Ethena USDe سعر اليوم – USDe مخطط مباشر
سعر Ethena USDe (USDe) المباشر بـUSD وEUR وGBP وJPY وKRW و20+ عملة ورقية مع تغيّر 24س، انحراف الربط، القيمة السوقية، ورسوم OHLC تفاعلية.
$0.9981
-0.01% · 24h- السعر (USD)
- $0.9981
- تغير 24 ساعة
- -0.01%
- القيمة السوقية
- $4.46B
- حجم 24 ساعة
- $107.22M
- أعلى سعر تاريخي
- $1.03
- العرض المتداول
- 4.47B USDe
- ترتيب القيمة السوقية
- #25
ما هو Ethena USDe?
USDe دولار اصطناعي مستقر يصدره Ethena Labs يحافظ على ربط $1 عبر التحوّط المحايد للدلتا بدلًا من احتياطيات بعملة ورقية محتفَظ بها في بنك. ويُدعَم كل USDe بمحفظة من Ethereum المخزَّن السائل (stETH وweETH) وBitcoin وعملات مستقرة مدعومة بأذون الخزانة الأمريكية (USDtb) ومراكز عقود آجلة دائمة قصيرة بحجم اسمي مساوٍ مفتوحة على منصات مركزية كبرى. ويلغي الضمان الفوري الطويل والساق المشتقة القصيرة الانكشاف الاتجاهي للسعر، فتبقى القيمة بالدولار للاحتياطي قريبة من الثبات بغض النظر عن تحركات سعر ETH أو BTC.
ولذلك USDe ليست قابلة للاسترداد نقدًا في بنك — بل قابلة للاسترداد إلى سلة العملات المشفّرة الأساسية عبر صانعي سوق معتمدين.
أُطلقت USDe في فبراير 2024 ونمت أسرع من أي عملة مستقرة في تاريخ العملات المشفّرة، متجاوزةً $1 مليار في المعروض خلال أشهر وبالغةً ذروة أعلى من $5 مليار. ورمزها الشقيق، sUSDe، هو النسخة المخزَّنة المدرّة للعائد: فعندما يخزّن حامل USDe في sUSDe، يلتقط عائدين أصليين للعملات المشفّرة — مكافآت تخزين Ethereum على الضمان الطويل ودخل معدل التمويل من الساق الدائمة القصيرة. وخلال أنظمة التمويل الإيجابية، قدّمت sUSDe تاريخيًا عوائد سنوية بخانتين عشريتين، أعلى بكثير من معدلات الخزانة التقليدية.
يشغّل البروتوكول Ethena Labs، التي أسّسها Guy Young في 2023، ومدعومة من مستثمرين بما فيهم Dragonfly Capital وBinance Labs وMaelstrom (Arthur Hayes) وWintermute وBybit وGemini وFranklin Templeton. ويُحتفَظ بالضمان لدى أمناء حفظ التسوية خارج المنصة مثل Copper وCeffu وFireblocks بدلًا من محافظ المنصات الساخنة مباشرة، مما يخفّف مخاطر الطرف المقابل للمنصة مع السماح بفتح التحوّطات الدائمة على Binance وBybit.
المخاطر الرئيسية لـ USDe موثّقة جيدًا: فمعدلات التمويل السلبية المطوّلة يمكن أن تضغط أو تلغي العائد على sUSDe، وأحداث الطرف المقابل للمنصة يمكن أن تطلق خسائر على سيقان التحوّط، وثمّة مخاطر عقود ذكية في تدفقات السكّ والاسترداد. وتحافظ Ethena على صندوق تأمين على السلسلة مموَّل من إيرادات البروتوكول لاستيعاب أوجه العجز خلال الضغط، ونوّعت تدريجيًا الضمان بعيدًا عن انكشاف تخزين ETH الخالص.
