Dydx 価格

とは何ですか Dydx?

dYdXは、オンチェーンのperpetual futuresトレーディングを先導した分散型デリバティブ取引所であり、DeFiの中で最も技術的に野心的なプロジェクトの一つへと進化してきました。このプロトコルは2017年に元Coinbaseエンジニアのアントニオ・ジュリアーノによって設立され、dYdX Trading Inc.とスイスのツーク拠点の非営利団体でエコシステムを管理するdYdX Foundationによって開発されています。このプラットフォームはもともとEthereumでspot marginおよびperpetual商品をローンチし、その後2021年にStarkWareのStarkEx Layer 2にデリバティブを移行することで、Ethereumグレードのセキュリティを維持しながらより高いスループットと低コストを実現しました。

2021年9月、dYdXは過去のユーザーに対してDYDXトークンの画期的な遡及的airdropを実施し、DeFiで最大規模のガバナンスコミュニティの一つを瞬く間に形成しました。このトークンは強気相場の中で$27.86という過去最高値でデビューしましたが、その後の弱気サイクルで大幅に調整しました。2022年までに、dYdXはEthereumから完全に離脱し、Cosmos SDKとCometBFTコンセンサスを使用して独自のsovereign chainを構築する計画を発表しました。その理由として、単一のL2シーケンサーがコントロールできない完全な分散型オーダーブックの必要性が挙げられました。

dYdX Chain（V4）は2023年11月に稼働し、暗号資産の歴史において最も重要なappchain移行の一つとなりました。AMMプールに依存するほとんどのDEXとは異なり、dYdX Chainはバリデーターがメモリ上で運営する高性能なオフチェーンオーダーブックを使用し、マッチングされた取引を毎ブロックオンチェーンで決済します。この設計によりサブ秒のブロックタイムと毎秒数千件の注文を処理できるスループットが実現し、ユーザー体験の面でBinance Futuresのような中央集権型取引所に匹敵します。

エコシステムはV4ローンチ以来大幅に成長しました。日次トレーディング量は頻繁に5億ドルを超え、プロトコルはGMXやHyperliquidと並んで出来高ベースでトップクラスの分散型perpetual取引所に継続的にランクインしています。dYdXを競合他社と差別化する重要な特徴は、その収益モデルです：トレーディング手数料の100%がUSDCでバリデーターとDYDXステーカーに直接支払われ、インフレ報酬ではなく真のオンチェーンキャッシュフローを生み出しています。これにより、DYDXは明確な実質yieldテーゼを持つ数少ないガバナンストークンの一つとなっています。

dYdXに問題がなかったわけではありません。2021年のairdropは規制上の制限からUSユーザーを除外したとして批判を受け、プラットフォーム自体からのUSトレーダーの地理的ブロックも依然として議論の的となっています。Ethereumからの移行も賛否両論を呼び、一部のコミュニティメンバーはEthereumの流動性とコンポーザビリティから離れることが長期的な成長を制限しないか疑問を呈しました。さらに、この移行には複雑なトークンブリッジが伴い、元のethDYDX（ERC-20）はCosmos chain上のネイティブDYDXに1対1で移行できます。

パートナーシップと統合はCosmosエコシステムとその先にまで及びます。ChainlinkはperpetualマーケットへのPrice feedを提供し、NobleはCosmos IBCプロトコルを通じてネイティブUSDCを供給し、Skip ProtocolはMEV軽減とバリデーターインフラに貢献しています。主要なバリデーターには、Chorus One、Figment、Everstakeなどの著名なCosmosステーキングプロバイダーが含まれます。dYdX Foundationはまた、エコシステムツール、トレーディングインターフェース、分析ツールに資金を提供するアクティブなグラントプログラムを運営しています。ガバナンスは完全にオンチェーンで行われ、DYDXホルダーは標準的なCosmosガバナンスモジュールを通じて、マーケット上場、手数料パラメーター、トレジャリー配分に関する投票を行います。

主な機能： Dydx

• オンチェーンオーダーブック: dYdX Chainは、バリデーターがメモリ上で運営する完全に分散化されたオーダーブックを運用し、注文をオフチェーンでマッチングしながら取引を毎ブロックオンチェーンで決済します。このハイブリッド設計により、保管リスクや中央集権的なシーケンサーなしに中央集権型取引所並みのパフォーマンスを実現します。
• 実質USDC Yield: インフレ的なトークン報酬を支払うほとんどのstakingシステムとは異なり、DYDXステーカーはUSDCで配分されたプロトコルのトレーディング手数料の100%を受け取ります。これにより、DYDXは暗号資産の中で最も明確な実質yield資産の一つとなり、実際のプラットフォーム利用に直接連動しています。
• 最大20xのLeverage: トレーダーはBTC、ETH、SOL、およびロングテールのアルトコインを含む数十の暗号資産マーケットで、最大20xのleverageでperpetualポジションを開くことができます。クロスマージンと分離マージンの両モードがサポートされており、トレーダーにリスク管理の柔軟性を提供します。
• パーミッションレスマーケット上場: dYdX Chainはパーミッションレスのマーケット作成を導入し、オンチェーンパラメーターに従って誰でも新しいperpetualマーケットを提案・ローンチできるようにしました。これにより、中央集権型取引所や以前のdYdXバージョンと比較して上場が劇的に加速されます。
• Cosmos IBC統合: Cosmos SDK上に構築されたdYdX Chainは、NobleからのネイティブUSDCや他のCosmos zonesからの流動性などの資産をブリッジするためのInter-Blockchain Communicationをネイティブにサポートしています。トレーダーはラップされた資産や脆弱なサードパーティブリッジに依存せずに入金できます。

