Pendle Price Today

Apa itu Pendle?

Pendle Finance adalah protokol perdagangan imbal hasil tanpa izin yang membawa mekanisme pasar pendapatan tetap tradisional ke DeFi. Diluncurkan pada Juni 2021 oleh tim inti pseudonim yang dipimpin oleh TN Lee, Vu Nguyen (GT), YK, dan Long Vuong Hoang, Pendle melakukan tokenisasi aset berbunga dengan memisahkannya menjadi dua komponen terpisah: Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). Pemisahan ini memungkinkan pengguna mengunci imbal hasil tetap, berspekulasi pada tingkat imbal hasil variabel, atau melakukan farming poin tanpa harus memegang aset dasar untuk durasi penuh.

Protokol ini awalnya diluncurkan di Ethereum dan sejak itu telah berkembang ke Arbitrum, Optimism, BNB Chain, dan Mantle. AMM khusus Pendle dirancang khusus untuk memperdagangkan aset dengan peluruhan waktu, menggunakan kurva penetapan harga yang memperhitungkan berkurangnya durasi YT saat jatuh tempo mendekat. Sumber imbal hasil yang didukung meliputi token liquid staking seperti stETH dan rETH, aset restaking dari EigenLayer dan ekosistemnya, vault imbal hasil stablecoin seperti sUSDe dari Ethena, dan token aset dunia nyata.

Pendle naik dari ketidakjelasan relatif menjadi protokol DeFi tingkat atas pada tahun 2024, dengan TVL melonjak dari sekitar $20 juta pada awal 2023 hingga mencapai puncak $6,7 miliar pada Juni 2024. Katalisatornya adalah munculnya meta farming poin: protokol seperti EigenLayer, Ethena, Etherfi, Renzo, dan Kelp menerbitkan poin loyalitas yang dapat ditukar untuk airdrop token di masa depan, dan token YT di Pendle memungkinkan pengguna mengakumulasi poin tersebut dengan leverage yang jauh lebih tinggi dibandingkan memegang aset dasar. Hal ini menjadikan Pendle sebagai tempat utama bagi para petani airdrop yang berpengalaman selama salah satu siklus airdrop DeFi tersibuk.

Token PENDLE berfungsi sebagai aset tata kelola dan dikunci ke vePENDLE (PENDLE yang dikunci secara vote-escrow) hingga dua tahun untuk mendapatkan hadiah yang ditingkatkan, kekuatan suara atas bobot gauge, dan 80% biaya swap dari pool yang dipilih ditambah 3% dari seluruh imbal hasil yang dikumpulkan oleh pemegang YT. Model ve ini terinspirasi dari desain veCRV Curve Finance dan telah melahirkan lapisan meta protokol — terutama Penpie oleh Magpie dan Equilibria — yang mengagregasi vePENDLE untuk menawarkan imbal hasil yang ditingkatkan tanpa kunci jangka panjang. Pada September 2023, Penpie mengalami eksploitasi reentrancy yang menguras sekitar $27 juta dari kontraknya, meskipun kontrak Pendle sendiri tidak terpengaruh, menunjukkan isolasi protokol intinya. Pendle terus menghadirkan fitur-fitur termasuk Pendle V2, Boros untuk perdagangan tingkat pendanaan perpetual, dan integrasi yang lebih dalam dengan sumber imbal hasil tingkat institusional, mengukuhkan tempatnya sebagai infrastruktur inti DeFi.

Fitur Utama dari Pendle

• Mesin Tokenisasi Imbal Hasil: Pendle memisahkan aset berbunga apa pun menjadi Principal Token yang dapat ditebus 1:1 saat jatuh tempo dan Yield Token yang menangkap semua imbal hasil hingga kedaluwarsa. Pemisahan ini menciptakan dua pasar berbeda di mana pengguna dapat mengunci imbal hasil yang dapat diprediksi atau mengambil taruhan terarah pada tingkat imbal hasil masa depan.
• AMM Peluruhan Waktu: AMM V2 Pendle dirancang khusus untuk aset dengan nilai waktu yang menurun, memusatkan likuiditas di sekitar kisaran imbal hasil yang diharapkan untuk meminimalkan slippage. Kurva menyesuaikan secara otomatis saat jatuh tempo mendekat, memastikan efisiensi modal yang tidak dapat ditandingi oleh AMM generik seperti Uniswap untuk aset berbasis durasi.
• Strategi Imbal Hasil Tetap: Membeli PT dengan diskon dan menahannya hingga jatuh tempo menghasilkan imbal hasil tetap yang sepenuhnya dijaminkan, memberikan pengguna DeFi produk yang serupa dengan obligasi zero-coupon. Ini adalah salah satu cara asli yang langka untuk mengunci APY yang terjamin di pasar yang didominasi oleh tingkat variabel.
• Tata Kelola vePENDLE: Mengunci PENDLE hingga dua tahun mencetak vePENDLE, yang mengarahkan emisi mingguan ke pool likuiditas tertentu, meningkatkan hadiah LP pribadi hingga 2,5x, dan mengalirkan 80% biaya swap ditambah 3% imbal hasil YT kepada pemegang. Kunci yang lebih lama menghasilkan kekuatan suara dan pendapatan yang lebih banyak secara proporsional.
• Infrastruktur Farming Poin: Token YT mengakumulasi poin loyalitas dari protokol seperti EigenLayer, Ethena, Etherfi, dan Symbiotic dengan rasio leverage yang sering melebihi 20x relatif terhadap kepemilikan spot. Hal ini menjadikan Pendle sebagai alat standar untuk mengakumulasi eksposur airdrop sepanjang meta poin 2024.

