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Futuros de Ethereum: contratos ETH y costos
Compara perpetuos ETH y futuros de Ether con vencimiento. Revisa tamaño, garantías y liquidación, y calcula resultado y financiamiento.
Revisión editorial:
Comprobaciones del modelo y las fuentes:
Editor responsable: MN Media s.r.o. Contenido generado por IATamaño del contrato ETH y margen para un futuro Micro Ether
Ethereum es la red; ether (ETH) es el activo subyacente. Un perpetuo no tiene vencimiento programado y usa financiamiento; un futuro de Ether con fecha final se liquida bajo las reglas del contrato listado. El Ether estándar de CME representa 50 ETH, y Micro Ether, 0.1 ETH; ambos se liquidan en efectivo. Un perpetuo ETHUSDT de un exchange cripto tiene unidades y reglas propias. Revisa instrumento y mes de contrato, sin sustituirlos por la cotización al contado de ETH.
En un futuro Micro Ether de CME (MET), 0.1 ETH es el tamaño del contrato, no el depósito de margen requerido. Con un precio de futuros hipotético de 3,000 USD por ETH, un contrato representa 300 USD de exposición nominal. El depósito se determina por separado: consulta el margen inicial y de mantenimiento vigente para ese contrato y confirma el requisito de tu bróker, incluidas las condiciones intradía o para mantenerlo durante la noche. El bróker puede exigir más que el mínimo de la bolsa; los requisitos cambian según el riesgo y el mercado. Las comisiones y pérdidas también necesitan fondos, así que no existe un saldo mínimo universal para todos los futuros de ETH. En los perpetuos de un exchange, revisa la cantidad mínima por orden, el incremento de cantidad y el valor nominal mínimo del mercado exacto; el tamaño Micro de CME no es un mínimo universal.
Márgenes actuales de CME Micro Ether · CME: tamaño del contrato y requisitos de margen del bróker
En un futuro Micro Ether de CME (MET), 0.1 ETH es el tamaño del contrato, no el depósito de margen requerido. Con un precio de futuros hipotético de 3,000 USD por ETH, un contrato representa 300 USD de exposición nominal. El depósito se determina por separado: consulta el margen inicial y de mantenimiento vigente para ese contrato y confirma el requisito de tu bróker, incluidas las condiciones intradía o para mantenerlo durante la noche. El bróker puede exigir más que el mínimo de la bolsa; los requisitos cambian según el riesgo y el mercado. Las comisiones y pérdidas también necesitan fondos, así que no existe un saldo mínimo universal para todos los futuros de ETH. En los perpetuos de un exchange, revisa la cantidad mínima por orden, el incremento de cantidad y el valor nominal mínimo del mercado exacto; el tamaño Micro de CME no es un mínimo universal.
Márgenes actuales de CME Micro Ether · CME: tamaño del contrato y requisitos de margen del bróker
Separa activo, garantía y liquidación
Un contrato sobre ETH puede usar margen en stablecoin o garantías cripto, según el producto. La garantía en ETH puede perder valor mientras una posición larga de ETH también pierde, creando dos vías de riesgo. El resultado lineal en moneda de cotización y el inverso en moneda cripto usan fórmulas distintas. Tener futuros no entrega ETH gastable, recompensas de staking ni una posición on-chain. La base y el financiamiento pueden reflejar financiación y cobertura, sin predecir el próximo movimiento de ETH.
Calcula cantidad de ETH y resultado neto
Ejemplo de largo lineal: 2 ETH a 3,000 USDT son 6,000 USDT nocionales. Suponer 600 USDT de margen inicial implica 10× de apalancamiento inicial, no una recomendación. Salir a 3,100 genera 200 USDT brutos. Con comisiones hipotéticas de 0.05%, entrar cuesta 3.00 y salir 3.10 USDT. Con un débito de financiamiento supuesto de 0.60, el neto es 193.30 USDT antes de otros costos. Caer a 2,900 produce en cambio pérdida bruta de 200 USDT. Mantenimiento y cargos pueden forzar liquidación antes de agotar el margen inicial.
