Dydx(DYDX)价格 + 图表

什么是 Dydx?

dYdX 是一家去中心化衍生品交易所，开创了链上永续合约交易的先河，已发展成为 DeFi 领域技术雄心最强的项目之一。该协议由前 Coinbase 工程师 Antonio Juliano 于 2017 年创立，由 dYdX Trading Inc. 与 dYdX Foundation 共同开发——后者是一家位于楚格的非营利基金会，负责生态系统的管理工作。该平台最初在以太坊上推出现货保证金和永续产品，随后于 2021 年将衍生品迁移至 StarkWare 的 StarkEx Layer 2，以实现更高吞吐量和更低手续费，同时保持以太坊级别的安全性。

2021 年 9 月，dYdX 向历史用户发放了具有里程碑意义的 DYDX 代币追溯空投，瞬间在 DeFi 领域建立了最大的治理社区之一。该代币在牛市高峰时以 $27.86 的历史最高价亮相，随后在随之而来的熊市中大幅回调。到 2022 年，dYdX 宣布计划完全离开以太坊，使用 Cosmos SDK 和 CometBFT 共识构建自己的主权链，理由是需要一个任何单一 L2 排序器都无法控制的完全去中心化订单簿。

dYdX Chain（V4）于 2023 年 11 月上线，标志着加密史上最重要的应用链迁移之一。与大多数依赖 AMM 资金池的 DEX 不同，dYdX Chain 运行由验证者在内存中操作的高性能链下订单簿，撮合的交易在每个区块结算上链。这一设计实现了亚秒级区块时间和每秒处理数千笔订单的吞吐量，在用户体验上可与 Binance Futures 等中心化交易所媲美。

自 V4 上线以来，生态系统已大幅扩张。日交易量频繁超过 5 亿美元，该协议持续跻身交易量最高的去中心化永续交易所之列，与 GMX 和 Hyperliquid 并肩而立。dYdX 与竞争对手的关键差异化特征在于其收入模式：100% 的交易手续费以 USDC 直接支付给验证者和 DYDX 质押者，创造了真实的链上现金流，而非通胀奖励。这使 DYDX 成为少数拥有清晰真实收益逻辑的治理代币之一。

dYdX 并非没有争议。2021 年的空投因监管限制将美国用户排除在外而饱受批评，平台本身对美国交易者的地理封锁至今仍是争议焦点。以太坊迁移也引发了褒贬不一的反应，部分社区成员质疑远离以太坊流动性和可组合性是否会限制长期增长。此外，此次过渡涉及复杂的代币桥接，原始的 ethDYDX（ERC-20）可按一比一比例迁移至 Cosmos 链上的原生 DYDX。

合作伙伴关系和集成遍及 Cosmos 生态系统及更广泛的领域。Chainlink 为永续市场提供价格预言机，Noble 通过 Cosmos IBC 协议供应原生 USDC，Skip Protocol 为 MEV 缓解和验证者基础设施做出了贡献。主要验证者包括 Chorus One、Figment 和 Everstake 等知名 Cosmos 质押服务商。dYdX Foundation 还运营着活跃的赠款计划，资助生态系统工具、交易界面和数据分析项目。治理完全在链上进行，DYDX 持有者通过标准 Cosmos 治理模块对市场上线、手续费参数和国库分配进行投票。

核心功能： Dydx

• 链上订单簿: dYdX Chain 运行完全去中心化的订单簿，由验证者在内存中操作，在链下撮合订单，同时在每个区块将交易结算上链。这种混合设计在无需托管风险或中心化排序器的情况下，实现了中心化交易所级别的性能。
• 真实 USDC 收益: 与大多数支付通胀代币奖励的质押系统不同，DYDX 质押者可获得以 USDC 分配的 100% 协议交易手续费。这使 DYDX 成为加密领域最清晰的真实收益资产之一，与平台实际使用量直接挂钩。
• 最高 20 倍杠杆: 交易者可在包括 BTC、ETH、SOL 及长尾山寨币在内的数十个加密市场上，以最高 20 倍杠杆开设永续仓位。全仓保证金和逐仓保证金模式均受支持，为交易者提供风险管理的灵活性。
• 无许可市场上线: dYdX Chain 引入了无许可市场创建机制，允许任何人根据链上参数提议并启动新的永续市场。与中心化交易所及早期 dYdX 版本相比，这大幅加速了新市场的上线速度。
• Cosmos IBC 集成: 基于 Cosmos SDK 构建，dYdX Chain 原生支持跨链通信（IBC），用于桥接来自 Noble 的原生 USDC 等资产以及其他 Cosmos 生态区的流动性。交易者无需依赖包装资产或存在漏洞的第三方桥接即可存入资金。

