посібник
Ф'ючерси на Ethereum: контракти ETH і витрати
Порівняйте безстрокові й строкові ф'ючерси на ETH. Перевірте розмір, заставу й розрахунки та обчисліть PnL і фінансування.
Редакційна перевірка:
Перевірка моделі та джерел:
Відповідальний видавець: MN Media s.r.o. Контент, згенерований ШІРозмір контракту ETH і маржа для одного ф'ючерсу Micro Ether
Ethereum — мережа, а ether (ETH) — базовий актив цих контрактів. Безстроковий продукт не має запланованої експірації й використовує фінансування; строковий Ether розраховується за правилами лістингу. Стандартний контракт Ether на CME — це 50 ETH, Micro Ether — 0,1 ETH; обидва мають грошовий розрахунок. Безстроковий контракт ETHUSDT криптобіржі має власні одиниці й правила. Перевіряйте інструмент та місяць контракту, не підміняючи їх спотовим котируванням ETH.
Для одного ф'ючерсу CME Micro Ether (MET) 0,1 ETH — це розмір контракту, а не необхідний маржинальний депозит. За умовної ф'ючерсної ціни 3 000 USD за ETH номінальна вартість одного контракту становить 300 USD. Депозит визначають окремо: перевірте поточну початкову й підтримувальну маржу саме цього контракту та вимоги брокера, включно з умовами торгівлі протягом дня або перенесення позиції на ніч. Брокер може вимагати більше за мінімум біржі; вимоги змінюються залежно від ризику й ринку. Комісії та збитки також потребують коштів, тому єдиного мінімального залишку на рахунку для всіх ф'ючерсів ETH немає. Для безстрокових контрактів на біржі перевірте мінімальну кількість в ордері, крок кількості та мінімальну номінальну вартість саме цього ринку; розмір CME Micro не є універсальним мінімумом.
Поточна маржа CME Micro Ether · CME: розмір контракту й маржинальні вимоги брокера
Для одного ф'ючерсу CME Micro Ether (MET) 0,1 ETH — це розмір контракту, а не необхідний маржинальний депозит. За умовної ф'ючерсної ціни 3 000 USD за ETH номінальна вартість одного контракту становить 300 USD. Депозит визначають окремо: перевірте поточну початкову й підтримувальну маржу саме цього контракту та вимоги брокера, включно з умовами торгівлі протягом дня або перенесення позиції на ніч. Брокер може вимагати більше за мінімум біржі; вимоги змінюються залежно від ризику й ринку. Комісії та збитки також потребують коштів, тому єдиного мінімального залишку на рахунку для всіх ф'ючерсів ETH немає. Для безстрокових контрактів на біржі перевірте мінімальну кількість в ордері, крок кількості та мінімальну номінальну вартість саме цього ринку; розмір CME Micro не є універсальним мінімумом.
Поточна маржа CME Micro Ether · CME: розмір контракту й маржинальні вимоги брокера
Розділяйте актив, заставу й розрахунок
Контракт на ціну ETH може мати маржу в стейблкоїні або криптозаставу залежно від продукту. Застава ETH може дешевшати одночасно зі збитком довгої ETH-позиції, посилюючи ризик двома шляхами. Лінійний PnL у валюті котирування та інверсний у монетах мають різні формули. Ф'ючерс не дає ETH для витрат, винагород стейкінгу чи позиції в мережі. Базис і фінансування можуть відображати попит на капітал та хеджування, не прогнозуючи наступний рух ETH.
Розрахуйте кількість ETH і чистий PnL
Приклад лінійної довгої позиції: 2 ETH за 3 000 USDT мають номінал 6 000 USDT. Умовна початкова маржа 600 USDT означає початкове плече 10×, не рекомендацію. Вихід за 3 100 дає валовий PnL 200 USDT. За умовних комісій 0,05% вхід коштує 3,00, вихід — 3,10 USDT. З одним умовним списанням фінансування 0,60 чистий PnL до інших витрат — 193,30 USDT. Натомість падіння до 2 900 дає валовий збиток 200 USDT. Підтримувальна маржа й витрати можуть спричинити ліквідацію до обнулення початкової маржі.
