Calculadora de liquidación.
Mira el precio al que tu posición larga o corta con apalancamiento se cierra forzosamente — margen aislado o cruzado, con la tasa de margen de mantenimiento según el nivel publicado por tu exchange.
Precio de liquidación estimado $58,825.00, a 9.50% de la entrada. Pérdida máxima $1,000.
Calculadora de Precio de Liquidación
Estima dónde se liquida tu posición
Precio de Liq. Est.
$58,825.00
Riesgo ModeradoDistancia: 9.50% ($6,175.00)
- Tamaño de Posición
- $10,000
- Cantidad
- 0.153846
- Margen Inicial
- $1,000
- Margen de Mantenimiento
- $50
Pérdida Máxima
Si te liquidan, podrías perder hasta $1,000 (todo tu margen).
Esta calculadora proporciona estimaciones basadas en fórmulas simplificadas. Los precios de liquidación reales pueden diferir debido a los funding rates, las comisiones de trading, las contribuciones al fondo de seguro y las reglas de margen específicas del exchange. Verifica siempre la documentación de tu exchange para los cálculos exactos.
Calculadora de Ganancias / Pérdidas
Calcula tu ganancia o pérdida potencial en una operación
Ganancia / Pérdida Neta
+$760.92
+76.09% ROI- Tamaño de Posición
- $10,000
- Cantidad
- 0.153846
- PnL Antes de Comisiones
- +$769.23
- Comisiones Totales
- -$8.31
- Cambio de Precio
- +7.69%
- Retorno Apalancado
- +76.09%
Esta calculadora muestra resultados estimados. El PnL real puede variar debido al slippage, los funding rates, los llenados parciales y los niveles de comisión específicos del exchange. Los presets de comisión reflejan las tasas maker/taker típicas en los principales exchanges.
Los resultados son solo estimaciones y no deben usarse como base para decisiones financieras.
¿Qué Es un Precio de Liquidación?
La liquidación ocurre cuando el exchange reduce o cierra una posición que ya no cumple el requisito de margen de mantenimiento. En futuros perpetuos, el margen respalda una exposición nocional mayor; el apalancamiento no implica por sí mismo que el exchange te preste el valor completo de la posición. La liquidación suele comenzar antes de que el margen del modelo llegue a cero. El precio de quiebra, el disparador de liquidación y el precio final de ejecución son conceptos distintos; las pérdidas y la liquidación contable dependen de las reglas del contrato y de la cuenta.
En una posición con margen aislado abierta con garantía suficiente, el umbral de liquidación suele estar por debajo de la entrada para un long y por encima para un short. Con entrada y margen inicial constantes, más apalancamiento deja menos espacio para un movimiento adverso. El atajo 1 ÷ apalancamiento describe el agotamiento del margen sin mantenimiento ni costos, no una distancia exacta de liquidación. El mantenimiento, las comisiones, el funding y la garantía de la cuenta cambian el umbral.
Estima el umbral de liquidación antes de abrir una posición y consulta las reglas de margen vigentes del exchange. Un stop protector se sitúa entre la entrada y la liquidación usando la misma referencia de precio, pero el precio de marca y el último precio negociado pueden diferir. El stop puede ejecutarse con deslizamiento o no ejecutarse y no garantiza limitar la pérdida. Esta calculadora ilustra un modelo simplificado; no garantiza una salida ni sustituye el cálculo del exchange a nivel de cuenta.
Cómo Funciona la Liquidación: Paso a Paso
Los pasos siguientes explican los conceptos principales, no una secuencia ni un período de aviso garantizados. El exchange y el modo de margen determinan el proceso, y un mercado rápido puede no dejar tiempo para reaccionar:
1. Abres una Posición Apalancada
Aportas margen para respaldar una exposición mayor en derivados. En este ejemplo, $400 de margen inicial con 25x dan un nocional de $10,000 antes de comisiones. Ese nocional no es, por sí mismo, un préstamo en efectivo. Puede haber préstamos por separado según las reglas de la cuenta.
2. El Mercado Se Mueve en Tu Contra
Si estás en largo y el precio cae, o en corto y el precio sube, tus pérdidas no realizadas crecen. Estas pérdidas se deducen de tu saldo de margen en tiempo real.
3. Advertencia de Margin Call
Las alertas de margen dependen del exchange y de la configuración de la cuenta. Pueden llegar tarde o no llegar y no ofrecen un período de gracia garantizado. Los requisitos de mantenimiento varían por contrato y nivel de riesgo; no supongas una tasa universal ni esperes una advertencia para gestionar la exposición.
