Pendle आज का मूल्य – PENDLE लाइव चार्ट

क्या है Pendle?

Pendle Finance एक permissionless yield-trading प्रोटोकॉल है जो पारंपरिक fixed-income बाज़ारों की यांत्रिकी को DeFi में लाता है। जून 2021 में TN Lee, Vu Nguyen (GT), YK और Long Vuong Hoang के नेतृत्व में एक छद्मनाम core टीम द्वारा लॉन्च, Pendle yield-bearing संपत्तियों को दो अलग घटकों में विभाजित करके tokenizes करता है: Principal Tokens (PT) और Yield Tokens (YT)। यह separation उपयोगकर्ताओं को fixed yields lock in करने, variable yield दरों पर सट्टा लगाने, या पूर्ण अवधि के लिए अंतर्निहित संपत्ति रखे बिना points farm करने की अनुमति देती है। प्रोटोकॉल मूल रूप से Ethereum पर लॉन्च हुआ और तब से Arbitrum, Optimism, BNB Chain, और Mantle में विस्तारित हुआ है। Pendle का custom AMM time decay वाली संपत्तियों को ट्रेड करने के लिए उद्देश्य-निर्मित है, एक pricing curve का उपयोग करते हुए जो maturity approaches होने पर YT की shrinking अवधि का हिसाब रखता है। समर्थित yield स्रोतों में stETH और rETH जैसे तरल स्टेकिंग टोकन, EigenLayer और इसके इकोसिस्टम से restaking संपत्तियाँ, Ethena से sUSDe जैसे स्टेबलकॉइन yield वॉल्ट, और real-world asset टोकन शामिल हैं। Pendle 2024 में relative obscurity से एक top-tier DeFi प्रोटोकॉल तक बढ़ा, TVL 2023 की शुरुआत में मोटे तौर पर $20 मिलियन से जून 2024 में $6.7 बिलियन के peak तक surging के साथ। catalyst points-farming meta का उभार था: EigenLayer, Ethena, Etherfi, Renzo, और Kelp जैसे प्रोटोकॉलों ने भविष्य टोकन airdrops के लिए redeemable loyalty points जारी किए, और Pendle पर YT टोकनों ने उपयोगकर्ताओं को अंतर्निहित संपत्ति रखने की तुलना में नाटकीय रूप से उच्च लीवरेज के साथ उन points को accumulate करने की अनुमति दी। इसने Pendle को DeFi के busiest airdrop चक्रों में से एक के दौरान sophisticated airdrop farmers के लिए default स्थान बनाया। PENDLE टोकन शासन संपत्ति के रूप में कार्य करता है और boosted इनाम, gauge weights पर वोटिंग शक्ति, और वोट पूलों से स्वैप शुल्क का 80% प्लस YT धारकों द्वारा एकत्र सभी यील्ड का 3% प्राप्त करने के लिए दो वर्ष तक vePENDLE (vote-escrowed PENDLE) में locked होता है। यह ve-model Curve Finance के veCRV डिज़ाइन से प्रेरित है और प्रोटोकॉलों की एक meta-layer spawned की है — विशेष रूप से Magpie द्वारा Penpie और Equilibria — जो long lock-ups के बिना boosted yields प्रदान करने के लिए vePENDLE एकत्र करते हैं। सितंबर 2023 में, Penpie ने एक reentrancy exploit झेला जिसने इसके अनुबंधों से मोटे तौर पर $27 मिलियन drained किया, हालाँकि Pendle के अपने अनुबंध unaffected थे, इसके core प्रोटोकॉल के isolation को प्रदर्शित करते हुए। Pendle ने Pendle V2, परपेचुअल funding rate trading के लिए Boros, और institutional-grade yield स्रोतों के साथ deeper एकीकरण सहित सुविधाएँ shipping जारी रखी है, core DeFi अवसंरचना के रूप में अपना स्थान cementing करते हुए।

