سعر Liquity اليوم – مخطط LQTY مباشر

ما هو Liquity؟

Liquity بروتوكول اقتراض لامركزي مبني على Ethereum يتيح للمستخدمين سحب قروض بلا فائدة مقابل ضمان Ether. وأُطلق في 5 أبريل 2021 من Robert Lauko (باحث سابق في DFINITY) إلى جانب المؤسس المشارك Rick Pardoe والمدير التنفيذي Michael Svoboda، وصُمِّم Liquity كاستجابة لمعدلات الاقتراض المرتفعة والمتغيرة الموجودة في بروتوكولات الإقراض المنافسة مثل MakerDAO.

ويصدر البروتوكول LUSD، عملة مستقرة مربوطة بالدولار، مقابل ضمان ETH بنسبة ضمان دنيا تبلغ 110% فقط، مما يجعله أحد أكثر أنظمة الاقتراض كفاءةً رأسماليًا في التمويل اللامركزي. وLQTY، الرمز الثانوي للبروتوكول، يلتقط إيراد الرسوم المولّد من نشاط الاقتراض والاسترداد ويمكن عمل ستيكنغ له لكسب حصة من هذه الرسوم. والمبدأ المعماري المحدِّد لـ Liquity هو عدم القابلية للتغيير: فالعقود الذكية غير قابلة للترقية وبلا مفاتيح إدارة، ما يعني أنه لا يمكن لأي فريق مركزي أو DAO أو توقيع متعدد تغيير قواعد البروتوكول بعد النشر.

وبدلًا من واجهة أمامية مركزية، يعتمد Liquity على شبكة من الواجهات المُشغَّلة من طرف ثالث بشكل مستقل — مثل تلك التي يشغّلها DeFiSaver وLiquity.app وتكاملات محافظ متنوعة — التي تكسب رسم عمولة لتوجيه المقترضين إلى البروتوكول. ومجمّع الاستقرار هو آلية الدعم الأساسية: يستوعب مودعو LUSD الدَّين المصفّى من الأقبية ناقصة الضمان ويتلقّون ETH المصفّى بخصم، مولّدين عادةً عوائد إيجابية خلال الأسواق المتقلبة مع المساعدة في الحفاظ على ربط LUSD.

وعبر تاريخه التشغيلي، نجا Liquity من أحداث ضغط سوق شديدة متعددة، بما فيها انهيار مايو 2021 الخاطف وانهيار Terra/Luna وFTX في 2022، دون أي فشل في الربط أو إعسار للبروتوكول — سجل رسّخ سمعته بين أنقياء DeFi. وفي 2024، أعلن فريق Liquity عن Liquity V2، المُعلَّم بـ BOLD، الذي يقدّم معدلات فائدة يضبطها المستخدم ودعم ضمان متعدد بما فيه رموز الستيكنغ السائل مثل wstETH وrETH وإطار تصفية مُعاد تصميمه مع الحفاظ على بروتوكول V1 الأصلي كنشر دائم غير قابل للتغيير.

وجذبت المنظومة تكاملات مع Chicken Bonds (آلية ربط لعائد LUSD معزّز) وB.Protocol وAave وCurve وعديد من مجمّعات العائد، وأصبح LUSD عملة مستقرة مفضّلة بين المستخدمين الذين يعطون الأولوية لمقاومة الرقابة بسبب تصميمه المدعوم بالعملات المشفّرة بالكامل والقائم على السلسلة فقط. وتمحورت الجدالات البارزة حول تجزؤ الواجهة الأمامية — إذ لا يوجد تطبيق رسمي، يجب على المستخدمين الوثوق بواجهات طرف ثالث، وبعضها فرض رسوم عمولة أعلى من غيرها — إضافة إلى نقاشات حول سلوك ربط LUSD، الذي يميل للتداول أعلى قليلًا من $1.00 عندما يفوق الطلب على LUSD الاقتراض الجديد، بينما تعيده مراجحة الاسترداد إلى الأعلى عندما ينزلق دون $1.00.

ورغم المنافسة من بروتوكولات CDP أحدث والعملات المستقرة الخوارزمية، حافظ Liquity على قاعدة مستخدمين وفية منجذبة لبساطته ومخاطر الحوكمة الصفرية وهيكل رسوم الاقتراض الثابت لمرة واحدة 0.5% المتوقّع. ويبقى البروتوكول أحد مُصدري العملات المستقرة القلائل غير القابلين للحوكمة حقًا والقائمين على السلسلة بالكامل في الإنتاج، ويواصل كلٌّ من LQTY وLUSD التداول بنشاط عبر أماكن مركزية ولامركزية كبرى.

