Liquity undefined LQTY undefined

什麼是 Liquity?

Liquity 是一個建構在 Ethereum 上的去中心化借貸協議，它使使用者能對著 Ether 抵押品提取無息貸款。在 2021 年 4 月 5 日由 Robert Lauko（前 DFINITY 研究者）連同共同創辦人 Rick Pardoe 與 CEO Michael Svoboda 推出，Liquity 設計為對 MakerDAO 等競爭借貸協議中發現高且可變借貸率的一個回應。該協議對著 ETH 抵押品以僅 110% 的最低抵押率發行 LUSD，一個 USD 掛鉤穩定幣，使它成為去中心化金融中最資本高效的借貸系統之一。LQTY，該協議的次要代幣，捕捉由借貸與贖回活動產生的費用營收並可以質押以賺取這些費用的一份。Liquity 一個定義性的架構原則是不可變性：智能合約不可升級且沒有管理金鑰，意味著沒有中央團隊、DAO 或多重簽章可以在部署後更改該協議的規則。Liquity 不是一個中心化的前端，而是依賴一個由 DeFiSaver、Liquity.app 與各種錢包整合運行的獨立營運第三方介面網路，它們為把借入方路由到該協議賺取一個回扣費用。穩定池是核心後盾機制：LUSD 存款人從抵押不足的金庫吸收清算的債務並以折扣收到清算的 ETH，通常在波動市場期間產生正報酬，同時幫助維持 LUSD 掛鉤。在其營運歷史中，Liquity 已倖存多次嚴重的市場壓力事件，包括 2021 年 5 月閃崩與 2022 年 Terra/Luna 及 FTX 的崩潰，沒有任何掛鉤失敗或協議破產——一個已在 DeFi 純粹主義者間鞏固其聲譽的記錄。在 2024 年，Liquity 團隊宣布了 Liquity V2，品牌化為 BOLD，它引入使用者設定的利率、包括 wstETH 及 rETH 等流動性質押代幣的多抵押品支援，與一個重新設計的清算框架，同時保留原始的 V1 協議為一個永久、不可變的部署。生態系已吸引與 Chicken Bonds（一個給提升 LUSD 收益的綁定機制）、B.Protocol、Aave、Curve 與眾多收益聚合器的整合，而 LUSD 已成為由於其完全加密支持、僅鏈上設計優先抗審查使用者間一個受青睞的穩定幣。值得注意的爭議已集中在前端碎片化上——既然沒有官方應用，使用者必須信任第三方介面，而一些收取比其他更高的回扣費用——以及關於 LUSD 掛鉤行為的辯論，它傾向在高贖回套利期間略高於 $1.00 交易並在借貸需求弱時低於 $1.00。儘管來自較新 CDP 協議與演算法穩定幣的競爭，Liquity 已維持一個被其極簡主義、零治理風險與可預測一次性 0.5% 借貸費用結構吸引的忠誠使用者基礎。該協議仍是生產中少數真正不可治理、完全鏈上穩定幣發行者之一，而 LQTY 與 LUSD 兩者持續跨主要中心化與去中心化場所積極交易。

的主要特點 Liquity

• 無息借貸: Liquity 收取一個單一的一次性借貸費用（最低 0.5%）、而非持續的利息，消除長期倉位的複利債務成本。這使它對想要持有槓桿或流動性數月或數年而不看著其債務成長的借入方特別有吸引力。
• 110% 最低抵押率: 具僅 110% 的最低抵押率，Liquity 是 DeFi 中最資本高效的借貸協議之一。借入方相較要求 150% 或更高比率的競爭平台可以為每存入的 ETH 解鎖顯著更多的 LUSD。
• 不可變的智能合約: Liquity V1 合約完全不可升級，沒有管理金鑰、給協議邏輯的治理代幣或緊急關閉。這移除治理風險與監管攻擊面，給使用者一個今天與推出日行為相同的協議。
• 穩定池清算: Liquity 使用一個預先存入 LUSD 的穩定池以立即吸收清算的債務、而非依賴緩慢的拍賣。存款人從清算賺取折扣的 ETH 加 LQTY 獎勵，創造一個已使 LUSD 透過每次主要市場崩潰保持償付能力的自我維持後盾。
• LQTY 費用質押: LQTY 持有者可以質押他們的代幣以賺取以 LUSD 與 ETH 支付借貸與贖回費用的一個按比例份額。不像通膨性質押模型，獎勵完全源自真實的協議營收，把 LQTY 報酬直接與實際的網路使用連結。