وUSDe مقبولة على نطاق واسع كضمان على Aave وMorpho وPendle وCurve وSky، حيث تُعَدّ أحد أكثر الأصول المدرّة للعائد تداولًا. ورمز الحوكمة، ENA، المُغطّى منفصلًا على /ethena-price/، يصوّت على الموافقة على الضمان وأماكن المنصات وسياسة صندوق التأمين ومفتاح الرسوم في النهاية.
الميزات الرئيسية لـ Ethena USDe
- دولار اصطناعي أصلي بالكريبتو: USDe يحافظ على ربطه عبر تحوّط محايد-دلتا للضمان المربوط من ETH وBTC والعملات المستقرّة مقابل مراكز العقود الآجلة الدائمة القصيرة، ملغيًا الاعتماد على قضبان البنوك التجارية للاحتياطي.
- عائد أصلي عبر sUSDe: ربط USDe في sUSDe يلتقط مكافآت ستيكنغ Ethereum ودخل معدّل التمويل الدائم معًا، محقّقًا تاريخيًا عوائد بخانتين خلال أنظمة التمويل الإيجابية — أعلى بكثير من أسعار الخزانة التقليدية.
- حفظ تسوية خارج المنصة: الضمان الداعم لـUSDe محتفَظ به لدى Copper وCeffu وFireblocks بدل محافظ المنصّات الساخنة، محدِّدًا تعرّض الطرف-المقابل للمنصّات المركزية مع السماح بفتح تحوّطات دائمة على Binance وBybit.
- مزيج ضمان متنوّع: احتياطيات USDe تشمل ETH المربوط وBTC وUSDtb (عملة مستقرّة مدعومة-بالخزانة) وعملات مستقرّة سائلة أخرى. المزيج مصمّم لضمان وصول البروتوكول إلى احتياطي حامل-للعائد حتى عندما تكون معدّلات التمويل سلبية على أصل واحد.
- تكاملات عميقة مع DeFi: USDe وsUSDe مقبولان كضمان وأصول عائد عبر Aave وMorpho وPendle وCurve وSky، ما يجعله أحد أكثر الدولارات الحاملة للعائد قابلية للتركيب على Ethereum.
Ethena USDe حالات الاستخدام
- دولار أصلي بالكريبتو عالي العائد: المستخدمون الباحثون عن عائد مقوّم بالدولار دون أخذ تعرّض السندات التقليدية يحجزون USDe في sUSDe، ملتقطين دخل ستيكنغ ETH ومعدّل التمويل مجتمعَين.
- ضمان DeFi والحلقات: يُعد sUSDe أصل ضمان شائعًا على Aave و Morpho، حيث يقترض المستخدمون عملات مستقرة أخرى مقابله لتشغيل صفقات carry بالرافعة على العائد الأساسي.
- عائد بسعر ثابت عبر Pendle: Pendle أحد أكبر أسواق USDe — المستخدمون يقسّمون sUSDe إلى رموز رأس مال وعائد لتثبيت APY ثابت أو المضاربة على معدّلات تمويل مستقبلية.
- زوج تداول مستقر على Curve و Uniswap: USDe مُسعَّر في مجمّعات Curve وUniswap العميقة، موفّرًا سيولة بديلة لـUSDT وUSDC للمتداولين الراغبين في التنويع عبر مُصدِري العملات المستقرّة.
- التسوية عبر السلاسل: USDe وsUSDe مُجسَّران إلى عدّة سلاسل عبر جسور قانونية ومدمجان في بنية Sky الحاملة للعائد التحتية، متيحين تعرّض دولار حامل للعائد عبر السلاسل.
Ethena USDe اقتصاد التوكن
Peg
1 USD (synthetic)
المُصدِر
Ethena Labs
الدعم
ETH/BTC مرهون + بيع دائم على المكشوف
أداة العائد
sUSDe
- العرض الإجمالي
- USDe ليس لديه سقف ثابت. المعروض الإجمالي يتوسّع عندما يسكّ صانعو السوق المعتمدون مقابل ضمان كريبتو وينكمش عندما يستردّون. المعروض المتداول تراوح من الإطلاق في February 2024 حتى ذرى فوق $5 مليار.
