Pendle Price Today – Live PENDLE Chart

O que é Pendle?

A Pendle Finance é um protocolo de negociação de rendimento sem permissão que traz a mecânica dos mercados de renda fixa tradicionais ao DeFi. Lançada em junho de 2021 por uma equipe central pseudônima liderada por TN Lee, Vu Nguyen (GT), YK e Long Vuong Hoang, a Pendle tokeniza os ativos com rendimento dividindo-os em dois componentes separados: os Principal Tokens (PT) e os Yield Tokens (YT). Essa separação permite que os usuários travem rendimentos fixos, especulem sobre as taxas de rendimento variáveis ou façam farming de pontos sem manter o ativo subjacente pela duração completa.

O protocolo originalmente foi lançado no Ethereum e desde então se expandiu para Arbitrum, Optimism, BNB Chain e Mantle. O AMM personalizado da Pendle é construído sob medida para negociar os ativos com decaimento de tempo, usando uma curva de precificação que considera a duração decrescente do YT conforme o vencimento se aproxima. As fontes de rendimento suportadas incluem os tokens de liquid staking como stETH e rETH, os ativos de restaking da EigenLayer e de seu ecossistema, os cofres de rendimento de stablecoin como o sUSDe da Ethena, e os tokens de ativos do mundo real.

A Pendle subiu da relativa obscuridade a um protocolo de DeFi de primeira linha em 2024, com o TVL disparando de aproximadamente US$ 20 milhões no início de 2023 a um pico de US$ 6,7 bilhões em junho de 2024. O catalisador foi o surgimento da meta de farming de pontos: os protocolos como EigenLayer, Ethena, Etherfi, Renzo e Kelp emitiram pontos de fidelidade resgatáveis por futuros airdrops de token, e os tokens YT na Pendle permitiram que os usuários acumulassem aqueles pontos com alavancagem dramaticamente maior do que manter o ativo subjacente.

Isso tornou a Pendle a plataforma padrão para os farmers de airdrop sofisticados durante um dos ciclos de airdrop mais movimentados do DeFi.

O token PENDLE serve como o ativo de governança e é travado em vePENDLE (PENDLE em vote-escrow) por até dois anos para receber recompensas impulsionadas, poder de voto sobre os pesos de gauge e 80% das taxas de swap dos pools votados mais 3% de todo o rendimento coletado pelos detentores de YT. Esse modelo ve é inspirado no design veCRV da Curve Finance e gerou uma metacamada de protocolos — mais notavelmente a Penpie da Magpie e a Equilibria — que agregam vePENDLE para oferecer rendimentos impulsionados sem bloqueios longos.

Em setembro de 2023, a Penpie sofreu um exploit de reentrância que drenou aproximadamente US$ 27 milhões de seus contratos, embora os próprios contratos da Pendle não tenham sido afetados, demonstrando a isolação de seu protocolo central. A Pendle continuou a lançar recursos incluindo a Pendle V2, o Boros para a negociação de taxa de financiamento de perpétuos e integrações mais profundas com fontes de rendimento de nível institucional, cimentando seu lugar como infraestrutura central de DeFi.

Principais Recursos de Pendle

• Motor de Tokenização de Rendimento: A Pendle divide qualquer ativo com rendimento em um Principal Token resgatável 1:1 no vencimento e um Yield Token que captura todo o rendimento até a expiração. Esse desmembramento cria dois mercados distintos onde os usuários podem travar retornos previsíveis ou fazer apostas direcionais sobre as taxas de rendimento futuras.
• AMM de Decaimento Temporal: O AMM V2 da Pendle é especificamente projetado para os ativos com valor temporal decrescente, concentrando a liquidez em torno das faixas de rendimento esperadas para minimizar o slippage. A curva se ajusta automaticamente conforme o vencimento se aproxima, garantindo uma eficiência de capital que os AMMs genéricos como a Uniswap não conseguem igualar para os ativos baseados em duração.
• Estratégias de Rendimento Fixo: Comprar PT com desconto e manter até o vencimento produz um retorno fixo totalmente colateralizado, dando aos usuários de DeFi um produto análogo a um título de cupom zero. Essa é uma das poucas formas nativas de travar um APY garantido em um mercado dominado por taxas variáveis.
• Governança vePENDLE: Travar PENDLE por até dois anos cunha vePENDLE, que direciona as emissões semanais a pools de liquidez específicos, impulsiona as recompensas pessoais de LP em até 2,5x e transmite 80% das taxas de swap mais 3% do rendimento de YT aos detentores. Os bloqueios mais longos rendem proporcionalmente mais poder de voto e receita.
• Infraestrutura de Farming de Pontos: Os tokens YT acumulam pontos de fidelidade dos protocolos como EigenLayer, Ethena, Etherfi e Symbiotic em proporções de alavancagem frequentemente excedendo 20x em relação aos ativos no spot. Isso tornou a Pendle a ferramenta padrão para acumular exposição a airdrops ao longo da meta de pontos de 2024.