Resultado no realizado y realizado, lineal e inverso
El resultado (PnL) de una posición abierta es no realizado: mide el movimiento desde tu precio medio de entrada hasta el precio de marca, o hasta el último precio donde el exchange te deja elegirlo, y cambia a medida que ese precio se mueve. El PnL realizado se registra cuando reduces o cierras la posición. La documentación de PnL citada abajo incluye en el PnL realizado las comisiones de trading de apertura y cierre y el financiamiento pagado o recibido, así que una posición que mostraba una pequeña ganancia no realizada puede cerrar con una pérdida realizada. Para un largo lineal con margen en USDT, el PnL de precio es (precio de salida - precio de entrada) × tamaño de la posición × multiplicador del contrato, y se paga en USDT. Para un largo inverso con margen en moneda, es (1 ÷ precio de entrada - 1 ÷ precio de salida) × tamaño de la posición × multiplicador del contrato, y se paga en la moneda. Ejemplo con un multiplicador supuesto de 1 USD por contrato: un largo de 3,000 contratos abierto a 3,000 USD y cerrado a 3,100 USD genera 3,000 × (1 ÷ 3,000 - 1 ÷ 3,100) ≈ 0.0323 ETH, unos 100 USD al precio de salida, antes de comisiones y financiamiento. Los multiplicadores varían según el contrato y el exchange, así que revisa el que indica la especificación.
Cómo se cobra el financiamiento en un perpetuo de ETH
El financiamiento es un pago periódico entre los tenedores de posiciones largas y cortas de un contrato perpetuo, no una comisión de trading. Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos; cuando es negativa, los cortos pagan a los largos. Cada exchange fija los horarios por contrato: la documentación de financiamiento citada abajo establece por defecto un cobro cada ocho horas, a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC, y permite cambiar el intervalo de un contrato en volatilidad extrema, mientras que otros exchanges usan otros horarios. El pago es el valor nocional de la posición, precio de marca × tamaño de la posición, multiplicado por la tasa de financiamiento. En el ejemplo anterior, 2 ETH a un precio de marca de 3,000 USDT son 6,000 USDT nocionales; con una tasa de financiamiento de 0.01%, un largo paga 0.60 USDT en ese momento de financiamiento y un corto lo recibe. La misma documentación indica que no se cobra comisión sobre los pagos de financiamiento y que una posición cerrada antes del momento de financiamiento no paga ni recibe ese financiamiento. La tasa se fija de nuevo en cada intervalo y puede volverse negativa, así que una sola lectura no es un pronóstico de costo diario.
Encuentra datos del contrato correcto
Usa la comparación de mercados ETH/USDT para descubrir instrumentos disponibles; luego comprueba la etiqueta del producto y el instrumento exacto en el exchange. Consulta el financiamiento del perpetuo ETH identificado y su intervalo real; no apliques esa tasa a un futuro CME con vencimiento. Para una posición con fecha final, lee calendario, referencia de liquidación, margen del intermediario y costos de cierre o renovación. Un gráfico continuo puede unir meses y no es un contrato que puedas ordenar.
Diferencias frente a futuros de Bitcoin
BTC y ETH comparten conceptos de margen, pero tamaño, precio, descuentos de garantías, financiamiento y liquidez son específicos del instrumento. Un contrato ETH no equivale a la exposición de un contrato BTC. Compara nocional y unidades de liquidación antes de comisiones o margen. Eventos de la red Ethereum pueden afectar su mercado, pero una posición de futuros no participa del staking. Usa la calculadora con las hipótesis de mantenimiento del instrumento y revisa la estimación del exchange.
