Витрати на фінансування,розраховані.
Яку частину вашої маржі з'їдають платежі фінансування безстрокових контрактів за день, тиждень і місяць — за вашого кредитного плеча, із живими ставками.
Що таке ставка фінансування?
Безстрокові ф'ючерси ніколи не закінчуються, тож біржам потрібен механізм, щоб тримати ціну контракту прив'язаною до спотового індексу: фінансування. Кожен інтервал трейдери з одного боку ринку платять трейдерам з іншого. Коли ставка додатна, контракт торгується дорого й лонги платять шортам; коли від'ємна, шорти платять лонгам. Ставка виглядає крихітною — 0,01% типово — і саме тому її реальну вартість недооцінюють.
Математика, що з'їдає вашу маржу
Фінансування стягується з вашої номінальної позиції (маржа × кредитне плече), але сплачується з вашої маржі. Ось пастка: за 10x кредитного плеча ставка 0,01% за 8-годинний інтервал коштує 0,1% номіналу — що становить 0,3% вашої маржі щодня, приблизно 2,1% на тиждень і 9% на місяць, ще до того, як ціна зрушить хоч на цент. За 50x та сама «крихітна» ставка споживає 1,5% маржі щодня. Саме лише фінансування може розмити позицію до ліквідації, якщо тримати достатньо довго.
Як тримати витрати на фінансування низькими
Використовуйте нижче кредитне плече — вартість масштабується з ним лінійно. Перевіряйте живу ставку перед входом, а не після; уникайте утримання через екстремальні стрибки (ставки можуть сягати ±0,3% за інтервал на перегрітих ринках); і пам'ятайте про протилежний бік угоди: коли натовп платить велику премію, щоб бути в лонгу, шортам платять за очікування.
Часті запитання
Що таке ставка фінансування?
Періодичний платіж між трейдерами в лонг і шорт, що тримає ціну безстрокового контракту прив'язаною до спотового індексу. Безстрокові контракти не мають терміну закінчення, тож фінансування — це механізм, що підтягує контракт назад до базової ціни.
Хто кому платить?
Коли ставка додатна (контракт торгується вище індексу), лонги платять шортам. Коли вона від'ємна, шорти платять лонгам. Ви платите чи отримуєте лише якщо тримаєте позицію в момент фінансування.
Як часто стягується фінансування?
Кожні 8 годин на безстрокових контрактах Binance і Bybit (00:00, 08:00 і 16:00 UTC) — тричі на день. Деякі майданчики використовують 1-годинні чи 4-годинні інтервали, тож завжди перевіряйте специфікації контракту.
Чому фінансування так швидко з'їдає маржу за високого кредитного плеча?
Фінансування стягується з номіналу (маржа × кредитне плече), але сплачується з вашої маржі. За 20x ставка 0,01% коштує 0,2% маржі за інтервал — 0,6% на день і приблизно 18% на місяць, ще до того, як ринок взагалі зрушить.
Що означає для мене від'ємна ставка фінансування?
Якщо ви в шорті — ви платите; якщо в лонгу — отримуєте. Стійко від'ємне фінансування зазвичай сигналізує про ведмеже позиціонування й може зробити терплячі лонг-позиції дешевшими для утримання.
Як я можу знизити витрати на фінансування?
Використовуйте нижче кредитне плече, уникайте утримання через екстремальні стрибки ставки, порівнюйте майданчики й перевіряйте живу ставку перед входом — або займайте протилежний бік, коли натовп платить премію.