4. Liquidación Forzada
En contratos que usan el precio de marca para activar la liquidación, esa referencia puede alcanzar el umbral antes que el último precio negociado del gráfico. El motor puede reducir o cerrar la posición según las reglas del exchange. El margen cruzado o de portafolio puede usar umbrales de riesgo a nivel de cuenta. El precio de ejecución, las comisiones y la liquidación contable determinan la pérdida final; el disparador por sí solo no la define.
5. Fondo de Seguro o Pérdidas Socializadas
Tras activarse una liquidación, el precio final de ejecución puede diferir tanto del disparador como del precio de quiebra. El precio de quiebra representa el agotamiento del margen de la posición en el modelo. Según el exchange, un fondo de seguros puede absorber un déficit por ejecución más allá de la quiebra; unas reservas insuficientes pueden dar lugar al desapalancamiento automático (ADL). La liquidación contable y la asignación de pérdidas siguen las reglas del contrato y de la cuenta.
Cómo Calcular las Ganancias y Pérdidas
La ganancia o pérdida en una operación apalancada depende de la diferencia de precio entre tu entrada y salida, multiplicada por el tamaño de tu posición. La calculadora de PnL tiene en cuenta las comisiones de trading en ambos lados de la operación para darte un resultado neto realista.
PnL del Largo: Cantidad × (Precio de Salida − Precio de Entrada) − Comisiones
PnL del Corto: Cantidad × (Precio de Entrada − Precio de Salida) − Comisiones
ROI: PnL neto ÷ Inversión × 100%
Con apalancamiento, tu ROI se amplifica. Un movimiento de precio del 1% con 5x de apalancamiento resulta en un retorno del 5% sobre tu inversión (antes de comisiones). A 20x, ese mismo movimiento del 1% se convierte en una oscilación del 20%. Esto funciona en ambas direcciones — las pérdidas se amplifican por igual. Un error común entre los principiantes es enfocarse solo en la amplificación al alza mientras subestiman la velocidad a la que se acumulan las pérdidas.
¿Cómo se Calcula el Precio de Liquidación?
La fórmula simplificada para estimar el precio de liquidación depende de la dirección de tu posición:
Largo: Precio de Liq. = Entrada × (1 − (Margen − Mantenimiento) ÷ Tamaño de Posición)
Corto: Precio de Liq. = Entrada × (1 + (Margen − Mantenimiento) ÷ Tamaño de Posición)
Donde Mantenimiento es el requisito de margen de mantenimiento (típicamente del 0.4%–1% del tamaño de la posición según el exchange y el nivel). Esta calculadora usa una tasa de margen de mantenimiento configurable para que puedas coincidir con los requisitos específicos de tu exchange.
Ejemplo Resuelto: Posición Larga
Supongamos que abres una posición larga de BTC a $90,000 con $1,000 de margen y 20x de apalancamiento. Tu tamaño de posición es $20,000 (≈ 0.2222 BTC). Con una tasa de margen de mantenimiento del 0.5%:
• Margen de mantenimiento = $20,000 × 0.5% = $100
• Margen disponible antes de la liquidación = $1,000 − $100 = $900
• Caída de precio hasta la liquidación = $900 ÷ (2/9 BTC) = $4,050
• Precio de liquidación = $90,000 − $4,050 = $85,950
• Una caída del precio del 4.5% alcanza el umbral de liquidación en este modelo simplificado; el precio real de cierre y la pérdida final pueden diferir.
Ejemplo Resuelto: Posición Corta
Ahora imagina un corto de ETH a $3,500 con $500 de margen y 10x de apalancamiento. El tamaño de posición es $5,000 (≈ 1.4286 ETH). Con 0.5% de margen de mantenimiento:
• Margen de mantenimiento = $5,000 × 0.5% = $25
• Margen disponible = $500 − $25 = $475
• Subida de precio hasta la liquidación = $475 ÷ (10/7 ETH) = $332.50
• Precio de liquidación = $3,500 + $332.50 = $3,832.50
• Eso es un aumento de precio del 9.5% — más margen que el ejemplo del largo porque el apalancamiento es menor
Margen Aislado vs Cruzado
El modo de margen que elijas cambia fundamentalmente tu perfil de riesgo. Entender la diferencia es esencial antes de colocar cualquier operación apalancada.
