Dydx Price Today

Apa itu Dydx?

dYdX adalah bursa derivatif terdesentralisasi yang menjadi pelopor perdagangan futures perpetual on-chain dan telah berkembang menjadi salah satu proyek paling ambisius secara teknis di DeFi. Protokol ini didirikan pada tahun 2017 oleh Antonio Juliano, mantan insinyur Coinbase, dan dikembangkan oleh dYdX Trading Inc. bersama dYdX Foundation, sebuah nirlaba berbasis di Zug yang mengurus ekosistem. Platform ini awalnya meluncurkan produk margin spot dan perpetual di Ethereum, kemudian memindahkan derivatif ke StarkWare's StarkEx Layer 2 pada tahun 2021 untuk mencapai throughput lebih tinggi dan biaya lebih rendah sambil mempertahankan keamanan setingkat Ethereum.

Pada September 2021, dYdX mendistribusikan airdrop retroaktif DYDX yang bersejarah kepada pengguna lama, seketika menciptakan salah satu komunitas tata kelola terbesar di DeFi. Token ini debut di all-time high $27.86 di tengah pasar bull sebelum terkoreksi tajam sepanjang siklus bear berikutnya. Pada tahun 2022, dYdX mengumumkan rencana untuk meninggalkan Ethereum sepenuhnya dan membangun chain berdaulatnya sendiri menggunakan Cosmos SDK dan konsensus CometBFT, dengan alasan kebutuhan orderbook yang sepenuhnya terdesentralisasi yang tidak dapat dikendalikan oleh sequencer L2 tunggal mana pun.

dYdX Chain (V4) diluncurkan pada November 2023, menandai salah satu migrasi appchain paling signifikan dalam sejarah kripto. Tidak seperti kebanyakan DEX yang mengandalkan pool AMM, dYdX Chain menjalankan orderbook off-chain berkinerja tinggi yang dioperasikan oleh validator di memori, dengan perdagangan yang cocok diselesaikan on-chain setiap blok. Desain ini menghasilkan waktu blok di bawah satu detik dan throughput yang mampu menangani ribuan order per detik, menyaingi bursa terpusat seperti Binance Futures dalam pengalaman pengguna.

Ekosistem ini telah berkembang pesat sejak peluncuran V4. Volume perdagangan harian sering kali melebihi $500 juta, dan protokol ini secara konsisten berada di antara bursa perpetual terdesentralisasi teratas berdasarkan volume bersama GMX dan Hyperliquid. Fitur penting yang membedakan dYdX dari pesaingnya adalah model pendapatannya: 100% biaya perdagangan dibayarkan dalam USDC langsung kepada validator dan staker DYDX, menciptakan arus kas on-chain yang nyata, bukan hadiah inflasioner. Hal ini menjadikan DYDX sebagai salah satu dari sedikit token tata kelola dengan tesis real-yield yang jelas.

dYdX tidak lepas dari kontroversi. Airdrop tahun 2021 mendapat kritik karena mengecualikan pengguna AS akibat pembatasan regulasi, dan pemblokiran geografis trader AS dari platform itu sendiri tetap menjadi titik perdebatan. Migrasi dari Ethereum juga mendapat reaksi beragam, dengan sebagian anggota komunitas mempertanyakan apakah langkah menjauh dari likuiditas dan komposabilitas Ethereum akan membatasi pertumbuhan jangka panjang. Selain itu, transisi ini melibatkan jembatan token yang kompleks di mana ethDYDX asli (ERC-20) dapat dimigrasi satu-banding-satu ke DYDX native di chain Cosmos.