Нереалізований і реалізований PnL, лінійні та інверсні контракти
PnL відкритої позиції нереалізований: він вимірює рух від середньої ціни входу до ціни маркування або до останньої ціни там, де біржа дозволяє її обрати, і змінюється разом із цією ціною. Реалізований PnL фіксується, коли ви зменшуєте або закриваєте позицію. Документація про PnL, на яку посилаємося нижче, включає до реалізованого PnL торгові комісії за відкриття й закриття та сплачене чи отримане фінансування, тож позиція з невеликим нереалізованим прибутком може закритися з реалізованим збитком. Для лінійної довгої позиції з маржею в USDT ціновий PnL дорівнює (ціна виходу - ціна входу) × розмір позиції × множник контракту і виплачується в USDT. Для інверсної довгої позиції з маржею в монеті він дорівнює (1 ÷ ціна входу - 1 ÷ ціна виходу) × розмір позиції × множник контракту і виплачується в монеті. Приклад з умовним множником 1 USD за контракт: довга позиція на 3 000 контрактів, відкрита за 3 000 USD і закрита за 3 100 USD, дає 3 000 × (1 ÷ 3 000 - 1 ÷ 3 100) ≈ 0,0323 ETH, тобто близько 100 USD за ціною виходу, до комісій і фінансування. Множники різняться за контрактом і біржею, тож звіряйте той, що вказаний у специфікації.
Як нараховується фінансування на безстроковому контракті ETH
Фінансування — це періодичний платіж між власниками довгих і коротких позицій безстрокового контракту, а не торгова комісія. Коли ставка додатна, довгі платять коротким; коли від'ємна — короткі платять довгим. Графіки задає кожна біржа для кожного контракту: документація про фінансування, на яку посилаємося нижче, встановлює стандартний інтервал кожні вісім годин, о 00:00, 08:00 і 16:00 UTC, і дозволяє змінювати інтервал контракту за екстремальної волатильності, тоді як інші біржі мають інші графіки. Платіж дорівнює номінальній вартості позиції, ціна маркування × розмір позиції, помноженій на ставку фінансування. У прикладі вище 2 ETH за ціною маркування 3 000 USDT мають номінал 6 000 USDT; за ставки фінансування 0,01% довга позиція сплачує 0,60 USDT у цей момент, а коротка їх отримує. Та сама документація зазначає, що за платежі фінансування комісія не стягується і що позиція, закрита до моменту фінансування, цей платіж не сплачує й не отримує. Ставка встановлюється заново для кожного інтервалу й може стати від'ємною, тож одне значення не є прогнозом денних витрат.
Знайдіть дані саме цього контракту
Порівняння ринків ETH/USDT допомагає знайти підтримувані ринки; потім перевірте тип продукту й точний інструмент на біржі. Читайте фінансування зазначеного безстрокового контракту ETH та його фактичний інтервал, не застосовуючи ставку до строкового CME. Для строкової позиції перевірте календар, розрахунковий індекс, маржу брокера й вартість закриття чи перенесення. Безперервний графік може з'єднувати місяці й сам не є контрактом для ордера.
Чим відрізняється від ф'ючерсів Bitcoin?
BTC та ETH мають спільні поняття маржі, але розмір контракту, ціна, дисконт застави, фінансування й ліквідність специфічні для інструмента. Один ETH-контракт не дорівнює експозиції одного BTC-контракту. Порівнюйте номінал та одиниці розрахунку до комісій чи маржі. Події Ethereum можуть впливати на ринок ETH, але ф'ючерсна позиція не бере участі у стейкінгу. Задайте в калькуляторі підтримувальну маржу обраного інструмента й перевірте оцінку біржі.
Питання перед відкриттям позиції в ETH
Це безстроковий контракт із фінансуванням чи строковий ф'ючерс з експірацією та еталоном розрахунку? Який множник контракту, і в чому виплачується PnL — у стейблкоїні, в USD чи в ETH? Який актив є вашою маржею і чи дешевшає він, коли падає ETH? Яка поточна ставка фінансування та її інтервал і коли наступний момент фінансування? Де підтримуюча маржа й орієнтовна ціна ліквідації і скільки коштуватиме рух на 10% проти вас у валюті розрахунку? Чи стягуються комісії мейкера й тейкера і на вході, і на виході? Чи доступні ця біржа та цей продукт для вашого рахунку там, де ви живете? Якщо будь-яка відповідь неясна, спершу прочитайте специфікацію контракту. Калькулятори допомагають з арифметикою, але не замінюють умов біржі.
