Dydx (DYDX) Giá + Biểu đồ

Là gì Dydx?

dYdX là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đã tiên phong trong giao dịch perpetual futures on-chain và đã phát triển thành một trong những dự án đầy tham vọng nhất về mặt kỹ thuật trong DeFi. Giao thức được thành lập vào năm 2017 bởi Antonio Juliano, cựu kỹ sư của Coinbase, và được phát triển bởi dYdX Trading Inc. cùng với dYdX Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Zug quản lý hệ sinh thái. Nền tảng ban đầu ra mắt các sản phẩm margin spot và perpetual trên Ethereum, sau đó chuyển các sản phẩm phái sinh sang Layer 2 StarkEx của StarkWare vào năm 2021 để đạt được thông lượng cao hơn và phí thấp hơn trong khi vẫn duy trì bảo mật cấp độ Ethereum.

Vào tháng 9 năm 2021, dYdX đã phân phối một airdrop hồi tố mang tính bước ngoặt của các token DYDX cho người dùng lịch sử, ngay lập tức tạo ra một trong những cộng đồng quản trị lớn nhất trong DeFi. Token này ra mắt ở mức cao nhất mọi thời đại là $27,86 trong thời kỳ thị trường tăng giá trước khi điều chỉnh mạnh qua chu kỳ thị trường giảm tiếp theo. Đến năm 2022, dYdX thông báo kế hoạch rời khỏi Ethereum hoàn toàn và xây dựng chuỗi độc lập của riêng mình bằng Cosmos SDK và CometBFT consensus, với lý do cần một sổ lệnh phi tập trung hoàn toàn mà không một sequencer L2 nào có thể kiểm soát.

dYdX Chain (V4) ra mắt vào tháng 11 năm 2023, đánh dấu một trong những cuộc di chuyển appchain quan trọng nhất trong lịch sử crypto. Không giống như hầu hết các DEX dựa vào các pool AMM, dYdX Chain vận hành một sổ lệnh off-chain hiệu suất cao được các validator vận hành trong bộ nhớ, với các giao dịch được khớp và quyết toán on-chain mỗi block. Thiết kế này mang lại thời gian tạo block dưới một giây và thông lượng có thể xử lý hàng nghìn lệnh mỗi giây, sánh ngang với các sàn giao dịch tập trung như Binance Futures về trải nghiệm người dùng.

Hệ sinh thái đã phát triển đáng kể kể từ khi ra mắt V4. Khối lượng giao dịch hàng ngày thường xuyên vượt $500 triệu, và giao thức liên tục được xếp hạng trong số các sàn giao dịch perpetual phi tập trung hàng đầu theo khối lượng cùng với GMX và Hyperliquid. Một tính năng quan trọng phân biệt dYdX với các đối thủ cạnh tranh là mô hình doanh thu: 100% phí giao dịch được trả bằng USDC trực tiếp cho các validator và người staking DYDX, tạo ra dòng tiền mặt on-chain thực sự thay vì phần thưởng lạm phát. Điều này đã khiến DYDX trở thành một trong số ít token quản trị có luận điểm real-yield rõ ràng.

dYdX không phải không có tranh cãi. Airdrop năm 2021 bị chỉ trích vì loại trừ người dùng Mỹ do các hạn chế pháp lý, và việc chặn địa lý đối với các trader Mỹ khỏi nền tảng vẫn là một điểm gây tranh cãi. Việc di chuyển khỏi Ethereum cũng nhận được phản ứng trái chiều, với một số thành viên cộng đồng đặt câu hỏi liệu việc rời khỏi thanh khoản và khả năng tương thích của Ethereum có hạn chế tăng trưởng dài hạn hay không. Ngoài ra, quá trình chuyển đổi liên quan đến một bridge token phức tạp trong đó ethDYDX gốc (ERC-20) có thể được chuyển đổi theo tỷ lệ 1:1 sang DYDX gốc trên chuỗi Cosmos.

Các quan hệ đối tác và tích hợp trải rộng khắp hệ sinh thái Cosmos và hơn thế nữa. Chainlink cung cấp nguồn cấp dữ liệu giá cho các thị trường perpetual, Noble cung cấp USDC gốc thông qua giao thức Cosmos IBC, và Skip Protocol đã đóng góp vào việc giảm thiểu MEV và cơ sở hạ tầng validator. Các validator lớn bao gồm các nhà cung cấp staking Cosmos nổi bật như Chorus One, Figment và Everstake. dYdX Foundation cũng điều hành một chương trình tài trợ tích cực hỗ trợ các công cụ hệ sinh thái, giao diện giao dịch và phân tích. Quản trị hoàn toàn on-chain, với các chủ sở hữu DYDX bỏ phiếu về danh sách thị trường, thông số phí và phân bổ ngân quỹ thông qua mô-đun quản trị Cosmos tiêu chuẩn.