Pendle Casos de Uso de

• Travar APY Fixo: Um usuário que espera que os rendimentos de stETH declinem pode comprar PT-stETH com desconto e resgatar 1 ETH por PT no vencimento, garantindo a taxa fixa implícita independentemente do que aconteça com os rendimentos de staking variáveis. Isso é popular entre as tesourarias e os participantes de DeFi avessos ao risco que buscam fluxos de caixa previsíveis.
• Especulação de Rendimento Alavancado: Os traders otimistas quanto aos rendimentos futuros podem comprar tokens YT, que dão exposição a 100% do rendimento com apenas uma fração do capital necessário para manter o subjacente. Se o rendimento realizado exceder a taxa implícita precificada no YT, os detentores lucram significativamente.
• Farming de Airdrop e Pontos: Os usuários que buscam a máxima exposição a airdrops compram tokens YT em ativos como sUSDe ou eETH para acumular sats da Ethena ou pontos de fidelidade da Etherfi com uma eficiência muitas vezes maior do que manter no spot. Essa estratégia foi central para várias das maiores colheitas de airdrop de 2024.
• Provisão de Liquidez por Taxas: Os LPs depositam PT e o ativo subjacente nos pools da Pendle para ganhar taxas de swap, emissões de PENDLE e rendimento subjacente simultaneamente. A perda impermanente é limitada porque o PT converge para o preço do subjacente no vencimento, tornando-o menos arriscado que o LPing de AMM padrão.
• Gestão da Tesouraria do Protocolo: As DAOs e os protocolos usam a Pendle para fazer hedge da exposição ao rendimento em seus ativos de tesouraria, seja vendendo o rendimento futuro via YT ou travando retornos fixos via PT. Isso se tornou cada vez mais importante conforme os rendimentos das stablecoins flutuam com os ciclos macro de taxas.

Pendle Tokenomics

Oferta Total

A PENDLE tem um modelo de fornecimento impulsionado pelo circulante sem teto rígido no sentido tradicional; aproximadamente 258 milhões de tokens estavam em circulação em 2024. As emissões semanais continuam a uma taxa decrescente para financiar os incentivos de liquidez.

Em Circulação

O fornecimento circulante cresce com as emissões semanais, mas é parcialmente compensado pelos tokens travados em vePENDLE, que os remove do fornecimento líquido por até dois anos. Dinâmico — veja o CoinGecko para números ao vivo.

Utilidade

A PENDLE é usada para a governança por meio do bloqueio de vePENDLE, que concede direitos de voto sobre os pesos dos gauges que direcionam as emissões aos pools. Os detentores de vePENDLE também recebem 80% das taxas de swap dos pools votados e 3% de todo o rendimento colhido pelos detentores de YT.

Emissão

As emissões semanais diminuem 1,1% por semana em um cronograma geométrico decrescente, projetado para fazer a transição da Pendle em direção a um estado estacionário de baixa inflação. Isso contrasta com os protocolos de emissão fixa e recompensa os que travam vePENDLE cedo com uma parcela maior da emissão futura.

Como Comprar Pendle

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   1. Crie uma conta na Binance

   Acesse binance.com ou abra o app da Binance e cadastre-se com seu e-mail ou número de telefone. Conclua a verificação de identidade (KYC) enviando um documento oficial e uma selfie pela tela de Verificação, o que é necessário antes que você possa negociar nos mercados spot como o PENDLE.

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   2. Deposite fundos

   No menu da Carteira selecione Fiat e Spot, depois clique em Depositar. Você pode depositar na sua conta com uma transferência bancária, compra por cartão de débito via Comprar Cripto, ou depositando USDT, BTC ou BNB de uma carteira externa para o seu endereço de depósito da Binance.

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   3. Vá para o mercado PENDLE

   No app da Binance toque em Negociar, depois em Spot, e pesquise por PENDLE. Selecione o par PENDLE/USDT, que é o mercado de maior liquidez na Binance, ou escolha PENDLE/BTC se você preferir negociar contra o Bitcoin.

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   4. Coloque sua ordem

   Escolha entre uma ordem a Mercado para execução instantânea ao melhor preço disponível ou uma ordem Limite para definir um preço de entrada específico. Insira o valor em USDT ou a quantidade de PENDLE, revise as taxas na tela de confirmação e toque em Comprar PENDLE para concluir a operação.

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   5. Proteja seus tokens

   Depois que a operação liquidar, o PENDLE aparece na sua Carteira Spot. Para holding de longo prazo, saque via Carteira → Sacar → PENDLE para uma carteira de autocustódia como a MetaMask ou uma carteira de hardware no Ethereum ou na Arbitrum, onde você também pode travar em vePENDLE diretamente no app da Pendle.

Pendle Desempenho Histórico do Preço

A PENDLE foi lançada em 2021, mas ganhou uma tração massiva em 2024 durante a meta de pontos e airdrops. O TVL disparou de US$ 20 mi para US$ 6,7 bi conforme os usuários usaram a Pendle para maximizar as estratégias de rendimento e farming de pontos.

Perguntas Frequentes

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