โมเมนตัมตลาด Bitcoin
Bitcoin ถูกซื้อขายจริงมากแค่ไหน และไปทางไหน วัดเทียบกับค่าเฉลี่ยล่าสุดของตัวมันเอง เป็นมาตรวัดเดียวกับที่ดัชนีความกลัวและความโลภให้น้ำหนัก 25%
วันเต็มล่าสุดซื้อขายน้อยกว่าค่าเฉลี่ย 30 วันอยู่ 0.3%
มูลค่าซื้อขายสปอต BTC/USDT ของวัน UTC เต็มล่าสุดเทียบกับค่าเฉลี่ยของ 30 และ 90 วันก่อนหน้า พร้อมราคาปิดเทียบค่าเฉลี่ย 30 และ 90 วัน นี่คือมาตรวัดที่ได้น้ำหนัก 25% ใน ดัชนีความกลัวและความโลภคริปโต
โมเมนตัมตลาดวัดอะไร
โมเมนตัมตลาดในความหมายที่ดัชนีความกลัวและความโลภใช้ ไม่ใช่อินดิเคเตอร์บนกราฟ แต่เป็นคำถามเรื่องการมีส่วนร่วม: Bitcoin กำลังเปลี่ยนมือมากแค่ไหนตอนนี้เมื่อเทียบกับที่เป็นปกติในช่วงหลัง และกิจกรรมนั้นเกิดขึ้นขณะราคาขึ้นหรือขณะราคาลง ตลาดที่มูลค่าซื้อขายเพิ่มเป็นสองเท่าขณะราคาไต่ขึ้น มีพฤติกรรมต่างจากตลาดที่มูลค่าซื้อขายเพิ่มเป็นสองเท่าขณะราคาทรุด แม้ตัวเลขปริมาณจะเท่ากันทั้งสองกรณี
ตัวเลขด้านบนสร้างจากแท่งเทียนรายวันของตลาดสปอต BTC/USDT บน Binance ตัวเลขหลักคือมูลค่าซื้อขายของวัน UTC เต็มล่าสุดในหน่วยดอลลาร์ นำไปเทียบกับมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ 30 วันก่อนหน้าและ 90 วันก่อนหน้า ส่วนวันที่กำลังดำเนินอยู่แสดงแยกต่างหากและไม่ถูกนำเข้าการเปรียบเทียบเลย — เพราะวันที่ยังไม่ครบหากวัดกับค่าเฉลี่ยของวันเต็มจะดูเหมือนตลาดพังทุกเช้า
ทิศทางมาจากราคาปิดของวันเดียวกันเทียบกับค่าเฉลี่ยอย่างง่ายของราคาปิด 30 และ 90 วัน นั่นคือวิธีบอกตรงที่สุดว่าตลาดกำลังขึ้นหรือลงเมื่อเทียบกับอดีตอันใกล้ และเป็นการอ่านที่เปลี่ยนตัวเลขปริมาณให้กลายเป็นการอ่านโมเมนตัม
ดัชนีความกลัวและความโลภใช้มันอย่างไร
โมเมนตัมและปริมาณรวมกันมีน้ำหนัก 25% ของดัชนีความกลัวและความโลภคริปโต เท่ากับความผันผวนในฐานะปัจจัยที่หนักที่สุด ดัชนีอธิบายปัจจัยนี้ว่าเป็นปริมาณการซื้อเทียบกับค่าเฉลี่ย โดยเทียบค่าปัจจุบันกับ 30 และ 90 วันล่าสุด และอ่านปริมาณที่สูงต่อเนื่องในตลาดขาขึ้นว่าเป็นตลาดที่กลายเป็นโลภไปแล้ว
อัตราส่วนที่แสดงด้านบนคือการเปรียบเทียบนั้น ใกล้ 1.00 หมายถึงวันเต็มล่าสุดดูเหมือนวันปกติ และปัจจัยนี้แทบไม่ดึงดัชนีไปทางไหน สูงกว่า 1.00 มากขณะราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ย ดัชนีอ่านว่าเป็นความโลภ มูลค่าซื้อขายคึกคักเท่ากันแต่ราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยคืออีกด้านของเหรียญ: การขายอย่างหนักคือความกลัว และหน้านี้ติดป้ายเช่นนั้นแทนที่จะแสร้งว่าปริมาณอย่างเดียวบอกอะไรได้
ช่วงค่าที่ใช้ติดป้ายระบุไว้บนหน้า: ตั้งแต่ 1.25 เท่าของค่าเฉลี่ย 30 วันขึ้นไปนับว่าคึกคัก 0.75 ลงไปนับว่าเงียบ และช่วงระหว่างนั้นคือปกติ นี่คือดุลยพินิจเชิงบรรณาธิการของหน้านี้ เลือกไว้เพื่อให้วันธรรมดาถูกเรียกว่าธรรมดา
อ่านสัดส่วนฝั่งซื้อ
ทุกการซื้อขายมีทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ดังนั้นปริมาณรวมจึงไม่มีวันบอกได้ว่าใครร้อนใจกว่ากัน สิ่งที่กระดานเทรดเผยแพร่คือฝั่งไหนเป็น taker — ฝ่ายที่ยอมข้ามสเปรดเพื่อให้ได้จับคู่ทันที — และสัดส่วนซื้อฝั่ง taker คือส่วนของมูลค่าซื้อขายในวันที่ฝ่ายใจร้อนนั้นกำลังซื้อ นี่คือมาตรวัดสาธารณะที่ใกล้เคียงที่สุดกับปริมาณการซื้อที่ดัชนีเอ่ยถึง