Margen Aislado
Dedica una cantidad fija de colateral a una sola posición. Si se liquida, solo se pierde ese margen y el resto de tu wallet queda intacto, siempre que las reposiciones automáticas de margen estén desactivadas; con la reposición automática activada, el exchange sigue añadiendo desde tu saldo disponible y la posición puede costar más que su margen inicial.
- El riesgo está limitado por posición
- Más fácil gestionar múltiples posiciones
- El precio de liquidación está más cerca de la entrada
- Mejor para principiantes y control de riesgo por operación individual
Margen Cruzado
Usa todo el saldo disponible de tu wallet como colateral. Da a las posiciones más margen antes de la liquidación, pero una sola mala operación puede drenar tu cuenta.
- Más margen de maniobra por posición
- Las ganancias de una posición pueden compensar las pérdidas de otra
- Riesgo de borrar toda la cuenta
- Mejor para traders experimentados con portafolios cubiertos
Apalancamiento y Distancia de Liquidación
La relación entre apalancamiento y distancia a la liquidación es recíproca: el movimiento que te liquida es aproximadamente 100% ÷ apalancamiento (antes de descontar el margen de mantenimiento), así que duplicar el apalancamiento reduce el espacio a la mitad. Esto es cuánto necesita moverse el precio en tu contra antes de la liquidación a distintos niveles de apalancamiento (excluyendo el margen de mantenimiento para simplificar):
| Apalancamiento | Movimiento de Precio hasta la Liquidación | Nivel de Riesgo | Contexto |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | Bajo | Equivalente a comprar acciones con margen |
| 3x | 33% | Bajo–Medio | Estándar para el trading de futures conservador |
| 5x | 20% | Medio | Común para los swing traders |
| 10x | 10% | Alto | BTC puede moverse 10% en un solo día |
| 20x | 5% | Muy Alto | Volatilidad intradía común de BTC |
| 50x | 2% | Extremo | Se liquida por el ruido normal del mercado |
| 100x | 1% | Máximo | Una sola orden grande puede desencadenar esto |
| 125x | 0.8% | Apostar | Liquidación prácticamente garantizada |
La volatilidad diaria promedio de Bitcoin en los últimos años ha sido de aproximadamente 3–5%. Esto significa que cualquier posición con apalancamiento por encima de 20x tiene una probabilidad significativa de ser liquidada dentro de un solo día de trading, incluso si tu tesis direccional es finalmente correcta.
Errores Comunes de Liquidación
La mayoría de las liquidaciones son prevenibles. Estos son los errores más comunes que llevan a los traders a perder su margen:
❌ Usar el Apalancamiento Máximo "Porque Está Disponible"
Los exchanges ofrecen hasta 125x de apalancamiento, pero esto no significa que debas usarlo. La mayoría de los profesionales usan 2x–5x. Un mayor apalancamiento es una función de marketing, no una estrategia de trading.
❌ Sin Orden de Stop-Loss
Sin stop-loss dependes de vigilar el mercado las 24 horas, y las cripto se mueven mientras duermes. Coloca el stop del lado seguro de tu precio de liquidación, hacia tu entrada: en un largo la liquidación queda por debajo de la entrada, así que el stop va entre ambos (liquidación < stop < entrada); en un corto la liquidación queda por encima de la entrada, así que el stop va entre ellos (entrada < stop < liquidación).
❌ Ignorar los Funding Rates
El funding usa el nocional y el calendario de pagos vigente del contrato, que puede cambiar. Suponiendo tasa y nocional constantes y una posición abierta durante todos los pagos, calcúlalo como tasa × nocional × pagos y luego tradúcelo a margen: a 0.1% por pago de 8 horas, una semana cuesta 21 pagos × 0.1% = 2.1% del nocional —21% del margen inicial a 10x, 42% a 20x— acercando tu precio de liquidación efectivo. Que pagues o recibas depende de tu lado y del signo de la tasa.
❌ Agregar Margen a una Posición Perdedora
Agregar margen para evitar la liquidación es tirar dinero bueno tras el malo. Si tu análisis estaba equivocado, acepta la pérdida. Agregar margen solo retrasa la liquidación y aumenta las pérdidas potenciales totales.
❌ Operar Durante Eventos de Alto Impacto
Los anuncios del FOMC, las publicaciones de datos de IPC y las noticias regulatorias inesperadas pueden causar movimientos del 5–15% en minutos. Más de $1 mil millones en liquidaciones ocurrieron en los exchanges durante el desplome de agosto de 2024 en menos de 24 horas.
