เครื่องคำนวณการบังคับชำระบัญชี
ดูราคาที่โพซิชัน long หรือ short แบบใช้เลเวอเรจของคุณจะถูกบังคับปิด — มาร์จิ้นแยกหรือรวม โดยตั้งอัตรามาร์จิ้นรักษาสภาพตามระดับที่ตลาดของคุณประกาศ
เครื่องคำนวณ Liquidation Price
ประมาณว่า position ของคุณจะถูก liquidate ที่ไหน
Liquidation Price โดยประมาณ
$58,825.00
ความเสี่ยงปานกลางระยะ: 9.50% ($6,175)
- Position Size
- $10,000
- ปริมาณ
- 0.153846
- Initial Margin
- $1,000
- Maintenance Margin
- $50
การขาดทุนสูงสุด
หากถูก liquidate คุณอาจเสียสูงสุดถึง $1,000 (ทั้งหมดของคุณ margin (usd)).
เครื่องคำนวณนี้ให้การประมาณตามสูตรอย่างง่าย liquidation prices จริงอาจแตกต่างเนื่องจาก funding rates, ค่าธรรมเนียมการเทรด, การสมทบ insurance fund และกฎ margin เฉพาะ exchange ตรวจสอบเอกสารของ exchange ของคุณสำหรับการคำนวณที่แน่นอนเสมอ
เครื่องคำนวณกำไร / ขาดทุน
คำนวณกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเทรด
กำไร / ขาดทุนสุทธิ
+$760.92
+76.09% ROI- Position Size
- $10,000
- ปริมาณ
- 0.153846
- PnL ก่อนค่าธรรมเนียม
- +$769.23
- ค่าธรรมเนียมรวม
- -$8.31
- การเปลี่ยนแปลงราคา
- +7.69%
- ผลตอบแทน Leveraged
- +76.09%
เครื่องคำนวณนี้แสดงผลลัพธ์โดยประมาณ PnL จริงอาจแตกต่างกันเนื่องจาก slippage, funding rate, การจับคู่บางส่วน (partial fill) และระดับค่าธรรมเนียมเฉพาะของแต่ละ exchange ค่าธรรมเนียมที่ตั้งไว้ล่วงหน้าสะท้อนอัตรา maker/taker ทั่วไปบน exchange หลักๆ
Results are estimates only and should not be relied upon for financial decisions.
Liquidation Price คืออะไร?
Liquidation คือช่วงเวลาที่ exchange บังคับปิดการเทรดของคุณ — และคุณสูญเสียเงินมัดจำที่คุณวางไว้สำหรับมัน นี่คือเหตุผลว่าทำไมมันถึงเกิดขึ้น: ด้วย leverage ตำแหน่งส่วนใหญ่ของคุณคือเงินของ exchange ไม่ใช่ของคุณ และมันจะไม่ปล่อยให้การขาดทุนของคุณเกินเงินมัดจำก้อนเล็กของคุณ ทันทีที่ราคาเคลื่อนไหวไกลพอที่การขาดทุนเหล่านั้นจะกลืนเงินมัดจำของคุณ มันจะขายคุณออกโดยอัตโนมัติเพื่อเอาเงินกู้ของมันคืน ราคาที่แน่นอนซึ่งจุดนั้นถูกกระตุ้นคือราคา liquidation ของคุณ
มันอยู่ฝั่งไหนขึ้นอยู่กับการเทรดของคุณ: สำหรับการ long มันอยู่ ต่ำกว่า จุดเข้าของคุณ สำหรับการ short มันอยู่ สูงกว่า และยิ่งคุณใช้ leverage มากเท่าไร มันก็ยิ่งคืบเข้าใกล้จุดเข้าของคุณมากขึ้น ลอง long ด้วย $100 ที่ 10x แล้วราคาที่ลดลงประมาณ 10% ก็ล้างคุณออก ที่ 50x ประมาณ 2% ที่ 100x ประมาณ 1% หลักการคร่าวๆ: เพิ่ม leverage เป็นสองเท่า การเคลื่อนไหวที่ liquidate คุณก็ลดลงราวครึ่งหนึ่ง — และคริปโตสามารถเคลื่อนที่ได้ไกลขนาดนั้นในไม่กี่นาที
ดังนั้นนิสัยที่สำคัญที่สุดเพียงข้อเดียวในการเทรด leveraged คือการรู้ liquidation price ของคุณก่อนคุณเข้า — และตั้ง stop-loss อย่างสบายในด้านที่ปลอดภัยของมัน เพื่อให้คุณออกตามเงื่อนไขของคุณเองสำหรับการขาดทุนที่เล็กกว่าและควบคุมได้ แทนการปล่อยให้ exchange ปิดคุณในช่วงเวลาที่แย่ที่สุด นั่นคือสิ่งที่เครื่องคำนวณด้านบนมีไว้เพื่อ
Liquidation ทำงานอย่างไร: ทีละขั้นตอน
Liquidation ไม่เกิดขึ้นทันที — มันตามลำดับที่คาดเดาได้ที่เทรดเดอร์ leveraged ทุกคนควรเข้าใจ:
1. คุณเปิด Leveraged Position
คุณฝาก margin (หลักประกัน) และยืมเงินเพื่อควบคุม position ที่ใหญ่กว่า ด้วย margin $400 และ leverage 25x คุณควบคุมคริปโตมูลค่า $10,000
2. ตลาดเคลื่อนไหวสวนทางคุณ
หากคุณ long และราคาลดลง หรือ short และราคาขึ้น การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของคุณเพิ่มขึ้น การขาดทุนเหล่านี้ถูกหักจากยอด margin ของคุณแบบเรียลไทม์
3. คำเตือน Margin Call
เมื่อ margin ที่เหลือของคุณเข้าใกล้ข้อกำหนด maintenance margin (โดยทั่วไป 0.4%–1% ของ position size) exchange ออก margin call นี่คือโอกาสสุดท้ายของคุณในการเพิ่มหลักประกันหรือลด position
4. การบังคับ Liquidation
หาก margin ของคุณลดลงต่ำกว่าข้อกำหนด maintenance และคุณยังไม่ได้ดำเนินการ เครื่อง liquidation ของ exchange จะปิด position ของคุณโดยอัตโนมัติที่ราคาตลาดที่ดีที่สุดที่มี คุณสูญเสีย margin ของคุณ
5. Insurance Fund หรือ Socialized Losses
หาก liquidation price แย่กว่า bankruptcy price ของคุณ (ราคาที่ margin ของคุณเป็นศูนย์พอดี) insurance fund ของ exchange ครอบคลุมส่วนต่าง ในกรณีสุดขีด การขาดทุนอาจถูกแบ่งให้เทรดเดอร์ที่ทำกำไร
วิธีคำนวณกำไรและขาดทุน
กำไรหรือขาดทุนบนการเทรด leveraged ขึ้นอยู่กับส่วนต่างราคาระหว่าง entry และ exit ของคุณ คูณด้วย position size ของคุณ เครื่องคำนวณ PnL คำนวณค่าธรรมเนียมการเทรดทั้งสองด้านของการเทรดเพื่อให้ผลลัพธ์สุทธิที่สมจริง
Long PnL: จำนวน × (ราคาออก − ราคาเข้า) − ค่าธรรมเนียม
Short PnL: จำนวน × (ราคาเข้า − ราคาออก) − ค่าธรรมเนียม
ROI: Net PnL ÷ Investment × 100%
ด้วย leverage ROI ของคุณถูกขยาย การเคลื่อนไหวราคา 1% ด้วย leverage 5x ส่งผลให้ได้ผลตอบแทน 5% จากการลงทุนของคุณ (ก่อนค่าธรรมเนียม) ที่ 20x การเคลื่อนไหว 1% เดียวกันกลายเป็นการแกว่ง 20% สิ่งนี้ทำงานทั้งสองทิศทาง — การขาดทุนถูกขยายเท่ากัน ข้อผิดพลาดทั่วไปในหมู่ผู้เริ่มต้นคือการโฟกัสเฉพาะการขยาย upside ในขณะที่ประเมินความเร็วที่การขาดทุนสะสมต่ำเกินไป
Liquidation Price คำนวณอย่างไร?
สูตรอย่างง่ายสำหรับประมาณ liquidation price ขึ้นอยู่กับทิศทาง position ของคุณ:
Long: ราคา Liq. = ราคาเข้า × (1 − (มาร์จิ้น − Maintenance) ÷ ขนาดสถานะ)
Short: ราคา Liq. = ราคาเข้า × (1 + (มาร์จิ้น − Maintenance) ÷ ขนาดสถานะ)
ที่ Maintenance คือข้อกำหนด maintenance margin (โดยทั่วไป 0.4%–1% ของ position size ขึ้นอยู่กับ exchange และ tier) เครื่องคำนวณนี้ใช้อัตรา maintenance margin ที่กำหนดค่าได้เพื่อให้คุณจับคู่กับข้อกำหนดเฉพาะของ exchange ของคุณ
ตัวอย่างที่มีวิธีทำ: Long Position
สมมติว่าคุณเปิด long BTC position ที่ $90,000 ด้วย margin $1,000 และ leverage 20x position size ของคุณคือ $20,000 (≈0.222 BTC) ด้วยอัตรา maintenance margin 0.5%:
• มาร์จิ้นรักษาสภาพ = $20,000 × 0.5% = $100
• margin ที่ใช้ได้ก่อน liquidation = $1,000 − $100 = $900
• ราคาที่ลดลงถึง liquidation = $900 ÷ 0.222 BTC ≈ $4,054
• ราคาชำระบัญชี ≈ $90,000 − $4,054 = $85,946
• นั่นคือราคาลดลงเพียง 4.5% เพื่อล้าง position ของคุณ
ตัวอย่างที่คำนวณ: Short Position
ตอนนี้ลองนึกภาพการ short ETH ที่ $3,500 ด้วย margin $500 และ leverage 10x position size คือ $5,000 (≈1.43 ETH) ด้วย maintenance margin 0.5%:
• มาร์จิ้นรักษาสภาพ = $5,000 × 0.5% = $25
• margin ที่ใช้ได้ = $500 − $25 = $475
• ราคาที่เพิ่มขึ้นถึง liquidation = $475 ÷ 1.43 ETH ≈ $332
• ราคาชำระบัญชี ≈ $3,500 + $332 = $3,832
• นั่นคือ การเพิ่มขึ้นของราคา 9.5% — มีพื้นที่มากกว่าตัวอย่าง long เพราะ leverage ต่ำกว่า
Isolated vs Cross Margin
margin mode ที่คุณเลือกเปลี่ยนโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณอย่างพื้นฐาน การเข้าใจความแตกต่างเป็นสิ่งจำเป็นก่อนวางการเทรด leveraged ใด ๆ
Isolated Margin
อุทิศหลักประกันจำนวนคงที่ให้ position เดียว หากถูก liquidate เสียเฉพาะ isolated margin — ยอดคงเหลือ wallet ที่เหลือของคุณไม่ได้รับผลกระทบ
- ความเสี่ยงถูกจำกัดต่อ position
- จัดการหลาย positions ได้ง่ายกว่า
- liquidation price ใกล้กับ entry มากขึ้น
- ดีที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้น และการควบคุมความเสี่ยงต่อการเทรดเดียว
Cross Margin
ใช้ยอดคงเหลือ wallet ที่มีทั้งหมดของคุณเป็นหลักประกัน ให้ positions มีพื้นที่มากขึ้นก่อน liquidation แต่การเทรดที่แย่ครั้งเดียวสามารถทำให้บัญชีของคุณหมดได้
- มีพื้นที่หายใจมากขึ้นต่อ position
- กำไรจาก position หนึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนใน position อื่น
- ความเสี่ยงที่บัญชีถูกล้างทั้งหมด
- ดีที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ ด้วย portfolios ที่ hedge แล้ว
Leverage และระยะ Liquidation
ความสัมพันธ์ระหว่าง leverage และระยะ liquidation เป็นแบบผกผันและทวีคูณในผลกระทบ นี่คือว่าราคาต้องเคลื่อนสวนทางคุณเท่าไหร่ก่อน liquidation ที่ระดับ leverage ต่างกัน (ไม่รวม maintenance margin เพื่อความง่าย):
