Ethena USDe Price Today – Live USDe Chart

What is Ethena USDe?

Ang USDe ay isang synthetic dollar stablecoin na inisyu ng Ethena Labs na nagpapanatili ng $1 peg nito sa pamamagitan ng delta-neutral hedging sa halip na mga fiat reserve na hawak sa isang bangko. Ang bawat USDe ay sinusuportahan ng isang portfolio ng liquid staked Ethereum (stETH, weETH), Bitcoin, US Treasury-backed na mga stablecoin (USDtb), at mga short perpetual futures position na may pantay na notional size na binuksan sa mga pangunahing centralised exchange.

Ang long spot collateral at short derivative leg ay nagkakansela sa directional price exposure, kaya ang dollar value ng reserve ay nananatiling malapit sa constant anuman ang paggalaw ng presyo ng ETH o BTC. Ang USDe samakatwid ay hindi matutubos para sa cash sa isang bangko — ito ay matutubos patungo sa underlying crypto basket sa pamamagitan ng mga aprubadong market maker.

Inilunsad ang USDe noong Pebrero 2024 at lumago nang mas mabilis kaysa sa anumang stablecoin sa kasaysayan ng crypto, na tumawid sa $1 billion sa supply sa loob ng ilang buwan at umabot sa isang peak na higit sa $5 billion. Ang sister token nito, sUSDe, ay ang staked yield-bearing na bersyon: kapag nag-stake ang isang holder ng USDe papuntang sUSDe, hinuhuli nila ang dalawang native crypto yield — Ethereum staking rewards sa long collateral at funding rate income mula sa short perpetual leg.

Sa panahon ng positive funding regime, ang sUSDe ay makasaysayang naghatid ng double-digit annualised yields, malaki ang lampas sa mga tradisyonal na Treasury rate.

Ang protocol ay pinapatakbo ng Ethena Labs, na itinatag ni Guy Young noong 2023, at sinusuportahan ng mga investor kabilang ang Dragonfly Capital, Binance Labs, Maelstrom (Arthur Hayes), Wintermute, Bybit, Gemini, at Franklin Templeton. Ang collateral ay hawak sa mga off-exchange settlement custodian tulad ng Copper, Ceffu, at Fireblocks sa halip na direkta sa mga exchange hot wallet, na nagpapagaan sa exchange counterparty risk habang pinapahintulutan pa rin ang mga perpetual hedge na buksan sa Binance at Bybit.

Ang mga headline risk ng USDe ay mahusay na dokumentado: ang matagal na negatibong funding rate ay maaaring mag-compress o mag-alis ng yield sa sUSDe, ang mga exchange counterparty event ay maaaring mag-trigger ng pagkalugi sa mga hedge leg, at umiiral ang smart contract risk sa mint at redeem flows. Pinapanatili ng Ethena ang isang on-chain insurance fund na pinasimulan mula sa protocol revenue para sipsipin ang mga kakulangan sa panahon ng stress, at unti-unting nag-diversify ng collateral palayo sa purong ETH staking exposure.

Ang USDe ay malawak na tinatanggap bilang collateral sa Aave, Morpho, Pendle, Curve, at Sky, kung saan ito ay isa sa mga pinaka-na-trade na yield-bearing asset. Ang governance token, ENA, na sinasaklaw nang hiwalay sa /ethena-price/, ay bumoboto sa collateral approval, exchange venues, insurance fund policy, at ang eventual na fee switch.

Key Features of Ethena USDe

• Crypto-Native Synthetic Dollar: Pinapanatili ng USDe ang peg nito sa pamamagitan ng delta-neutral hedging ng staked ETH, BTC, at stablecoin collateral laban sa mga short perpetual futures position, na inaalis ang pag-asa sa commercial banking rails para sa reserve.
• Native Yield sa pamamagitan ng sUSDe: Ang pag-stake ng USDe papuntang sUSDe ay humuhuli ng pinagsamang Ethereum staking rewards at perpetual funding rate income, makasaysayang naghahatid ng double-digit yields sa panahon ng positive funding regime — malaki ang lampas sa mga tradisyonal na Treasury rate.
• Off-Exchange Settlement Custody: Ang collateral na sumusuporta sa USDe ay hawak sa Copper, Ceffu, at Fireblocks sa halip na sa mga exchange hot wallet, na nililimitahan ang counterparty exposure sa mga centralised venue habang pinapahintulutan pa rin ang mga perpetual hedge na buksan sa Binance at Bybit.
• Diversified Collateral Mix: Kabilang sa USDe reserves ang staked ETH, BTC, USDtb (Treasury-backed stablecoin), at iba pang liquid stable. Ang mix ay dinisenyo para matiyak na ang protocol ay may access sa isang yield-bearing reserve kahit kapag negatibo ang funding rates sa isang solong asset.
• Deep DeFi Integrations: Ang USDe at sUSDe ay tinatanggap bilang collateral at yield asset sa Aave, Morpho, Pendle, Curve, at Sky, na ginagawa itong isa sa mga pinaka-composable na yield-bearing dollar sa Ethereum.