- المتداول
- كل USDe مطابَق بضمان بالإضافة إلى مراكز دائمة قصيرة معوِّضة تصافي إلى نحو $1 من القيمة لكل رمز. لا يوجد تخصيص مؤسّس أو تعدين مسبق — رمز الحوكمة ENA هو الأداة الشبيهة-بحصّة-الملكية القابلة للتداول منفصلًا.
- المنفعة
- USDe أداة دفع وتداول وعائد. الاحتفاظ بـUSDe لا يمنح حقوق حوكمة — تلك تتدفّق عبر رمز ENA. ربط USDe في sUSDe يوزّع العائد الأصلي للبروتوكول على المربوطين.
- الإصدار
- السك والحرق مدفوعان بالطلب. لا يوجد تضخّم مجدول؛ ينمو العرض عند إيداع الضمان ويتقلّص عند الاستبدال.
كيفية الشراء Ethena USDe
-
1
1. أنشئ حساب Binance
سجّل على binance.com أو في التطبيق وأكمل KYC بالمستوى المتوسّط. أكّد أن تداول USDe متاح في منطقتك.
-
2
2. موّل حسابك
أودِع عملة ورقية أو حوّل بـUSDT وUSDC أو أصول مدعومة أخرى. إن حصلت على USDe على السلسلة، أنشئ محفظة Ethereum للحفظ-الذاتي مثل MetaMask أو محفظة عتادية.
-
3
3. الحصول على USDe
على Binance، ابحث عن أزواج تداول USDe (USDe/USDT هو الأكثر سيولة). على السلسلة، استخدم مجمّع USDe/USDC أو USDe/USDT من Curve، أو بادل عبر Uniswap. تحقّق دائمًا من عنوان العقد مقابل وثائق Ethena الرسمية.
-
4
4. ستيكينغ في sUSDe (اختياري)
لكسب عائد، أودِع USDe في عقد ستيكنغ Ethena عبر app.ethena.fi لتلقّي sUSDe. سعر الصرف يرتفع عبر الزمن مع تراكم العائد للبروتوكول. لاحظ فترة تهدئة فكّ الربط البالغة سبعة-أيام.
-
5
5. الاستخدام عبر DeFi
أودِع sUSDe كضمان على Aave أو Morpho أو Sky لاقتراض عملات مستقرة أخرى، أو استخدم Pendle لتثبيت العائد على sUSDe بسعر معروف. تحقّق دائمًا من معايير مخاطر البروتوكول قبل نشر رأس المال.
Ethena USDe الأداء التاريخي للسعر
الإطلاق
Feb 2024
ذروة العرض
$5B+
أواخر 2024
أدنى مستوى مسجّل
~$0.97
تصفية سوق وجيزة
النطاق المعتاد
$0.998–$1.005
USDe تدرّج من الإطلاق في فبراير 2024 إلى ذروة معروض فوق $5 مليار خلال نحو تسعة أشهر — أسرع نموّ لأي عملة مستقرّة في تاريخ العملات. الربط حافظ ضمن نطاق ضيّق حول $1، بانحرافات وجيزة بضعة سنتات خلال تفكيكات السوق الحادّة أُغلِقت من صنّاع سوق مُوافَق-عليهم. عائد sUSDe تذبذب مع معدّلات التمويل، بالغًا مستويات سنوية ثنائية-الرقم خلال الأنظمة الإيجابية ومنضغطًا خلال السلبية.
الأسئلة الشائعة
كيف يختلف USDe عن USDC أو USDT؟
USDC وUSDT مدعومان-بالعملة-الورقية: كل رمز مُطابَق بدولار أمريكي محفوظ في حساب بنكي أو سند خزينة. USDe اصطناعي — مدعوم بضمان عملات (ETH المربوط وBTC وعملات مستقرّة) إضافةً لمراكز عقود آجلة دائمة قصيرة تعوّض تلغي انكشاف السعر الاتجاهي. USDe غير قابل-للاسترداد نقدًا في بنك؛ قابل-للاسترداد إلى سلّة العملات الأساسية عبر صنّاع سوق مُوافَق-عليهم.
