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¿Qué es Aevo?

Aevo es un exchange de derivados descentralizado de alto rendimiento que se especializa en el trading de opciones y futuros perpetuos sobre activos crypto. Fue construido por el equipo detrás de Ribbon Finance, un protocolo de productos estructurados fundado por Julian Koh y Ken Chan en 2021, y los dos protocolos se fusionaron bajo la marca Aevo en 2024 tras un voto de gobernanza comunitaria que convirtió los tokens RBN a AEVO a una proporción de 1:1.

Aevo lanzó su mainnet en 2023 y opera en un rollup Layer 2 de Ethereum personalizado impulsado por el OP Stack, que liquida las operaciones a Ethereum mientras ejecuta el emparejamiento fuera de la cadena para una velocidad similar a la de un CEX. La arquitectura combina un libro de órdenes y un motor de emparejamiento fuera de la cadena con la liquidación, la custodia, y la gestión de riesgo on-chain, dando a los traders una ejecución de menos de un segundo junto a la transparencia de las posiciones on-chain.

Aevo soporta opciones sobre BTC, ETH, y una lista rotativa de altcoins, así como contratos perpetuos, futuros de prelanzamiento sobre tokens próximos, y bóvedas de estrategia generadoras de rendimiento heredadas de Ribbon. La plataforma fue pionera en los perpetuos de prelanzamiento como una categoría, listando tokens como WLD, JUP, STRK, PYTH, y WEN antes de sus debuts de trading público, lo que impulsó picos de volumen significativos y atención mediática a principios de 2024.

El token AEVO se lanzó en marzo de 2024 a través de un airdrop a los stakers de Ribbon y los traders activos de Aevo, debutando en los principales exchanges incluidos Binance y Bybit el mismo día. El token enfrentó una controversia notable poco después del listado cuando una gran cantidad de tokens de inversores tempranos y del equipo apareció brevemente lista para desbloquearse, causando una fuerte caída del precio; el equipo aclaró que la transferencia era una migración interna de contrato de staking, no una venta, y ajustó la comunicación del cronograma de vesting en respuesta.

Aevo se ha integrado con agregadores y proveedores de infraestructura como Chainlink para los feeds de precios, Conduit para la infraestructura de rollup, y Socket para el puenteo cross-chain, y acepta USDC como su activo de garantía principal a través de los productos. El protocolo compite directamente con dYdX, GMX, Hyperliquid, y Lyra en el sector de derivados on-chain, un segmento de mercado que ha crecido considerablemente a medida que los traders buscan alternativas no custodiales tras los fracasos de los exchanges centralizados.

La gobernanza de Aevo se ha desplazado hacia el control comunitario, con los stakers de sAEVO capaces de votar sobre los listados, las estructuras de comisiones, y los despliegues de tesorería. El ecosistema se ha expandido para incluir bóvedas que automatizan las estrategias de covered calls y venta de puts, un programa de referidos, y competiciones de trading que periódicamente impulsan el compromiso.

El volumen acumulado total a través de Aevo ha superado las decenas de miles de millones de dólares desde su inicio, con el volumen de opciones frecuentemente clasificando a Aevo entre los principales lugares de opciones descentralizadas a nivel global. Los desafíos permanecen alrededor de los cronogramas de desbloqueo de tokens, que han pesado sobre el rendimiento del precio spot, y la presión competitiva de los lugares de perpetuos más nuevos.

No obstante, la combinación de Aevo de un libro de órdenes de opciones establecido, la innovación de futuros de prelanzamiento, y la integración con el ecosistema más amplio de Ethereum la posiciona como una de las plataformas de derivados DeFi más maduras. Los traders deberían monitorear los eventos de desbloqueo de tokens de AEVO en agregadores como CoinGecko y CoinMarketCap antes de tomar decisiones, ya que las condiciones del mercado y los parámetros del protocolo evolucionan rápidamente en el sector de derivados.

