核心数据速览
✓ 成立时间
2011年由 Jesse Powell 在旧金山创立，由 Payward, Inc. 运营。现货实盘交易于2013年9月正式启动。是目前仍由创始人持股的三大美国总部交易所之一（另外两家为 Coinbase 和 Gemini）。
✓ 活跃客户数
根据 Kraken 2024年披露数据，活跃资金账户超过1300万，相较2022年约900万和2020年约600万持续增长。截至2025年第三季度，Kraken 在 CoinGecko 信任评分现货交易量排名中位列全球前十。
✓ 上线资产数量
截至2025年第三季度，现货约240种资产、400多个交易对，Kraken Futures 另提供350多个永续及固定到期合约。币种数量少于 Binance（约350种现货）或 Gate.io（1400+），但多于 Coinbase（约250种，含美国限制）。
✓ 现货手续费（Pro）
Kraken Pro 基础档位为0.25% taker / 0.16% maker，30日交易量超过1000万美元后可降至0.10%/0.00%。即时买入功能附加0.9–1.5%的价差及手续费，Pro 是更具成本效益的交易渠道。
我们的评分：4.5 / 5
Kraken是加密货币领域最值得信赖的现货交易所之一。该平台由Jesse Powell于2011年创立，是行业内历史最悠久的美国持牌平台之一，自成立以来从未发生经确认的资金损失安全事件——14年的运营记录鲜有同行能够比肩。（2024年由CertiK披露的存款入账漏洞在数小时内完成修复，研究人员提取的约300万美元已全额归还。）
该交易所凭借机构级安全性、合规监管和透明度建立起良好声誉。它是最早发布季度储备证明审计报告及通过 SOC 2 Type 2 审查的交易所之一。Kraken 持有美国、欧盟、英国及其他地区的运营牌照，堪称全球监管最完善的交易所。
权衡之下，费率相对较高。Kraken 默认现货费率为挂单 0.25% / 吃单 0.40%，明显高于 Binance（0.10%）等竞争对手。对于将安全性和合规性置于首位的交易者而言，这一溢价物有所值；而对于注重成本的交易者来说，其他平台或许更具性价比。
优缺点分析
✓ 我们的亮点评价
自2013年9月起持续运营，从未发生任何导致用户资金永久损失的经确认外部安全事件，在同类平台中极为罕见。2024年6月的孤立余额信用漏洞由 CertiK 研究人员披露，数小时内完成修复，约300万美元资金悉数追回（参见 Kraken 2024年6月事后报告）。储备金证明报告约每六个月发布一次，采用 Merkle 树构建（历史上由 Armanino 审计，近期由 BDO 负责）。95%的用户加密资产存放于地理分布式、气隙隔离的冷存储中。Kraken 已完成 SOC 2 Type II 审查，持有 FinCEN MSB 注册、塞浦路斯 CySEC 授权，以及欧洲经济区衍生品业务的 MiFID II 资质。
✓ 有待改进之处
Kraken Pro 基础档位现货手续费为0.25% taker / 0.16% maker，是 Binance（0.10%）和 Bybit（0.10%）的2.5倍——同样是10,000美元的市价买单，在 Kraken 需支付25美元，而在 Binance 仅需10美元。资产覆盖（约240种）落后于 Binance（约350种）和 Gate.io（1400+）。平台不提供原生跟单交易、期权或 P2P 法币市场。美国用户无法使用质押即服务（SEC 和解，2023年2月，罚款3000万美元）、margin 交易以及 SEC 投诉中涉及的代币（SOL、ADA、MATIC 等在不同时期均受限）。Kraken Bank 的怀俄明州 SPDI 银行牌照于2020年9月获批，但截至2025年底存款账户仍未正式上线。
Kraken 手续费：安全性需要付出溢价
Kraken 的费率结构体现了其面向机构的市场定位。现货交易费率为挂单 0.25% / 吃单 0.40%，高于行业平均水平。作为对比，Binance 收取 0.10%，Bybit 收取 0.10%。不过，Kraken 的期货费率具有竞争力，挂单为 0.02%，吃单为 0.05%。