Tính năng nổi bật của Dydx

• Sổ Lệnh On-Chain: dYdX Chain vận hành một sổ lệnh phi tập trung hoàn toàn được các validator vận hành trong bộ nhớ, khớp lệnh off-chain trong khi quyết toán giao dịch on-chain mỗi block. Thiết kế lai này mang lại hiệu suất ngang bằng sàn giao dịch tập trung mà không có rủi ro lưu ký hay sequencer tập trung.
• Lợi Suất USDC Thực: Không giống như hầu hết các hệ thống staking trả phần thưởng token lạm phát, người staking DYDX nhận 100% phí giao dịch giao thức được phân phối bằng USDC. Điều này khiến DYDX trở thành một trong những tài sản real-yield rõ ràng nhất trong crypto, gắn trực tiếp với việc sử dụng nền tảng thực tế.
• Đòn Bẩy Lên Đến 20x: Các trader có thể mở các vị thế perpetual với đòn bẩy lên đến 20x trên hàng chục thị trường tiền điện tử bao gồm BTC, ETH, SOL và các altcoin đuôi dài. Cả hai chế độ cross-margin và isolated margin đều được hỗ trợ, mang lại cho các trader sự linh hoạt trong quản lý rủi ro.
• Niêm Yết Thị Trường Không Cần Cấp Phép: dYdX Chain đã giới thiệu tính năng tạo thị trường không cần cấp phép, cho phép bất kỳ ai đề xuất và ra mắt các thị trường perpetual mới theo các thông số on-chain. Điều này tăng tốc đáng kể việc niêm yết so với các sàn giao dịch tập trung và các phiên bản dYdX trước đây.
• Tích Hợp Cosmos IBC: Được xây dựng trên Cosmos SDK, dYdX Chain hỗ trợ tự nhiên Inter-Blockchain Communication để bridge các tài sản như USDC gốc từ Noble và thanh khoản từ các zone Cosmos khác. Các trader có thể nạp tiền mà không cần dựa vào các tài sản được bọc hoặc các bridge bên thứ ba dễ bị tấn công.

Dydx Trường hợp sử dụng

• Giao Dịch Perpetual Phi Tập Trung: Các trader sử dụng dYdX để mở các vị thế long hoặc short có đòn bẩy trên các tài sản tiền điện tử mà không cần giao nộp quyền kiểm soát tài sản cho một sàn giao dịch tập trung. Điều này đặc biệt có giá trị đối với người dùng ở các khu vực pháp lý có quyền truy cập hạn chế vào các sàn phái sinh được quy định.
• Staking Để Kiếm Thu Nhập USDC: Các chủ sở hữu DYDX dài hạn ủy quyền token cho các validator để kiếm phần chia sẻ phí giao dịch thực tế được trả bằng USDC thay vì các phần thưởng phát thải biến động. Lợi suất được báo cáo trong lịch sử dao động trong khoảng 15-20% APY tùy thuộc vào khối lượng giao dịch và tổng DYDX được stake.
• Phòng Hộ Danh Mục Spot: Các chủ sở hữu tổ chức và bán lẻ short perpetual trên dYdX để phòng hộ rủi ro định hướng trong các tài sản crypto spot của họ mà không kích hoạt các giao dịch chịu thuế. Thanh khoản sổ lệnh sâu cho phép thực hiện các vị thế phòng hộ đáng kể với slippage có thể kiểm soát được.
• Quản Trị Giao Thức: Các chủ sở hữu DYDX bỏ phiếu về các đề xuất bao gồm danh sách thị trường mới, điều chỉnh bậc phí, chi tiêu ngân quỹ và các thông số tập hợp validator. Quản trị diễn ra hoàn toàn on-chain thông qua mô-đun quản trị Cosmos, trao cho cộng đồng quyền kiểm soát trực tiếp đối với định hướng của giao thức.
• Vận Hành Validator: Các nhà vận hành staking chuyên nghiệp vận hành các validator dYdX Chain, duy trì sổ lệnh off-chain và tạo các block để đổi lấy phần chia sẻ phí giao dịch USDC và hoa hồng DYDX. Điều này tạo ra một doanh nghiệp cơ sở hạ tầng chuyên biệt gắn trực tiếp với việc sử dụng DEX.

