Harga Spell Token (SPELL) dan Grafik

Apa itu Spell Token?

Spell Token (SPELL) adalah token tata kelola dan insentif yang menggerakkan Abracadabra.money, protokol lending terdesentralisasi multi-chain yang membiarkan pengguna meminjam Magic Internet Money (MIM), stablecoin yang-ber-peg-USD, terhadap jaminan yang-berbunga dan yang-menghasilkan-imbal-hasil. Abracadabra diluncurkan di pertengahan-2021 oleh tim yang termasuk Daniele Sestagalli, figur prominen dalam gerakan 'DeFi 2.0' periode yang sama, bersama kontributor yang terasosiasi dengan proyek seperti Popsicle Finance dan eksperimen treasury Wonderland yang-berumur-pendek.

Proyek memperoleh traksi cepat dengan menyelesaikan masalah nyata: sebagian besar pasar lending mengharuskan pengguna menyerahkan imbal hasil pada aset mereka saat menggunakannya sebagai jaminan, sementara cauldron Abracadabra menerima yvWETH, xSUSHI, token LP Curve, dan aset produktif serupa sehingga depositor terus memperoleh sambil mereka meminjam.

Pada puncaknya, pasokan MIM melampaui $4 miliar dan Abracadabra menjadi salah satu penerbit stablecoin terbesar di DeFi. Protokol diterapkan di seluruh Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Fantom, BNB Chain, dan beberapa jaringan lain, dengan setiap cauldron berfungsi sebagai pasar lending terisolasi dengan faktor jaminan, rate bunga, dan parameter likuidasinya sendiri.

Pemegang SPELL dapat men-stake token mereka untuk menerima sSPELL, yang memberi mereka hak atas bagian pro-rata pendapatan protokol yang dihasilkan dari bunga peminjaman dan penalti likuidasi. Tata kelola atas parameter cauldron, fee switch, dan keputusan treasury dilakukan melalui pemungutan suara SPELL. Ekosistem tidak tanpa kontroversi. Pada Januari 2022, terungkap bahwa manajer treasury Wonderland 0xSifu adalah Michael Patryn, ko-pendiri bursa QuadrigaCX yang-runtuh, yang memicu gelombang penarikan dan penurunan tajam dalam permintaan MIM.

Tak-lama setelah, Abracadabra menghadapi eksposur ke depeg UST dan keruntuhan beberapa posisi jaminan besar, mengarah pada utang buruk signifikan yang komunitas pilih untuk dilunasi melalui strategi berdedikasi yang mengarahkan-ulang porsi biaya protokol. Meskipun tantangan ini, Abracadabra telah terus beroperasi, meluncurkan cauldron baru seputar aset seperti token terkait-gmx, derivatif ETH yang-di-restake, dan LP tricrypto Curve.

Tim juga telah memperkenalkan fitur seperti vault tabungan MIM dan integrasi dengan chain yang-muncul untuk mempertahankan relevansi saat lanskap DeFi berevolusi. Tokenomik SPELL dirancang dengan pasokan maksimum besar dan jadwal emisi multi-tahun untuk memberi imbalan penyedia likuiditas awal, farmer, dan staker sSPELL. Kemitraan dengan Curve Finance, Convex, Yearn, dan SushiSwap telah menjadi sentral untuk strategi jaminan protokol, membolehkan Abracadabra mencolok langsung ke sumber imbal hasil terdalam di DeFi.

Keadaan saat ini ekosistem lebih terukur daripada puncak 2021-nya: pasokan beredar MIM telah menyusut, TVL lebih rendah, dan protokol berfokus pada pasar lending berkelanjutan alih-alih ekspansi agresif. Meskipun demikian, Spell Token tetap secara aktif diperdagangkan di Binance, dan Kraken dan terus mengakru biaya protokol nyata untuk staker. Untuk investor, SPELL mewakili taruhan pada relevansi berkelanjutan jaminan yang-berbunga sebagai primitif dalam lending DeFi dan pada kemampuan Abracadabra mempertahankan pangsa pasar melawan rival seperti MakerDAO, Liquity, dan protokol CDP lebih baru.

Metrik on-chain harus selalu diverifikasi di dashboard Abracadabra resmi sebelum membuat keputusan.