| 产品 | Maker 手续费 | Taker 手续费 |
|---|---|---|
| 现货交易 | 0.25% | 0.40% |
| Futures 交易 | 0.02% | 0.05% |
| Margin 交易 | 0.02% | 0.02% |
| SEPA 入金 | 免费 | 免费 |
| SEPA 即时入金 | 免费 | 免费 |
| 银行卡入金 | 3.75% | — |
| 加密货币提币 | 按网络收费 | — |
安全性：加密行业最安全的交易所
安全性是 Kraken 的核心特色，也是交易者放弃更低价替代品而选择它的首要原因。没有任何其他主流交易所能够拥有逾 13 年零安全漏洞的记录。
自2013年以来的运营记录
Kraken 于2013年9月正式开始现货实盘交易，历经 Mt. Gox 倒闭（2014年2月）、2018年熊市、2020年3月新冠疫情引发的强平潮、2022年5月 Luna 崩盘以及2022年11月 FTX 破产等重大事件，始终持续运营。平台从未发生任何导致用户资金永久损失的经确认外部安全事件。最值得关注的安全事件为2024年6月的孤立余额信用漏洞——由 CertiK 研究人员披露并提取了约300万美元，漏洞在数小时内修复，资金基本全额追回。应将「未发生经确认的资金损失安全事件」作为准确表述，而非营销文案中有时使用的「零黑客攻击」这一较宽泛的说法。
储备金证明认证
Kraken 约每六个月发布一次储备金证明报告（并非有时所称的每季度一次）。该机制采用基于哈希客户余额的 Merkle 树构建，允许每位用户在不暴露其他用户数据的前提下验证自身余额是否被纳入。早期由 Armanino 进行认证，近期改由 BDO 负责。储备金证明覆盖 BTC、ETH、USDT、USDC 及其他主要资产，长尾代币的覆盖情况因报告而异。储备金证明是某一时点的快照，而非实时保障，且不涵盖审计范围以外的负债——这一局限性曾被 FTX 在其2022年11月崩盘前所利用。
95% 冷存储 + 多重签名
Kraken 声明约95%的用户加密资产存放于地理分布式、气隙隔离的冷存储中，并配备多重签名控制和物理访问限制。其余约5%存放于热钱包，用于覆盖日常正常提币需求。相比之下，Binance 在储备金证明报告中披露冷存储比例，但未公布具体百分比；Coinbase 则表示「绝大多数」资产存于冷存储，同样未给出固定数字。Kraken 的这一做法源于对 Mt. Gox 事件的反思——彼时单一热钱包密钥遭攻破，导致用户资金在长时间内被持续盗取，直至事发才被发现。
SOC 2 Type II 认证与监管资质
Kraken 已完成涵盖安全性、可用性及保密性控制的 SOC 2 Type II 审查，是加密行业中少数达到这一标准的平台之一（Coinbase、Gemini 和 Anchorage 亦在其列）。截至2025年底的监管资质概况：美国 FinCEN MSB 注册、覆盖美国大多数州的货币转移牌照、英国 FCA 注册（适用 FCA 受限推广规则）、塞浦路斯 CySEC 授权、通过 Payward Europe 持有的欧洲经济区衍生品 MiFID II 资质，以及澳大利亚 ASIC 注册。MiCA 于2024年12月30日全面生效后，Kraken 通过过渡安排在欧盟继续运营，同时积极推进 MiCA 正式授权申请。Kraken Bank 的怀俄明州 SPDI 牌照于2020年9月获批，但存款账户截至目前仍未正式上线。
支持的加密货币
Kraken 在现货市场上架了 200+ 种加密货币。虽然数量少于 Binance（400+）或 Bybit（600+），但 Kraken 秉承质量优先于数量的原则——每种上架资产在开放交易前均需经过严格的合规与安全审查。
支持所有主流资产：
等。交易所还上架了部分 DeFi 代币、Layer 2 资产及主流山寨币，并定期谨慎地新增上架资产。
在衍生品方面，Kraken 提供 100+ 种期货合约，最高支持 50x 杠杆。通过 SEPA 进行欧元存款免手续费，极大降低了欧洲交易者的入金成本。
在我们的 加密货币价格中心 追踪 Kraken 所有上架资产的实时价格。
核心交易功能
✓ 现货交易