| Leverage | การเคลื่อนไหวของราคาสู่ Liquidation | ระดับความเสี่ยง | บริบท |
|---|---|---|---|
| 2x | 50% | ต่ำ | เทียบเท่ากับการซื้อหุ้นด้วย margin |
| 3x | 33% | ต่ำ–ปานกลาง | มาตรฐานสำหรับการเทรด futures เชิงอนุรักษ์ |
| 5x | 20% | ปานกลาง | ทั่วไปสำหรับ swing traders |
| 10x | 10% | สูง | BTC สามารถเคลื่อนไหว 10% ในวันเดียว |
| 20x | 5% | สูงมาก | ความผันผวน BTC ระหว่างวันทั่วไป |
| 50x | 2% | รุนแรง | ถูก liquidate จาก market noise ปกติ |
| 100x | 1% | สูงสุด | คำสั่งขนาดใหญ่เพียงคำสั่งเดียวสามารถกระตุ้นสิ่งนี้ |
| 125x | 0.8% | การพนัน | แทบจะรับประกัน liquidation |
ความผันผวนเฉลี่ยต่อวันของ Bitcoin ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 3–5% นี่หมายความว่าตำแหน่งใดๆ ที่ใช้ leverage สูงกว่า 20x มีความน่าจะเป็นที่มีนัยสำคัญที่จะถูก liquidate ภายในวันเทรดเดียว แม้ว่าสมมติฐานทิศทางของคุณจะถูกต้องในที่สุดก็ตาม
ข้อผิดพลาด Liquidation ทั่วไป
Liquidations ส่วนใหญ่ป้องกันได้ นี่คือข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดที่ทำให้เทรดเดอร์เสีย margin:
❌ ใช้ Max Leverage "เพราะมันมีให้ใช้"
exchanges เสนอ leverage สูงสุด 125x แต่นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรใช้มัน มืออาชีพส่วนใหญ่ใช้ 2x–5x leverage ที่สูงกว่าเป็นฟีเจอร์การตลาด ไม่ใช่กลยุทธ์การเทรด
❌ ไม่มีคำสั่ง Stop-Loss
หากไม่มี stop-loss คุณกำลังพึ่งพาการเฝ้าดูตลาดด้วยตนเอง 24/7 ตลาดคริปโตเคลื่อนไหวในขณะที่คุณหลับ ตั้ง stop-loss ต่ำกว่า liquidation price ของคุณเสมอ
❌ เพิกเฉยต่อ Funding Rates
ใน perpetual futures funding rates ถูกเรียกเก็บทุก 8 ชั่วโมง ในช่วงเทรนด์ที่แข็งแกร่ง อัตราสามารถถึง 0.1%+ ต่อวงจร ตลอดสัปดาห์ สิ่งนี้สามารถกัดกร่อน 2–5% ของ margin ของคุณอย่างเงียบ ๆ เลื่อน liquidation price ที่แท้จริงของคุณเข้าใกล้
❌ การเพิ่ม Margin ให้ Position ที่ขาดทุน
การเพิ่ม margin เพื่อหลีกเลี่ยง liquidation คือการทุ่มเงินดีตามเงินเสีย หากการวิเคราะห์ของคุณผิด ยอมรับการขาดทุน การเพิ่ม margin เพียงชะลอ liquidation และเพิ่มการขาดทุนที่อาจเกิดทั้งหมด
❌ การเทรดระหว่างเหตุการณ์ที่มีผลกระทบสูง
การประกาศ FOMC, การเผยแพร่ข้อมูล CPI และข่าวกฎระเบียบที่ไม่คาดคิดสามารถทำให้เกิดการเคลื่อนไหว 5–15% ภายในไม่กี่นาที liquidations กว่า $1 พันล้านเกิดขึ้นทั่ว exchanges ในช่วงตลาดร่วงเดือนสิงหาคม 2024 ในเวลาไม่ถึง 24 ชั่วโมง
เคล็ดลับหลีกเลี่ยง Liquidation
✅ ใช้ Leverage ที่ต่ำกว่า (2x–5x)
leverage ที่ต่ำกว่าให้พื้นที่หายใจมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ long 5x บน BTC สามารถอยู่รอดจาก drawdown 20% ในขณะที่ position 50x ถูก liquidate ด้วยการย่อตัว 2%
✅ ตั้งคำสั่ง Stop-Loss
วาง stop-loss อย่างน้อย 20–30% เหนือ liquidation price ของคุณเสมอ สิ่งนี้ทำให้ position ของคุณปิดด้วยการขาดทุนที่ควบคุมได้แทนที่จะเป็นการล้าง margin ทั้งหมด
✅ ติดตาม Funding Rates
