快速數據
✓ 成立時間
2011 年由 Jesse Powell 於舊金山創立，由 Payward, Inc. 運營。正式 spot 交易於 2013 年 9 月啟動。是目前仍由創始人持有的三大美國總部交易所之一（另外兩家為 Coinbase 和 Gemini）。
✓ 充值用戶數
根據 Kraken 2024 年披露數據，已有超過 1,300 萬名充值用戶，較 2022 年的約 900 萬及 2020 年的約 600 萬大幅增長。截至 2025 年第三季，Kraken 在 CoinGecko 信任評分的全球 spot 交易量中排名前十。
✓ 上架資產數
截至 2025 年第三季，spot 市場約有 240 種資產、400 多個交易對，另加 Kraken Futures 上 350 多份 perpetual 及固定到期合約。幣種數量少於 Binance（約 350 種 spot）或 Gate.io（1,400+），但多於 Coinbase（約 250 種，含美國限制）。
✓ Spot 手續費（Pro）
Kraken Pro 基礎等級為 0.25% taker / 0.16% maker，30 天交易量超過 1,000 萬美元後可降至 0.10%/0.00%。即時買入功能的點差較高（0.9–1.5%）加上手續費——Pro 介面是更具成本效益的選擇。
我們的評分：4.5 / 5
Kraken 是加密貨幣市場中最受信賴的現貨交易所之一。由 Jesse Powell 於 2011 年創立，是業內歷史最悠久的美國持牌平台之一，自成立以來從未發生經確認的資金損失事件——這份長達 14 年的運營紀錄，鮮有同行能夠比肩。（2024 年由 CertiK 披露的充值積分漏洞已在數小時內修補，研究人員提取的約 300 萬美元亦已全數歸還。）
該交易所憑藉機構級安全性、監管合規性和透明度建立了良好聲譽。它是最早發布季度儲備金證明審計並通過 SOC 2 Type 2 審查的交易所之一。憑藉橫跨美國、歐盟、英國等地區的牌照，Kraken 可以說是全球監管最嚴格的交易所。
代價是什麼？費率較高。Kraken 預設現貨費率為掛單 0.25% / 吃單 0.40%，顯著高於 Binance（0.10%）等競爭對手。對於將安全性和合規性置於首位的交易者而言，這筆溢價物有所值。對於注重成本的交易者，其他平台可提供更高的性價比。
優缺點
✓ 我們的肯定
自 2013 年 9 月起持續運營，從未發生任何導致客戶資金永久損失的確認性外部入侵事件——極少有同業能達到此水準。2024 年 6 月的獨立餘額信用漏洞由 CertiK 研究人員披露，數小時內完成修補，約 300 萬美元已全數追回（詳見 Kraken 2024 年 6 月事後報告）。儲備量證明報告約每六個月發布一次，採用 Merkle 樹架構（早期由 Armanino 審計，近期改為 BDO）。95% 的客戶加密貨幣存放於地理分散、氣隙隔離的冷錢包。Kraken 已完成 SOC 2 Type II 審查，持有 FinCEN MSB 登記、塞浦路斯 CySEC 授權，以及歐洲經濟區衍生品的 MiFID II 資格。
✓ 有待改進之處
Kraken Pro 的 spot 手續費為 0.25% taker / 0.16% maker，是 Binance（0.10%）和 Bybit（0.10%）基礎等級的 2.5 倍——在 Kraken 市價買入 10,000 美元需支付 25 美元手續費，而在 Binance 僅需 10 美元。資產覆蓋範圍（約 240 種）落後於 Binance（約 350 種）和 Gate.io（1,400+）。平台不原生支援 copy trading、期權或 P2P 法幣市場。美國用戶無法使用 staking 即服務（因 2023 年 2 月 SEC 和解，罰款 3,000 萬美元）、margin 交易，以及 SEC 投訴中涉及的代幣（SOL、ADA、MATIC 等曾在不同時期受限）。Kraken Bank 的懷俄明州 SPDI 特許執照於 2020 年 9 月獲批，但截至 2025 年底存款帳戶服務仍未推出。
Kraken 手續費：安全保障的代價
Kraken 的費率結構反映其機構定位。現貨交易費率為掛單 0.25% / 吃單 0.40%，高於業界平均水準。作為比較，Binance 收取 0.10%，Bybit 收取 0.10%。不過，Kraken 的期貨費率具有競爭力，掛單費為 0.02%，吃單費為 0.05%。