Pendle Kasus Penggunaan

• Mengunci APY Tetap: Pengguna yang memperkirakan imbal hasil stETH akan turun dapat membeli PT-stETH dengan diskon dan menebus 1 ETH per PT saat jatuh tempo, menjamin tingkat tetap yang tersirat terlepas dari apa yang terjadi pada imbal hasil staking variabel. Ini populer di kalangan perbendaharaan dan peserta DeFi yang menghindari risiko yang mencari arus kas yang dapat diprediksi.
• Spekulasi Imbal Hasil Berlever: Trader yang optimis terhadap imbal hasil masa depan dapat membeli token YT, yang memberikan eksposur 100% terhadap imbal hasil hanya dengan sebagian kecil modal yang diperlukan untuk memegang aset dasar. Jika imbal hasil yang terealisasi melebihi tingkat tersirat yang dihargakan ke YT, pemegang mendapat keuntungan yang signifikan.
• Farming Airdrop dan Poin: Pengguna yang mencari eksposur airdrop maksimum membeli token YT pada aset seperti sUSDe atau eETH untuk mengakumulasi sat Ethena atau poin loyalitas Etherfi dengan efisiensi berkali-kali lipat dibandingkan memegang spot. Strategi ini menjadi pusat dari beberapa panen airdrop terbesar di tahun 2024.
• Penyediaan Likuiditas untuk Biaya: LP menyetorkan PT dan aset dasar ke dalam pool Pendle untuk mendapatkan biaya swap, emisi PENDLE, dan imbal hasil dasar secara bersamaan. Kerugian tidak permanen terbatas karena PT konvergen ke harga dasar saat jatuh tempo, menjadikannya lebih tidak berisiko dibandingkan LP AMM standar.
• Manajemen Perbendaharaan Protokol: DAO dan protokol menggunakan Pendle untuk melindungi eksposur imbal hasil pada aset perbendaharaan mereka, baik dengan menjual imbal hasil masa depan melalui YT atau mengunci imbal hasil tetap melalui PT. Hal ini semakin penting seiring fluktuasi imbal hasil stablecoin mengikuti siklus tingkat suku bunga makro.

Pendle Tokenomics

Total Pasokan

PENDLE memiliki model pasokan berbasis sirkulasi tanpa batas keras dalam arti tradisional; sekitar 258 juta token beredar per 2024. Emisi mingguan terus berlanjut dengan laju yang menurun untuk mendanai insentif likuiditas.

Beredar

Pasokan yang beredar tumbuh seiring emisi mingguan tetapi sebagian diimbangi oleh token yang dikunci ke vePENDLE, yang menghapusnya dari pasokan likuid hingga dua tahun. Dinamis — lihat CoinGecko untuk angka terkini.

Utilitas

PENDLE digunakan untuk tata kelola melalui penguncian vePENDLE, yang memberikan hak suara atas bobot gauge yang mengarahkan emisi ke pool. Pemegang vePENDLE juga menerima 80% biaya swap dari pool yang dipilih dan 3% dari semua imbal hasil yang dipanen oleh pemegang YT.

Emisi

Emisi mingguan menurun sebesar 1,1% per minggu dalam jadwal geometri yang menurun, dirancang untuk mentransisikan Pendle ke kondisi stabil inflasi rendah. Ini berbeda dengan protokol emisi tetap dan memberi penghargaan kepada locker vePENDLE awal dengan bagian yang lebih besar dari penerbitan di masa depan.

Cara Membeli Pendle

1. 1

   1. Buat akun Binance

   Kunjungi binance.com atau buka aplikasi Binance dan daftarkan diri dengan email atau nomor telepon Anda. Selesaikan verifikasi identitas (KYC) dengan mengunggah ID yang dikeluarkan pemerintah dan selfie melalui layar Verifikasi, yang diperlukan sebelum Anda dapat memperdagangkan pasar spot seperti PENDLE.

2. 2

   2. Setor dana

   Dari menu Wallet pilih Fiat dan Spot, lalu klik Deposit. Anda dapat mendanai akun Anda dengan transfer bank, pembelian kartu debit melalui Buy Crypto, atau dengan menyetorkan USDT, BTC, atau BNB dari dompet eksternal ke alamat deposit Binance Anda.

3. 3

   3. Navigasi ke pasar PENDLE

   Di aplikasi Binance ketuk Trade, lalu Spot, dan cari PENDLE. Pilih pasangan PENDLE/USDT, yang merupakan pasar likuiditas terdalam di Binance, atau pilih PENDLE/BTC jika Anda lebih suka berdagang terhadap Bitcoin.

4. 4

   4. Tempatkan pesanan Anda

   Pilih antara pesanan Market untuk eksekusi instan pada harga terbaik yang tersedia atau pesanan Limit untuk menetapkan harga masuk tertentu. Masukkan jumlah USDT atau kuantitas PENDLE, tinjau biaya pada layar konfirmasi, dan ketuk Buy PENDLE untuk menyelesaikan perdagangan.

5. 5

   5. Amankan token Anda

   Setelah perdagangan diselesaikan, PENDLE muncul di Spot Wallet Anda. Untuk penyimpanan jangka panjang, tarik melalui Wallet → Withdraw → PENDLE ke dompet self-custodial seperti MetaMask atau dompet perangkat keras di Ethereum atau Arbitrum, di mana Anda juga dapat langsung mengunci ke vePENDLE di aplikasi Pendle.

Pendle Performa Historis

PENDLE diluncurkan pada tahun 2021 tetapi mendapatkan traksi besar pada tahun 2024 selama meta poin dan airdrop. TVL melonjak dari $20 juta menjadi $6,7 miliar seiring pengguna menggunakan Pendle untuk memaksimalkan strategi farming imbal hasil dan poin.

Pertanyaan yang Sering Diajukan