Pendle Price Today

Ano ang Pendle?

Ang Pendle Finance ay isang permissionless yield-trading protocol na nagdadala ng mekanika ng tradisyonal na fixed-income market sa DeFi. Inilunsad noong Hunyo 2021 ng isang pseudonymous na core team na pinamumunuan ni TN Lee, Vu Nguyen (GT), YK at Long Vuong Hoang, ang Pendle ay nagto-tokenize ng mga yield-bearing asset sa pamamagitan ng paghahati sa kanila sa dalawang magkahiwalay na bahagi: Principal Tokens (PT) at Yield Tokens (YT). Ang paghihiwalay na ito ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit na mag-lock ng fixed yields, mag-speculate sa variable yield rates, o mag-farm ng mga point nang hindi hawak ang pinagbabatayan na asset para sa buong tagal.

Ang protocol ay orihinal na inilunsad sa Ethereum at mula noon ay lumawak na sa Arbitrum, Optimism, BNB Chain, at Mantle. Ang custom AMM ng Pendle ay espesyal na itinayo para sa pangangalakal ng mga asset na may time decay, gamit ang pricing curve na isinasaalang-alang ang lumiliit na tagal ng YT habang papalapit ang maturity. Kasama sa mga sinusuportahang yield source ang mga liquid staking token tulad ng stETH at rETH, mga restaking asset mula sa EigenLayer at sa ecosystem nito, mga stablecoin yield vault tulad ng sUSDe mula sa Ethena, at mga real-world asset token.

Ang Pendle ay lumago mula sa kamag-anakan na kadiliman patungo sa isang nangungunang DeFi protocol noong 2024, na ang TVL ay tumaas mula sa humigit-kumulang $20 milyon sa simula ng 2023 hanggang sa pinakamataas na $6.7 bilyon noong Hunyo 2024. Ang katalis ay ang paglitaw ng points-farming meta: ang mga protocol tulad ng EigenLayer, Ethena, Etherfi, Renzo, at Kelp ay naglabas ng mga loyalty point na maaaring i-redeem para sa mga hinaharap na token airdrop, at ang mga YT token sa Pendle ay nagbigay-daan sa mga gumagamit na mag-ipon ng mga puntong iyon na may dramatikong mas mataas na leverage kaysa sa pagtatangan ng pinagbabatayan na asset. Ginawa nitong default na venue ang Pendle para sa mga sopistikadong airdrop farmer sa isa sa mga pinaka-abalang airdrop cycle ng DeFi.

Ang PENDLE token ay nagsisilbing governance asset at naka-lock sa vePENDLE (vote-escrowed PENDLE) nang hanggang dalawang taon upang makatanggap ng boosted rewards, kapangyarihan sa pagboto sa mga gauge weight, at 80% ng mga swap fee mula sa mga na-vote na pool kasama ang 3% ng lahat ng yield na nakolekta ng mga may-ari ng YT. Ang ve-model na ito ay inspirado ng disenyo ng veCRV ng Curve Finance at nagsilang ng isang meta-layer ng mga protocol — pinaka-kapansin-pansin ang Penpie ng Magpie at Equilibria — na nag-aagregate ng vePENDLE upang mag-alok ng boosted yields nang walang mahabang lock-up. Noong Setyembre 2023, ang Penpie ay nakaranas ng reentrancy exploit na naubos ang humigit-kumulang $27 milyon mula sa mga kontrata nito, bagaman ang sariling mga kontrata ng Pendle ay hindi naapektuhan, na nagpapakita ng paghihiwalay ng core protocol nito. Patuloy na nagpapadala ng mga feature ang Pendle kabilang ang Pendle V2, Boros para sa perpetual funding rate trading, at mas malalim na integrasyon sa mga institutional-grade yield source, na nagpapatibay ng lugar nito bilang pangunahing DeFi infrastructure.