| 產品 | Maker 手續費 | Taker 手續費 |
|---|---|---|
| Spot Trading | 0.25% | 0.40% |
| Futures Trading | 0.02% | 0.05% |
| Margin Trading | 0.02% | 0.02% |
| SEPA Deposit | Free | Free |
| SEPA Instant | Free | Free |
| Card Deposit | 3.75% | — |
| Crypto Withdrawal | Varies | — |
安全性：加密貨幣領域最安全的交易所
安全性是 Kraken 的核心競爭力，也是交易者選擇它而非更便宜替代品的主要原因。沒有其他主要交易所能夠擁有超過 13 年零安全漏洞的記錄。
自 2013 年以來的運營記錄
Kraken 於 2013 年 9 月正式開始 spot 交易，此後持續運營，經歷了 Mt. Gox 倒閉（2014 年 2 月）、2018 年熊市、2020 年 3 月新冠疫情引發的強制平倉、2022 年 5 月 Luna 崩盤，以及 2022 年 11 月 FTX 破產等重大事件。平台迄今未發生任何導致客戶資金永久損失的確認性外部入侵事件。最值得關注的安全事件為 2024 年 6 月的獨立餘額信用漏洞——由 CertiK 研究人員披露，提取了約 300 萬美元，漏洞在數小時內修補，金額亦幾乎全數追回。應以「未發生確認性資金損失入侵」作為準確表述，而非行銷文案中有時使用的較籠統的「零駭客入侵」說法。
儲備量證明認證
Kraken 約每六個月發布一次儲備量證明報告（並非部分說法中的每季度）。報告採用客戶餘額雜湊值的 Merkle 樹架構，允許每位用戶在不暴露他人數據的情況下驗證自身餘額是否被納入。早期認證由 Armanino 負責；近期幾輪改由 BDO 處理。PoR 涵蓋 BTC、ETH、USDT、USDC 及其他主要資產，長尾代幣的涵蓋範圍因報告而異。PoR 是快照，而非實時保證，且不涉及審計範圍以外的負債——這正是 FTX 在 2022 年 11 月崩盤前所利用的漏洞。
95% 冷錢包存儲與多重簽名
Kraken 表示約 95% 的客戶加密貨幣存放於地理分散、氣隙隔離的冷錢包，並配備多重簽名控制及實體訪問限制。其餘約 5% 存放於熱錢包，規模足以應付日常正常提現需求。相比之下，Binance 在其儲備量證明認證中披露冷錢包比例，但未公布具體百分比；Coinbase 則稱「絕大多數」存於冷錢包，同樣未提供固定數字。Kraken 的做法源於 Mt. Gox 事件的教訓——彼時單一熱錢包金鑰遭竊，導致客戶資金在被察覺前已被長期抽空。
SOC 2 Type II 認證與監管覆蓋
Kraken 已完成涵蓋安全性、可用性及保密性控制的 SOC 2 Type II 審查，是少數達到此標準的加密貨幣平台之一（Coinbase、Gemini 及 Anchorage 等亦有此認證）。截至 2025 年底的監管版圖：美國 FinCEN MSB 登記、美國大多數州的匯款牌照、英國 FCA 登記（受 FCA 限制性推廣制度約束）、塞浦路斯 CySEC 授權、透過 Payward Europe 取得的歐洲經濟區衍生品 MiFID II 資格，以及澳洲 ASIC 登記。MiCA 於 2024 年 12 月 30 日全面生效後，Kraken 通過過渡安排在歐盟繼續運營，同時積極申請完整的 MiCA 授權。Kraken Bank 的懷俄明州 SPDI 特許執照於 2020 年 9 月獲批，但存款帳戶服務至今仍未推出。
支援的加密貨幣
Kraken 在現貨市場上架了200 多種加密貨幣。雖然少於 Binance（400 多種）或 Bybit（600 多種），但 Kraken 採取質量優先於數量的策略——每種上架資產在上市前均須經過嚴格的合規與安全審查。
支援所有主要資產：
等更多。交易所還上架了部分 DeFi 代幣、Layer 2 資產以及成熟的山寨幣。新幣種持續上架，但審核過程較為審慎。
在衍生品方面，Kraken 提供100 多份期貨合約，最高可使用 50 倍槓桿。透過 SEPA 的歐元存款免手續費，使歐洲交易者的入金成本更具優勢。
在我們的 加密貨幣價格中心 追蹤所有 Kraken 上架資產的即時價格。
