Ethena USDe Ціна сьогодні – USDe Графік

Що таке Ethena USDe?

USDe — синтетичний доларовий стейблкоїн, випущений Ethena Labs, що підтримує свою прив'язку до $1 через дельта-нейтральне хеджування, а не фіатні резерви, утримувані в банку. Кожен USDe забезпечений портфелем ліквідного застейканого Ethereum (stETH, weETH), Bitcoin, стейблкоїнів, забезпечених казначейськими облігаціями США (USDtb), й коротких позицій безстрокових ф'ючерсів рівного умовного розміру, відкритих на основних централізованих біржах.

Довга спотова застава й коротка деривативна нога скасовують напрямкову цінову експозицію, тож доларова вартість резерву залишається близькою до постійної незалежно від рухів ціни ETH чи BTC. Тому USDe не викупається за готівку в банку — він викупається в базовий крипто-кошик через схвалених маркет-мейкерів.

USDe запустився в лютому 2024 й зростав швидше за будь-який стейблкоїн в історії крипто, перетнувши $1 мільярд у пропозиції протягом місяців й досягнувши піку понад $5 мільярдів. Його сестринський токен, sUSDe, — застейкана версія, що приносить дохід: коли холдер стейкає USDe в sUSDe, він захоплює два рідні крипто-доходи — винагороди за стейкінг Ethereum на довгій заставі й дохід від ставки фінансування з короткої безстрокової ноги. Під час режимів додатного фінансування sUSDe історично давав двозначні річні дохідності, значно вище за традиційні казначейські ставки.

Протокол оперується Ethena Labs, заснованою Гаєм Янгом у 2023 й підтримуваною інвесторами, включно з Dragonfly Capital, Binance Labs, Maelstrom (Артур Гейс), Wintermute, Bybit, Gemini й Franklin Templeton. Застава утримується з позабіржовими кастодіанами розрахунків на кшталт Copper, Ceffu й Fireblocks, а не безпосередньо на гарячих гаманцях бірж, що пом'якшує ризик контрагента-біржі, все ще дозволяючи відкривати безстрокові хеджі на Binance й Bybit.

Заголовні ризики USDe добре задокументовані: тривалі від'ємні ставки фінансування можуть стиснути чи усунути дохід на sUSDe, події контрагента-біржі можуть запустити збитки на хеджуючих ногах, а ризик смартконтракту існує в потоках карбування й викупу. Ethena підтримує ончейн-страховий фонд, засіяний з доходу протоколу, щоб поглинати нестачі під час стресу, й поступово диверсифікувала заставу від чистої експозиції до стейкінгу ETH.

USDe широко прийнятий як застава на Aave, Morpho, Pendle, Curve й Sky, де він є одним із найбільш торгованих активів, що приносять дохід. Токен управління, ENA, висвітлений окремо на /ethena-price/, голосує за схвалення застави, біржові майданчики, політику страхового фонду й евентуальний перемикач комісій.

Ключові особливості Ethena USDe

• Криптонативний синтетичний долар: USDe підтримує свою прив'язку через дельта-нейтральне хеджування застейканого ETH, BTC і стейблкоїн-застави проти коротких безстрокових ф'ючерсних позицій, усуваючи залежність від комерційних банківських рейок для резерву.
• Рідна дохідність через sUSDe: Стейкінг USDe у sUSDe захоплює поєднані винагороди стейкінгу Ethereum і дохід від ставки фандингу безстрокових, історично забезпечуючи двозначні дохідності під час режимів позитивного фандингу — значно вище традиційних ставок казначейства.
• Позабіржове зберігання розрахунків: Застава, що забезпечує USDe, тримається в Copper, Ceffu й Fireblocks, а не в гарячих гаманцях біржі, обмежуючи експозицію контрагента до централізованих майданчиків, водночас усе ще дозволяючи відкривати безстрокові хеджі на Binance і Bybit.
• Диверсифікована суміш застави: Резерви USDe включають застейканий ETH, BTC, USDtb (забезпечений казначейством стейблкоїн) та інші ліквідні стейбли. Мікс розроблений, щоб забезпечити протоколу доступ до дохідного резерву навіть коли ставки фандингу негативні на одному активі.
• Глибокі інтеграції DeFi: USDe і sUSDe приймаються як застава й дохідні активи на Aave, Morpho, Pendle, Curve і Sky, що робить його одним із найкомпонованіших дохідних доларів на Ethereum.

