¿Dónde sale más barato el financiamiento?
La misma posición cuesta distinto en cada exchange. Aquí comparamos las tasas de financiamiento en vivo, lado a lado, para que veas dónde sale más barato mantener un largo — o un corto — en este momento. ¿Es tu primera vez con el financiamiento? La explicación en palabras simples está debajo de la tabla.
La misma moneda en todos los exchanges que seguimos. Las tasas están anualizadas para que se puedan comparar de forma justa aunque cada exchange liquide en momentos distintos.
| Moneda | Binance | Bybit | KuCoin | Kraken | Más barato para largos | Diferencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +4,99% | -2,90% | +4,93% | +1,00% | Bybit | 7,89 |
| ETH | +5,93% | +2,03% | +4,05% | +13,24% | Bybit | 11,21 |
| HEI | +1,92% | +10,95% | +10,95% | — | Binance | 9,03 |
| SOL | +3,77% | +0,26% | +5,15% | +18,76% | Bybit | 18,50 |
| XRP | +0,15% | -8,45% | +6,13% | -5,03% | Bybit | 14,58 |
| HFT | 0,00% | — | — | -4466,87% | Kraken | 4466,87 |
| ZEC | +9,56% | +2,04% | +5,15% | -2,47% | Kraken | 12,03 |
| ADA | -1,00% | -51,41% | -7,01% | -16,85% | Bybit | 50,41 |
| ZBT | +8,09% | -44,86% | -3,50% | -21,59% | Bybit | 52,95 |
| DOGE | +9,33% | +10,95% | +10,95% | +31,46% | Binance | 22,13 |
| BICO | -108,20% | +10,95% | — | -375,36% | Kraken | 386,31 |
| BNB | 0,00% | +8,41% | -4,93% | +14,61% | KuCoin | 19,54 |
| CTSI | -110,89% | — | -151,66% | -303,50% | Kraken | 192,61 |
| PAXG | +3,66% | +10,95% | -14,67% | +2,53% | KuCoin | 25,62 |
| HOME | -610,09% | -358,75% | -559,98% | — | Binance | 251,33 |
| WLD | -21,73% | +8,35% | -2,63% | -12,65% | Binance | 30,08 |
| LINK | +3,49% | -14,13% | +0,77% | -10,91% | Bybit | 17,62 |
| PUMP | +10,95% | — | +10,95% | +135,41% | Binance | 124,46 |
| SUI | +5,05% | +3,37% | -9,53% | -22,93% | Kraken | 27,97 |
| BANK | +10,69% | +10,95% | +10,95% | — | Binance | 0,26 |
| NEAR | +10,95% | +10,95% | +10,95% | +0,00% | Kraken | 10,95 |
| FIL | +4,27% | -10,24% | +1,75% | -26,18% | Kraken | 30,45 |
| AVAX | -6,03% | -1,17% | -6,24% | -43,37% | Kraken | 42,20 |
| UNI | +7,66% | -0,53% | +3,83% | -0,97% | Kraken | 8,63 |
| ENA | +10,95% | +10,95% | +10,95% | -1,96% | Kraken | 12,91 |
| ONDO | -5,61% | -63,41% | +10,95% | +9,94% | Bybit | 74,36 |
| TAO | +10,67% | +10,95% | +10,95% | -0,51% | Kraken | 11,46 |
| AAVE | +7,32% | -0,26% | +3,61% | -6,92% | Kraken | 14,23 |
| COTI | -195,68% | -286,30% | -131,40% | -122,24% | Bybit | 164,06 |
| STG | -17,88% | +10,95% | -92,42% | -108,80% | Kraken | 119,75 |
- ● Negativa: a los largos les pagan por mantener la posición.
- ● Positiva: los largos pagan por mantener la posición.
- Se muestra por año. Pasa el cursor sobre una celda para ver la tasa original y el intervalo de ese exchange.
Por qué la misma posición cuesta distinto en cada exchange
El financiamiento es un pago pequeño que los traders de futuros perpetuos se hacen entre sí cada pocas horas. Existe para mantener el precio del contrato perpetuo anclado al precio spot real. Nunca se lo pagas al exchange: el dinero va del lado más concurrido de la operación hacia el otro lado.
Cada exchange calcula su propia tasa a partir de su propio libro de órdenes. Si en una plataforma los traders están más cargados del lado largo que en otra, la tasa de esa plataforma será más alta. Por eso la misma moneda puede mostrar una tasa positiva en un exchange y negativa en otro exactamente en el mismo momento.
Los exchanges también liquidan en horarios distintos. La mayoría cobra cada ocho horas, Kraken cobra cada hora, y cientos de pares en Binance y Bybit funcionan con ciclos de cuatro horas o de una hora. Una tasa de 0,01% significa algo muy distinto si se cobra cada hora en lugar de cada ocho. Esta página anualiza todas las tasas para que las plataformas se puedan comparar en igualdad de condiciones.
Para alguien que recién empieza, el uso práctico es simple. Si vas a mantener una posición larga durante la noche, la plataforma con la tasa anualizada más baja te cuesta menos, y una tasa negativa significa que te pagan por mantenerla. Si estás corto, la tasa más alta es la que más te paga. Aun así, el financiamiento es solo uno de varios costos: las comisiones, el spread y la liquidez siguen importando, y la tasa misma cambia en cada liquidación.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la tasa de financiamiento es distinta en cada exchange?
Porque cada exchange deriva su tasa de su propio libro de órdenes y de su propio balance entre largos y cortos. Una plataforma donde los traders están muy cargados en largo les cobrará más a los largos. Las diferencias suelen ser pequeñas en mercados profundos como Bitcoin y mucho más amplias en altcoins chicas.
¿Qué significa una tasa de financiamiento negativa?
Una tasa negativa significa que los traders en corto le están pagando a los que están en largo, normalmente porque hay más posiciones cortas y el perpetuo cotiza por debajo del spot. Si estás en largo, una tasa negativa significa que cobras un pago en cada liquidación en lugar de pagarlo.
¿Qué exchange es más barato para mantener una posición larga?
El que tenga la tasa anualizada más baja en ese momento, que es el que aparece marcado en la columna de más barato para largos. Cambia todo el tiempo, así que conviene revisarlo antes de abrir la posición y no confiar en el que era más barato la semana pasada.
¿Por qué muestran tasas anualizadas y no la tasa original?
Porque los exchanges liquidan en horarios distintos: cada hora en Kraken y normalmente cada ocho horas en el resto. Comparar las tasas por intervalo haría que una plataforma horaria pareciera barata cuando en realidad cobra ocho veces más seguido. Anualizar pone a todas en la misma base.
¿Puedo ganar con la diferencia entre exchanges?
Hay traders que hacen arbitraje de financiamiento, manteniendo posiciones opuestas en dos plataformas para cobrar la diferencia. No es dinero gratis: pagas comisiones en ambas patas, necesitas margen en ambas plataformas y las tasas pueden darse vuelta en tu contra en la siguiente liquidación. Es una estrategia avanzada, no para principiantes.
¿Cada cuánto se actualizan estos números?
La tabla se reconstruye desde la API en vivo de cada exchange cuando se solicita la página, detrás de un caché breve. Las tasas en sí solo cambian cuando cada plataforma las recalcula, lo que ocurre en cada intervalo de financiamiento.