Джерела й межі перевірки
Документацію продуктів і нові приклади перевірено 14 вересня 2026 року. Приклади мають явно зазначені умовні дані. Поточну доступність, специфікації та комісії рахунку слід підтвердити у постачальника.
Поширені запитання
Як часто нараховується фінансування на безстроковому контракті ETH?
Це залежить від біржі та контракту. Документація про фінансування, на яку посилається ця сторінка, використовує стандартний інтервал кожні вісім годин, о 00:00, 08:00 і 16:00 UTC, і дозволяє змінювати інтервал за екстремальної волатильності; інші біржі мають інші графіки. Перевіряйте інтервал, показаний для конкретного контракту. Строкові ф'ючерси на Ether фінансування не мають: вони розраховуються на експірації за правилами лістингу контракту.
Чи сплачую я фінансування, якщо закрию позицію до моменту фінансування?
Там, де фінансування обмінюється у фіксований час, як у документації, на яку посилається ця сторінка, позиція, закрита до моменту фінансування, цей платіж не сплачує й не отримує, а рахунок без позиції нічого не винен. Біржі, які нараховують фінансування безперервно, списують або зараховують його за час, протягом якого позиція була відкрита, тож перевірте, як ваша біржа застосовує фінансування, перш ніж підлаштовувати закриття під нього.
Чому мій реалізований PnL нижчий за нереалізований, який я бачив?
Нереалізований PnL вимірює лише рух ціни від вашого входу до ціни маркування чи останньої ціни. Реалізований PnL, як його визначає документація про PnL, на яку посилається ця сторінка, також віднімає торгові комісії за відкриття й закриття та враховує фінансування, сплачене чи отримане, поки позиція була відкрита. Якщо ці витрати перевищують ціновий прибуток, позиція, що показувала прибуток, може закритися зі збитком.
Чи приносять ф'ючерси на ETH винагороди за стейкінг?
Ні. Ф'ючерсна позиція — це контракт на ціну ETH. Вона не тримає ETH у мережі, тому не приносить винагород за стейкінг і не дає вам ETH, які можна витратити. Внесення ETH як маржі теж не означає стейкінгу, а ця маржа може дешевшати одночасно з довгою позицією в ETH.
Деривативи та продукти з плечем — важливе попередження про ризик
Деривативи та продукти з кредитним плечем є складними й пов'язані з високим ризиком швидких і значних збитків. Залежно від правил продукту та рахунку збитки можуть перевищити початкову маржу або виділені кошти. Куплений опціон як окрема позиція може втратити всю премію плюс витрати на операцію; виписування опціонів, виконання опціону з виникненням іншої позиції або поєднання позицій може створити додаткові зобов'язання. Продавець непокритого кол-опціону може зазнати необмежених збитків. Застосовні правові механізми захисту можуть впливати на межі збитків.
Вам слід ретельно розглянути, чи ви розумієте, як працюють деривативи, і чи можете дозволити собі взяти високий ризик втрати ваших грошей. Цей контент лише для освітніх цілей і не становить фінансової поради, інвестиційної поради чи рекомендації торгувати деривативами.
Правова доступність і регуляторний захист залежать від продукту, послуги, постачальника та юрисдикції. У ЄС перевірте застосовні правила надання інвестиційних послуг, зокрема MiFID II, коли вона застосовується, а також будь-які обмеження щодо продуктів. Перед торгівлею з'ясуйте у відповідного регулятора, чи має постачальник необхідні дозволи на послугу та чи можна пропонувати цей продукт вам. Доступність вебсайту або наявність продукту на цьому сайті не доводить наявності дозволу чи вашого права на доступ.
Продовжити навчання
Почніть із Kraken
Перед реєстрацією на Kraken перевірте, які продукти доступні у вашій країні, які комісії застосовуються та які вимоги діють для відкриття облікового запису.
Відвідати KrakenРеклама · Ціни цифрових активів підлягають високому ринковому ризику й ціновій волатильності. Не інвестуйте, якщо ви не готові втратити всі гроші, які інвестуєте. Умови й розкриття ризиків
Ця сторінка містить партнерські посилання. Ми можемо заробити комісію, якщо ви зареєструєтесь, без додаткових витрат для вас.