ما هو delta-neutral hedging؟
عندما تتلقّى Ethena ETH مرهونًا كضمان، تفتح فورًا مركز عقود آجلة دائمة قصيرة لـ ETH بحجم اسمي متساوٍ على منصة مركزية. إذا انخفض ETH بنسبة 10%، يخسر ضمان ETH المرهون 10% من قيمته بالدولار لكن يكسب المركز القصير تقريبًا المبلغ نفسه، تاركًا الاحتياطي الإجمالي قريبًا من دون تغيير. لا يزال الضمان يكسب عائد ستيكينغ بينما تلتقط الساق القصيرة التمويل عندما تكون المعدّلات إيجابية — هذا العائد المُدمَج هو ما يوزّعه sUSDe على الراهنين.
ما هو sUSDe؟
sUSDe هي النسخة المربوطة الحاملة-للعائد من USDe. عند إيداعك USDe في عقد الستيكنغ، تتلقّى sUSDe، الذي يزداد سعر صرفه مقابل USDe بمرور الوقت مع كسب البروتوكول لعائد الستيكنغ ومعدّل التمويل. فكّ-الربط له فترة تهدئة (عادةً سبعة أيام) لمواءمة مدّة مراكز التحوّط الأساسية.
ما المخاطر الرئيسية لحيازة USDe؟
المخاطر الرئيسية هي (1) معدّلات تمويل سلبية ممتدّة على العقود الآجلة الدائمة، التي يمكن أن تضغط العائد إلى صفر أو سلبي، (2) مخاطر الطرف المقابل للمنصة على الساحات حيث تُفتَح سيقان التحوّط، (3) مخاطر العقود الذكية في عقود السكّ والاسترداد والستيكينغ، و(4) مخاطر السيولة على ETH المرهون الأساسي خلال تفكيكات السوق المتقلّبة. تحافظ Ethena على صندوق تأمين على السلسلة وتستخدم أمناء حفظ تسوية-خارج-المنصة للتخفيف من هذه المخاطر لكن لا يمكنها إزالتها.
كيف أسكّ وأسترد USDe؟
السكّ والاسترداد مقيّدان بصانعي السوق المؤسّسيين المعتمدين. مستخدمو التجزئة يكتسبون USDe على السوق الثانوي — عبر Curve وUniswap والمنصّات المركزية — وينفذون إلى عقد الستيكنغ مباشرةً لتحويل USDe إلى sUSDe الحامل-للعائد.
هل كسر USDe ربطه يومًا؟
USDe شهد انحرافات ربط طفيفة خلال تفكيكات السوق الحادّة (عادةً بضعة سنتات تحت $1) لكنه أعاد الربط باستمرار عبر مراجحة السكّ/الاسترداد المُنفَّذة من صنّاع سوق مُوافَق-عليهم. لم يحدث حدث فكّ-ربط مستمرّ من النوع المرئي خلال خوف SVB لـUSDC أو انهيار Terra عام 2022، لكن هيكل الدولار-الاصطناعي يحمل مخاطر لا تحملها العملات المستقرّة المدعومة-بالعملة-الورقية.
هل USDe متوافق مع MiCA؟
اعتبارًا من أوائل 2025 USDe لم يحُز ترخيص مؤسّسة نقود إلكترونية لـMiCA، وهيكله الاصطناعي محايد-الدلتا لا يلائم بنظافة تعريفات MiCA لرموز النقود-الإلكترونية المدعومة-بالعملة-الورقية. المنصّات المرخّصة-أوروبيًا لذلك قيّدت وصول USDe للمستخدمين الأوروبيين في بعض الحالات. تحقّق من التوفّر الإقليمي لمنصّتك للحالة الحالية.
تحذير المخاطر
أسعار العملات المشفرة شديدة التقلب ويمكن أن تتغير بسرعة. المعلومات في هذا الموقع مقدمة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية.