Bitcoin และ Ethereum เป็นเครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะที่มีการออกแบบโพรโทคอลและการใช้งานต่างกัน เปรียบเทียบกลไกตรวจสอบ กฎอุปทาน แอปพลิเคชัน และความเสี่ยง โดยไม่สมมติว่าเครือข่ายใดจะให้ผลการลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่งแน่นอน
คำเตือนความเสี่ยงในการลงทุน
การลงทุนทุกอย่างมีความเสี่ยง คริปโตเคอร์เรนซีอย่าง Bitcoin และ Ethereum มีความผันผวนสูงและสามารถสูญเสียมูลค่าได้อย่างรวดเร็ว ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ในอนาคต คู่มือนี้เพื่อการศึกษาเท่านั้น — ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน
การเปรียบเทียบอย่างรวดเร็ว
| ฟีเจอร์ | Bitcoin (BTC) | Ethereum (ETH) |
|---|---|---|
| ปีที่เปิดตัว | 2009 | 2015 |
| ผู้สร้าง | Satoshi Nakamoto (นามแฝง) | Vitalik Buterin |
| วัตถุประสงค์หลัก | เงินดิจิทัล / สินทรัพย์สำหรับเก็บรักษามูลค่า | แพลตฟอร์มบล็อกเชนที่เขียนโปรแกรมได้ |
| กลไกฉันทามติ | หลักฐานการทำงาน (PoW) | หลักฐานการถือครอง (PoS) |
| อุปทานสูงสุด | 21 ล้าน BTC | ไม่มีเพดานตายตัว อุปทานอาจเพิ่มหรือลดได้ |
| ช่วงเวลาบล็อกและสล็อต | เฉลี่ยประมาณ 10 นาทีต่อบล็อก แต่ช่วงเวลาจริงเปลี่ยนแปลงได้ | สล็อตยาว 12 วินาที โดยบางสล็อตอาจไม่มีบล็อก |
| สัญญาอัจฉริยะ | จำกัด (ผ่าน Bitcoin Script) | รองรับ Turing-complete เต็มรูปแบบ |
| ความสามารถในการประมวลผลของชั้นฐาน | เปลี่ยนตามน้ำหนักธุรกรรม ความจุบล็อก และช่วงเวลาระหว่างบล็อก | เปลี่ยนตามแก๊สของธุรกรรม ขีดจำกัดแก๊สต่อบล็อก และสล็อตที่มีบล็อก |
| การใช้พลังงาน | สูง (การขุด) | ต่ำมาก (การวางเหรียญ) |
| เรื่องเล่าหลัก | ทองคำดิจิทัล | คอมพิวเตอร์ของโลก / พื้นฐานการเงินแบบกระจายศูนย์ |
การเปรียบเทียบนี้ครอบคลุมอะไร
ที่มาและวัตถุประสงค์
Bitcoin (2009)
Bitcoin เริ่มทำงานในปี 2009 หลังมีการเผยแพร่ข้อเสนอเงินสดอิเล็กทรอนิกส์ในชื่อ Satoshi Nakamoto เครือข่ายแบบเพียร์ทูเพียร์ตรวจสอบการโอนโดยไม่ต้องมีผู้ประมวลผลการชำระเงินส่วนกลาง การออกแบบนี้ไม่ได้รับประกันความมั่นคงของราคาหรือการรักษากำลังซื้อ
Ethereum (2015)
Ethereum เปิดตัวในปี 2015 โดย Vitalik Buterin และผู้ร่วมก่อตั้งคนอื่น เครือข่ายรองรับสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งเป็นโปรแกรมที่เครือข่ายตรวจสอบการทำงาน แอปพลิเคชันมีทั้งการให้กู้ การแลกเปลี่ยน และโทเคนดิจิทัล ประโยชน์และความปลอดภัยขึ้นอยู่กับแต่ละแอปพลิเคชันและวิธีใช้งาน
การเปรียบเทียบเทคโนโลยี
