Momentum del mercado de Bitcoin.
Cuánto Bitcoin se está negociando realmente, y en qué dirección, medido contra sus propios promedios recientes. La misma medida que el Índice de Miedo y Codicia pondera al 25%.
El último día completo negoció menos que el promedio de 30 días en un 0.3%
Último día UTC completo de volumen spot BTC/USDT frente a la media de los 30 y 90 días anteriores, con el cierre frente a sus promedios de 30 y 90 días. Esta es la medida ponderada al 25% en el Índice de Miedo y Codicia cripto
Qué mide el momentum del mercado
El momentum del mercado, en el sentido en que lo usa el Índice de Miedo y Codicia, no es un indicador de gráfico. Es una pregunta sobre participación: cuánto Bitcoin está cambiando de manos ahora mismo en comparación con lo que ha sido normal últimamente, y si esa actividad llega mientras el precio sube o mientras baja. Un mercado donde el volumen se duplica mientras el precio trepa se comporta de forma distinta a uno donde el volumen se duplica mientras el precio se desploma, aunque la cifra de volumen sea la misma en ambos.
Las cifras de arriba se construyen a partir de las velas diarias del mercado spot BTC/USDT de Binance. El número principal es el volumen negociado del último día UTC completo, en dólares. Se compara con el volumen diario medio de los 30 días anteriores y de los 90 días anteriores, y el día en curso se muestra por separado y nunca entra en esas comparaciones: un día parcial medido contra promedios de días completos parecería un derrumbe cada mañana.
La dirección sale del cierre de ese mismo día frente a los promedios simples de cierres de 30 y 90 días. Es la forma más llana de decir si el mercado sube o baja respecto a su pasado reciente, y es la lectura que convierte una cifra de volumen en una lectura de momentum.
Cómo lo usa el Índice de Miedo y Codicia
Momentum y volumen juntos pesan el 25% del Índice de Miedo y Codicia cripto, empatados con la volatilidad como su insumo más pesado. El índice describe el factor como volumen de compra frente a promedios, compara la lectura actual con los últimos 30 y 90 días, y lee un volumen persistentemente alto en un mercado al alza como un mercado que se ha vuelto codicioso.
La razón mostrada arriba es esa comparación. Cerca de 1,00, el último día completo parece un día normal y el factor apenas mueve el índice en ninguna dirección. Muy por encima de 1,00 con el precio sobre su promedio, el índice lee codicia. El mismo volumen intenso con el precio por debajo de su promedio es la otra cara de la moneda: la venta intensa es miedo, y la página lo etiqueta así en lugar de fingir que el volumen por sí solo dice algo.
Las bandas usadas para la etiqueta están declaradas en la página: 1,25 veces el promedio de 30 días o más cuenta como intenso, 0,75 o menos como tranquilo, y el espacio intermedio como normal. Son el criterio editorial de esta página, elegido para que un día rutinario se llame rutinario.
Cómo leer la participación compradora
Toda operación tiene un comprador y un vendedor, así que el volumen total nunca puede decir quién tenía más apuro. Lo que los exchanges sí publican es qué lado fue el taker, la parte que cruzó el spread para ejecutarse de inmediato, y la participación compradora taker es la porción del volumen del día en la que esa parte impaciente estaba comprando. Es la medida pública más cercana al volumen de compra que nombra el índice.
Una participación cercana al 50% es un día equilibrado. Una participación que sube por encima de eso mientras el volumen es intenso significa que los compradores pagaban de más por entrar, que es la textura de la codicia; una que cae por debajo con volumen intenso significa que los vendedores golpeaban las ofertas para salir. La media de 30 días se muestra al lado porque la participación oscila unos puntos a cada lado de la mitad todo el tiempo, y solo un desvío respecto a su propia norma reciente significa algo.
Limitaciones que conviene conocer
Este es el mercado spot de un solo exchange. Binance es el más grande, y su par BTC/USDT es el mercado de Bitcoin más negociado del mundo, pero no es todo el mercado, y el volumen de futuros, varias veces mayor, es una lectura aparte que se cubre en la página de volumen de derivados.
El volumen diario es ruidoso. Una sola cascada de liquidaciones o un dato macro programado puede duplicar el volumen de un día sin cambiar nada en las semanas de alrededor. Los promedios de 30 y 90 días se muestran precisamente para que el último día pueda leerse en contexto, y las barras muestran cuán ordinario o extraordinario fue realmente ese día.
Por último, la página compara el último día completo, no el actual. Un pico que ocurre ahora mismo aparecerá en la cifra del día en curso, pero no se clasificará hasta que cierre el día UTC, porque un día parcial no tiene un promedio honesto contra el cual medirse.
Preguntas frecuentes
¿Un volumen alto es bueno o malo para Bitcoin?
Ninguna de las dos cosas por sí solo. Un volumen alto significa más participación, y lo que señala depende de la dirección: negociar intensamente mientras el precio sube se lee como convicción o codicia; hacerlo mientras el precio cae, como capitulación o miedo. Por eso esta página muestra el volumen junto a dónde está el precio respecto a su promedio, en lugar del volumen solo.
¿Por qué la página usa el último día completo y no las últimas 24 horas?
Una ventana móvil de 24 horas cambia cada minuto y no puede compararse limpiamente con promedios diarios. Los días UTC completos son lo que el exchange publica como velas, aquello de lo que se construyen los promedios y lo que cualquier lector puede verificar contra la misma fuente. El día en curso se muestra como contexto.
¿Qué es la participación compradora taker?
La porción del volumen del día en la que el taker, la parte que cruzó el spread para ejecutarse de inmediato, fue el comprador. Cerca del 50% es equilibrio; una participación que sube con volumen intenso significa que los compradores pagaban de más, una que baja significa que los vendedores golpeaban las ofertas.
¿Por qué el spot de Binance y no todos los exchanges?
BTC/USDT en Binance es el mercado spot de Bitcoin más profundo y el exchange cuyos listados definen el conjunto de monedas de este sitio, y sus velas diarias traen el desglose taker de compra que la mayoría de los exchanges no publica. Un total entre exchanges sumaría cobertura pero perdería la lectura del lado comprador, y mezclaría exchanges que reportan el volumen de formas distintas.
¿Cómo alimenta esto al Índice de Miedo y Codicia?
Momentum y volumen son el 25% del compuesto. El índice compara el volumen y el momentum actuales con sus promedios de 30 y 90 días y lee un volumen alto en un mercado al alza como codicia. Esta página muestra esa comparación para el último día completo; el índice en sí está en la página de Miedo y Codicia.