เมื่อ funding สูงมาก (เหนือ 0.05%) พิจารณาเข้าฝั่งตรงข้ามของการเทรดหรือรอให้อัตรากลับสู่ปกติก่อนเข้า
✅ กำหนดขนาด Positions โดยใช้กฎ 1%
อย่าเสี่ยงเกิน 1–2% ของ portfolio ทั้งหมดของคุณในการเทรด leveraged ครั้งเดียว เครื่องคำนวณ position size เพื่อกำหนดขนาดการเทรดที่เหมาะสม
✅ ใช้ Isolated Margin Mode
Isolated margin จำกัดการขาดทุนของคุณที่ margin ที่จัดสรรให้ position เฉพาะนั้น จนกว่าคุณจะมีประสบการณ์ในการจัดการ positions ที่สัมพันธ์กัน ยึดติดกับโหมด isolated
Liquidation บน Exchanges ต่าง ๆ
แต่ละ exchange จัดการ liquidation แตกต่างกันเล็กน้อย ความแตกต่างสำคัญรวมถึงอัตรา maintenance margin, insurance funds และกลไก auto-deleverage (ADL):
| ฟีเจอร์ | Binance | Bybit |
|---|---|---|
| Max Leverage | 125x | 100x |
| Maintenance Margin | Tiered (0.4%–5%) | Tiered (0.5%–5%) |
| Insurance Fund | >$1B | ~$400M |
| ระบบ ADL | ใช่ | ใช่ |
| การ Liquidate บางส่วน | ใช่ | ใช่ |
exchanges หลักส่วนใหญ่ตอนนี้ใช้ partial liquidation — พวกมันลด position size ของคุณทีละน้อยแทนการปิดทุกอย่างในครั้งเดียว สิ่งนี้ช่วยจำกัด slippage และให้โอกาสคุณจัดการ position ที่เหลือ อย่างไรก็ตาม partial liquidation ยังส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ควรพึ่งพาเป็นกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง
คำถามที่พบบ่อย
เกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณถูก liquidate?+
คุณสามารถถูก liquidate ในการเทรด spot ได้หรือไม่?+
ความแตกต่างระหว่าง liquidation price และ bankruptcy price คืออะไร?+
ฉันเสียทุกอย่างเมื่อถูก liquidate หรือไม่?+
ฉันจะคำนวณ liquidation price ก่อนเปิดการเทรดอย่างไร?+
funding rate ส่งผลต่อ liquidation price หรือไม่?+
auto-deleverage (ADL) คืออะไร?+
leverage ที่สูงกว่าแย่กว่าเสมอหรือไม่?+
Derivatives และ Leveraged Products — คำเตือนความเสี่ยงที่สำคัญ
Derivatives เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนที่มีความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินทุนอย่างรวดเร็ว Leveraged trading (futures, perpetual contracts, margin trading, options) สามารถส่งผลให้เกิดการขาดทุนที่เกินการลงทุนเริ่มต้นของคุณ บัญชีนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนเมื่อเทรด derivatives
คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าคุณเข้าใจว่า derivatives ทำงานอย่างไรและคุณสามารถรับความเสี่ยงสูงในการเสียเงินของคุณได้หรือไม่ เนื้อหานี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน, คำแนะนำการลงทุน หรือคำแนะนำในการเทรด derivatives
ในสหภาพยุโรป crypto derivatives ถูกจัดประเภทเป็นตราสารทางการเงินภายใต้ MiFID II เฉพาะแพลตฟอร์มที่มีการอนุญาต MiFID II ที่เหมาะสมอาจเสนอผลิตภัณฑ์เหล่านี้แก่ผู้อยู่อาศัยใน EU การปฏิบัติด้านกฎระเบียบแตกต่างกันตามเขตอำนาจ — ยืนยันสถานะทางกฎหมายของการเทรด derivatives ในประเทศของคุณก่อนเข้าร่วม