กลไกฉันทามติ
Bitcoin — หลักฐานการทำงาน
Bitcoin ใช้หลักฐานการทำงาน โดยนักขุดแข่งขันกันสร้างบล็อกที่ถูกต้อง และโหนดตรวจสอบกฎฉันทามติอย่างอิสระ การขุดใช้ไฟฟ้า เป้าหมายประมาณสิบนาทีต่อบล็อกเป็นค่าเฉลี่ย ไม่ใช่การรับประกันเวลายืนยันหรือจำนวนธุรกรรมต่อวินาทีที่ตายตัว
Ethereum — หลักฐานการถือครอง
Ethereum ใช้หลักฐานการถือครอง โดยผู้ตรวจสอบนำ ETH มาวางเพื่อเข้าร่วมเสนอและรับรองบล็อก พร้อมบทลงโทษสำหรับความล้มเหลวและการละเมิดที่กำหนดไว้ กลไกนี้ไม่ต้องแข่งขันขุดแบบหลักฐานการทำงาน จึงลดความต้องการไฟฟ้าของเครือข่ายอย่างมาก การกระจุกตัวของผู้ตรวจสอบและรูปแบบการวางเหรียญมีความเสี่ยงของตนเอง
ความสามารถในการขยายตัว
อัตราประมวลผลขึ้นอยู่กับธุรกรรมที่ประมวลผลและข้อจำกัดของชั้นที่วัด Lightning Network ของ Bitcoin และโรลอัปของ Ethereum ย้ายกิจกรรมบางส่วนออกจากชั้นฐาน โดยมีสมมติฐานด้านความปลอดภัย สภาพคล่อง และความพร้อมใช้งานต่างกัน ควรเปรียบเทียบตัวเลขชั้นฐานกับชั้นฐาน ไม่รวมกับกิจกรรมชั้นที่สองหรือถือว่าช่วงเวลาบล็อกเป็นการรับประกันอัตราประมวลผล
ความสามารถของสัญญาอัจฉริยะ
ภาษาสคริปต์ของ Bitcoin ถูกจำกัดโดยตั้งใจและมุ่งเน้นการโอน BTC อย่างปลอดภัย เครื่องเสมือน Ethereum (EVM) รองรับโปรแกรมทั่วไปได้กว้างกว่า แต่การทำงานถูกจำกัดด้วยแก๊สที่มี สัญญาอัจฉริยะบนเครือข่ายเป็นพื้นฐานของการให้กู้ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ เหรียญมูลค่าคงที่ และของสะสมดิจิทัล ความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่มากกว่าไม่ได้รับประกันว่าแอปพลิเคชันจะปลอดภัย
เศรษฐศาสตร์ของเหรียญ
| ตัวชี้วัด | Bitcoin | Ethereum |
|---|---|---|
| รูปแบบอุปทาน | ออกเหรียญตามกำหนดที่มีเพดานประมาณ 21 ล้าน BTC | ไม่มีเพดานตายตัว อุปทานสุทธิขึ้นอยู่กับการออกเหรียญและการเผาค่าธรรมเนียม |
| การออกเหรียญใหม่ | เงินอุดหนุนบล็อกลดลงครึ่งหนึ่งทุก 210000 บล็อก ส่วนค่าธรรมเนียมธุรกรรมแยกต่างหาก | ETH ใหม่ออกเป็นรางวัลผู้ตรวจสอบ โดยปริมาณการออกขึ้นอยู่กับจำนวนที่นำมาวาง |
| การเผาค่าธรรมเนียมโดยโพรโทคอล | ไม่มีการเผาค่าธรรมเนียมพื้นฐานอัตโนมัติ นักขุดรับค่าธรรมเนียมธุรกรรมได้ | โพรโทคอลเผาค่าธรรมเนียมพื้นฐาน ไม่ได้หมายความว่าเผาค่าธรรมเนียมทุกส่วน |
| การเปลี่ยนแปลงอุปทานสุทธิ | การออกเหรียญใหม่เป็นไปตามกำหนดเงินอุดหนุนที่ลดลง เหรียญที่สูญหายไม่เปลี่ยนกำหนดนั้น | ปริมาณที่ออกลบด้วย ETH ที่เผา อุปทานอาจเพิ่มหรือลดตามสภาวะเครือข่าย |
| ผลตอบแทนจากการถือครองหรือวางเหรียญ | การถือ BTC อย่างเดียวไม่ได้รับรางวัลการวางเหรียญจากโพรโทคอล | รางวัลการวางเหรียญเปลี่ยนแปลงได้ ค่าธรรมเนียม บทลงโทษ และรูปแบบที่ใช้ส่งผลต่อผลตอบแทนของผู้ถือ |
การออกเหรียญ การเผาค่าธรรมเนียม และผลตอบแทนการลงทุนวัดคนละเรื่อง เงินอุดหนุนบล็อกของ Bitcoin สร้างเหรียญใหม่ ส่วนค่าธรรมเนียมโอนเหรียญที่มีอยู่แล้วให้นักขุด Ethereum ออกเหรียญเป็นรางวัลผู้ตรวจสอบและเผาค่าธรรมเนียมพื้นฐาน อุปทาน ETH จะลดลงก็ต่อเมื่อการเผามากกว่าการออกในช่วงที่วัด ผลตอบแทนจากการวางเหรียญคิดจากยอดที่วาง ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อของอุปทานทั้งหมด และไม่มีการรับประกัน
กรณีการใช้งาน
กรณีใช้งาน Bitcoin
- ที่เก็บมูลค่า / ทองดิจิทัล
- การชำระเงินข้ามพรมแดน & การโอนเงิน
- แนวคิดใช้ป้องกันเงินเฟ้อ แต่ไม่รับประกันการป้องกัน
- สินทรัพย์สำรองสำหรับสถาบัน & รัฐบาล
- การชำระเงินขนาดเล็ก Lightning Network
กรณีใช้งาน Ethereum
- การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) — การให้กู้ การกู้ยืม DEX
- NFT และของสะสมดิจิทัล
- การแทนสิทธิในสินทรัพย์จริงด้วยโทเคน (RWA)
- องค์กรอิสระแบบกระจายศูนย์ (DAO)
- การขยายความสามารถด้วยชั้นที่สองและโรลอัป
- แอปพลิเคชันบล็อกเชนองค์กร
วิธีเปรียบเทียบผลการเปลี่ยนแปลงราคา
ใช้สกุลเงินอ้างอิง แหล่งราคา และเวลาเริ่มต้นกับสิ้นสุดที่ตรงกันสำหรับทั้งสองสินทรัพย์ ผลตอบแทนตลอดช่วงเปรียบเทียบราคาต้นทางกับปลายทาง ส่วนการลดลงสูงสุดวัดการลดจากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุดที่มากที่สุดภายในช่วงนั้น ซึ่งเป็นคนละสถิติ ระบุว่ารวมค่าธรรมเนียม รางวัลการวางเหรียญ หรือกระแสเงินสดอื่นหรือไม่ ผลตอบแทนจากราคาเพียงอย่างเดียวไม่รวมรายการเหล่านี้
- บันทึกราคาเริ่มต้นและสิ้นสุดของแต่ละสินทรัพย์ด้วยวิธีเก็บข้อมูลเดียวกัน ผลตอบแทนราคา = (ราคาสิ้นสุด / ราคาเริ่มต้น − 1) × 100%
- วัดการลดลงเทียบกับจุดสูงสุดสะสมก่อนหน้า โดยใช้ความถี่ในการสังเกตเท่ากันสำหรับทั้งสองสินทรัพย์ การเก็บข้อมูลห่างกันอาจพลาดการลดลงที่ลึกกว่าระหว่างช่วง
- เปรียบเทียบความผันผวนเฉพาะในกรอบเวลาและช่วงเก็บข้อมูลที่กำหนด ผลตอบแทนสัมพัทธ์และความผันผวนอาจเปลี่ยนไปในแต่ละช่วง ผลในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต
100 → 120 → 90 → 110
ดัชนีสิ้นสุดสูงกว่าดัชนีเริ่มต้น 10% การลดลงจาก 120 เหลือ 90 เท่ากับ 25% จึงเห็นได้ว่าผลตอบแทนตลอดช่วงและการลดลงสูงสุดอธิบายผลลัพธ์ต่างกัน
ความเสี่ยงและความท้าทาย
ความเสี่ยงของ Bitcoin
- ความกังวลการบริโภคพลังงานและแรงกดดันการกำกับดูแล
