales y los niveles de comisión específicos del exchange. Los presets de comisión reflejan las tasas maker/taker típicas en los principales exchanges.
Los resultados son solo estimaciones y no deben usarse como base para decisiones financieras.
¿Qué Es un Precio de Liquidación?
La liquidación es el momento en que el exchange cierra forzosamente tu operación — y pierdes el depósito que aportaste para ella. Aquí está por qué sucede: con apalancamiento, la mayor parte de tu posición es dinero del exchange, no tuyo, y no dejará que tus pérdidas vayan más allá de tu pequeño depósito. En el instante en que el precio se mueve lo suficiente como para que esas pérdidas se traguen tu depósito, te vende automáticamente para recuperar su préstamo. El precio exacto donde eso se activa es tu precio de liquidación.
El lado en el que se sitúa depende de tu operación: para un largo está por debajo de tu entrada; para un corto está por encima. Y cuanto más apalancamiento uses, más se acerca a tu entrada. Ve en largo con $100 a 10x y una caída de aproximadamente el 10% te borra; a 50x es alrededor del 2%; a 100x alrededor del 1%. La regla general: duplica el apalancamiento, reduce aproximadamente a la mitad el movimiento que te liquida — y la cripto puede recorrer esa distancia en minutos.
Así que el hábito más importante en el trading apalancado es conocer tu precio de liquidación antes de entrar — y configurar un stop-loss cómodamente del lado seguro de él, para que salgas en tus propios términos por una pérdida más pequeña y controlada en lugar de dejar que el exchange te cierre en el peor momento posible. Para eso es exactamente la calculadora de arriba.
Cómo Funciona la Liquidación: Paso a Paso
La liquidación no ocurre instantáneamente — sigue una secuencia predecible que todo trader apalancado debería entender:
1. Abres una Posición Apalancada
Depositas margen (colateral) y pides prestados fondos para controlar una posición más grande. Con $400 de margen y 25x de apalancamiento, controlas $10,000 en cripto.
2. El Mercado Se Mueve en Tu Contra
Si estás en largo y el precio cae, o en corto y el precio sube, tus pérdidas no realizadas crecen. Estas pérdidas se deducen de tu saldo de margen en tiempo real.
3. Advertencia de Margin Call
Cuando tu margen restante se acerca al requisito de margen de mantenimiento (típicamente del 0.4%–1% del tamaño de la posición), el exchange emite un margin call. Esta es tu última oportunidad de agregar más colateral o reducir la posición.
4. Liquidación Forzada
Si tu margen cae por debajo del requisito de mantenimiento y no has actuado, el motor de liquidación del exchange cierra automáticamente tu posición al mejor precio de mercado disponible. Pierdes tu margen.
5. Fondo de Seguro o Pérdidas Socializadas
Si el precio de liquidación es peor que tu precio de bancarrota (el precio al cual tu margen es exactamente cero), el fondo de seguro del exchange cubre la diferencia. En casos extremos, las pérdidas pueden socializarse entre los traders rentables.
Cómo Calcular las Ganancias y Pérdidas
La ganancia o pérdida en una operación apalancada depende de la diferencia de precio entre tu entrada y salida, multiplicada por el tamaño de tu posición. La calculadora de PnL tiene en cuenta las comisiones de trading en ambos lados de la operación para darte un resultado neto realista.
PnL del Largo: Cantidad × (Precio de Salida − Precio de Entrada) − Comisiones
PnL del Corto: Cantidad × (Precio de Entrada − Precio de Salida) − Comisiones
ROI: Net PnL ÷ Investment × 100%
Con apalancamiento, tu ROI se amplifica. Un movimiento de precio del 1% con 5x de apalancamiento resulta en un retorno del 5% sobre tu inversión (antes de comisiones). A 20x, ese mismo movimiento del 1% se convierte en una oscilación del 20%. Esto funciona en ambas direcciones — las pérdidas se amplifican por igual. Un error común entre los principiantes es enfocarse solo en la amplificación al alza mientras subestiman la velocidad a la que se acumulan las pérdidas.
¿Cómo se Calcula el Precio de Liquidación?
La fórmula simplificada para estimar el precio de liquidación depende de la dirección de tu posición:
Largo: Precio de Liq. = Entrada × (1 − (Margen − Mantenimiento) ÷ Tamaño de Posición)
Corto: Precio de Liq. = Entrada × (1 + (Margen − Mantenimiento) ÷ Tamaño de Posición)
Donde Mantenimiento es el requisito de margen de mantenimiento (típicamente del 0.4%–1% del tamaño de la posición según el exchange y el nivel). Esta calculadora usa una tasa de margen de mantenimiento configurable para que puedas coincidir con los requisitos específicos de tu exchange.