Características clave de Aevo

• Motor de order book off-chain: Aevo ejecuta un motor de emparejamiento de grado exchange-centralizado fuera de la cadena que entrega una ejecución de órdenes de menos de un segundo y spreads de compra-venta ajustados. Esto elimina los problemas de slippage y latencia típicos de las plataformas de derivados basadas en AMM mientras mantiene la custodia y la liquidación completamente on-chain.
• Rollup OP Stack personalizado: La plataforma está construida sobre su propio rollup de Ethereum Layer 2 usando el OP Stack de Optimism, construido específicamente para el rendimiento de derivados. Esto proporciona seguridad a nivel de Ethereum para el colateral y las posiciones mientras mantiene los costos de gas insignificantes para los traders activos.
• Mercados de futures pre-lanzamiento: Aevo fue pionero en los perpetuos pre-lanzamiento, permitiendo a los usuarios especular sobre los precios de los tokens antes de que el activo se liste oficialmente en cualquier otro lugar. Este producto único ha atraído un volumen significativo en torno a los TGEs de alto perfil como Wormhole, Jupiter y Starknet.
• Opciones y bóvedas de estrategia: Más allá de los perpetuos, Aevo ofrece opciones estilo europeo sobre BTC, ETH y altcoins seleccionadas, más vaults automatizados que ejecutan covered calls y cash-secured puts. Estos productos estructurados permiten a los tenedores pasivos ganar rendimiento sin gestionar manualmente los strikes y los vencimientos.
• Margen de portafolio: Aevo admite el cross-margining entre opciones y perpetuos en una sola cuenta denominada en USDC, mejorando la eficiencia de capital para las estrategias complejas. Los traders pueden cubrir la exposición direccional de perp con opciones sin publicar colateral duplicado.

Casos de uso de Aevo

• Trading de opciones descentralizado: Los traders usan Aevo para comprar y vender calls y puts sobre las principales criptomonedas sin depender de un custodio centralizado. El modelo de orderbook ofrece spreads más ajustados que las alternativas AMM, haciéndolo viable para el flujo de opciones profesional.
• Especulación de tokens pre-lanzamiento: Aevo permite a los usuarios tomar posiciones largas o cortas sobre los lanzamientos de tokens anticipados antes de que lleguen a los mercados spot. Esto es útil para los receptores de airdrops que cubren las asignaciones esperadas o los especuladores que se adelantan al descubrimiento de precio del listado.
• Cobertura de volatilidad: Los tenedores de BTC, ETH o altcoins pueden comprar puts protectores o vender calls cubiertas en Aevo para gestionar la caída y generar rendimiento. Esto ofrece acceso minorista a las herramientas de gestión de riesgo previamente reservadas para las mesas institucionales.
• Bóvedas de rendimiento pasivo: A través de los vaults de estrategia de Aevo, los usuarios depositan USDC o ETH y ganan prima de opción sistemática sin operar manualmente. Estos vaults, heredados de Ribbon Finance, han procesado miles de millones en nocional acumulado y siguen siendo una fuente de rendimiento DeFi popular.
• Participación en la gobernanza: Los tenedores de AEVO pueden hacer staking de sus tokens para recibir sAEVO, que otorga derechos de voto sobre los parámetros del protocolo, los nuevos listados de mercados y los despliegues de tesorería. Los participantes activos en la gobernanza también reciben descuentos mejorados en comisiones de trading.

Tokenomics de Aevo

Suministro total

AEVO tiene un suministro máximo de 1,000,000,000 de tokens, heredado de la conversión 1:1 de RBN a AEVO ejecutada durante el cambio de marca de Ribbon Finance. El límite de suministro es fijo sin más acuñación más allá del calendario de emisión original.

Circulante

El suministro circulante en el lanzamiento fue de aproximadamente 110 millones de AEVO, con tokens adicionales desbloqueándose a lo largo de calendarios de vesting plurianuales para el equipo, los inversores y los incentivos comunitarios. Dinámico — consulta CoinGecko para cifras en vivo a medida que los desbloqueos cambian materialmente el float cada trimestre.

Utilidad

AEVO se usa para la gobernanza del protocolo cuando se hace staking como sAEVO, desbloqueando el poder de voto sobre los listados, las comisiones y el uso de tesorería. Los stakers también reciben descuentos en las comisiones de trading y comparten una porción de los ingresos del protocolo dirigidos al contrato de staking.

Emisión

La asignación inicial se dividió aproximadamente entre la comunidad (la conversión de RBN y los airdrops), los colaboradores centrales, los inversores, y la tesorería, con los tramos de equipo e inversor liberándose linealmente a lo largo de múltiples años tras un cliff. Las principales fechas de desbloqueo programadas son publicadas por el equipo de Aevo y rastreadas en plataformas como TokenUnlocks.

Preguntas frecuentes

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