- ความสามารถในการตั้งโปรแกรมที่จำกัดเทียบคู่แข่ง
- การรวมศูนย์นักขุดในบางภูมิภาค
- จังหวะการพัฒนาที่ช้ากว่า (โดยการออกแบบ)
- การแข่งจาก CBDC และสเตเบิลคอยน์สำหรับการชำระเงิน
ความเสี่ยงของ Ethereum
- ความเสี่ยงการดำเนินการจากการอัปเกรดโปรโตคอลต่อเนื่อง
- การแข่งจาก L1 ทางเลือก (Solana, Avalanche ฯลฯ)
- ช่องโหว่สัญญาอัจฉริยะและการแฮก
- ความไม่แน่นอนด้านกฎเกณฑ์ของการวางเหรียญและการเงินแบบกระจายศูนย์
- ความกังวลเรื่องการรวมศูนย์กับผู้ให้บริการวางเหรียญรายใหญ่
สิ่งที่ควรพิจารณา
ความต่างของโพรโทคอลไม่ได้กำหนดสัดส่วนพอร์ตที่เหมาะสม ควรพิจารณาวัตถุประสงค์ของสินทรัพย์ ขนาดการลงทุน และความเสี่ยงในทางปฏิบัติของการถือครองหรือใช้งาน
วัตถุประสงค์
Bitcoin เน้นการโอนมูลค่าและกำหนดการออกเหรียญที่มีข้อจำกัด Ethereum รองรับแอปพลิเคชันที่เขียนโปรแกรมได้และการวางเหรียญ ไม่มีวัตถุประสงค์ใดรับประกันความต้องการหรือราคาในอนาคต
ขนาดการลงทุน
ทั้งสองสินทรัพย์อาจขาดทุนอย่างมากและเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน การถือทั้งคู่ไม่ได้ทำให้กระจายความเสี่ยงได้เพียงพอโดยอัตโนมัติ และไม่มีสัดส่วน BTC/ETH เดียวที่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน
ความเสี่ยงในทางปฏิบัติ
เปรียบเทียบการเก็บรักษา สภาพคล่อง ค่าธรรมเนียม และความเสี่ยงของแอปพลิเคชันหรือรูปแบบการวางเหรียญที่ใช้ แยกการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ออกจากคำกล่าวอ้างผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่ง
ราคาคริปโตเคอร์เรนซีผันผวนสูงและเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ข้อมูลในหน้านี้มีไว้เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือการเทรด ผลในอดีตไม่ได้ยืนยันผลในอนาคต ไม่ควรนำเงินที่รับการสูญเสียไม่ได้มาลงทุน และควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน
เริ่มต้นกับ Kraken
ก่อนสมัคร Kraken โปรดตรวจสอบผลิตภัณฑ์ที่ให้บริการในพื้นที่ของคุณ ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง และข้อกำหนดในการเปิดบัญชี
เยี่ยมชม Krakenโฆษณา · ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลอยู่ภายใต้ความเสี่ยงตลาดสูงและความผันผวนของราคา อย่าลงทุนเว้นแต่คุณพร้อมที่จะเสียเงินทั้งหมดที่ลงทุน ข้อกำหนดและการเปิดเผยความเสี่ยง
หน้านี้มีลิงก์ affiliate เราอาจได้รับค่าคอมมิชชันหากคุณสมัคร โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคุณ
คำถามที่พบบ่อย
Bitcoin และ Ethereum แตกต่างกันอย่างไร?
