Matemática del apalan­camiento.

El apalancamiento te permite controlar una posición mayor que el efectivo que depositas. Con $1,000 de margen a 10x operas una posición de $10,000: en margen spot el exchange presta la diferencia; en un perpetuo no hay préstamo: tus $1,000 son la garantía de toda la exposición de $10,000 y, en ambos casos, absorben todas las ganancias y pérdidas. Ese es el trato completo: el apalancamiento multiplica tu exposición, no tu dinero.

PnL = tamaño de posición × movimiento del precio. El tamaño de posición es margen × apalancamiento, y el movimiento se mide de la entrada a la salida. Ejemplo: $1,000 a 10x es una posición de $10,000; un movimiento de +5% produce 10,000 × 0.05 = $500 de ganancia — un retorno de 50% sobre tu margen de $1,000 con un movimiento de mercado del 5%.

Multiplica AMBAS por diez. Cada 1% que se mueve el precio cambia tu margen en 10%. Un +5% a 10x gana +50% sobre el margen; un −5% pierde −50%. A 10x, un movimiento de −10% en tu contra elimina todo el margen — y el exchange te liquida un poco antes de ese punto.

Con margen aislado en los principales exchanges, la pérdida de una posición se limita al margen asignado a ella: la liquidación y el fondo de seguro la detienen ahí, y por eso esta calculadora limita las pérdidas a −100% del margen. Dos cosas pueden ampliarla: la reposición automática de margen (el auto-add margin de Bybit, por ejemplo) completa la posición desde tu saldo disponible mientras esté activada, y cualquier margen que añadas a mano eleva el total en riesgo. El tope aquí es el margen que ingresaste, sin reposiciones. El margen cruzado es distinto: las pérdidas pueden tomar todo el saldo de tu wallet.

Esta herramienta responde "¿cuánto gano o pierdo en un precio de salida dado?". La calculadora de liquidación responde "¿a qué precio el exchange cierra mi posición a la fuerza?". Misma matemática de posición, pregunta distinta — revisa ambas antes de abrir una operación apalancada: tu escenario de PnL solo es real si el precio de liquidación no se alcanza primero.

Aquí se excluyen deliberadamente tres factores: comisiones de trading (se pagan al entrar y salir, multiplicadas por el apalancamiento porque se cobran sobre el tamaño de posición), funding (transferencias periódicas entre largos y cortos en perpetuos: lo pagas o lo recibes según el signo de la tasa y tu lado) y slippage. Las comisiones y el slippage siempre reducen el resultado; el funding puede restarle o sumarle. En una operación corta dominan las comisiones; en una posición perpetua sostenida, el funding puede mover el resultado varios puntos porcentuales en cualquier dirección sin que lo notes.

La mayoría de los traders con experiencia recomiendan a los principiantes 2–5x como máximo, y dimensionar posiciones de modo que una oscilación normal del mercado no pueda liquidarlas. A 2x, un movimiento adverso del 50% es el punto en que todo el margen desaparece, y el exchange liquida un poco antes; a 50x un temblor del 2% termina la operación. El apalancamiento alto no crea oportunidad, comprime tu margen de error. Nuestra calculadora de tamaño de posición te ayuda a calcular un tamaño seguro.

Sí, directamente. Más apalancamiento significa que un movimiento adverso más pequeño te liquida: aproximadamente 100 ÷ apalancamiento por ciento (menos el colchón del margen de mantenimiento). A 10x te liquidan alrededor de 9.5% en contra; a 100x alrededor de 0.5%. Por eso la insignia de riesgo de esta página se pone roja al mover la barra a la derecha.