核心交易功能
✓ Spot 交易
透過限價、市價、止損、止盈、追蹤止損及冰山等訂單類型，買賣約 240 種資產、400 多個交易對。Kraken Pro 整合 TradingView 圖表工具，支援自訂指標及儲存版面配置。Spot 交易開放給 190 多個國家的已驗證用戶；美國居民用戶的資產列表有所縮減，且無法訪問部分曾被 SEC 點名的代幣（SOL、ADA、MATIC 等曾在不同時期受限）。
✓ Futures
Kraken Futures 提供 350 多份 perpetual 及固定到期合約。符合條件的非歐盟客戶在主要交易對（BTC、ETH）上最高可使用 50 倍 leverage。根據 ESMA 的產品干預規則及 MiCA（自 2024 年 12 月 30 日起生效），歐洲經濟區的加密衍生品零售 leverage 受到大幅限制——符合條件的專業客戶可透過 Kraken 的 MiFID II 實體使用更高 leverage，但歐洲經濟區零售用戶面臨類似 ESMA CFD 框架 2:1 上限的限制。英國零售客戶自 FCA 於 2021 年 1 月頒布禁令以來，已無法使用加密衍生品。
✓ Margin 交易
Spot margin 在選定交易對上提供最高 5 倍 leverage，支援全倉或逐倉模式。Margin 交易不向美國零售客戶開放（因 2021 年 9 月 CFTC 和解，因未登記即提供 margin 服務被罰款 125 萬美元）。資格取決於居住地及驗證等級。每 4 小時收取一次 rollover 手續費，依資產而異，通常為倉位名義金額的 0.01–0.02%。
✓ Staking
平台為 ETH、SOL、DOT、ADA、ATOM 等提供鏈上 staking 服務。繼 2023 年 2 月 SEC 和解（罰款 3,000 萬美元）後，Kraken 的集合 staking 即服務產品不再向美國客戶開放。非美國用戶可賺取可變的鏈上收益（例如：2025 年 Pectra 升級後 ETH 約 3%、SOL 約 5–7%、DOT 約 10–15%），扣除 Kraken 佣金後實得。解除 staking 的等待期遵循協議規則——ETH 解除 staking 可能需要數天，視驗證者退出隊列而定。
✓ Kraken Pro 交易終端
網頁及桌面終端提供完整委託簿深度、條件訂單、進階圖表分析及可自訂多屏幕佈局。免費使用——手續費按 Pro maker/taker 費率計算（基礎費率 0.16%/0.25%），而非即時買入的 0.9–1.5% 點差。對於每月交易額超過數百美元的用戶，Pro 介面的成本顯著低於簡易買入介面。
✓ 封裝比特幣（kBTC）與 Ink L2
2024 年底，Kraken 推出 kBTC，一種在 Ethereum 和 OP Mainnet 上的封裝 BTC 資產，儲備由 Kraken 認證。2025 年初，Kraken 推出基於 Optimism 架構的 L2 網絡 Ink，已正式上線主網，以 Kraken 作為排序器運營商，主攻 DeFi 應用。這些舉措將 Kraken 的產品版圖從中心化交易所服務延伸至鏈上基礎設施——此前 Coinbase 亦走過類似路徑，透過 Base（2023 年 8 月上線主網）實現了相同目標。
常見問題
Kraken 使用起來安全嗎？ +
Kraken 的手續費是多少？ +
Kraken 在歐洲受到監管嗎？ +
Kraken 支援多少種幣種？ +
我應該使用 Kraken 還是 Binance？ +
衍生品及槓桿產品——重要風險警告
衍生品是複雜的金融工具，具有資金迅速損失的高風險。槓桿交易（futures、perpetual 合約、保證金交易、options）可能導致超出初始投資的虧損。大多數散戶投資者帳戶在交易衍生品時都會虧損。
你應仔細考量自己是否了解衍生品的運作方式，以及是否能夠承擔損失資金的高風險。本內容僅供教育目的，不構成財務建議、投資建議，或交易衍生品的推薦。
在歐盟，加密貨幣衍生品依 MiFID II 被歸類為金融工具。只有獲得適當 MiFID II 授權的平台，才能向歐盟居民提供這類產品。各司法管轄區的監管處理方式有所不同——在參與交易前，請先確認衍生品交易在你所在國家的法律地位。
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