Mga Key Features ng Pendle

• Yield Tokenization Engine: Hinahati ng Pendle ang anumang yield-bearing asset sa isang Principal Token na maaaring i-redeem nang 1:1 sa maturity at isang Yield Token na kumukuha ng lahat ng yield hanggang sa expiry. Ang pagbubukas na ito ay lumilikha ng dalawang natatanging merkado kung saan maaaring mag-lock ang mga gumagamit ng predictable returns o magsagawa ng directional bets sa mga hinaharap na yield rate.
• Time-Decay AMM: Ang V2 AMM ng Pendle ay espesyal na dinisenyo para sa mga asset na may bumabababang time value, na nagkokonsentra ng liquidity sa paligid ng mga inaasahang yield range upang mabawasan ang slippage. Ang curve ay awtomatikong nag-a-adjust habang papalapit ang maturity, na tinitiyak ang kahusayan ng kapital na hindi matutugmaan ng mga generic AMM tulad ng Uniswap para sa mga duration-based na asset.
• Fixed-Yield Strategies: Ang pagbili ng PT sa diskwento at pagpapanatili hanggang sa maturity ay nagbubunga ng ganap na collateralized fixed return, na nagbibigay sa mga gumagamit ng DeFi ng produktong katulad ng zero-coupon bond. Isa ito sa iilang native na paraan upang mag-lock ng garantisadong APY sa isang merkadong pinangungunahan ng mga variable rate.
• vePENDLE Governance: Ang pag-lock ng PENDLE nang hanggang dalawang taon ay nagmi-mint ng vePENDLE, na nagdidirekta ng lingguhang emissions sa mga partikular na liquidity pool, nagpapalakas ng personal na LP rewards hanggang 2.5x, at nag-i-stream ng 80% ng mga swap fee kasama ang 3% ng YT yield sa mga may-ari. Ang mas matagal na lock ay nagbubunga ng proporsyonal na mas maraming kapangyarihan sa pagboto at kita.
• Points Farming Infrastructure: Ang mga YT token ay nag-iipon ng mga loyalty point mula sa mga protocol tulad ng EigenLayer, Ethena, Etherfi, at Symbiotic sa mga leverage ratio na madalas na lumagpas sa 20x kumpara sa mga spot holdings. Ginawa nitong karaniwang kasangkapan ang Pendle para sa pag-iipon ng airdrop exposure sa buong 2024 points meta.

Pendle Mga Use Case

• Pag-lock ng Fixed APY: Ang isang gumagamit na inaasahang bababa ang mga yield ng stETH ay maaaring bumili ng PT-stETH sa diskwento at mag-redeem ng 1 ETH bawat PT sa maturity, na ginagarantiyahan ang ipinahiwatig na fixed rate anuman ang mangyari sa mga variable staking yield. Ito ay sikat sa mga treasury at risk-averse na kalahok ng DeFi na naghahanap ng predictable cash flow.
• Leveraged Yield Speculation: Ang mga trader na bullish sa mga hinaharap na yield ay maaaring bumili ng mga YT token, na nagbibigay ng exposure sa 100% ng yield na may maliit lamang na bahagi ng kapital na kailangan para hawakan ang pinagbabatayan. Kung ang natanto na yield ay lumagpas sa ipinahiwatig na rate na nakapresyo sa YT, ang mga may-ari ay makikinabang nang malaki.
• Airdrop at Points Farming: Ang mga gumagamit na naghahanap ng maximum na airdrop exposure ay bumibili ng mga YT token sa mga asset tulad ng sUSDe o eETH upang mag-ipon ng mga Ethena sat o Etherfi loyalty point sa maraming beses na kahusayan ng pagtatangan ng spot. Ang estratehiyang ito ay sentral sa ilang pinakamalaking airdrop harvest ng 2024.
• Pagbibigay ng Liquidity para sa Mga Bayarin: Ang mga LP ay nagdedeposito ng PT at ng pinagbabatayan na asset sa mga Pendle pool upang sabay na kumita ng mga swap fee, PENDLE emissions, at pinagbabatayan na yield. Limitado ang impermanent loss dahil ang PT ay nagco-converge sa pinagbabatayan na presyo sa maturity, na ginagawa itong hindi gaanong mapanganib kaysa sa karaniwang AMM LPing.
• Pamamahala ng Treasury ng Protocol: Ang mga DAO at protocol ay gumagamit ng Pendle upang i-hedge ang yield exposure sa kanilang mga treasury asset, alinman sa pamamagitan ng pagbebenta ng hinaharap na yield sa pamamagitan ng YT o pag-lock ng fixed returns sa pamamagitan ng PT. Ito ay naging lalong mahalaga habang ang mga stablecoin yield ay nagbabago-bago kasabay ng mga macro rate cycle.