Dydx ユースケース

• 分散型Perpetualトレーディング: トレーダーはdYdXを使用して、中央集権型取引所に資金の保管を委ねることなく、暗号資産のleveraged longまたはshortポジションを取ります。これは、規制されたデリバティブ取引所へのアクセスが限られている地域のユーザーにとって特に価値があります。
• USDC収入のためのStaking: 長期のDYDXホルダーはトークンをバリデーターにデリゲートして、不安定なエミッション報酬ではなくUSDCで支払われる実際のトレーディング手数料のシェアを獲得します。報告されたyieldはトレーディング量とDYDXの総ステーク量に応じて、歴史的に15〜20% APYの範囲で推移しています。
• Spotポートフォリオのヘッジ: 機関投資家および個人投資家のホルダーは、課税対象の売却を引き起こすことなく、spot暗号資産保有の方向性エクスポージャーをヘッジするために、dYdXでperpetualをshortします。深いオーダーブック流動性により、管理可能なslippageで大規模なヘッジを実行できます。
• プロトコルガバナンス: DYDXホルダーは、新規マーケット上場、手数料ティア調整、トレジャリー支出、バリデーターセットパラメーターに関する提案に投票します。ガバナンスはCosmosガバナンスモジュールを通じて完全にオンチェーンで行われ、コミュニティがプロトコルの方向性を直接コントロールできます。
• バリデーター運営: プロのステーキングオペレーターがdYdX Chainバリデーターを運営し、オフチェーンオーダーブックを維持してブロックを生成する対価として、USDCトレーディング手数料とDYDXコミッションのシェアを得ます。これにより、DEXの利用に直接連動した専門的なインフラビジネスが生まれます。

Dydx トークノミクス

総供給量

DYDXの最大供給量は10億トークンで、もともとEthereumでERC-20（ethDYDX）として発行され、dYdX Chain上のネイティブDYDXに1対1で移行可能です。元の5年間のエミッションスケジュールは、2021年8月の遡及的なユーザーairdropで始まりました。

流通量

流通供給量はコミュニティトレジャリーの配分、投資家のベスティング、stakingリワードのアンロックとともに徐々に増加します。動的な値のため、最新の数値はCoinGeckoをご確認ください。

ユーティリティ

DYDXは、dYdX Chainを保護するためのstakingに使用され、USDC建てで支払われるプロトコルトレーディング手数料の100%を獲得します。また、マーケット上場、手数料パラメーター、トレジャリー配分に関するオンチェーン提案のガバナンストークンとしても機能します。

エミッション

元のエミッションスケジュールには、2021年から5年間にわたってベスティングするファウンダー、投資家、従業員への配分と、継続的なコミュニティトレジャリーおよびトレーディング報酬の支払いが含まれていました。V4移行後、Cosmos chain上での新規DYDX発行はバリデーターとステーカーへの報酬を支払い、レガシーethDYDXのエミッションは引き続き縮小しています。

購入方法 Dydx

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   1. Binanceアカウントを作成する

   binance.comにアクセスし、メールアドレスまたは携帯電話番号でサインアップして、強力なパスワードを設定し、セキュリティタブからGoogle Authenticatorを使用して二段階認証を有効にします。ユーザーメニューの本人確認で、政府発行のIDとセルフィーを提出して、完全なトレーディングと出金限度額のロックを解除します。

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   2. 資金を入金する

   ウォレット→法定通貨とSpot→入金に移動してアカウントに資金を入れます。銀行振込、SEPA、またはカードで法定通貨を入金するか、別のウォレットからBinanceの入金アドレスにUSDTなどのstablecoinを直接送金できます。資金の損失を避けるために、正しいネットワークを選択してください。

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   3. DYDXトレーディングペアを見つける

   トップナビゲーションのトレード→Spotをクリックし、右側のマーケットパネルでDYDXを検索します。通常最も深い流動性を持つDYDX/USDTペアを選択するか、Bitcoinに対してトレードする場合はDYDX/BTCを選択してください。

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   4. 注文を出す

   最良の利用可能な価格で即時実行される成行注文（Market order）か、目標エントリー価格を指定する指値注文（Limit order）かを選択します。USDTまたは残高の割合で金額を入力し、受け取るDYDXの見積もりを確認して、「DYDX購入」をクリックして実行します。

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   5. 出金またはstakingする

   長期保有の場合は、ウォレット→出金に進み、DYDXとdYdX Chainネットワークを選択して、KeplrまたはPhantomなどのセルフカストディウォレットにDYDXを出金します。互換性のあるウォレットに入ったら、dYdX Chain上で直接stakingしてUSDCトレーディング手数料報酬を獲得できます。

Dydx 過去のパフォーマンス

DYDXは2021年9月にプロトコルユーザーへの大規模なairdropを経て$27.86でローンチされました。弱気相場での大幅な下落の後、2023年11月のsovereign Cosmos chainへのV4移行は、主要なアーキテクチャの転換を示しました。

よくあるご質問