Giá Centrifuge Hôm Nay – Biểu đồ CFG Trực tiếp

Centrifuge là gì?

Centrifuge là một giao thức tài chính phi tập trung tiên phong token hóa các tài sản thực-tế (RWA), cho các doanh nghiệp chuyển đổi các tài sản ngoài-chuỗi như các hóa đơn, bất động sản, các tiền bản quyền và các khoản phải thu thương mại thành thế chấp on-chain cho cho vay DeFi. Giao thức sáng lập 2017 bởi Lucas Vogelsang và Martin Quensel, cựu lãnh đạo tại công ty fintech Taulia, với tầm nhìn tạo một cầu giữa các thị trường tín dụng truyền thống và thanh khoản phi tập trung.

Trụ sở ở Berlin với một đội phân tán toàn cầu, Centrifuge vận hành blockchain nền-Substrate riêng của nó (Centrifuge Chain) như một parachain Polkadot, trong khi duy trì một cầu tới Ethereum nơi ứng dụng cho vay chủ lực Tinlake của nó sống.

Centrifuge Chain ra mắt mainnet của nó 2020 và dự án giành một slot parachain trên Polkadot 2022 sau một crowdloan thành công. Từ đó, Centrifuge đã lập mình như một trong các giao thức RWA dẫn đầu trong ngành, thường được trích cạnh Maple Finance, Goldfinch và Ondo Finance như một tiên phong của DeFi tổ chức. Tích hợp đáng chú ý nhất của nó là với MakerDAO, nơi các bể Centrifuge đã được dùng làm thế chấp đúc DAI, tại một điểm chiếm một phần đáng kể thế chấp RWA của MakerDAO và sinh doanh thu phí ổn định có nghĩa cho giao thức.

Centrifuge cũng đã đối tác với BlockTower Capital, New Silver và Aave — cái sau qua Real World Asset Market, vốn đưa thế chấp RWA tới một trong các thị trường tiền lớn nhất của DeFi.

Hệ sinh thái gồm Tinlake (dApp cho vay nền-Ethereum gốc với các cấu trúc tranche cao-cấp/cấp-thấp), Centrifuge Chain (tầng thanh toán) và một bộ đang-lớn các bể nhà-khởi-tạo-tài-sản phủ tài trợ thương mại, các khoản vay tiêu dùng, tín dụng cấu trúc và các khoản vay bắc cầu bất động sản. Token CFG là tài sản gốc của Centrifuge Chain, dùng cho quản trị, staking bảo vệ mạng và trả các phí giao dịch.

2023 và 2024, Centrifuge ra mắt Centrifuge Prime, một dịch vụ điều-chỉnh cho các DAO và các kho quỹ tổ chức tìm tiếp xúc RWA đa dạng và mở ngăn xếp công nghệ của nó với Centrifuge V3 đỡ triển khai đa-chuỗi khắp Ethereum, Base, Arbitrum và các mạng EVM khác.

Trạng thái hiện tại của hệ Centrifuge phản ánh các xu hướng rộng hơn trong chấp nhận tổ chức các tài sản token hóa. Tổng giá trị khóa trong các bể Centrifuge đã lớn đáng kể khi các RWA thành một trong các câu chuyện thống trị trong crypto trong 2023-2024, với các nhà quản tài sản lớn như BlackRock, Franklin Templeton và WisdomTree vào không gian token hóa và xác thực luận điểm Centrifuge được xây trên. Giao thức đã được nêu trong các báo cáo bởi Bank for International Settlements, World Economic Forum và các hãng tư vấn lớn như một triển khai tham chiếu cho các thị trường tín dụng on-chain.

Centrifuge không thiếu các thách thức. Như các giao thức RWA khác, nó đã đối mặt soi về các vỡ nợ và hiệu-suất-kém trong các bể nhất định, đặc biệt trong cuộc khủng hoảng tín dụng crypto 2022 khi vài nhà khởi tạo tài sản chật vật. Giao thức đáp bằng thắt các tham số rủi ro, cải thiện minh bạch qua bảng rủi ro của nó và làm việc với các nhà bảo hiểm tín dụng. Nó cũng đã điều hướng các phức tạp pháp lý của các chứng khoán token hóa, cấu trúc các bể qua các phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) và làm việc với các khung pháp lý ở Mỹ, EU và Thụy Sĩ đảm bảo tuân thủ cho người tham gia tổ chức.