สัดส่วนใกล้ 50% คือวันที่สมดุล สัดส่วนที่ไต่สูงกว่านั้นขณะมูลค่าซื้อขายคึกคักหมายความว่าผู้ซื้อยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อเข้า ซึ่งเป็นเนื้อสัมผัสของความโลภ; สัดส่วนที่ร่วงต่ำกว่านั้นขณะซื้อขายคึกคักหมายความว่าผู้ขายทุบลง bid เพื่อออก ค่าเฉลี่ย 30 วันแสดงไว้ข้าง ๆ เพราะสัดส่วนนี้แกว่งไปมาไม่กี่จุดรอบครึ่งหนึ่งตลอดเวลา และเฉพาะการเบี่ยงออกจากบรรทัดฐานล่าสุดของตัวมันเองเท่านั้นที่มีความหมาย
ข้อจำกัดที่ควรรู้
นี่คือตลาดสปอตของกระดานเดียว Binance ใหญ่ที่สุด และคู่ BTC/USDT ของมันคือตลาด Bitcoin ที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก แต่ก็ไม่ใช่ทั้งตลาด และมูลค่าซื้อขายฟิวเจอร์ส — ที่ใหญ่กว่าหลายเท่า — เป็นค่าแยกต่างหากที่ครอบคลุมอยู่ในหน้าปริมาณอนุพันธ์
มูลค่าซื้อขายรายวันมีสัญญาณรบกวนมาก การล้างพอร์ตต่อเนื่องเพียงครั้งเดียวหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคตามกำหนดหนึ่งรายการ อาจทำให้ปริมาณของวันนั้นเพิ่มเป็นสองเท่าโดยไม่เปลี่ยนอะไรในสัปดาห์รอบข้าง ค่าเฉลี่ย 30 และ 90 วันแสดงไว้ก็เพื่อให้อ่านวันล่าสุดในบริบทได้ และแท่งกราฟแสดงว่าวันนั้นธรรมดาหรือผิดปกติจริงแค่ไหน
สุดท้าย หน้านี้เปรียบเทียบวันเต็มล่าสุด ไม่ใช่วันปัจจุบัน การพุ่งขึ้นที่กำลังเกิดตอนนี้จะปรากฏในตัวเลขของวันที่กำลังดำเนินอยู่ แต่จะยังไม่ถูกจัดประเภทจนกว่าวัน UTC จะปิด เพราะวันที่ยังไม่ครบไม่มีค่าเฉลี่ยที่ซื่อตรงพอให้นำไปวัด
คำถามที่พบบ่อย
ปริมาณสูงดีหรือไม่ดีสำหรับ Bitcoin?
โดยตัวมันเองไม่ใช่ทั้งสองอย่าง ปริมาณสูงหมายถึงมีผู้เข้าร่วมมากขึ้น ส่วนจะสื่ออะไรขึ้นกับทิศทาง: ซื้อขายหนักขณะราคาขึ้นอ่านว่าเป็นความเชื่อมั่นหรือความโลภ ซื้อขายหนักขณะราคาลงอ่านว่าเป็นการยอมแพ้หรือความกลัว นี่คือเหตุผลที่หน้านี้แสดงปริมาณคู่กับตำแหน่งราคาเทียบค่าเฉลี่ย ไม่ใช่ปริมาณอย่างเดียว
ทำไมหน้านี้ใช้วันเต็มล่าสุดแทนที่จะเป็น 24 ชั่วโมงล่าสุด?
หน้าต่างเลื่อน 24 ชั่วโมงเปลี่ยนทุกนาทีและเทียบกับค่าเฉลี่ยรายวันได้ไม่สะอาด วัน UTC เต็มคือสิ่งที่กระดานเผยแพร่เป็นแท่งเทียน เป็นวัตถุดิบของค่าเฉลี่ย และเป็นสิ่งที่ผู้อ่านทุกคนตรวจสอบกับแหล่งเดียวกันได้ ส่วนวันที่กำลังดำเนินอยู่แสดงไว้เป็นบริบท
สัดส่วนซื้อฝั่ง taker คืออะไร?
คือส่วนของมูลค่าซื้อขายในวันที่ taker — ฝ่ายที่ข้ามสเปรดเพื่อให้ได้จับคู่ทันที — เป็นผู้ซื้อ ใกล้ 50% คือสมดุล; สัดส่วนที่เพิ่มขึ้นขณะปริมาณสูงหมายถึงผู้ซื้อยอมจ่ายแพงขึ้น สัดส่วนที่ลดลงหมายถึงผู้ขายกำลังทุบ bid
ทำไมใช้สปอตของ Binance ไม่ใช่ทุกกระดาน?
BTC/USDT บน Binance คือตลาดสปอต Bitcoin ที่ลึกที่สุด และเป็นกระดานที่รายชื่อเหรียญของมันกำหนดชุดเหรียญของเว็บไซต์นี้ อีกทั้งแท่งเทียนรายวันของมันมีข้อมูลแยกฝั่งซื้อ taker ที่กระดานส่วนใหญ่ไม่เผยแพร่ ยอดรวมข้ามกระดานจะครอบคลุมกว่าแต่เสียการอ่านฝั่งซื้อไป และปนกระดานที่รายงานปริมาณต่างวิธีกัน
ข้อมูลนี้ป้อนเข้าดัชนีความกลัวและความโลภอย่างไร?
โมเมนตัมและปริมาณคิดเป็น 25% ของดัชนีรวม ดัชนีเทียบปริมาณและโมเมนตัมปัจจุบันกับค่าเฉลี่ย 30 และ 90 วัน และอ่านปริมาณสูงในตลาดขาขึ้นว่าเป็นความโลภ หน้านี้แสดงการเปรียบเทียบนั้นสำหรับวันเต็มล่าสุด ส่วนตัวดัชนีเองอยู่ที่หน้าความกลัวและความโลภ