Funding costs,calculated.
¿Cuánto de tu margen consumen los pagos de funding de perpetuos por día, semana y mes — con tu apalancamiento y tasas en vivo.
What is a funding rate?
Los futuros perpetuos nunca vencen, así que los exchanges necesitan un mecanismo para mantener el precio del contrato anclado al índice spot: el funding. En cada intervalo, los traders de un lado del mercado pagan a los del otro. Cuando la tasa es positiva el contrato se negocia caro y los largos pagan a los cortos; cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. La tasa parece minúscula — 0.01% es lo típico — que es exactamente por qué su costo real se subestima.
Las matemáticas que consumen tu margen
El funding se cobra sobre tu posición nocional (margen × apalancamiento) pero se paga de tu margen. Esa es la trampa: a 10x de apalancamiento, una tasa de 0.01% por intervalo de 8 horas cuesta 0.1% del nocional — que es 0.3% de tu margen cada día, aproximadamente 2.1% a la semana y 9% al mes, antes de que el precio se mueva un centavo. A 50x la misma tasa "minúscula" consume 1.5% del margen al día. El funding por sí solo puede erosionar una posición hasta la liquidación si la mantienes lo suficiente.
Cómo mantener bajos los costos de funding
Usa menos apalancamiento — el costo escala linealmente con él. Revisa la tasa en vivo antes de entrar, no después; evita mantener durante picos extremos (las tasas pueden llegar a ±0.3% por intervalo en mercados sobrecalentados); y recuerda el otro lado de la operación: cuando la multitud paga una fuerte prima por estar en largo, a los cortos les pagan por esperar.
Frequently Asked Questions
¿Qué es un funding rate?
Un pago periódico entre traders en largo y en corto que mantiene el precio de un contrato perpetuo anclado al índice spot. Los perps no tienen vencimiento, así que el funding es el mecanismo que jala el contrato de vuelta hacia el precio subyacente.
¿Quién le paga a quién?
Cuando la tasa es positiva (el contrato se negocia por encima del índice), los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. Solo pagas o recibes si mantienes la posición en el momento del funding.
¿Con qué frecuencia se cobra el funding?
Cada 8 horas en los perpetuos de Binance y Bybit (00:00, 08:00 y 16:00 UTC) — tres veces al día. Algunas plataformas usan intervalos de 1 hora o 4 horas, así que siempre revisa las especificaciones del contrato.
¿Por qué el funding consume el margen tan rápido con apalancamiento alto?
El funding se cobra sobre el nocional (margen × apalancamiento) pero se paga de tu margen. A 20x, una tasa de 0.01% cuesta 0.2% del margen por intervalo — 0.6% al día y aproximadamente 18% al mes, antes de que el mercado se mueva siquiera.
¿Qué significa para mí un funding rate negativo?
Si estás en corto, pagas; si estás en largo, recibes. Un funding persistentemente negativo suele señalar un posicionamiento bajista y puede hacer que las posiciones largas pacientes sean más baratas de mantener.
¿Cómo puedo reducir los costos de funding?
Usa menos apalancamiento, evita mantener durante picos extremos de la tasa, compara plataformas y revisa la tasa en vivo antes de entrar — o toma el lado contrario cuando la multitud está pagando una prima.