Ejemplo Resuelto: Posición Larga
Supongamos que abres una posición larga de BTC a $90,000 con $1,000 de margen y 20x de apalancamiento. Tu tamaño de posición es $20,000 (≈0.222 BTC). Con una tasa de margen de mantenimiento del 0.5%:
• Margen de mantenimiento = $20,000 × 0.5% = $100
• Margen disponible antes de la liquidación = $1,000 − $100 = $900
• Caída de precio hasta la liquidación = $900 ÷ 0.222 BTC ≈ $4,054
• Precio de liquidación ≈ $90,000 − $4,054 = $85,946
• Eso es solo una caída de precio del 4.5% para borrar tu posición
Ejemplo Resuelto: Posición Corta
Ahora imagina hacer short de ETH a $3,500 con $500 de margen y 10x de apalancamiento. El tamaño de la posición es $5,000 (≈1.43 ETH). Con 0.5% de margen de mantenimiento:
• Margen de mantenimiento = $5,000 × 0.5% = $25
• Margen disponible = $500 − $25 = $475
• Subida de precio hasta la liquidación = $475 ÷ 1.43 ETH ≈ $332
• Precio de liquidación ≈ $3,500 + $332 = $3,832
• Eso es un aumento de precio del 9.5% — más margen que el ejemplo del largo porque el apalancamiento es menor
Margen Aislado vs Cruzado
El modo de margen que elijas cambia fundamentalmente tu perfil de riesgo. Entender la diferencia es esencial antes de colocar cualquier operación apalancada.
Margen Aislado
Dedica una cantidad fija de colateral a una sola posición. Si te liquidan, solo se pierde el margen aislado — el saldo restante de tu wallet no se ve afectado.
- El riesgo está limitado por posición
- Más fácil gestionar múltiples posiciones
- El precio de liquidación está más cerca de la entrada
- Mejor para principiantes y control de riesgo por operación individual
Margen Cruzado
Usa todo el saldo disponible de tu wallet como colateral. Da a las posiciones más margen antes de la liquidación, pero una sola mala operación puede drenar tu cuenta.
- Más margen de maniobra por posición
- Las ganancias de una posición pueden compensar las pérdidas de otra
- Riesgo de borrar toda la cuenta
- Mejor para traders experimentados con portafolios cubiertos
Apalancamiento y Distancia de Liquidación
La relación entre el apalancamiento y la distancia de liquidación es inversa y exponencial en su impacto. Así es cuánto necesita moverse el precio en tu contra antes de la liquidación a diferentes niveles de apalancamiento (excluyendo el margen de mantenimiento por simplicidad):
| Apalancamiento | Movimiento de Precio hasta la Liquidación | Nivel de Riesgo | Contexto |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | Bajo | Equivalente a comprar acciones con margen |
| 3x | 33% | Bajo–Medio | Estándar para el trading de futures conservador |
| 5x | 20% | Medio | Común para los swing traders |
| 10x | 10% | Alto | BTC puede moverse 10% en un solo día |
| 20x | 5% | Muy Alto | Volatilidad intradía común de BTC |
| 50x | 2% | Extremo | Se liquida por el ruido normal del mercado |
| 100x | 1% | Máximo | Una sola orden grande puede desencadenar esto |
| 125x | 0.8% | Apostar | Liquidación prácticamente garantizada |
La volatilidad diaria promedio de Bitcoin en los últimos años ha sido de aproximadamente 3–5%. Esto significa que cualquier posición con apalancamiento por encima de 20x tiene una probabilidad significativa de ser liquidada dentro de un solo día de trading, incluso si tu tesis direccional es finalmente correcta.
Errores Comunes de Liquidación
La mayoría de las liquidaciones son prevenibles. Estos son los errores más comunes que llevan a los traders a perder su margen:
❌ Usar el Apalancamiento Máximo "Porque Está Disponible"
Los exchanges ofrecen hasta 125x de apalancamiento, pero esto no significa que debas usarlo. La mayoría de los profesionales usan 2x–5x. Un mayor apalancamiento es una función de marketing, no una estrategia de trading.
❌ Sin Orden de Stop-Loss
Sin un stop-loss, dependes de vigilar manualmente el mercado 24/7. Los mercados cripto se mueven mientras duermes. Configura siempre un stop-loss por debajo de tu precio de liquidación.