की मुख्य विशेषताएँ Pendle

• यील्ड टोकनाइज़ेशन इंजन: Pendle किसी भी yield-bearing संपत्ति को परिपक्वता पर 1:1 redeemable एक Principal Token और समाप्ति तक सभी यील्ड पकड़ने वाले एक Yield Token में विभाजित करता है। यह unbundling दो विशिष्ट बाज़ार बनाता है जहाँ उपयोगकर्ता या तो पूर्वानुमेय रिटर्न lock in कर सकते हैं या भविष्य यील्ड दरों पर दिशात्मक दांव ले सकते हैं।
• समय-क्षय AMM: Pendle का V2 AMM विशेष रूप से घटते time value वाली संपत्तियों के लिए डिज़ाइन है, स्लिपेज न्यूनतम करने के लिए अपेक्षित यील्ड सीमाओं के इर्द-गिर्द तरलता संकेंद्रित करता हुआ। वक्र स्वचालित रूप से समायोजित होता है जैसे परिपक्वता पास आती है, पूंजी दक्षता सुनिश्चित करते हुए जिसे Uniswap जैसे generic AMM duration-based संपत्तियों के लिए मिला नहीं सकते।
• निश्चित-यील्ड रणनीतियाँ: छूट पर PT खरीदना और परिपक्वता तक रखना एक पूरी तरह संपार्श्विक निश्चित रिटर्न उत्पन्न करता है, DeFi उपयोगकर्ताओं को एक zero-coupon बॉन्ड के अनुरूप एक उत्पाद देते हुए। यह परिवर्तनशील दरों से प्रभुत्व एक बाज़ार में एक गारंटीड APY लॉक करने के कुछ नेटिव तरीकों में से एक है।
• vePENDLE शासन: PENDLE को दो वर्ष तक लॉक करना vePENDLE मिंट करता है, जो साप्ताहिक उत्सर्जन को विशिष्ट तरलता पूलों की ओर निर्देशित करता है, व्यक्तिगत LP इनाम को 2.5x तक बढ़ाता है, और धारकों को स्वैप शुल्क का 80% प्लस YT यील्ड का 3% stream करता है। लंबे लॉक आनुपातिक रूप से अधिक वोटिंग शक्ति और राजस्व देते हैं।
• पॉइंट फ़ार्मिंग अवसंरचना: YT टोकन EigenLayer, Ethena, Etherfi, और Symbiotic जैसे प्रोटोकॉलों से वफ़ादारी पॉइंट्स स्पॉट होल्डिंग के सापेक्ष अक्सर 20x से अधिक लीवरेज अनुपात पर जमा करते हैं। इसने Pendle को 2024 points meta भर में एयरड्रॉप एक्सपोज़र जमा करने का मानक उपकरण बनाया।

Pendle उपयोग के मामले

• निश्चित APY लॉक करना: stETH यील्ड गिरने की उम्मीद वाला एक उपयोगकर्ता PT-stETH को छूट पर खरीद सकता है और परिपक्वता पर प्रति PT 1 ETH मोचन कर सकता है, परिवर्तनशील स्टेकिंग यील्ड को जो भी हो उसकी परवाह किए बिना implied निश्चित दर की गारंटी देते हुए। यह पूर्वानुमेय नकदी प्रवाह चाहने वाली ट्रेज़री और risk-averse DeFi प्रतिभागियों के बीच लोकप्रिय है।
• लीवरेज्ड यील्ड सट्टा: भविष्य यील्ड पर तेजी वाले ट्रेडर YT टोकन खरीद सकते हैं, जो अंतर्निहित रखने के लिए आवश्यक पूंजी के केवल एक अंश के साथ यील्ड का 100% एक्सपोज़र देते हैं। यदि साकार यील्ड YT में कीमत की गई निहित दर से अधिक होती है, धारक काफ़ी लाभ पाते हैं।
• एयरड्रॉप और पॉइंट फ़ार्मिंग: अधिकतम एयरड्रॉप एक्सपोज़र चाहने वाले उपयोगकर्ता sUSDe या eETH जैसी संपत्तियों पर YT टोकन खरीदते हैं ताकि स्पॉट रखने की तुलना में कई गुना दक्षता पर Ethena sats या Etherfi वफ़ादारी पॉइंट्स जमा कर सकें। यह रणनीति 2024 के कई सबसे बड़े एयरड्रॉप हार्वेस्ट के केंद्र में थी।
• शुल्क के लिए तरलता प्रदान करना: LP ट्रेडिंग शुल्क, PENDLE उत्सर्जन, और अंतर्निहित यील्ड एक साथ कमाने के लिए PT और अंतर्निहित संपत्ति को Pendle पूलों में जमा करते हैं। अस्थायी हानि सीमित है क्योंकि PT परिपक्वता पर अंतर्निहित कीमत में अभिसरित होता है, इसे मानक AMM LPing से कम जोखिमपूर्ण बनाते हुए।
• प्रोटोकॉल ट्रेज़री प्रबंधन: DAO और प्रोटोकॉल अपनी ट्रेज़री संपत्तियों पर यील्ड एक्सपोज़र हेज करने के लिए Pendle का उपयोग करते हैं, या तो YT के माध्यम से भविष्य यील्ड बेचकर या PT के माध्यम से निश्चित रिटर्न लॉक करके। यह तेज़ी से महत्वपूर्ण बन गया है जैसे स्टेबलकॉइन यील्ड macro दर चक्रों के साथ उतार-चढ़ाव करते हैं।

