Dydx 今日價格

什麼是 Dydx?

dYdX 是一個去中心化衍生品交易所，率先開創了鏈上 perpetual futures 交易，並已發展成為 DeFi 中技術雄心最為突出的項目之一。該協議由前 Coinbase 工程師 Antonio Juliano 於 2017 年創立，由 dYdX Trading Inc. 與 dYdX Foundation（一家位於楚格的非營利組織，負責生態系統的管理）共同開發。該平台最初在以太坊上推出 spot 保證金和 perpetual 產品，隨後於 2021 年將衍生品遷移至 StarkWare 的 StarkEx Layer 2，以在保持以太坊級別安全性的同時實現更高吞吐量和更低手續費。

2021 年 9 月，dYdX 向歷史用戶進行了具有里程碑意義的追溯性 airdrop，分發了 DYDX 代幣，瞬間打造出 DeFi 中規模最大的治理社群之一。該代幣在牛市中以 $27.86 的歷史高點首次亮相，隨後在隨之而來的熊市週期中大幅回落。到 2022 年，dYdX 宣布計劃完全離開以太坊，並使用 Cosmos SDK 和 CometBFT 共識機制建立自己的主權鏈，理由是需要一個任何單一 L2 序列器都無法控制的完全去中心化訂單簿。

dYdX Chain（V4）於 2023 年 11 月正式上線，標誌著加密貨幣歷史上最重要的應用鏈遷移之一。與大多數依賴 AMM 池的 DEX 不同，dYdX Chain 由驗證者在記憶體中運行高性能的鏈下訂單簿，撮合的交易在每個區塊上鏈結算。這種設計實現了低於一秒的區塊時間，以及每秒可處理數千筆訂單的吞吐量，在用戶體驗上可與 Binance Futures 等中心化交易所媲美。

自 V4 上線以來，生態系統已大幅成長。日交易量頻繁超過 $5 億，該協議持續在按交易量排名的頂級去中心化 perpetual 交易所中位居前列，與 GMX 和 Hyperliquid 齊名。使 dYdX 有別於競爭對手的一個關鍵特性是其收益模式：100% 的交易手續費以 USDC 直接支付給驗證者和 DYDX 質押者，創造了真實的鏈上現金流，而非通脹性獎勵。這使 DYDX 成為少數具有清晰真實收益邏輯的治理代幣之一。

dYdX 並非沒有爭議。2021 年的 airdrop 因監管限制而排除美國用戶，受到批評，而平台本身對美國交易者的地理封鎖至今仍是爭議焦點。從以太坊的遷移也引發了褒貶不一的反應，部分社群成員質疑離開以太坊的流動性和可組合性是否會限制長期增長。此外，此次過渡涉及複雜的代幣跨鏈橋，原始的 ethDYDX（ERC-20）可以一比一遷移至 Cosmos 鏈上的原生 DYDX。

合作夥伴關係和整合遍及 Cosmos 生態系統及更廣泛領域。Chainlink 為 perpetual 市場提供價格饋送，Noble 透過 Cosmos IBC 協議提供原生 USDC，Skip Protocol 則為 MEV 緩解和驗證者基礎設施做出了貢獻。主要驗證者包括 Chorus One、Figment 和 Everstake 等知名 Cosmos 質押服務商。dYdX Foundation 還運行著一個活躍的資助計劃，資助生態系統工具、交易介面和數據分析。治理完全在鏈上進行，DYDX 持有者透過標準 Cosmos 治理模組對市場上市、手續費參數和國庫分配進行投票。

主要功能： Dydx

• 鏈上訂單簿: dYdX Chain 運行一個完全去中心化的訂單簿，由驗證者在記憶體中操作，在鏈下撮合訂單，同時在每個區塊於鏈上結算交易。這種混合設計在無需託管風險或中心化序列器的情況下，實現了中心化交易所級別的性能。
• 真實 USDC 收益: 與大多數以通脹性代幣獎勵支付的 staking 系統不同，DYDX 質押者收取以 USDC 分配的 100% 協議交易手續費。這使 DYDX 成為加密貨幣中最清晰的真實收益資產之一，直接與實際平台使用量掛鉤。
• 最高 20 倍 Leverage: 交易者可以在包括 BTC、ETH、SOL 和長尾山寨幣在內的數十個加密市場中，以最高 20 倍的 leverage 開設 perpetual 倉位。全倉保證金和逐倉保證金模式均受支援，為交易者提供靈活的風險管理方式。
• 無許可市場上市: dYdX Chain 引入了無許可市場創建機制，允許任何人根據鏈上參數提議並推出新的 perpetual 市場。與中心化交易所及早期 dYdX 版本相比，這大幅加快了上市速度。
• Cosmos IBC 整合: 基於 Cosmos SDK 構建，dYdX Chain 原生支援跨鏈通信協議（IBC），用於橋接來自 Noble 的原生 USDC 等資產以及其他 Cosmos 區域的流動性。交易者可以無需依賴包裝資產或存在漏洞的第三方橋接進行充值。