❌ Ignorar los Funding Rates
En los futures perpetuos, los funding rates se cobran cada 8 horas. Durante tendencias fuertes, las tasas pueden alcanzar 0.1%+ por ciclo. A lo largo de una semana, esto puede drenar silenciosamente del 2–5% de tu margen, acercando tu precio de liquidación efectivo.
❌ Agregar Margen a una Posición Perdedora
Agregar margen para evitar la liquidación es tirar dinero bueno tras el malo. Si tu análisis estaba equivocado, acepta la pérdida. Agregar margen solo retrasa la liquidación y aumenta las pérdidas potenciales totales.
❌ Operar Durante Eventos de Alto Impacto
Los anuncios del FOMC, las publicaciones de datos de IPC y las noticias regulatorias inesperadas pueden causar movimientos del 5–15% en minutos. Más de $1 mil millones en liquidaciones ocurrieron en los exchanges durante el desplome de agosto de 2024 en menos de 24 horas.
Consejos para Evitar la Liquidación
✅ Usa un Apalancamiento Más Bajo (2x–5x)
Un menor apalancamiento da significativamente más margen de maniobra. Un largo de 5x en BTC puede sobrevivir un drawdown del 20%, mientras que una posición de 50x se liquida con una caída del 2%.
✅ Configura Órdenes de Stop-Loss
Coloca siempre un stop-loss al menos del 20–30% por encima de tu precio de liquidación. Esto asegura que tu posición se cierre con una pérdida controlada en lugar de una pérdida total del margen.
✅ Monitorea los Funding Rates
Cuando el funding es extremadamente alto (por encima de 0.05%), considera tomar el otro lado de la operación o esperar a que las tasas se normalicen antes de entrar.
✅ Dimensiona las Posiciones Usando la Regla del 1%
Nunca arriesgues más del 1–2% de tu portafolio total en una sola operación apalancada. calculadora de tamaño de posición para determinar el tamaño de operación correcto.
✅ Usa el Modo de Margen Aislado
El margen aislado limita tu pérdida al margen asignado a esa posición específica. Hasta que tengas experiencia gestionando posiciones correlacionadas, quédate con el modo aislado.
Liquidación en Diferentes Exchanges
Cada exchange maneja la liquidación de forma ligeramente diferente. Las diferencias clave incluyen las tasas de margen de mantenimiento, los fondos de seguro y los mecanismos de auto-desapalancamiento (ADL):
| Característica | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| Apalancamiento Máx. | 125x | 100x |
| Margen de Mantenimiento | Tiered (0.4%–5%) | Tiered (0.5%–5%) |
| Fondo de Seguro | >$1B | ~$400M |
| Sistema ADL | Sí | Sí |
| Liquidación Parcial | Sí | Sí |
La mayoría de los principales exchanges ahora usan la liquidación parcial — reducen el tamaño de tu posición de forma incremental en lugar de cerrar todo de una vez. Esto ayuda a limitar el slippage y te da la oportunidad de gestionar la posición restante. Sin embargo, la liquidación parcial todavía resulta en pérdidas realizadas y no debería usarse como una estrategia de gestión de riesgo.
Preguntas Frecuentes
¿Qué pasa cuando te liquidan?+
¿Puedes ser liquidado en el trading spot?+
¿Cuál es la diferencia entre el precio de liquidación y el precio de bancarrota?+
¿Pierdo todo cuando me liquidan?+
¿Cómo puedo calcular mi precio de liquidación antes de abrir una operación?+
¿El funding rate afecta el precio de liquidación?+
¿Qué es el auto-desapalancamiento (ADL)?+
¿Es siempre peor un mayor apalancamiento?+
Derivados y Productos Apalancados — Advertencia Importante de Riesgo
Los derivados son instrumentos financieros complejos que conllevan un alto riesgo de pérdida rápida de capital. El trading apalancado (futures, contratos perpetuos, margin trading, opciones) puede resultar en pérdidas que superen tu inversión inicial. La mayoría de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar derivados.
Debes considerar cuidadosamente si entiendes cómo funcionan los derivados y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. Este contenido es solo para fines educativos y no constituye asesoría financiera, asesoría de inversión ni una recomendación para operar derivados.
En la Unión Europea, los derivados cripto se clasifican como instrumentos financieros bajo MiFID II. Solo las plataformas con la autorización MiFID II apropiada pueden ofrecer estos productos a los residentes de la UE. El tratamiento regulatorio varía según la jurisdicción — verifica el estatus legal del trading de derivados en tu país antes de participar.