Cara Kerja Spell Token

• Bagi Hasil Pendapatan Protokol: Staking SPELL mint sSPELL, yang mengakru bagian semua bunga peminjaman dan biaya likuidasi yang dikumpulkan di setiap cauldron di setiap chain yang didukung. Ini menciptakan tautan langsung antara penggunaan protokol dan nilai token, memberi imbalan pemegang jangka-panjang alih-alih petani jangka-pendek.
• Tata Kelola Multi-Chain: Pemegang SPELL memberikan suara atas parameter cauldron, onboarding jaminan baru, kurva suku-bunga, dan alokasi perbendaharaan di seluruh Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Fantom, dan BNB Chain. Tata kelola disatukan di bawah satu token meskipun pasar lending beroperasi di beberapa jaringan.
• Dukungan Jaminan Berimbal-Hasil: Tidak seperti sebagian besar pasar lending, Abracadabra menerima aset produktif seperti yvUSDC, xSUSHI, token LP Curve, dan stETH sebagai jaminan. Tata kelola SPELL memutuskan mana dari aset ini yang memenuhi-syarat, memberi token pengaruh atas alam-semesta jaminan yang-berevolusi-cepat.
• Arsitektur Cauldron Terisolasi: Setiap pasar lending di-silo dengan parameter risikonya sendiri, berarti peristiwa utang-buruk dalam satu cauldron tidak dapat ber-kaskade melalui seluruh protokol. Pemilih SPELL dapat menutup cauldron berisiko atau menyesuaikan parameter secara real time untuk melindungi sistem.
• Alat Looping Berleverage: Antarmuka Abracadabra termasuk fitur leverage bawaan yang membiarkan pengguna loop jaminan dan MIM yang dipinjam dalam satu transaksi untuk memperkuat return yield farming. Insentif SPELL secara historis diarahkan pada cauldron yang paling-berguna untuk strategi berleverage ini.

Penggunaan Spell Token

• Staking Penghasil-Biaya: Pemegang SPELL jangka-panjang stake token mereka ke kontrak sSPELL untuk memperoleh bagian bunga peminjaman dan penalti likuidasi yang dihasilkan oleh protokol. Ini mentransformasi SPELL dari token tata kelola murni menjadi instrumen arus-kas yang terikat ke pendapatan on-chain nyata.
• Tata Kelola Protokol: Pemegang menggunakan SPELL untuk memberikan suara atas proposal yang menyesuaikan parameter risiko cauldron, meng-onboard tipe jaminan baru, memodifikasi struktur biaya, dan mengarahkan pengeluaran perbendaharaan. Partisipasi tata kelola aktif esensial untuk mempertahankan keselamatan sistem lending multi-chain.
• Yield Farming Berleverage: Pengguna menyetor token berimbal-hasil ke cauldron, meminjam MIM, swap kembali menjadi lebih banyak jaminan yang sama, dan mengulang untuk memajemukkan eksposur. Emisi SPELL dan rabat biaya secara historis telah mensubsidi strategi ini dan menarik miliaran dalam TVL.
• Penyediaan Likuiditas Stablecoin: Penyedia likuiditas memasangkan MIM dengan USDC, USDT, atau 3CRV di Curve dan SushiSwap untuk memperoleh biaya trading plus insentif SPELL. Ini memperdalam likuiditas MIM dan menjaga peg ketat, yang pada gilirannya meningkatkan permintaan sisi-peminjaman Abracadabra.
• Peminjaman Hemat-Modal: Trader dan perbendaharaan menggunakan Abracadabra untuk membuka likuiditas USD dari jaminan yang jika tidak akan mereka biarkan menganggur, seperti stETH atau posisi LP Curve. Mereka terus memperoleh imbal hasil native sambil mengakses MIM untuk trading, lindung-nilai, atau pengeluaran operasional.

Pasokan dan Kegunaan Spell Token

Model pasokan

Spell Token diluncurkan dengan pasokan maksimum 210 miliar SPELL, angka yang sengaja besar yang dipilih untuk mendistribusikan token secara luas melalui imbalan liquidity mining. Emisi dibobotkan ke petani awal, staker sSPELL, dan penyedia likuiditas MIM.

Pasokan beredar

Pasokan beredar adalah porsi signifikan dari pasokan maksimum dan berubah seiring emisi berlanjut dan seiring SPELL yang di-stake bergerak masuk dan keluar kontrak sSPELL.

Penggunaan token

SPELL digunakan untuk memperoleh biaya protokol via staking sSPELL, untuk memberikan suara atas proposal tata kelola yang mencakup parameter cauldron dan keputusan perbendaharaan, dan untuk memberi insentif likuiditas di seluruh pair trading MIM. Ia adalah token akrual-nilai utama untuk ekosistem Abracadabra.

Penerbitan

Emisi mengikuti jadwal meluruh multi-tahun yang mengalokasikan token ke program liquidity mining, imbalan staker, dan ember tim/perbendaharaan. Rate SPELL baru masuk sirkulasi telah menurun secara berarti sejak peluncuran; emisi per-blok saat ini harus diverifikasi di dokumentasi Abracadabra resmi.

Pertanyaan Umum

Jelajahi Lebih Lanjut

Halaman Terkait