الميزات الرئيسية لـ Liquity

• اقتراض بدون فوائد: Liquity يفرض رسوم اقتراض لمرّة واحدة فقط (حدّ أدنى 0.5%) بدلًا من فائدة مستمرّة، مزيلًا تكاليف الدَّين المركّبة للمراكز طويلة المدّة. هذا يجعله جذّابًا بشكل خاصّ للمقترِضين الراغبين في حيازة رافعة أو سيولة لأشهر أو سنوات دون مراقبة نموّ دَينهم.
• نسبة ضمان دنيا 110%: بنسبة ضمان دنيا تبلغ 110% فقط، Liquity من أكثر بروتوكولات الاقتراض كفاءةً لرأس المال في DeFi. المقترضون يمكنهم فتح LUSD أكثر بكثير لكل ETH مودَع مقارنةً بالمنصّات المنافسة التي تتطلّب نسب 150% أو أعلى.
• عقود ذكية غير قابلة للتغيير: عقود Liquity V1 غير قابلة للترقية تمامًا بلا مفاتيح مسؤول أو رمز حوكمة لمنطق البروتوكول أو إيقاف تشغيل طارئ. هذا يزيل مخاطر الحوكمة وسطح الهجوم التنظيمي، مانحًا المستخدمين بروتوكولًا يتصرّف اليوم مطابقًا لكما في يوم الإطلاق.
• تصفيات مجمّع الاستقرار: Liquity يستخدم مجمّع استقرار من LUSD مُودَع مسبقًا لامتصاص الدين المُصفّى فورًا، بدل الاعتماد على المزادات البطيئة. المودِعون يكسبون ETH مخفّضًا من التصفيات إضافة إلى مكافآت LQTY، خالقين دعمًا ذاتي الاستدامة أبقى LUSD ملاءً عبر كل انهيار سوق كبير.
• ستيكنغ رسوم LQTY: حاملو LQTY يمكنهم ربط رموزهم لكسب حصّة تناسبية من رسوم الاقتراض والاسترداد المدفوعة بـLUSD وETH. بخلاف نماذج الستيكنغ التضخّمية، المكافآت مشتقّة كليًا من إيراد البروتوكول الحقيقي، رابطةً عوائد LQTY مباشرةً باستخدام الشبكة الفعلي.

حالات استخدام Liquity

• مركز شراء برافعة على ETH: يودِع المتداولون ETH ويقترضون LUSD، ثم يشترون المزيد من ETH بالعملة المستقرة المقترَضة لتضخيم التعرّض دون بيع ضمانهم. يجعل الهيكل الخالي من الفوائد هذا فعّالًا بشكل خاص للمراكز الصاعدة متوسطة إلى طويلة الأجل.
• عائد مجمّع الاستقرار: المستخدمون يودعون LUSD في مجمّع الاستقرار لكسب مكاسب التصفية وإصدارات LQTY. هذا يوفّر استراتيجية عائد سلبي تدفع فعليًا للمستخدمين لشراء ETH بخصم كلّما أصبحت الأسواق متقلّبة.
• مدّخرات مقاومة للرقابة: LUSD مدعوم فقط بـ ETH على السلسلة دون احتياطيات خارج السلسلة أو حسابات بنكية أو مُصدِر مركزي. يجعله هذا مخزن قيمة مستقرًا مفضّلًا للمستخدمين المهتمين بتجميد العملات المستقرة أو المصادرات التنظيمية أو إعسار المُصدِر.
• ستيكنغ إيرادات LQTY: الحاملون طويلو الأمد يربطون LQTY لالتقاط تدفّق مستمرّ من رسوم LUSD وETH من نشاط البروتوكول. هذا يحوّل LQTY إلى أصل تدفّق نقدي منتج مرتبط مباشرةً بطلب الاقتراض في DeFi.
• استراتيجيات سيولة DeFi: LUSD مدمج على نطاق واسع في Curve و Convex و Yearn ومنصات عائد أخرى، متيحًا للمستخدمين تزويد السيولة لأزواج LUSD وكسب رسوم التداول إضافةً إلى مكافآت تحفيزية. يتيح هذا استراتيجيات عائد متعددة الطبقات تجمع الاقتراض والستيكنغ ومراكز مزوّدي السيولة.

اقتصاد رمز Liquity

المعروض الإجمالي

LQTY لديه معروض أقصى ثابت 100,000,000 رمز، محدود بالكامل دون إصدار تضخّمي وراء جدول الإصدار الأولي. لا توجد آلية لسكّ LQTY إضافي تحت أي ظرف.

المتداول

LQTY المتداول نما بثبات منذ الإطلاق مع فتح تخصيصات الفريق والمستثمرين والمجتمع عبر جداول استحقاق تكتمل في 2024.

المنفعة

LQTY يمكن ربطه لكسب حصّة من رسوم الاقتراض والاسترداد المدفوعة بـLUSD وETH. خدم أيضًا كرمز المكافأة الموزّع لمودِعي مجمّع الاستقرار خلال فترة الإصدار الأوّلية، موائمًا المستخدمين الأوائل مع نجاح البروتوكول طويل الأمد.

الإصدار

LQTY تبع منحنى إصدار يتنصّف سنويًا موزّعًا على مودِعي مجمّع الاستقرار عبر السنوات الأولى عدّة بعد إطلاق أبريل 2021، بمخصّصات تستحقّ أيضًا للفريق والمستثمرين والمستشارين والوقف. إصدار مكافآت المجتمع تناقص نحو معدّله النهائي مع نضج الجدول.

الأسئلة الشائعة

استكشف المزيد

ذات صلة