可通过限价单、市价单、止损单、止盈单、追踪止损单及冰山委托等多种订单类型，买卖约240种资产、400多个交易对。Kraken Pro 集成 TradingView 图表，支持自定义指标和布局保存。现货交易面向190多个国家的已验证用户开放；美国居民用户可交易的资产列表有所缩减，且无法访问 SEC 投诉中涉及的特定代币（SOL、ADA、MATIC 等在不同时期均受限）。
✓ Futures 合约
Kraken Futures 提供350多个永续及固定到期合约。符合条件的非欧盟客户在主要交易对（BTC、ETH）上最高可使用50倍 leverage。根据 ESMA 产品干预规则及自2024年12月30日起生效的 MiCA，欧洲经济区内散户投资者在加密衍生品上的 leverage 受到严格限制——符合条件的专业客户可通过 Kraken 的 MiFID II 实体获得更高 leverage，但欧洲经济区散户用户面临类似 ESMA 差价合约框架2:1的限额。英国散户客户自2021年1月 FCA 发布禁令以来，已被禁止交易加密衍生品。
✓ Margin 交易
现货 margin 在特定交易对上支持全仓或逐仓模式，最高可使用5倍 leverage。美国散户客户无法使用 margin 交易（CFTC 和解，2021年9月，因未注册提供 margin 服务被罚款125万美元）。是否具备资格取决于居住地和身份验证等级。每4小时收取一次展期费，通常为仓位名义价值的0.01–0.02%，具体取决于资产类型。
✓ Staking
平台提供 ETH、SOL、DOT、ADA、ATOM 等币种的链上 staking 服务。2023年2月与 SEC 达成和解（罚款3000万美元）后，Kraken 的集合质押即服务产品不再对美国客户开放。非美国用户可获得浮动链上收益（如2025年 Pectra 升级后 ETH 约3%、SOL 约5–7%、DOT 约10–15%），需扣除 Kraken 的佣金。解质押周期遵循协议规则——ETH 解质押可能需要数天，具体取决于验证者退出队列情况。
✓ Kraken Pro 专业终端
网页及桌面专业终端，提供完整订单簿深度、条件委托、高级图表功能以及可定制的多屏布局。免费使用——手续费按 Pro maker/taker 标准收取（基础费率0.16%/0.25%），而非即时买入功能的0.9–1.5%价差。对于每月交易额超过数百美元的用户，Pro 在成本上明显优于简单买入界面。
✓ Wrapped Bitcoin（kBTC）与 Ink L2
2024年底，Kraken 推出 kBTC，这是一种在 Ethereum 和 OP Mainnet 上发行、由 Kraken 进行储备认证的 wrapped BTC 资产。2025年初，Kraken 推出 Ink——一个基于 Optimism 技术栈的 L2，已正式上线主网，面向 DeFi 应用，由 Kraken 担任序列器运营方。这些举措将 Kraken 的产品边界从中心化交易所服务延伸至链上基础设施——Coinbase 此前已通过 Base（2023年8月主网上线）走上了这条路。
常见问题
Kraken 使用安全吗？ +
Kraken 的手续费是多少？ +
Kraken 在欧洲受到监管吗？ +
Kraken 支持多少种币种？ +
我应该选择 Kraken 还是 Binance？ +
衍生品及杠杆产品——重要风险提示
衍生品是复杂的金融工具，具有资金快速损失的高风险。杠杆交易（futures、perpetual 合约、margin 交易、options）可能导致损失超过你的初始投资。大多数散户投资者账户在交易衍生品时会亏损。
你应认真考量自己是否理解衍生品的运作方式，以及是否能够承担损失资金的高风险。本内容仅供教育参考，不构成财务建议、投资建议，也不构成任何交易衍生品的推荐。
在欧盟，加密货币衍生品依据 MiFID II 被归类为金融工具。只有获得相应 MiFID II 授权的平台，才可向欧盟居民提供此类产品。各司法管辖区的监管方式不同——在参与衍生品交易前，请核实所在国的法律状态。
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