Tasas de financiación, en vivo.
Funding Rates de Contratos Perpetuos
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Las transferencias de financiamiento dependen del contrato y su tasa puede ser positiva, negativa o cero. El signo describe la dirección del pago; no demuestra las motivaciones de los operadores ni predice el siguiente movimiento del precio.
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Pagos de financiamiento explicados
Un contrato perpetuo es un derivado sin vencimiento programado. Ofrece exposición larga o corta a un activo de referencia conforme a sus reglas. Los pagos de financiamiento ayudan a acercar su precio al de un mercado de referencia, pero no garantizan que sean iguales. Las posiciones siguen sujetas a requisitos de mantenimiento, interrupciones de negociación, retiros de cotización y reglas de liquidación excepcional.
Una posición perpetua con liquidación en efectivo no otorga por sí misma propiedad ni entrega de la criptomoneda de referencia. El activo utilizado como garantía es una cuestión distinta. Los contratos lineales e inversos pueden usar diferentes unidades de cantidad, fórmulas de ganancias y pérdidas y monedas de liquidación. Consulta las especificaciones del instrumento y la cuenta concretos.
Financiamiento positivo
Según la convención habitual de pagos entre largos y cortos, una tasa positiva significa que las posiciones largas pagan a las cortas. La tasa indicada debe leerse junto con su intervalo, método de acumulación y valoración de la posición. No constituye un ingreso garantizado para quien recibe el pago.
Financiamiento negativo
Bajo la misma convención, una tasa negativa significa que las posiciones cortas pagan a las largas. Las tasas pueden cambiar o invertir su signo. Las pérdidas de precio, las comisiones y las variaciones de las garantías pueden superar el financiamiento recibido; el signo por sí solo no es una señal de trading.
Ejemplo hipotético de una sola liquidación: una posición lineal vale 10,000 unidades de la moneda de liquidación y la tasa de financiamiento es 0.01% cada 8 horas. La transferencia es de 1 en esas mismas unidades. Según esta convención, una tasa positiva hace que el largo pague y el corto correspondiente reciba. La plataforma real puede valorar o acumular la transferencia de otra manera.
Detalles de la tasa de financiamiento
- Momento del cobro
- Usa el calendario y las reglas de acumulación del contrato exacto; la convención de una plataforma sobre momentos de liquidación no se aplica a todos los perpetuos.
- Tasa
- Las tasas y sus límites varían por instrumento y pueden cambiar. No existe un rango típico universal ni una dirección fija.
- Ejemplo anualizado
- Una tasa constante de 0.01% cada 8 horas suma 10.95% en 365 días por adición simple. El cálculo excluye capitalización, comisiones y cambios del valor de la posición; no es un pronóstico.
- Base del pago
- Usa la fórmula de valoración de la posición y la unidad de liquidación de la plataforma, no solo el margen depositado. La acumulación continua también depende del tiempo de tenencia.
Los contratos perpetuos pueden causar pérdidas importantes. Las aportaciones de garantía, las comisiones y las obligaciones de la cuenta pueden cambiar el importe en riesgo. Esta guía es educativa y no establece que un producto, nivel de apalancamiento o porcentaje de riesgo sea adecuado para ti.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funcionan los pagos de financiamiento?
Según la convención habitual, una tasa positiva hace que los largos paguen a los cortos, y una negativa invierte la dirección. El importe depende de la fórmula de valoración, la unidad, el calendario y las reglas de acumulación del contrato. Recibir financiamiento no protege contra pérdidas de precio ni otros costos.
¿Hay una sola fórmula de tasa de financiamiento?
No. Las plataformas pueden usar diferentes componentes de prima e interés, ventanas de observación, límites, precios de valoración y métodos de acumulación. Revisa las especificaciones y tasas actuales del contrato exacto. La fórmula de una plataforma no debe tratarse como regla universal de los futuros perpetuos.
¿El financiamiento se cobra solo en un momento de liquidación?
No de forma universal. Algunos contratos cobran a las posiciones mantenidas en momentos designados; otros acumulan financiamiento mientras la posición está abierta y lo liquidan después o cuando cambia. Cerrar antes de un horario no significa universalmente que no se deba financiamiento. Revisa también las reglas de procesamiento cerca de la liquidación.
¿Cómo deben compararse tasas de financiamiento extremas?
Identifica la plataforma, el contrato, el momento, el intervalo, la convención de acumulación y la cobertura de datos antes de comparar. Normaliza explícitamente la base temporal y distingue una observación histórica de un supuesto anualizado. Esta guía no establece un ranking verificado de récords ni predice cuánto durará una tasa extrema.
Herramientas y Guías Relacionadas
Metodología, comprobaciones y fuentes
Escenarios educativos para contratos lineales USDT/USDC e inversos con margen en criptomonedas. No son motores de liquidación de un exchange ni pronósticos.
En derivados, el apalancamiento es la exposición nominal dividida entre el margen inicial. A 8×, una unidad de margen respalda ocho de exposición; eso no crea por sí mismo un préstamo. El préstamo de margen spot es otro producto.
- El mantenimiento se fija al entrar. El margen cruzado representa una posición respaldada por el saldo indicado. Se excluyen comisiones, financiación, cambios de nivel, otras posiciones y descuentos de garantía. Cada plataforma puede usar otras fórmulas y el precio de marca.
- El tamaño busca una pérdida planificada con ejecución exacta del stop. Excluye comisiones, financiación, saltos y deslizamiento. El límite de quiebra no es el disparador real de liquidación; el mantenimiento y los costos pueden adelantarla.
- La proyección mantiene constantes la tasa, el valor de la posición, el precio de marca y el intervalo. No modela cambios de tasa ni horarios reales de liquidación de pagos. Kraken acumula financiación continuamente; su equivalente por hora sirve para comparar.
- % anualizado = tasa nativa % × 24 ÷ horas del intervalo × 365. Es una anualización simple sin capitalización, no un rendimiento prometido. Una cotización ausente no equivale a una tasa cero.
Ejemplos de verificación resueltos
- USDT aislado: entrada 65,000, margen 1,000, 10×, mantenimiento 0.5% → largo 58,825; corto 71,175.
- La misma posición con garantía cruzada de 2,000 USDT → largo 52,325 USDT.
- BTC inverso: entrada 65,000 USD, margen 0.01 BTC, 10×, mantenimiento 0.5% → largo 59,360.73 USD.
- Cuenta USDT 10,000, riesgo planificado 1%, distancia al stop 5%, 5× → nominal 2,000, margen 400, pérdida planificada 100 USDT.
- Margen USDT 1,000, 10×, tasa constante 0.01% cada 8 horas durante 7 días → el largo paga 21 USDT; el corto recibe lo mismo.
Una entrada cero, una distancia al stop cero o un mantenimiento igual o superior a la garantía no definen una posición válida. Financiación cero da costo cero; una tasa negativa invierte quién paga y quién recibe.
Fuentes primarias
- Bybit · Calculadora de Liquidación
- Bybit · Calculadora de Funding Rate
- Binance API
- Bybit API
- OKX API
- KuCoin API
- Kraken API
Editor responsable: MN Media s.r.o.
Comprobaciones del modelo y las fuentes: . Pruebas de cálculo y revisión de fuentes; no es una certificación financiera independiente.