Dydx 應用場景

• 去中心化 Perpetual 交易: 交易者使用 dYdX 對加密資產進行 leveraged long 或 short 倉位操作，無需將資金託管給中心化交易所。這對於那些受監管衍生品平台准入受限司法管轄區的用戶尤為有價值。
• Staking 賺取 USDC 收入: 長期 DYDX 持有者將代幣委託給驗證者，賺取以 USDC 支付的真實交易手續費份額，而非波動性排放。據報告，歷史收益率在 15-20% APY 之間，視交易量和 DYDX 總質押量而定。
• 對沖現貨投資組合: 機構和零售持有者在 dYdX 上 short perpetual，以對沖其 spot 加密持倉的方向性風險，同時無需觸發應稅出售。深度訂單簿流動性允許以可控的 slippage 執行大規模對沖。
• 協議治理: DYDX 持有者對涵蓋新市場上市、手續費層級調整、國庫支出和驗證者集合參數的提案進行投票。治理完全在鏈上透過 Cosmos 治理模組進行，賦予社群對協議發展方向的直接控制權。
• 驗證者運營: 專業質押運營商運行 dYdX Chain 驗證者，維護鏈下訂單簿並生產區塊，以換取 USDC 交易手續費和 DYDX 佣金的份額。這創造了一個與 DEX 使用量直接掛鉤的專業基礎設施業務。

Dydx 代幣經濟學

總供應量

DYDX 的最大供應量為 10 億枚代幣，最初以 ERC-20 形式在以太坊上發行（ethDYDX），可以一比一遷移至 dYdX Chain 上的原生 DYDX。最初的五年排放計劃於 2021 年 8 月隨追溯性用戶 airdrop 開始。

流通量

流通供應量隨著社群國庫分配、投資者歸屬和 staking 獎勵的解鎖而逐漸增加。數據動態更新——請參閱 CoinGecko 獲取即時數據。

用途

DYDX 用於 staking 以保護 dYdX Chain 的安全，賺取以 USDC 支付的 100% 協議交易手續費。它同時作為治理代幣，用於鏈上提案投票，涵蓋市場上市、手續費參數和國庫分配。

發行速率

最初的排放計劃包括創始人、投資者和員工自 2021 年起五年內的歸屬分配，以及持續的社群國庫和交易獎勵發放。在 V4 遷移之後，Cosmos 鏈上新的 DYDX 發行向驗證者和質押者支付獎勵，而舊版 ethDYDX 排放則持續逐步縮減。

如何購買 Dydx

1. 1

   1. 創建 Binance 帳戶

   訪問 binance.com，使用您的電子郵件或手機號碼註冊，設置強密碼，並在「安全」標籤頁透過 Google Authenticator 啟用雙重身份驗證。在用戶選單下完成身份驗證，提交政府簽發的身份證件和自拍照，以解鎖完整的交易和提現限額。

2. 2

   2. 充值資金

   前往「錢包」→「法幣和現貨」→「充值」為您的帳戶充值。您可以透過銀行轉帳、SEPA 或信用卡充值法幣，或直接從其他錢包將 USDT 等 stablecoin 轉至您的 Binance 充值地址，請務必選擇正確的網絡以避免資金損失。

3. 3

   3. 找到 DYDX 交易對

   點擊頂部導航欄的「交易」→「現貨」，在右側市場面板中搜索 DYDX。選擇流動性通常最深的 DYDX/USDT 交易對，或者如果您偏好以 Bitcoin 計價交易，則選擇 DYDX/BTC。

4. 4

   4. 下訂單

   選擇「市價」訂單以最優可用價格立即成交，或選擇「限價」訂單以指定您的目標入場價格。輸入 USDT 金額或您餘額的百分比，確認預計收到的 DYDX 數量，然後點擊「買入 DYDX」執行訂單。

5. 5

   5. 提現或 stake

   若需長期持有，請透過「錢包」→「提現」，選擇 DYDX 和 dYdX Chain 網絡，將 DYDX 提取至 Keplr 或 Phantom 等自託管錢包。一旦轉入相容錢包，您即可直接在 dYdX Chain 上進行 stake，以賺取 USDC 交易手續費獎勵。

Dydx 歷史表現

DYDX 於 2021 年 9 月以 $27.86 的價格上線，隨附一次大規模的 airdrop 向協議用戶分發。在熊市期間大幅下跌後，2023 年 11 月遷移至主權 Cosmos 鏈的 V4 升級代表了一次重大的架構轉變。

常見問題