Foire Aux Questions
Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel en crypto ?
Un contrat perpétuel (ou 'perp') est un type de contrat à terme qui n'a pas de date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui se dénouent à une date précise, les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment. Ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour maintenir le prix du contrat aligné sur le prix spot de l'actif sous-jacent.
Comment fonctionnent les taux de financement ?
Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les traders longs et shorts, généralement toutes les 8 heures. Quand le taux de financement est positif, les longs paient les shorts (indiquant un sentiment haussier). Quand il est négatif, les shorts paient les longs. Ce mécanisme incite les traders à prendre des positions qui poussent le prix perpétuel vers le prix spot.
Peut-on être liquidé sur un contrat perpétuel ?
Oui. Comme les contrats perpétuels utilisent un effet de levier, votre position peut être liquidée si le marché évolue suffisamment contre vous pour épuiser votre marge. Plus votre effet de levier est élevé, plus le mouvement de prix défavorable nécessaire pour déclencher la liquidation est faible.
Quelle est la différence entre les contrats perpétuels et les futures trimestriels ?
Les futures perpétuels n'ont pas d'expiration et utilisent des taux de financement pour suivre les prix spot. Les futures trimestriels expirent à une date fixe (par exemple, tous les 3 mois) et se dénouent au prix spot à l'expiration. Les contrats trimestriels peuvent se négocier avec une prime ou une décote par rapport au spot sans ajustements de taux de financement.
Les contrats perpétuels sont-ils disponibles pour toutes les cryptomonnaies ?
La plupart des grands exchanges proposent des contrats perpétuels pour les cryptomonnaies populaires comme BTC, ETH, SOL et XRP. Cependant, les altcoins plus petits peuvent n'avoir que des marchés perpétuels limités ou pas du tout. Binance et Bybit offrent la plus large sélection.
Quel effet de levier est disponible sur les contrats perpétuels ?
L'effet de levier varie selon l'exchange et la paire de trading. Les paires principales comme BTCUSDC offrent typiquement jusqu'à 125x d'effet de levier sur Binance, tandis que les paires d'altcoins plus petits peuvent être limitées à 20x-50x. Les débutants devraient toujours commencer avec un faible effet de levier (2x-5x).
Est-ce que je possède la cryptomonnaie quand je trade des contrats perpétuels ?
Non. Les contrats perpétuels sont des produits dérivés — vous tradez un contrat qui suit le prix de la cryptomonnaie, pas l'actif lui-même. Vous ne possédez jamais et ne prenez jamais livraison de la crypto sous-jacente.
Qu'est-ce que les contrats perpétuels ?
Un contrat perpétuel (aussi appelé "perp" ou "swap perpétuel") est un type de produit dérivé qui vous permet de trader le prix d'une cryptomonnaie sans la posséder et sans date d'expiration.
Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui se dénouent à une date précise, les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment. Cela en fait l'instrument de trading le plus populaire en crypto — représentant plus de 60% de tout le volume de trading crypto.
Pourquoi "perpétuel" ? Les contrats à terme traditionnels expirent trimestriellement. Les traders crypto voulaient un moyen de maintenir des positions avec effet de levier sans constamment rouler les contrats vers la prochaine expiration. Les contrats perpétuels résolvent cela en remplaçant les dates d'expiration par un mécanisme de taux de financement qui maintient le prix du contrat ancré au prix spot.
Les contrats perpétuels ont été créés par BitMEX en 2016 et sont depuis devenus la norme sur tous les grands exchanges crypto incluant Binance, Bybit, OKX et Bitget.
Comment fonctionnent les contrats perpétuels
Trader un contrat perpétuel est conceptuellement simple : vous spéculez sur si le prix d'une cryptomonnaie va monter (long) ou descendre (short), en utilisant l'effet de levier pour amplifier votre position.
💡 Exemple : Vous déposez 1 000 $ et ouvrez un long 10x sur BTCUSDC à 60 000 $. La taille de votre position est de 10 000 $ (≈0,167 BTC). Si BTC monte de 5% à 63 000 $, vous gagnez 500 $ (50% de retour sur marge). S'il chute de 5%, vous perdez 500 $.
Explication des taux de financement
Le prix perpétuel est au-dessus du prix spot (marché haussier). Les longs paient les shorts. Cela incite à plus de positions short pour pousser le prix perpétuel vers le bas vers le spot.
Le prix perpétuel est en dessous du prix spot (marché baissier). Les shorts paient les longs. Cela incite à plus de positions long pour pousser le prix perpétuel vers le haut vers le spot.
📈 Taux de financement positif
Le prix perpétuel est au-dessus du prix spot (marché haussier). Les longs paient les shorts. Cela incite à plus de positions short pour pousser le prix perpétuel vers le bas vers le spot.
📉 Taux de financement négatif
Le prix perpétuel est en dessous du prix spot (marché baissier). Les shorts paient les longs. Cela incite à plus de positions long pour pousser le prix perpétuel vers le haut vers le spot.
Effet de levier & marge
Seule la marge allouée à une position spécifique est en risque. Si la position est liquidée, seule cette marge est perdue — votre solde restant est en sécurité. Recommandé pour les débutants.
Tout votre solde de futures est utilisé comme marge pour toutes les positions ouvertes. Cela réduit le risque de liquidation pour les positions individuelles mais met tout votre solde en risque si une position tourne mal.
Marge isolée
Seule la marge allouée à une position spécifique est en risque. Si la position est liquidée, seule cette marge est perdue — votre solde restant est en sécurité. Recommandé pour les débutants.
Marge croisée
Tout votre solde de futures est utilisé comme marge pour toutes les positions ouvertes. Cela réduit le risque de liquidation pour les positions individuelles mais met tout votre solde en risque si une position tourne mal.
Mécanismes de liquidation
Note : Les prix de liquidation réels incluent la marge de maintenance, les frais et le financement. Utilisez notre Calculateur de Liquidation pour des résultats précis.
Contrats perpétuels vs futures trimestriels
Comprendre comment les contrats perpétuels diffèrent des futures trimestriels traditionnels :