Preguntas antes de abrir una posición en ETH
¿El instrumento es un perpetuo con financiamiento o un futuro con vencimiento y un índice de liquidación? ¿Cuál es el multiplicador del contrato y el PnL se paga en una stablecoin, en USD o en ETH? ¿Qué activo es tu margen y pierde valor cuando ETH cae? ¿Cuáles son la tasa y el intervalo de financiamiento actuales y cuándo es el próximo momento de financiamiento? ¿Dónde están el margen de mantenimiento y el precio de liquidación estimado, y cuánto costaría un movimiento de 10% en tu contra en la moneda de liquidación? ¿Se cobran comisiones maker y taker tanto en la entrada como en la salida? ¿Este exchange y este producto están disponibles para tu cuenta donde vives? Si alguna respuesta no está clara, lee primero la especificación del contrato. Las calculadoras ayudan con la aritmética, pero no reemplazan las condiciones del exchange.
Fuentes y alcance de la revisión
La documentación de productos y los nuevos ejemplos se revisaron el 14 de septiembre de 2026. Los ejemplos usan supuestos explícitos. Confirma disponibilidad, especificaciones y cargos actuales de la cuenta con el proveedor.
Preguntas frecuentes
¿Cada cuánto se cobra el financiamiento en un perpetuo de ETH?
Depende del exchange y del contrato. La documentación de financiamiento citada en esta página usa por defecto un cobro cada ocho horas, a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC, y permite cambiar el intervalo en volatilidad extrema; otros exchanges usan otros horarios. Revisa el intervalo que se muestra para el contrato exacto. Los futuros de Ether con vencimiento no tienen financiamiento: se liquidan al vencer según las reglas del contrato listado.
¿Pago financiamiento si cierro antes del momento de financiamiento?
Donde el financiamiento se intercambia a horas fijas, como en la documentación citada en esta página, una posición cerrada antes del momento de financiamiento no paga ni recibe ese financiamiento, y una cuenta sin posición no debe nada. Los exchanges que acumulan el financiamiento de forma continua lo cobran o lo abonan por el tiempo que la posición estuvo abierta, así que revisa cómo aplica el financiamiento tu exchange antes de calcular un cierre en torno a él.
¿Por qué mi PnL realizado es menor que el PnL no realizado que vi?
El PnL no realizado mide solo el movimiento del precio desde tu entrada hasta el precio de marca o el último precio. El PnL realizado, tal como lo define la documentación de PnL citada en esta página, también resta las comisiones de trading de apertura y cierre y considera el financiamiento pagado o recibido mientras la posición estuvo abierta. Si esos cargos superan la ganancia de precio, una posición que mostraba ganancia puede cerrar con pérdida.
¿Los futuros de ETH generan recompensas de staking?
No. Una posición de futuros es un contrato sobre el precio de ETH. No mantiene ETH en la red, así que no genera recompensas de staking ni te da ETH que puedas gastar. Depositar ETH como margen tampoco lo pone en staking, y ese margen puede perder valor al mismo tiempo que un largo en ETH.
Derivados y productos apalancados — advertencia importante de riesgo
Los derivados y los productos apalancados son complejos y conllevan un alto riesgo de pérdidas rápidas y considerables. Según las reglas del producto y de la cuenta, las pérdidas pueden superar el margen inicial o el dinero comprometido. Una opción comprada como posición independiente puede perder toda su prima más los costos de transacción; vender opciones para abrir posiciones, ejercer una opción y asumir otra posición, o combinar posiciones puede generar obligaciones adicionales. Quien vende una opción de compra sin cobertura puede afrontar pérdidas ilimitadas. Las protecciones legales aplicables pueden influir en el límite de las pérdidas.
Debes considerar cuidadosamente si entiendes cómo funcionan los derivados y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero. Este contenido es solo para fines educativos y no constituye asesoría financiera, asesoría de inversión ni una recomendación para operar derivados.
La disponibilidad legal y las protecciones regulatorias dependen del producto, el servicio, el proveedor y la jurisdicción. En la UE, consulta las normas aplicables a los servicios de inversión, incluida MiFID II cuando corresponda, y las restricciones de productos. Antes de operar, verifica con el regulador competente si el proveedor tiene las autorizaciones necesarias para el servicio y si el producto puede ofrecerse a ti. Que un sitio web sea accesible o que un producto aparezca en este sitio no demuestra que exista autorización ni que cumplas los requisitos de acceso.
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