Kemitraan dan integrasi mencakup ekosistem Cosmos dan sekitarnya. Chainlink menyediakan feed harga untuk pasar perpetual, Noble menyuplai USDC native melalui protokol Cosmos IBC, dan Skip Protocol telah berkontribusi pada mitigasi MEV dan infrastruktur validator. Validator utama mencakup penyedia staking Cosmos terkemuka seperti Chorus One, Figment, dan Everstake. dYdX Foundation juga menjalankan program hibah aktif yang mendanai alat ekosistem, antarmuka perdagangan, dan analitik. Tata kelola sepenuhnya berlangsung on-chain, dengan pemegang DYDX memberikan suara pada pencatatan pasar, parameter biaya, dan alokasi perbendaharaan melalui modul tata kelola Cosmos standar.

Fitur Utama dari Dydx

• Orderbook On-Chain: dYdX Chain menjalankan orderbook yang sepenuhnya terdesentralisasi yang dioperasikan di memori oleh validator, mencocokkan order secara off-chain sambil menyelesaikan perdagangan on-chain setiap blok. Desain hibrida ini menghasilkan performa setara bursa terpusat tanpa risiko kustodial atau sequencer terpusat.
• Imbal Hasil USDC Nyata: Tidak seperti kebanyakan sistem staking yang membayar hadiah token inflasioner, staker DYDX menerima 100% biaya perdagangan protokol yang didistribusikan dalam USDC. Ini menjadikan DYDX salah satu aset real-yield yang paling jelas di kripto, terkait langsung dengan penggunaan platform aktual.
• Leverage Hingga 20x: Trader dapat membuka posisi perpetual dengan leverage hingga 20x di puluhan pasar kripto termasuk BTC, ETH, SOL, dan altcoin ekor panjang. Mode cross-margin dan isolated margin keduanya didukung, memberikan fleksibilitas kepada trader dalam manajemen risiko.
• Pencatatan Pasar Tanpa Izin: dYdX Chain memperkenalkan pembuatan pasar tanpa izin, memungkinkan siapa saja untuk mengusulkan dan meluncurkan pasar perpetual baru sesuai parameter on-chain. Ini secara dramatis mempercepat pencatatan dibandingkan bursa terpusat dan versi dYdX sebelumnya.
• Integrasi Cosmos IBC: Dibangun di atas Cosmos SDK, dYdX Chain secara native mendukung Inter-Blockchain Communication untuk menjembatani aset seperti USDC native dari Noble dan likuiditas dari zona Cosmos lainnya. Trader dapat melakukan deposit tanpa bergantung pada aset yang dibungkus atau jembatan pihak ketiga yang rentan.

Dydx Kasus Penggunaan

• Perdagangan Perpetual Terdesentralisasi: Trader menggunakan dYdX untuk mengambil posisi long atau short berleverage pada aset kripto tanpa menyerahkan kustodi dana ke bursa terpusat. Ini sangat berharga bagi pengguna di yurisdiksi dengan akses terbatas ke bursa derivatif yang teregulasi.
• Staking untuk Pendapatan USDC: Pemegang DYDX jangka panjang mendelegasikan token ke validator untuk mendapatkan bagian dari biaya perdagangan nyata yang dibayarkan dalam USDC, bukan emisi volatil. Imbal hasil yang dilaporkan secara historis berkisar antara 15-20% APY tergantung pada volume perdagangan dan total DYDX yang di-stake.
• Lindung Nilai Portofolio Spot: Pemegang institusional dan ritel melakukan short perpetual di dYdX untuk melindungi eksposur arah dalam kepemilikan kripto spot mereka tanpa memicu penjualan yang dikenakan pajak. Likuiditas orderbook yang dalam memungkinkan lindung nilai berukuran besar dieksekusi dengan slippage yang dapat dikelola.
• Tata Kelola Protokol: Pemegang DYDX memberikan suara pada proposal yang mencakup pencatatan pasar baru, penyesuaian tingkatan biaya, pengeluaran perbendaharaan, dan parameter set validator. Tata kelola berlangsung sepenuhnya on-chain melalui modul tata kelola Cosmos, memberikan komunitas kendali langsung atas arah protokol.
• Operasi Validator: Operator staking profesional menjalankan validator dYdX Chain, memelihara orderbook off-chain dan memproduksi blok dengan imbalan bagian dari biaya perdagangan USDC dan komisi DYDX. Ini menciptakan bisnis infrastruktur khusus yang terkait langsung dengan penggunaan DEX.