Pendle टोकनॉमिक्स

कुल आपूर्ति

PENDLE की पारंपरिक भावना में कोई कठिन सीमा के बिना एक प्रचलन-संचालित आपूर्ति मॉडल है; 2024 तक लगभग 258 मिलियन टोकन प्रचलन में थे। तरलता प्रोत्साहन को वित्तपोषित करने के लिए साप्ताहिक उत्सर्जन एक क्षयकारी दर पर जारी रहते हैं।

प्रचलन में

प्रचलन आपूर्ति साप्ताहिक उत्सर्जन के साथ बढ़ती है पर आंशिक रूप से vePENDLE में लॉक टोकनों द्वारा ऑफ़सेट होती है, जो उन्हें दो वर्ष तक तरल आपूर्ति से हटाती है। गतिशील — लाइव आँकड़ों के लिए CoinGecko देखें।

उपयोगिता

PENDLE का उपयोग vePENDLE लॉकिंग के माध्यम से शासन के लिए होता है, जो गेज भार पर वोटिंग अधिकार देता है जो पूलों को उत्सर्जन निर्देशित करते हैं। vePENDLE धारक वोट किए पूलों से स्वैप शुल्क का 80% और YT धारकों द्वारा काटी सभी यील्ड का 3% भी प्राप्त करते हैं।

उत्सर्जन

साप्ताहिक उत्सर्जन एक घटती ज्यामितीय अनुसूची में प्रति सप्ताह 1.1% घटते हैं, Pendle को एक low-inflation steady state की ओर संक्रमित करने के लिए डिज़ाइन। यह fixed-emission प्रोटोकॉलों से विपरीत है और प्रारंभिक vePENDLE lockers को भविष्य जारीकरण का एक बड़ा हिस्सा से पुरस्कृत करता है।

कैसे खरीदें Pendle

1. 1

   1. एक Binance खाता बनाएँ

   binance.com पर जाएँ या Binance ऐप खोलें और अपने ईमेल या फ़ोन नंबर से पंजीकृत करें। Verification स्क्रीन के माध्यम से एक सरकारी-जारी ID और एक सेल्फ़ी अपलोड करके पहचान सत्यापन (KYC) पूरा करें, जो इससे पहले आवश्यक है कि आप PENDLE जैसे स्पॉट बाज़ार ट्रेड कर सकें।

2. 2

   2. फंड जमा करें

   Wallet मेनू से Fiat and Spot चुनें, फिर Deposit पर क्लिक करें। आप एक बैंक ट्रांसफ़र, Buy Crypto के माध्यम से डेबिट कार्ड खरीद, या एक बाहरी वॉलेट से अपने Binance जमा पते पर USDT, BTC, या BNB जमा करके अपना खाता फंड कर सकते हैं।

3. 3

   3. PENDLE बाज़ार पर जाएँ

   Binance ऐप पर Trade टैप करें, फिर Spot, और PENDLE खोजें। PENDLE/USDT जोड़ी चुनें, जो Binance पर सबसे गहरा तरलता बाज़ार है, या PENDLE/BTC चुनें यदि आप बिटकॉइन के विरुद्ध ट्रेडिंग पसंद करते हैं।

4. 4

   4. अपना ऑर्डर दें

   सर्वोत्तम उपलब्ध कीमत पर तत्काल निष्पादन के लिए एक Market ऑर्डर या एक विशिष्ट प्रवेश कीमत सेट करने के लिए एक Limit ऑर्डर के बीच चुनें। USDT राशि या PENDLE मात्रा दर्ज करें, पुष्टि स्क्रीन पर शुल्क की समीक्षा करें, और ट्रेड पूरा करने के लिए Buy PENDLE टैप करें।

5. 5

   5. अपने टोकन सुरक्षित करें

   ट्रेड निपटने के बाद, PENDLE आपके Spot Wallet में दिखाई देता है। दीर्घकालिक होल्डिंग के लिए, Wallet → Withdraw → PENDLE के माध्यम से इथेरियम या Arbitrum पर MetaMask या एक हार्डवेयर वॉलेट जैसे एक स्व-अभिरक्षा वॉलेट में निकालें, जहाँ आप Pendle के ऐप पर सीधे vePENDLE में भी लॉक कर सकते हैं।

Pendle ऐतिहासिक मूल्य प्रदर्शन

PENDLE 2021 में लॉन्च हुआ पर 2024 में पॉइंट्स और एयरड्रॉप मेटा के दौरान भारी कर्षण प्राप्त किया। TVL $20M से $6.7B तक उछला जैसे उपयोगकर्ताओं ने यील्ड और पॉइंट्स फार्मिंग रणनीतियाँ अधिकतम करने के लिए Pendle उपयोग किया।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

और अन्वेषण करें

संबंधित