Dydx 使用场景

• 去中心化永续合约交易: 交易者使用 dYdX 对加密资产进行杠杆做多或做空操作，无需将资金托管给中心化交易所。这对于那些所在司法管辖区对合规衍生品交易所访问受限的用户尤为宝贵。
• 质押赚取 USDC 收入: 长期 DYDX 持有者将代币委托给验证者，以赚取以 USDC 支付的真实交易手续费分成，而非波动的通胀奖励。历史报告收益率通常在 15-20% APY 之间，具体取决于交易量和 DYDX 总质押量。
• 对冲现货投资组合: 机构和散户持有者在 dYdX 上做空永续合约，以对冲其现货加密资产的方向性敞口，同时无需触发应税出售。深度订单簿流动性允许以可控的 slippage 执行大额对冲操作。
• 协议治理: DYDX 持有者对涵盖新市场上线、手续费等级调整、国库支出和验证者集参数的提案进行投票。治理完全在链上通过 Cosmos 治理模块进行，赋予社区对协议发展方向的直接控制权。
• 验证者运营: 专业质押运营商运行 dYdX Chain 验证者节点，维护链下订单簿并生产区块，以此换取 USDC 交易手续费和 DYDX 佣金的分成。这创造了一个与 DEX 使用量直接挂钩的专业基础设施业务。

Dydx 代币经济学

总供应量

DYDX 最大供应量为 10 亿枚代币，最初以 ERC-20 形式在以太坊上发行（ethDYDX），可按一比一比例迁移至 dYdX Chain 上的原生 DYDX。原始五年释放计划于 2021 年 8 月随追溯用户空投启动。

流通量

流通供应量随社区国库分配、投资者归属解锁和质押奖励的释放而逐步增加。数据动态变化——请查阅 CoinGecko 获取实时数据。

用途

DYDX 用于质押以保障 dYdX Chain 的安全，并赚取以 USDC 支付的 100% 协议交易手续费。它同时作为链上治理代币，用于对涉及市场上线、手续费参数和国库分配的提案进行投票。

释放机制

原始释放计划包括创始人、投资者和员工从 2021 年起五年内归属的分配，以及持续的社区国库和交易奖励发放。随着 V4 迁移完成，Cosmos 链上新的 DYDX 发行用于支付验证者和质押者奖励，而旧版 ethDYDX 的释放则持续减少。

如何购买 Dydx

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   1. 创建 Binance 账户

   访问 binance.com，使用电子邮件或手机号注册，设置强密码，并在安全选项卡中通过 Google Authenticator 启用双重验证。在用户菜单的身份验证板块，提交政府签发的身份证件和自拍照以完成实名认证，从而解锁完整的交易和提现限额。

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   2. 充值资金

   前往钱包 → 法币和现货 → 充值，为账户充值。您可以通过银行转账、SEPA 或银行卡充值法币，或直接从其他钱包将 USDT 等稳定币转账至您的 Binance 充值地址，请务必选择正确的网络以避免资金损失。

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   3. 找到 DYDX 交易对

   点击顶部导航栏的交易 → 现货，在右侧市场面板中搜索 DYDX。选择流动性通常最深的 DYDX/USDT 交易对，如果您偏好用 Bitcoin 交易，也可选择 DYDX/BTC。

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   4. 下单

   选择市价单以按当前最优价格立即成交，或选择限价单以指定您的目标买入价格。输入 USDT 金额或账户余额的百分比，确认预计收到的 DYDX 数量，然后点击「买入 DYDX」执行订单。

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   5. 提现或质押

   如需长期持有，请前往钱包 → 提现，选择 DYDX 和 dYdX Chain 网络，将 DYDX 提取至 Keplr 或 Phantom 等自托管钱包。存入兼容钱包后，您可以直接在 dYdX Chain 上质押，赚取 USDC 交易手续费奖励。

Dydx 历史表现

DYDX 于 2021 年 9 月以 $27.86 的价格上线，随大规模空投发放给协议用户。在熊市期间经历大幅下跌后，2023 年 11 月向主权 Cosmos 链的 V4 迁移代表了一次重大的架构转变。

常见问题解答