Ethena USDe Сценарії використання

• Високодохідний криптонативний долар: Користувачі, які прагнуть деномінованої в доларах дохідності без традиційної експозиції до казначейських облігацій, стейкають USDe у sUSDe, захоплюючи поєднаний дохід від стейкінгу ETH і ставок фандингу.
• Застава DeFi й луплення: sUSDe — популярний заставний актив на Aave і Morpho, де користувачі позичають інші стейблкоїни проти нього, щоб виконувати кері-трейди з плечем на базовій дохідності.
• Фіксована дохідність через Pendle: Pendle — один із найбільших ринків USDe — користувачі розділяють sUSDe на токени основної суми й дохідності, щоб зафіксувати фіксований APY або спекулювати на майбутніх ставках фандингу.
• Стабільна торгова пара на Curve і Uniswap: USDe котирується в глибоких пулах Curve і Uniswap, надаючи альтернативну ліквідність до USDT і USDC для трейдерів, які хочуть диверсифікацію між емітентами стейблкоїнів.
• Крос-чейн розрахунок: USDe і sUSDe переводяться мостом на кілька ланцюгів через канонічні мости й інтегровані в дохідну інфраструктуру Sky, дозволяючи крос-чейн експозицію до дохідного долара.

Ethena USDe Токеноміка

Загальна пропозиція

USDe не має фіксованого ліміту. Загальна пропозиція розширюється, коли затверджені маркетмейкери мінтять проти крипто-застави, і стискається, коли вони погашають. Обігова пропозиція коливалася від запуску в лютому 2024 до піків вище $5 мільярдів.

В обігу

Уся USDe зіставлена заставою плюс компенсуючими короткими безстроковими позиціями, що нетяться приблизно до $1 вартості на токен. Немає засновницької алокації чи премайну — токен управління ENA є окремо торгованим інструментом, схожим на акціонерний.

Утиліта

USDe — це інструмент платежів, торгівлі й дохідності. Тримання USDe не надає прав управління — вони проходять через токен ENA. Стейкінг USDe у sUSDe розподіляє рідну дохідність протоколу стейкерам.

Емісія

Емісія й спалювання керуються попитом. Немає запланованої інфляції; пропозиція зростає, коли вноситься застава, і скорочується при погашенні.

Як купити Ethena USDe

1. 1

   1. Створіть рахунок Binance

   Зареєструйтеся на binance.com або в застосунку й пройдіть KYC на проміжному рівні. Підтвердьте, що торгівля USDe доступна у вашому регіоні.

2. 2

   2. Поповніть свій рахунок

   Внесіть фіат або переказіть USDT, USDC чи інші підтримувані активи. Якщо купуєте USDe ончейн, налаштуйте Ethereum-гаманець із самостійним зберіганням на кшталт MetaMask або апаратний гаманець.

3. 3

   3. Придбайте USDe

   На Binance знайдіть торгові пари USDe (USDe/USDT найліквідніша). Ончейн використовуйте пул USDe/USDC чи USDe/USDT від Curve, або свопніть через Uniswap. Завжди звіряйте адресу контракту з офіційною документацією Ethena.

4. 4

   4. Застейкайте в sUSDe (за бажанням)

   Щоб заробляти дохідність, внесіть USDe у стейкінг-контракт Ethena через app.ethena.fi, щоб отримати sUSDe. Обмінний курс зростає з часом, оскільки протокол накопичує дохідність. Зверніть увагу на семиденне охолодження розстейкінгу.

5. 5

   5. Використовуйте в DeFi

   Внесіть sUSDe як заставу на Aave, Morpho або Sky, щоб позичати інші стейблкоїни, або використовуйте Pendle, щоб зафіксувати дохідність на sUSDe за відомою ставкою. Завжди звіряйте параметри ризику протоколу перед розгортанням капіталу.

Ethena USDe Історична динаміка ціни

USDe масштабувався від запуску в лютому 2024 до пікової пропозиції понад $5 мільярдів приблизно за дев'ять місяців — найшвидше зростання будь-якого стейблкоїна в історії крипто. Прив'язка трималася в вузькому діапазоні навколо $1, із короткими відхиленнями на кілька центів під час різких ринкових розкручувань, які закривалися схваленими маркет-мейкерами. Дохідність sUSDe коливалася зі ставками фінансування, досягаючи двозначних річних рівнів під час додатних режимів і стискаючись під час від'ємних.

Поширені запитання

Дослідити більше

Пов'язане