Tính năng chính của Centrifuge

• Token hóa tài sản thực: Centrifuge cho chuyển đổi các tài sản tài chính ngoài-chuỗi — tín dụng tư, trái phiếu kho bạc Mỹ, các vị thế tín-dụng-cấu-trúc và các khoản phải thu thương mại — thành các yêu sách on-chain đăng làm thế chấp hay giữ làm các tài sản sinh-lợi-suất được. Sản phẩm Tinlake gốc mô hình hóa các yêu sách này như các NFT chứa metadata đã xác minh; kiến trúc V3 Centrifuge Pools mở cái này với các cấu hình bể được-cấp-phép mà các nhà quản tài sản tổ chức (như quỹ Anemoy T-Bill và quỹ Janus Henderson Anemoy Treasury) triển khai trực tiếp được.
• Cấu trúc tranche bể Tinlake & V3: Các bể Centrifuge — lịch sử Tinlake trên Ethereum và ngày càng kiến trúc V3 Centrifuge Pools tung từ 2024 trở đi — dùng một hệ hai-tranche các token cao cấp (DROP) và cấp thấp (TIN). Các tranche cao cấp cung các lợi nhuận kiểu-thu-nhập-cố-định ổn định hơn với bảo vệ lỗ-đầu từ tranche cấp thấp; người giữ cấp thấp hấp thụ các lỗ đầu đổi các lợi suất mục tiêu cao hơn. Cấu trúc phản ánh chứng-khoán-hóa truyền thống, vốn đã giúp các nhà quản tài sản tổ chức tham gia tín dụng DeFi.
• Bảo mật parachain Polkadot: Centrifuge Chain chạy như một parachain Polkadot, thừa bảo mật chia sẻ của Polkadot relay chain trong khi giữ logic Substrate tùy chỉnh tối ưu cho token hóa tài sản. Kiến trúc này giao các phí thấp, chốt nhanh và liên thông với các hệ Polkadot và Kusama rộng hơn.
• Bảng NAV và rủi ro on-chain: Mỗi bể Centrifuge công bố các tính giá trị tài sản ròng (NAV) thời gian thực, dữ liệu hiệu suất cấp-tài-sản và các chỉ số quá-hạn qua một bảng công khai. Minh bạch triệt để này hiếm trong tín dụng tư truyền thống và cho nhà đầu tư cái nhìn kiểm-chứng-được về sức khỏe của sổ vay cơ sở.
• Centrifuge Prime cho các tổ chức: Centrifuge Prime là một chào chuyên dụng cho các DAO và các kho quỹ tổ chức, cung hạ tầng đầu-cuối triển khai vốn kho quỹ vào các chiến lược RWA đa dạng. Nó xử lý nhập môn, các vỏ pháp lý, báo cáo và truy cập bể, hạ gánh nặng vận hành của phân bổ RWA cho các tổ chức như MakerDAO và Aave.

Trường hợp sử dụng của Centrifuge

• Tài trợ hóa đơn SME: Các doanh nghiệp nhỏ và vừa token hóa các hóa đơn còn-nợ và dùng chúng làm thế chấp vay các stablecoin từ nhà đầu tư DeFi được. Cái này cung vốn lưu động nhanh hơn, rẻ hơn factoring truyền thống trong khi cho người cung thanh khoản crypto toàn cầu truy cập lợi suất chống-lưng-dòng-tiền thật.
• Đa dạng hóa kho quỹ DAO: Các DAO giữ các kho quỹ stablecoin lớn phân tới các bể Centrifuge kiếm các lợi suất rút từ hoạt động kinh tế thật thay vì farm DeFi đầu cơ được. MakerDAO đã triển khai hàng trăm triệu DAI vào các vault RWA Centrifuge, biến một giao thức stablecoin thành một quỹ tín dụng on-chain đa dạng.
• Cho vay bắc cầu bất động sản: Các nhà khởi tạo bất động sản như New Silver dùng Centrifuge cấp vốn các khoản vay bắc cầu sửa-và-bán bằng token hóa chúng và bán các tranche cho nhà đầu tư DeFi. Người vay nhận triển khai vốn nhanh hơn, còn nhà đầu tư giành tiếp xúc nợ bất động sản thế-chấp, thời-lượng-ngắn.
• Chống lưng thế chấp stablecoin: Các nhà phát hành stablecoin dùng các bể Centrifuge chống lưng các token của họ với thế chấp thực-tế sinh-lợi-suất thay vì chỉ tiền nhàn rỗi hay trái phiếu kho bạc được. Đây là mô hình MakerDAO chấp nhận đa dạng chống lưng của DAI và sinh doanh thu giao thức trong các môi trường lãi-suất-cao.
• Truy cập tín dụng thị trường mới nổi: Các nhà khởi tạo tài sản phục vụ các khu vực thiếu-ngân-hàng gây vốn từ vốn DeFi toàn cầu mà không cần truy cập các đường ray ngân hàng địa phương hay các bàn vay hợp-vốn được. Centrifuge đã chứa các bể cho tài trợ thương mại ở các thị trường mới nổi, giúp dẫn vốn tới tăng trưởng kinh tế thật trong khi cho nhà đầu tư đa dạng địa lý mới.

Centrifuge Tokenomics

Tổng cung

CFG có một tổng cung động quản bởi các tham số on-chain thay vì một trần cứng, với các token mới phát hành dần qua các thưởng khối. Cung ban đầu lúc khởi tạo là 425 triệu CFG và cung hiện tại tiếp tục lớn qua lạm phát được-kiểm-soát.

Lưu thông

Đa số cung ban đầu đã vào lưu hành qua vesting đội ngũ, các mở khóa nhà đầu tư, các tài trợ hệ sinh thái và các thưởng staking.

Tiện ích

CFG dùng trả các phí giao dịch trên Centrifuge Chain, staking và bảo vệ mạng qua hệ validator proof-of-stake của nó và bỏ phiếu các đề xuất quản trị on-chain phủ các nâng cấp giao thức, chi kho quỹ và các tham số bể. Người giữ cũng kiếm các thưởng bằng ủy quyền CFG cho các validator được.

Phát hành

Phát hành CFG theo một mô hình lạm phát thiết kế thưởng các validator, người đề cử và người đóng góp hệ sinh thái, với các tham số điều-chỉnh-được qua quản trị. Các phân bổ nhà đầu tư và đội ngũ sớm mở khóa trên các lịch vesting nhiều năm; tham chiếu diễn đàn quản trị Centrifuge và tài liệu chính thức cho tỷ lệ phát hành hiện tại.

Câu hỏi thường gặp

Khám phá thêm

Liên quan