Bitcoin เน้นการโอนมูลค่าและกำหนดการออกเหรียญที่มีขีดจำกัด ส่วน Ethereum รองรับแอปพลิเคชันที่ตั้งโปรแกรมได้และการวางเหรียญเพื่อร่วมตรวจสอบเครือข่าย ทั้งสองมีการใช้งานและการออกแบบโพรโทคอลต่างกัน แต่ไม่ได้ยืนยันว่าสินทรัพย์ใดจะรักษากำลังซื้อหรือให้ผลตอบแทนการลงทุนที่ดีกว่า
ควรพิจารณาความเสี่ยงใดเมื่อเปรียบเทียบ?
สินทรัพย์ทั้งสองอาจขาดทุนอย่างมากและเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ควรพิจารณาขนาดการลงทุน การเก็บรักษา สภาพคล่อง ค่าธรรมเนียม และความเสี่ยงของแอปพลิเคชันหรือการวางเหรียญ การถือทั้งสองไม่ได้รับประกันการกระจายความเสี่ยง และไม่มีสัดส่วน Bitcoin กับ Ethereum แบบเดียวที่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน
การที่มูลค่าตลาดของ Ethereum แซง Bitcoin หมายถึงอะไร?
เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าตลาดของ Ethereum สูงกว่า Bitcoin ณ เวลาเดียวกัน โดยต้องใช้คำจำกัดความของราคาและอุปทานที่เปรียบเทียบกันได้ การเติบโตที่จำเป็นขึ้นอยู่กับอัตราส่วนเริ่มต้นและการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ทั้งสอง เงื่อนไขนี้ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะเกิดการแซงหรือเกิดขึ้นเมื่อใด
เครือข่ายทั้งสองตรวจสอบธุรกรรมอย่างไร?
Bitcoin ใช้กลไกพิสูจน์การทำงาน โดยนักขุดเสนอบล็อกและโหนดตรวจสอบกฎฉันทามติ ส่วน Ethereum ใช้กลไกพิสูจน์การถือครอง โดยผู้ตรวจสอบนำ ETH มาวางเพื่อร่วมเสนอบล็อกและรับรองบล็อก ทั้งสองระบบใช้กฎของโพรโทคอลตัดสินว่าธุรกรรมและบล็อกใดถูกต้อง
การใช้พลังงานของเครือข่ายต่างกันอย่างไร?
Bitcoin ใช้การขุดที่แข่งขันกันด้วยกลไกพิสูจน์การทำงาน ส่วน Ethereum ใช้กลไกพิสูจน์การถือครอง การเปลี่ยนจากการขุดทำให้ความต้องการไฟฟ้าของเครือข่ายลดลงอย่างมาก การใช้ไฟฟ้าเป็นเพียงส่วนหนึ่งของผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม การเปรียบเทียบยังขึ้นอยู่กับขอบเขตการวัด อุปกรณ์ และแหล่งพลังงานที่นำมาพิจารณา
สินทรัพย์ใดมีศักยภาพระยะยาวดีกว่า?
คุณสมบัติของโพรโทคอลเพียงอย่างเดียวไม่อาจกำหนดผลการลงทุนในอนาคต อุปสงค์ การแข่งขัน กฎระเบียบ ความปลอดภัย และภาวะตลาดโดยรวมอาจส่งผลต่อสินทรัพย์ทั้งสอง การใช้ Bitcoin ในฐานะเงินและระบบแอปพลิเคชันของ Ethereum เป็นแหล่งอุปสงค์ที่อาจเกิดขึ้น แต่ไม่ได้รับประกันการยอมรับหรือราคาในอนาคต