Pendle Tokenomics

Kabuuang Supply

Ang PENDLE ay may circulating-driven supply model na walang hard cap sa tradisyonal na kahulugan; humigit-kumulang 258 milyong token ang nasa sirkulasyon noong 2024. Ang lingguhang emissions ay nagpapatuloy sa isang bumababang rate upang pondohan ang mga insentibo sa liquidity.

Circulating

Ang circulating supply ay lumalaki kasabay ng lingguhang emissions ngunit bahagyang nababawasan ng mga token na naka-lock sa vePENDLE, na inaalis ang mga ito sa liquid supply nang hanggang dalawang taon. Dynamic — tingnan ang CoinGecko para sa mga live na numero.

Utility

Ang PENDLE ay ginagamit para sa governance sa pamamagitan ng vePENDLE locking, na nagbibigay ng mga karapatan sa pagboto sa mga gauge weight na nagdidirekta ng emissions sa mga pool. Ang mga may-ari ng vePENDLE ay nakakatanggap din ng 80% ng mga swap fee mula sa mga na-vote na pool at 3% ng lahat ng yield na na-harvest ng mga may-ari ng YT.

Emission

Ang lingguhang emissions ay bumababa ng 1.1% bawat linggo sa isang bumababang geometric na iskedyul, na dinisenyo upang ilipat ang Pendle patungo sa isang mababang-inflation na steady state. Ito ay nagkakaiba sa mga fixed-emission protocol at ginagantimpalaan ang mga maagang vePENDLE locker ng mas malaking bahagi ng hinaharap na issuance.

Paano Bumili Pendle

1. 1

   1. Lumikha ng Binance account

   Pumunta sa binance.com o buksan ang Binance app at mag-rehistro gamit ang iyong email o numero ng telepono. Kumpletuhin ang pag-verify ng pagkakakilanlan (KYC) sa pamamagitan ng pag-upload ng government-issued ID at selfie sa pamamagitan ng Verification screen, na kinakailangan bago ka makapag-trade ng mga spot market tulad ng PENDLE.

2. 2

   2. Mag-deposito ng pondo

   Mula sa menu ng Wallet piliin ang Fiat and Spot, pagkatapos ay i-click ang Deposit. Maaari mong pondohan ang iyong account gamit ang bank transfer, pagbili ng debit card sa pamamagitan ng Buy Crypto, o sa pamamagitan ng pag-deposito ng USDT, BTC, o BNB mula sa isang external na wallet sa iyong Binance deposit address.

3. 3

   3. Pumunta sa PENDLE market

   Sa Binance app i-tap ang Trade, pagkatapos ay Spot, at hanapin ang PENDLE. Piliin ang PENDLE/USDT pair, na siyang pinakamalalim na liquidity market sa Binance, o piliin ang PENDLE/BTC kung mas gusto mong mag-trade laban sa Bitcoin.

4. 4

   4. Ilagay ang iyong order

   Pumili sa pagitan ng Market order para sa agarang pagpapatupad sa pinakamahusay na available na presyo o isang Limit order upang magtakda ng partikular na entry price. Ilagay ang halaga ng USDT o dami ng PENDLE, suriin ang mga bayarin sa confirmation screen, at i-tap ang Buy PENDLE upang makumpleto ang trade.

5. 5

   5. I-secure ang iyong mga token

   Pagkatapos na ma-settle ang trade, lilitaw ang PENDLE sa iyong Spot Wallet. Para sa pangmatagalang pagtatangan, mag-withdraw sa pamamagitan ng Wallet → Withdraw → PENDLE patungo sa isang self-custodial wallet tulad ng MetaMask o isang hardware wallet sa Ethereum o Arbitrum, kung saan maaari ka ring direktang mag-lock sa vePENDLE sa app ng Pendle.

Pendle historicalPerformance

Inilunsad ang PENDLE noong 2021 ngunit nakakuha ng malaking traction noong 2024 sa panahon ng points at airdrop meta. Ang TVL ay tumaas mula $20M hanggang $6.7B habang ginagamit ng mga gumagamit ang Pendle upang mapakinabangan ang mga estratehiya sa yield at points farming.

Mga Madalas Itanong