Laktawan papunta sa nilalaman
    / gabay

    Crypto Options: Calls & Puts

    Alamin kung paano gumagana ang crypto options — call & put mechanics, option pricing, Greeks, risk profiles, at praktikal na strategies. Beginner-friendly na gabay na may halimbawa.

    5min na pagbabasa
    6mga hakbang
    7FAQs
    Handa nang Tuklasin ang Crypto Options? Ihambing ang mga Exchange Ihambing ang mga Exchange →
    Last reviewed:

    Calls vs Puts

    An option is a contract that gives you the right — but not the obligation — to buy or sell a coin at a fixed price before a set deadline. You pay a small fee, called the premium, for that right. If the market moves your way you can make many times the fee; if it doesn't, the most you can lose is the premium you paid. The two building blocks are calls and puts.

    ✓ Call Option Bullish ↑

    • Bumili ng calls kapag inaasahan mong tataas ang presyo • Profit = Current Price − Strike Price − Premium • Max loss = Premium na binayaran • Max gain = Walang limitasyon

    ✓ Put Option Bearish ↓

    • Bumili ng puts kapag inaasahan mong bababa ang presyo • Profit = Strike Price − Current Price − Premium • Max loss = Premium na binayaran • Max gain = Strike Price − Premium (asset → $0)

    Paghahambing ng Calls vs Puts

    TerminoCall OptionPut Option
    DirectionBullish ↑Bearish ↓
    Right toBuy at strikeSell at strike
    ITM whenPrice > StrikePrice < Strike
    Buyer riskPremium onlyPremium only
    Seller riskUnlimitedSubstantial

    Paano Gumagana ang Crypto Options

    1

    Pumili ng direksyon:

    Magpasya kung inaasahan mong tataas ang presyo ng asset (bumili ng call) o bababa (bumili ng put).

    2

    Pumili ng strike price:

    Piliin ang presyo kung saan mayroon kang karapatang bumili o magbenta ng underlying asset.

    3

    Pumili ng expiration:

    Piliin ang petsa kung kailan mo dapat i-exercise ang option o hayaan itong mag-expire nang walang halaga.

    4

    Bayaran ang premium:

    Ang upfront na gastos ng option contract — ang iyong maximum na lugi bilang buyer.

    5

    Sa expiration:

    Kung ang option ay in the money, maaari mo itong i-exercise para sa kita. Kung out of the money, nag-e-expire ito nang walang halaga at ang premium lang ang mawawala mo.

    6

    European vs American Style

    Ang European-style options (karamihan sa crypto options) ay maaari lamang i-exercise sa expiration. Ang American-style options ay maaaring i-exercise anumang oras bago ang expiration.

    Option Pricing at The Greeks

    GreekSinusukatBakit Ito Mahalaga
    Delta (Δ)Price sensitivity to underlyingHow much the option price moves per $1 move in the asset
    Gamma (Γ)Rate of delta changeAcceleration — how fast delta changes
    Theta (Θ)Time decayHow much value the option loses per day
    Vega (ν)Volatility sensitivityHow much the option price changes per 1% change in implied volatility
    Rho (ρ)Interest rate sensitivityHow much the option price changes per 1% change in the risk-free rate — small effect in crypto; mainly relevant on longer-dated options

    Mga Karaniwang Options Strategy

    ✓ 1. Protective Put (Hedging)

    Pinakamahusay para sa: Long-term holders na gustong magkaroon ng downside protection sa panahon ng kawalan ng katiyakan. Halimbawa: Hawak mo ang 1 BTC sa $70,000 at bumili ng 3-month put sa strike $65,000 para sa $2,000 premium. Kung bumaba ang BTC sa $55,000, ang iyong put ay nagkakahalaga ng ~$10,000 — na inoo-offset ang iyong lugi. Kung tumaas ang BTC, mawawala ang $2,000 premium. Breakeven sa downside: $65,000 − $2,000 = $63,000.

    ✓ 2. Covered Call (Kita)

    Pinakamahusay para sa: Pagbuo ng yield sa crypto holdings sa sideways markets. Halimbawa: Hawak mo ang 1 BTC sa $70,000 at magbenta ng 1-month call sa strike $75,000 para sa $1,500 premium. Pinananatili mo ang premium anuman ang mangyari. Kung tumaas ang BTC nang higit sa $75,000, ang iyong upside ay naka-cap sa $75,000 + $1,500 = $76,500.

    ✓ 3. Long Straddle (Volatility Bet)

    Pinakamahusay para sa: Mga trader na umaasa ng malaking galaw ng presyo ngunit hindi sigurado sa direksyon — bumili ng parehong call at put sa parehong strike at expiry. Halimbawa: BTC sa $70,000; bumili ng parehong $70,000 call at $70,000 put para sa $4,000 na kabuuang premium. Kumikita ka kung gumalaw ang BTC nang higit sa $4,000 sa alinmang direksyon bago ang expiry.

    ✓ 4. Bull Call Spread (Defined Risk)

    Pinakamahusay para sa: Katamtamang bullish na pananaw na may capital efficiency. Bumili ng lower-strike call, magbenta ng higher-strike call. Halimbawa: Bumili ng $70,000 call para sa $3,000, magbenta ng $75,000 call para sa $1,500. Net cost: $1,500. Max profit: $3,500 kung ang BTC ay nasa itaas ng $75,000 sa expiry. Max loss: ang $1,500 premium na binayaran.

    Mga Risk Profile

    PositionMax na LugiMax na GainKahirapan
    Buy CallPremium paidUnlimitedBeginner
    Buy PutPremium paidStrike Price − PremiumBeginner
    Sell (Write) CallUnlimitedPremium receivedAdvanced
    Sell (Write) PutStrike Price − PremiumPremium receivedAdvanced
    Straddle (buy)Two premiumsUnlimitedIntermediate

    Crypto Options Landscape

    ✓ Bybit

    Lumalaking options market na may Bitcoin at Ethereum options at isang integrated trading interface para sa derivatives.

    ✓ Binance

    Ang pinakamalaking exchange ayon sa volume ay nag-aalok din ng crypto options, bagaman nag-iiba ang availability ayon sa rehiyon dahil sa regulatory restrictions.

    Options vs Futures

    TampokOptionsFutures
    ObligationRight, not obligationBinding obligation
    Max loss (buyer)Premium onlyUnlimited
    Upfront costPremium paidMargin/collateral
    ComplexityHigherLower
    Profit from volatilityYes (straddles, etc.)Only directional
    LeverageEmbedded via premiumDirect leverage
    Best forHedging & defined riskSpeculation & hedging

    Frequently Asked Questions

    Ano ang crypto option?
    Ang crypto option ay isang financial derivative na nagbibigay sa buyer ng karapatan — ngunit hindi obligasyon — na bumili o magbenta ng cryptocurrency sa isang paunang-takdang presyo (strike price) bago o sa isang tiyak na expiration date. Nagbabayad ka ng premium nang maaga para sa karapatang ito.
    Ano ang pagkakaiba ng call at put option?
    Ang call option ay nagbibigay sa iyo ng karapatang bumili ng underlying asset sa strike price — kumikita ka kapag tumaas ang presyo. Ang put option ay nagbibigay sa iyo ng karapatang magbenta sa strike price — kumikita ka kapag bumaba ang presyo.
    Maaari ba akong malugi nang higit sa aking premium kapag bumibili ng options?
    Hindi. Kapag bumili ka ng option (call o put), ang iyong maximum loss ay limitado sa premium na binayaran mo. Ito ay isa sa mga pangunahing kalamangan ng options kaysa futures, kung saan ang mga lugi ay maaaring walang limitasyon.
    Saan ako maaaring mag-trade ng crypto options?
    Ang crypto options ay inaalok ng ilang exchange, kabilang ang Bybit at Binance, na naglilista ng Bitcoin at Ethereum options. Palaging tingnan ang regulatory availability sa iyong rehiyon.
    Ano ang implied volatility sa crypto options?
    Ang implied volatility (IV) ay sumasalamin sa inaasahan ng market sa hinaharap na price swings. Ang mas mataas na IV ay nangangahulugang mas mahal ang options dahil inaasahan ang mas malalaking galaw ng presyo. Ang crypto ay karaniwang may napakataas na IV kumpara sa traditional assets.
    Ano ang ibig sabihin ng 'in the money'?
    Ang option ay 'in the money' (ITM) kapag ang pag-exercise dito ay kikita. Para sa calls, nangangahulugan itong ang kasalukuyang presyo ay nasa itaas ng strike price. Para sa puts, ang kasalukuyang presyo ay nasa ilalim ng strike price. Ang 'out of the money' (OTM) ay kabaligtaran.
    Regulated ba ang crypto options?
    Nag-iiba ang regulasyon ayon sa jurisdiction. Sa EU, ang MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ay nagkabisa noong December 2024 at inilalagay ang crypto derivatives sa ilalim ng ESMA oversight — ang mga exchange ay dapat kumuha ng authorisation o makipag-partner sa lisensyadong entity. Sa US, ang crypto options ay CFTC-regulated, at ang retail access sa pamamagitan ng offshore exchanges ay legally grey. Ang Binance at maraming offshore platform ay nili-limit ang options access sa US, UK, at ilang iba pang jurisdiction. Palaging i-verify kung ano ang available sa iyong bansa bago mag-sign up.

    Derivatives at Leveraged Products — Mahalagang Babala sa Risk

    Ang derivatives ay mga kumplikadong financial instrument na may mataas na risk ng mabilis na pagkawala ng kapital. Ang leveraged trading (futures, perpetual contracts, margin trading, options) ay maaaring magresulta sa mga pagkalugi na lumalampas sa iyong paunang investment. Karamihan sa mga retail investor account ay nalulugi kapag nag-trade ng derivatives.

    Dapat mong maingat na isaalang-alang kung naiintindihan mo kung paano gumagana ang derivatives at kung kaya mong harapin ang mataas na risk ng pagkawala ng iyong pera. Ang nilalamang ito ay para sa layuning pang-edukasyon lamang at hindi bumubuo ng financial advice, investment advice, o rekomendasyong mag-trade ng derivatives.

    Sa European Union, ang crypto derivatives ay inuuri bilang financial instruments sa ilalim ng MiFID II. Tanging ang mga platform na may naaangkop na MiFID II authorization ang maaaring mag-alok ng mga produktong ito sa mga residente ng EU. Nag-iiba-iba ang regulatory treatment ayon sa hurisdiksyon — i-verify ang legal status ng derivatives trading sa iyong bansa bago lumahok.

    Continue Learning

    Crypto Futures Trading Hedging Crypto Derivatives Crypto Trading Fees Futures Vs Options Crypto Vs Traditional Derivatives Bitcoin Futures

    Magsimula sa Binance

    Mag-sign up sa loob ng ilang minuto at magsimula sa Binance, ang nangungunang crypto exchange sa mundo.

    Magsimula

    Ad · Ang mga presyo ng digital asset ay napapailalim sa mataas na market risk at price volatility. Huwag mag-invest maliban kung handa kang mawala ang lahat ng perang ini-invest mo. Mga Tuntunin at pagbubunyag ng risk

    Naglalaman ang pahinang ito ng affiliate links. Maaari kaming kumita ng komisyon kung mag-sign up ka, nang walang dagdag na gastos sa iyo.

    Hindi available ang derivatives trading sa iyong rehiyon. Ang site na ito ay ibinibigay para sa layuning pang-impormasyon lamang.