Dydx Tokenomics

Tổng cung

DYDX có nguồn cung tối đa là 1 tỷ token, ban đầu được phát hành dưới dạng ERC-20 trên Ethereum (ethDYDX) và có thể chuyển đổi theo tỷ lệ 1:1 sang DYDX gốc trên dYdX Chain. Lịch trình phát thải năm năm ban đầu bắt đầu vào tháng 8 năm 2021 với một airdrop hồi tố cho người dùng.

Lưu thông

Nguồn cung lưu hành tăng dần khi phân bổ ngân quỹ cộng đồng, vesting của nhà đầu tư và phần thưởng staking được mở khóa. Động lực — xem CoinGecko để biết số liệu trực tiếp.

Tiện ích

DYDX được sử dụng để staking nhằm bảo mật dYdX Chain, kiếm 100% phí giao dịch giao thức được trả bằng USDC. Nó cũng đóng vai trò là token quản trị cho các đề xuất on-chain bao gồm danh sách thị trường, thông số phí và phân bổ ngân quỹ.

Phát hành

Lịch trình phát thải ban đầu bao gồm phân bổ cho người sáng lập, nhà đầu tư và nhân viên vesting trong năm năm từ năm 2021, cộng với các khoản giải ngân ngân quỹ cộng đồng và phần thưởng giao dịch liên tục. Sau cuộc di chuyển V4, việc phát hành DYDX mới trên chuỗi Cosmos trả phần thưởng cho validator và người staking trong khi các phát thải ethDYDX cũ tiếp tục giảm dần.

Cách mua Dydx

1. 1

   1. Tạo tài khoản Binance

   Truy cập binance.com và đăng ký bằng email hoặc số điện thoại di động của bạn, sau đó đặt mật khẩu mạnh và bật xác thực hai yếu tố qua Google Authenticator từ tab Bảo mật. Hoàn tất Xác minh Danh tính trong menu người dùng bằng cách nộp giấy tờ tùy thân do chính phủ cấp và ảnh selfie để mở khóa giới hạn giao dịch và rút tiền đầy đủ.

2. 2

   2. Nạp tiền

   Điều hướng đến Ví → Fiat và Spot → Nạp tiền để tài trợ cho tài khoản của bạn. Bạn có thể nạp tiền fiat qua chuyển khoản ngân hàng, SEPA hoặc thẻ, hoặc chuyển các stablecoin như USDT trực tiếp từ ví khác đến địa chỉ nạp tiền Binance của bạn, đảm bảo chọn đúng mạng để tránh mất tiền.

3. 3

   3. Tìm cặp giao dịch DYDX

   Nhấp vào Giao dịch → Spot trong thanh điều hướng trên cùng và tìm kiếm DYDX trong bảng thị trường bên phải. Chọn cặp DYDX/USDT, thường có thanh khoản sâu nhất, hoặc DYDX/BTC nếu bạn muốn giao dịch với Bitcoin.

4. 4

   4. Đặt lệnh của bạn

   Chọn giữa lệnh Market để thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất có sẵn hoặc lệnh Limit để chỉ định giá vào lệnh mục tiêu của bạn. Nhập số lượng bằng USDT hoặc phần trăm số dư của bạn, xem xét số lượng DYDX ước tính bạn sẽ nhận được và nhấp Mua DYDX để thực hiện.

5. 5

   5. Rút tiền hoặc stake

   Để nắm giữ dài hạn, rút DYDX về ví tự lưu ký như Keplr hoặc Phantom bằng cách vào Ví → Rút tiền, chọn DYDX và mạng dYdX Chain. Sau khi có trong ví tương thích, bạn có thể stake trực tiếp trên dYdX Chain để kiếm phần thưởng phí giao dịch USDC.

Dydx Hiệu suất lịch sử

DYDX ra mắt vào tháng 9 năm 2021 ở mức $27,86 sau một airdrop lớn cho người dùng giao thức. Sau khi sụt giảm đáng kể trong thời kỳ thị trường giảm, việc di chuyển V4 lên chuỗi Cosmos độc lập vào tháng 11 năm 2023 đại diện cho một sự thay đổi kiến trúc lớn.

Câu hỏi thường gặp