Dydx Tokenomics

Total Pasokan

DYDX memiliki pasokan maksimum 1 miliar token, yang awalnya diterbitkan sebagai ERC-20 di Ethereum (ethDYDX) dan dapat dimigrasi satu-banding-satu ke DYDX native di dYdX Chain. Jadwal emisi lima tahun asli dimulai pada Agustus 2021 dengan airdrop retroaktif pengguna.

Beredar

Pasokan beredar berkembang secara bertahap seiring alokasi perbendaharaan komunitas, vesting investor, dan hadiah staking yang terbuka. Dinamis — lihat CoinGecko untuk angka terkini.

Utilitas

DYDX digunakan untuk staking guna mengamankan dYdX Chain, menghasilkan 100% biaya perdagangan protokol yang dibayarkan dalam USDC. Token ini juga berfungsi sebagai token tata kelola untuk proposal on-chain yang mencakup pencatatan pasar, parameter biaya, dan alokasi perbendaharaan.

Emisi

Jadwal emisi asli mencakup alokasi pendiri, investor, dan karyawan yang vesting selama lima tahun sejak 2021, ditambah pencairan perbendaharaan komunitas dan hadiah perdagangan yang berkelanjutan. Setelah migrasi V4, penerbitan DYDX baru di chain Cosmos membayar hadiah validator dan staker sementara emisi ethDYDX lama terus berkurang.

Cara Membeli Dydx

1. 1

   1. Buat akun Binance

   Kunjungi binance.com dan daftar dengan email atau nomor ponsel Anda, lalu tetapkan kata sandi yang kuat dan aktifkan autentikasi dua faktor melalui Google Authenticator dari tab Keamanan. Selesaikan Verifikasi Identitas di menu pengguna dengan mengirimkan ID yang dikeluarkan pemerintah dan selfie untuk membuka batas perdagangan dan penarikan penuh.

2. 2

   2. Setor dana

   Navigasikan ke Wallet → Fiat and Spot → Deposit untuk mendanai akun Anda. Anda dapat menyetor fiat melalui transfer bank, SEPA, atau kartu, atau mentransfer stablecoin seperti USDT langsung dari dompet lain ke alamat deposit Binance Anda, pastikan untuk memilih jaringan yang benar agar terhindar dari kehilangan dana.

3. 3

   3. Temukan pasangan perdagangan DYDX

   Klik Trade → Spot di navigasi atas dan cari DYDX di panel pasar sebelah kanan. Pilih pasangan DYDX/USDT yang biasanya memiliki likuiditas terdalam, atau DYDX/BTC jika Anda lebih suka berdagang terhadap Bitcoin.

4. 4

   4. Tempatkan order Anda

   Pilih antara order Market untuk eksekusi segera pada harga terbaik yang tersedia atau order Limit untuk menentukan harga masuk target Anda. Masukkan jumlah dalam USDT atau persentase saldo Anda, tinjau estimasi DYDX yang akan Anda terima, dan klik Buy DYDX untuk mengeksekusi.

5. 5

   5. Tarik atau lakukan staking

   Untuk penyimpanan jangka panjang, tarik DYDX ke dompet self-custody seperti Keplr atau Phantom dengan masuk ke Wallet → Withdraw, pilih DYDX dan jaringan dYdX Chain. Setelah berada di dompet yang kompatibel, Anda dapat melakukan staking langsung di dYdX Chain untuk mendapatkan hadiah biaya perdagangan USDC.

Dydx Performa Historis

DYDX diluncurkan pada September 2021 di harga $27.86 setelah airdrop besar kepada pengguna protokol. Setelah penurunan signifikan selama bear market, migrasi V4 ke chain Cosmos yang berdaulat pada November 2023 merupakan pergeseran arsitektur yang sangat besar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan