Centrifuge(CFG)價格 + 圖表

什麼是 Centrifuge?

Centrifuge 是一個去中心化金融協議，率先實現了現實世界資產（RWA）的代幣化，使企業能夠將發票、房地產、版稅及應收帳款等鏈下資產轉換為 DeFi 借貸的鏈上抵押品。該協議由 Lucas Vogelsang 和 Martin Quensel 於 2017 年創立，兩人均為金融科技公司 Taulia 的前高管，願景是在傳統信貸市場與去中心化流動性之間建立橋樑。Centrifuge 總部位於柏林，擁有全球分散式團隊，運行自己的基於 Substrate 的區塊鏈（Centrifuge Chain），作為 Polkadot 平行鏈運作，同時維護通往 Ethereum 的橋接，其旗艦借貸應用程式 Tinlake 即部署於此。

Centrifuge Chain 於 2020 年啟動主網，該項目在 2022 年透過成功的眾貸獲得了 Polkadot 平行鏈槽位。此後，Centrifuge 確立了自己作為業界領先 RWA 協議之一的地位，常與 Maple Finance、Goldfinch 和 Ondo Finance 並列，被視為機構 DeFi 的先驅。其最值得關注的整合是與 MakerDAO 的合作，Centrifuge 池被用作鑄造 DAI 的抵押品，一度占 MakerDAO RWA 抵押品的相當大比例，並為協議帶來可觀的穩定費收入。Centrifuge 還與 BlockTower Capital、New Silver 和 Aave 建立了合作關係——後者透過現實世界資產市場（Real World Asset Market），將 RWA 抵押品引入 DeFi 最大的貨幣市場之一。

該生態系統由 Tinlake（基於 Ethereum 的原始借貸 dApp，具有優先/次級分層結構）、Centrifuge Chain（結算層）以及涵蓋貿易融資、消費者貸款、結構化信貸和房地產過橋貸款的不斷增長的資產發行方池套件所組成。CFG 代幣是 Centrifuge Chain 的原生資產，用於治理、質押以保障網路安全，以及支付交易費用。2023 年至 2024 年間，Centrifuge 推出了 Centrifuge Prime——一項專為尋求多元化 RWA 敞口的 DAO 和機構財庫量身打造的服務，並以 Centrifuge V3 擴展了其技術堆疊，以支援跨 Ethereum、Base、Arbitrum 及其他 EVM 網路的多鏈部署。

Centrifuge 生態系統的現狀反映了機構採用代幣化資產的廣泛趨勢。隨著 RWA 在 2023–2024 年成為加密市場的主導敘事之一，BlackRock、Franklin Templeton 和 WisdomTree 等大型資產管理公司進入代幣化領域，驗證了 Centrifuge 所建立的論點，Centrifuge 池中的總鎖倉價值也大幅增長。該協議已被國際清算銀行、世界經濟論壇及主要顧問公司的報告引用，作為鏈上信貸市場的參考實現。

Centrifuge 並非一帆風順。與其他 RWA 協議一樣，它也面臨著對某些池中違約和表現不佳的審視，尤其是在 2022 年加密信貸緊縮期間，多個資產發行方陷入困境。協議對此的回應是收緊風險參數、透過其風險儀表板提升透明度，並與信用保險公司合作。它還應對了代幣化證券的監管複雜性，透過特殊目的機構（SPV）構建池，並在美國、歐盟和瑞士的法律框架內運作，以確保機構參與者的合規性。

主要功能： Centrifuge

• 現實世界資產代幣化: Centrifuge 能夠將鏈下金融資產——私人信貸、美國國庫券、結構化信貸部位及應收帳款——轉換為可作為抵押品或持有以獲取收益的鏈上請求權。最初的 Tinlake 產品將這些請求權建模為包含已驗證元數據的 NFT；V3 Centrifuge Pools 架構在此基礎上延伸，提供機構資產管理公司（如 Anemoy T-Bill 基金和 Janus Henderson Anemoy 財庫基金）可直接部署的許可池配置。
• Tinlake 與 V3 池分層結構: Centrifuge 池——歷史上為 Ethereum 上的 Tinlake，並日益增多地採用自 2024 年起推出的 V3 Centrifuge Pools 架構——使用優先（DROP）和次級（TIN）代幣的雙分層系統。優先分層提供較穩定的固定收益式回報，並受到次級分層的第一損失保護；次級持有人承擔第一順位損失，以換取較高的目標收益率。該結構與傳統資產證券化相似，有助於機構資產管理公司參與 DeFi 信貸。
• Polkadot 平行鏈安全性: Centrifuge Chain 作為 Polkadot 平行鏈運行，繼承 Polkadot 中繼鏈的共享安全性，同時保留針對資產代幣化優化的自訂 Substrate 邏輯。此架構提供低手續費、快速最終性，以及與更廣泛的 Polkadot 和 Kusama 生態系統的互操作性。
• 鏈上資產淨值與風險儀表板: 每個 Centrifuge 池都透過公開儀表板發佈實時資產淨值（NAV）計算、資產層級績效數據及逾期指標。這種極高透明度在傳統私人信貸中十分罕見，讓投資者能夠可驗證地了解底層貸款組合的健康狀況。
• 面向機構的 Centrifuge Prime: Centrifuge Prime 是專為 DAO 和機構財庫設計的專屬服務，提供端到端基礎設施，將財庫資金配置到多元化的 RWA 策略中。它處理入門流程、法律架構、報告及池存取，降低 MakerDAO 和 Aave 等組織進行 RWA 配置的運營負擔。

Centrifuge 應用場景

• 中小企業發票融資: 中小企業可將未收回的發票代幣化，並以其作為抵押品向 DeFi 投資者借入穩定幣。這比傳統保理業務提供更快速、更低成本的營運資金，同時讓全球加密流動性提供者能夠獲取有真實現金流支撐的收益。
• DAO 財庫多元化: 持有大量穩定幣財庫的 DAO 可以配置到 Centrifuge 池中，賺取源自真實經濟活動而非投機性 DeFi farming 的收益。MakerDAO 已將數億美元的 DAI 部署到 Centrifuge RWA 金庫中，將一個穩定幣協議轉變為多元化的鏈上信貸基金。
• 房地產過橋貸款: New Silver 等房地產發行方利用 Centrifuge，將翻修轉售過橋貸款代幣化並向 DeFi 投資者出售分層，藉此籌資。借款人獲得更快速的資金部署，而投資者則獲得短期、有抵押房產債務的敞口。
• 穩定幣抵押品支撐: 穩定幣發行方可使用 Centrifuge 池，以收益型現實世界抵押品（而非僅依賴閒置現金或國庫券）來支撐其代幣。這正是 MakerDAO 採用的模式，用以多元化 DAI 的支撐資產，並在高利率環境下為協議創造收益。
• 新興市場信貸取得: 服務於金融服務不足地區的資產發行方，無需依賴當地銀行管道或銀團貸款部門，即可從全球 DeFi 資本中籌集資金。Centrifuge 已為新興市場的貿易融資設立池，協助將資本引導至真實的經濟增長，同時為投資者提供新的地域多元化機會。

Centrifuge 代幣經濟學

總供應量

CFG 的總供應量由鏈上參數動態管理，而非設有硬性上限，新代幣透過區塊獎勵逐步發行。創世時的初始供應量為 4.25 億枚 CFG，當前供應量持續透過受控通脹增長。

流通量

初始供應量的大部分已透過團隊歸屬、投資者解鎖、生態系統補助金和質押獎勵進入流通。數量動態變化——請參閱 CoinGecko 獲取流通供應量的即時數據。

用途

CFG 用於支付 Centrifuge Chain 上的交易費用、透過其權益證明驗證人系統質押並保障網路安全，以及對涵蓋協議升級、財庫支出和池參數的鏈上治理提案進行投票。持有者還可透過將 CFG 委託給驗證人來賺取獎勵。

發行速率

CFG 的發行遵循通脹模型，旨在獎勵驗證人、提名人和生態系統貢獻者，相關參數可透過治理調整。早期投資者和團隊配額按多年歸屬時間表解鎖；有關當前發行速率，請參閱 Centrifuge 治理論壇和官方文件。

如何購買 Centrifuge

1. 1

   1. 創建 Binance 帳戶

   造訪 binance.com 或下載 Binance 應用程式，然後使用您的電子郵件地址或電話號碼註冊，並設定強密碼並啟用雙重驗證。Binance 是少數提供 CFG 現貨交易的主要交易所之一，對大多數散戶買家而言是流動性最佳的場所。

2. 2

   2. 完成身份驗證

   前往帳戶資料下的「身份驗證」部分，上傳政府核發的身份證件及自拍照進行人臉驗證，完成 Binance 的 KYC 流程。驗證通常在幾分鐘至幾小時內完成，是存入法幣或提領加密貨幣的必要條件。

3. 3

   3. 存入資金

   前往「錢包」→「法幣和現貨」→「充值」，選擇您偏好的方式，例如銀行轉帳、SEPA、信用卡，或從其他錢包存入 USDT 或 USDC 等穩定幣。穩定幣存款通常最快，且可避免刷卡手續費。

4. 4

   4. 在現貨市場購買 CFG

   點擊「交易」→「現貨」，在交易介面右側的市場選擇器中搜尋 CFG/USDT 交易對。輸入您希望的訂單金額，選擇市價單以即時成交或限價單以設定目標價格，然後點擊「買入 CFG」完成購買。

5. 5

   5. 保管您的 CFG

   購買後，您可以將 CFG 保留在 Binance 現貨錢包中以方便管理，或提領至支援原生 Centrifuge Chain 的自託管錢包，例如 Talisman 或 SubWallet。長期持有建議採用自託管方式，在 Centrifuge Chain 上持有 CFG 還可解鎖質押和治理參與功能。

常見問題