Liquity 的應用場景

• 槓桿做多 ETH: 交易者存入 ETH、借入 LUSD，然後用借入的穩定幣購買更多 ETH 以放大曝險而不出售其抵押品。無息結構使這個對中到長期看漲倉位特別高效。
• 穩定池收益: 使用者把 LUSD 存入穩定池以賺取清算收益與 LQTY 發行。這提供一個被動收益策略，每當市場轉為波動時有效地付錢給使用者以折扣購買 ETH。
• 抗審查儲蓄: LUSD 僅由鏈上 ETH 支持，沒有鏈下儲備、銀行帳戶或中心化發行者。這使它成為擔心穩定幣凍結、監管沒收或發行者破產使用者偏好的穩定價值儲存。
• LQTY 營收質押: 長期持有者質押 LQTY 以從協議活動捕捉一個持續的 LUSD 與 ETH 費用流。這把 LQTY 變成一個直接與 DeFi 借貸需求相連的有生產力現金流資產。
• DeFi 流動性策略: LUSD 廣泛地整合進 Curve、Convex、Yearn 與其他收益平台，允許使用者為 LUSD 交易對提供流動性並賺取交易費用加激勵獎勵。這啟用結合借貸、質押與 LP 倉位的分層收益策略。

Liquity 代幣經濟

總供應量

LQTY 的固定最大供應量為 100,000,000 枚代幣，完全設有上限，除初始發行排程外無通膨發行。在任何情況下都無鑄造額外 LQTY 的機制。

流通量

流通中的 LQTY 自推出以來已穩定地成長，隨著團隊、投資者與社群配置跨在 2024 年完成的歸屬時程解鎖。動態——即時數字見 CoinGecko。

用途

LQTY 可以質押以賺取以 LUSD 與 ETH 支付借貸與贖回費用的一份。它也在初始發行期間作為分配給穩定池存款人的獎勵代幣服務，使早期使用者與長期協議成功對齊。

發行機制

LQTY 遵循一個在 2021 年 4 月推出後最初數年上分配給穩定池存款人的每年減半發行曲線，具配置也歸屬給團隊、投資者、顧問與捐贈基金。社群獎勵發行隨時程成熟逐漸減少朝向其終端率。

購買方法 Liquity

1. 1

   1. 建立一個 Binance 帳戶

   造訪 binance.com 或開啟 Binance App 並使用你的電子郵件地址或電話號碼註冊。透過驗證區提交一個政府核發的身分證件與一張自拍完成身分驗證（KYC），它在你能交易 LQTY 或存入法幣之前是必需的。

2. 2

   2. 存入資金

   導覽到錢包選單並選擇法幣與現貨，然後點擊存款以透過銀行轉帳、卡片支付或以你的本地貨幣 P2P 交易加入資金。或者，使用存款加密貨幣畫面與正確的網路從一個外部錢包存入 USDT 或 BUSD 等穩定幣。

3. 3

   3. 找到 LQTY 交易對

   開啟交易選單並選擇現貨，然後使用訂單面板右上角的搜尋欄輸入 LQTY。選擇一個可用的交易對（如 LQTY/USDT）以開啟完整的訂單簿與圖表介面。

4. 4

   4. 下你的訂單

   在交易畫面，選擇市價單以最佳可得價格立即成交，或限價單以指定你的目標買入價。輸入你想要的 LQTY 金額或你希望花費的 USDT 總額，然後點擊買入 LQTY 以執行。

5. 5

   5. 保護你的代幣

   在訂單成交後，你的 LQTY 會出現在你資產下的現貨錢包中。對於長期持有，考慮透過提款畫面把它提款到 MetaMask 或一個硬體錢包等自我託管錢包，確保你選擇 Ethereum 網路並再三檢查目的地地址。

常見問題

了解更多

Related