Consejos para Evitar la Liquidación
✅ Usa un Apalancamiento Más Bajo (2x–5x)
En el modelo aislado de mantenimiento fijo de esta calculadora: Un menor apalancamiento aleja el precio de liquidación. Con una tasa de mantenimiento del 0.5%, un largo de 5x se liquida tras un movimiento adverso del 19.5% y un largo de 10x tras el 9.5%, mientras que una posición de 50x muere con una caída del 1.5%. Ninguno es seguro —un drawdown del 20% también acaba con la operación de 5x—, pero cuanto menor es el apalancamiento, más volatilidad ordinaria puede aguantar una posición.
✅ Configura Órdenes de Stop-Loss
Ejemplo ilustrativo, no un margen de seguridad recomendado: con entrada 65,000, apalancamiento de 10× y mantenimiento de 0.5% en el modelo simplificado de esta calculadora, un stop al 75% del recorrido entre la entrada y la liquidación queda en 60,368.75 para un largo (liquidación 58,825) y en 69,631.25 para un corto (liquidación 71,175). Estas comparaciones suponen la misma referencia de precio para la activación. La liquidación usa el precio de marca; un stop activado por el último precio negociado puede retrasarse. Revisa las reglas de activación y órdenes de tu plataforma. Un stop activado puede ejecutarse con deslizamiento o no ejecutarse; no garantiza un límite de pérdida.
✅ Monitorea los Funding Rates
Cuando el funding es extremadamente alto (por encima de 0.05%), considera tomar el otro lado de la operación o esperar a que las tasas se normalicen antes de entrar.
✅ Dimensiona las Posiciones Usando la Regla del 1%
Nunca arriesgues más del 1–2% de tu portafolio total en una sola operación apalancada. calculadora de tamaño de posición para determinar el tamaño de operación correcto.
✅ Usa el Modo de Margen Aislado
El margen aislado limita tu pérdida al margen asignado a esa posición concreta: mantén desactivada la reposición automática de margen, o el exchange completará la posición desde tu saldo. Hasta que tengas experiencia gestionando posiciones correlacionadas, quédate con el modo aislado.
Liquidación en Diferentes Exchanges
Cada exchange maneja la liquidación de forma ligeramente diferente. Las diferencias clave incluyen las tasas de margen de mantenimiento, los fondos de seguro y los mecanismos de auto-desapalancamiento (ADL):
| Característica | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| Apalancamiento Máx. | 125x | 100x |
| Margen de Mantenimiento | Escalonado (0.4%–5%) | Escalonado (0.5%–5%) |
| Fondo de seguro (saldo publicado por el exchange) | Sí | Sí |
| Sistema ADL | Sí | Sí |
| Liquidación Parcial | Sí | Sí |
La mayoría de los principales exchanges ahora usan la liquidación parcial — reducen el tamaño de tu posición de forma incremental en lugar de cerrar todo de una vez. Esto ayuda a limitar el slippage y te da la oportunidad de gestionar la posición restante. Sin embargo, la liquidación parcial todavía resulta en pérdidas realizadas y no debería usarse como una estrategia de gestión de riesgo.
Preguntas Frecuentes
¿Qué pasa cuando te liquidan?+
¿Puedes ser liquidado en el trading spot?+
¿Cuál es la diferencia entre el precio de liquidación y el precio de bancarrota?+
¿Pierdo todo cuando me liquidan?+
¿Cómo puedo calcular mi precio de liquidación antes de abrir una operación?+
¿El funding rate afecta el precio de liquidación?+
¿Qué es el auto-desapalancamiento (ADL)?+
¿Es siempre peor un mayor apalancamiento?+
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Derivados y Productos Apalancados — Advertencia Importante de Riesgo
Los derivados y los productos apalancados son complejos y conllevan un alto riesgo de pérdidas rápidas y considerables. Según las reglas del producto y de la cuenta, las pérdidas pueden superar el margen inicial o el dinero comprometido. Una opción comprada como posición independiente puede perder toda su prima más los costos de transacción; vender opciones para abrir posiciones, ejercer una opción y asumir otra posición, o combinar posiciones puede generar obligaciones adicionales. Quien vende una opción de compra sin cobertura puede afrontar pérdidas ilimitadas. Las protecciones legales aplicables pueden influir en el límite de las pérdidas.
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