Ethena USDe Use Cases

• High-Yield Crypto-Native Dollar: Ang mga user na naghahanap ng dollar-denominated yield nang hindi kumukuha ng tradisyonal na Treasury exposure ay nagsa-stake ng USDe papuntang sUSDe, na humuhuli ng pinagsamang ETH staking at funding rate income.
• DeFi Collateral at Looping: Ang sUSDe ay isang sikat na collateral asset sa Aave at Morpho, kung saan humihiram ang mga user ng ibang stablecoin laban dito para magpatakbo ng mga leveraged carry trade sa underlying yield.
• Fixed-Rate Yield sa pamamagitan ng Pendle: Ang Pendle ay isa sa mga pinakamalaking USDe market — hinahati ng mga user ang sUSDe sa principal at yield token para i-lock ang isang fixed APY o mag-speculate sa mga future funding rate.
• Stable Trading Pair sa Curve at Uniswap: Ang USDe ay naka-quote sa malalim na Curve at Uniswap pools, na nagbibigay ng alternatibong liquidity sa USDT at USDC para sa mga trader na gustong mag-diversify sa iba't ibang stablecoin issuer.
• Cross-Chain Settlement: Ang USDe at sUSDe ay na-bridge sa ilang chain sa pamamagitan ng mga canonical bridge at na-integrate sa yield-bearing infrastructure ng Sky, na nagpapahintulot ng cross-chain yield-bearing dollar exposure.

Ethena USDe Tokenomics

Total Supply

Ang USDe ay walang fixed cap. Lumalawak ang total supply kapag nag-mi-mint ang mga aprubadong market maker laban sa crypto collateral at umuurong kapag tumubos sila. Ang circulating supply ay umabot mula sa launch noong Pebrero 2024 hanggang sa mga peak na higit sa $5 billion.

Circulating

Ang lahat ng USDe ay tinutumbasan ng collateral plus mga offsetting short perpetual position na nagne-net patungong humigit-kumulang $1 ng halaga bawat token. Walang founder allocation o pre-mine — ang governance token na ENA ang hiwalay na natra-trade na equity-like instrument.

Utility

Ang USDe ay isang payment, trading, at yield instrument. Ang paghawak ng USDe ay hindi nagbibigay ng governance rights — ang mga iyon ay dumadaloy sa pamamagitan ng ENA token. Ang pag-stake ng USDe papuntang sUSDe ay namamahagi ng native yield ng protocol sa mga staker.

Emission

Ang mint at burn ay demand-driven. Walang naka-iskedyul na inflation; lumalago ang supply kapag nag-deposit ng collateral at umuurong kapag tinubos.

How to Buy Ethena USDe

1. 1

   1. Create a Binance account

   Mag-sign up sa binance.com o sa app at kumpletuhin ang KYC sa Intermediate level. Kumpirmahin na available ang USDe trading sa iyong rehiyon.

2. 2

   2. Fund your account

   Mag-deposit ng fiat o mag-transfer ng USDT, USDC, o iba pang suportadong asset. Kung kukuha ng USDe on-chain, mag-set up ng isang self-custody Ethereum wallet tulad ng MetaMask o isang hardware wallet.

3. 3

   3. Acquire USDe

   Sa Binance, maghanap ng mga USDe trading pair (ang USDe/USDT ang pinaka-liquid). On-chain, gamitin ang USDe/USDC o USDe/USDT pool ng Curve, o mag-swap sa pamamagitan ng Uniswap. Palaging i-verify ang contract address laban sa opisyal na dokumentasyon ng Ethena.

4. 4

   4. Stake into sUSDe (optional)

   Para kumita ng yield, mag-deposit ng USDe sa Ethena staking contract sa pamamagitan ng app.ethena.fi para makatanggap ng sUSDe. Tumataas ang exchange rate sa paglipas ng panahon habang nag-i-ipon ang protocol ng yield. Tandaan ang seven-day unstaking cooldown.

5. 5

   5. Use across DeFi

   Mag-deposit ng sUSDe bilang collateral sa Aave, Morpho, o Sky para humiram ng ibang stablecoin, o gamitin ang Pendle para i-fix ang yield sa sUSDe sa isang kilalang rate. Palaging i-cross-check ang protocol risk parameters bago mag-deploy ng kapital.

Ethena USDe Historical Price Performance

USDe scaled from launch in February 2024 to a peak supply above $5 billion within roughly nine months — the fastest growth of any stablecoin in crypto history. The peg has held within a tight range around $1, with brief deviations of a few cents during sharp market unwinds that were closed by approved market makers. sUSDe yield has fluctuated with funding rates, reaching double-digit annualised levels during positive regimes and compressing during negative ones.

Frequently Asked Questions

Explore More

Related